河北省科技金融結合的現狀及實證分析

喬宏+郭亞靜+孟麗陽

摘要：科技是第一生產力，金融是現代經濟的核心，二者的有效融合加速了經濟轉型的進程。2011年，國家啟動了科技金融結合試點工作，首批試點的16個地區科技金融結合成效顯著。在這一背景下，本文分析了河北省高新技術產業科技金融結合的現狀，并利用數據包絡分析方法（DEA）對河北省科技金融結合現狀進行了實證分析，結果得出河北省的整體效率是0.286，純技術效率是0.966，規模效率是0.296，為DEA非有效狀態，表明河北省還有很大的提升空間。本文為河北省政府探索河北省科技金融如何有效結合以提升河北省高新技術產業對經濟的貢獻提供決策建議。

關鍵詞：科技 金融 高新技術產業 DEA方法

一、河北省科技金融結合的現狀

截至2013年底，河北省共有十一家國家級開發區獲得批準，分別是五家國家級高新技術產業開發區和六家國家級經濟技術開發區。在河北省的產業布局中，這十一家國家級開發區的地位舉足輕重，除了政策支持，國家級開發區區別于其他開發區之處還在于它帶來的財富效應、聚集效應、品牌效應。建好河北省十一家國家級開發區是當前全省經濟工作的重要內容，也是河北省經濟總體發展戰略成功與否的關鍵。

自2011年10月份以來，為促進科技金融結合，國家相關部門先后出臺了一系列政策。河北省政府、科技廳等相關部門在國家政策的號召下，陸續出臺了促進科技創新、金融創新，加快科技金融相結合的文件，使得河北省高新技術產業呈現迅猛發展的勢頭。2013年，全省規模以上高新技術產業共完成增加值1 384.9億元，同比增長14.2%，高于規模以上工業4.2個百分點；高新技術產業增加值占全部規模以上工業的11.8%，創造了11年以來的最高點。實現主營業務收入 6 016.4億元，增長12.8%；利潤總額389.0億元，增長20.7%。從自身的縱向發展來看，高新技術產業的成績非常明顯，但與其他發達省份進行橫向比較，無論是高新技術產業的主營業務收入、生產總值，還是高新技術企業的數量、R&D人數及其投入占GDP的比重，都存在較大的差距。與全國88家國家級高新區相比，在河北省起步較早、綜合排名靠前的石家莊、保定、燕郊和唐山高新技術開發區，發展尚處于滯后階段。

2013年，河北省地方財政科技撥款為49.76億元，同比增加11.22%，占地方財政支出的比重為1.1%，占全國財政科技支出的比重僅為0.8%。研究與試驗發展（R&D）經費支出為281.9億元，在全國31個省市中排名16，與江蘇（排名第一）、廣東（排名第二）和北京（排名第三）等大城市相比，差距很明顯，尤其是與排在首位的江蘇相比，R&D經費支出遠遠差出了5倍還多。由此可見，河北省科技金融的發展仍然存在巨大的發展空間，河北省需要不斷借鑒全國其他發達省市在促進科技金融結合方面的經驗來推動本省科技金融的發展，進而促進本省高新技術產業的高速發展。

二、實證分析

（一）模型簡介：DEA方法介紹

數據包絡分析（DEA，Data Envelopment Analysis）方法是一種評價研究目標績效的數學方法。它與其他績效評價方法的不同之處在于該方法適用于多目標績效評價。自1978年由Charnes、Cooper和 Rhodes提出后得到了廣大學者和管理者的認同并廣泛應用于各領域。

CCR模型和BCC模型是DEA方法的兩個最基本的模型。CCR模型假定規模報酬不變，對各決策單元的效率進行評估，其所測得的效率為整體效率，包含了規模效率和技術效率兩部分內容。CCR模型是建立在規模報酬不變（Constant Return to Scale，CRS）基礎上的，在不完全競爭市場中，受各種因素的限制，決策單元不可能處于規模報酬不變的階段，Banker、Charnes和Cooper在1984年提出了針對可變規模報酬（Variable Return to Scale，VRS）的BCC模型，分析當不是所有的決策單元都處于最佳規模運行時，有多大程度是由決策單元的純技術效率引起的。

（二）指標的選取

1.指標選取的原則。DEA方法是“多投入-多產出”的績效評價方法，投入指標與產出指標的選取對模型結果的準確性尤為重要，因此如何科學地選取投入、產出指標，是使用該模型進行有效績效評價的關鍵。指標的選取應力求少而全面，主要遵循以下原則：一是綜合性，評價指標的選取應能從整體上反映被評價目標的金融投入和科技產出的力度且具有一定的代表性。二是可比性，在一般的DEA模型中，輸入數據和輸出數據采用的是同一期的數據，但具體到科技金融問題，由于科技產出較之金融投入具有滯后性，因此在選取多年含有價格因素的指標時，應剔除通貨膨脹等因素造成的影響，以使各指標之間具有可比性。三是精簡性，選取有代表性的指標，而非將所有指標通通列出來，力求選取最少且能充分反映被評價目標的情況的指標。四是差異性，為了使軟件得出的結果比較可靠，選取的投入和產出指標盡量多樣化。五是可操作性，在選取指標時應考慮指標的可獲得性，應選取易獲得數據的指標，否則會影響最終對目標的真實評價。

本文將金融投入指標界定為地方財政科技撥款占地方財政支出的比重，R&D經費支出占GDP的比重，R&D人員占全國R&D人員的比重以及規模以上工業企業新產品開發經費支出占銷售收入的比重，將科技產出指標界定為技術市場成交合同金額占全國總成交額的比重，高技術產業主營業務收入占總收入的比重和高技術產業商品出口額占商品出口總額的比重。

一般而言，科技產出較金融投入具有滯后性，本文借鑒相關學者的研究，將科技產出和金融投入的時間差設為一年，本文在運用DEA模型時，輸出數據（2013年）較之輸入數據（2012年）滯后一年。

2.評價單元的選取。本文依據經濟實力綜合排名、人均GDP以及科技金融發展狀況良好的標準，選取了全國20個省市作為決策單元（DMU），分別是北京、上海、天津、浙江、江蘇、廣東、山東、遼寧、福建、陜西、河北、河南、山西、湖北、、湖南、重慶、四川、黑龍江、江西、安徽。

三、模型結果分析

本文通過收集中國科技統計網以及中國統計年鑒（2014）上的數據，進行整理并運用DEAP Version 2.1 軟件進行計算，得到了各決策單元的綜合效率、純技術效率、規模效率以及規模報酬階段，見表1。

規模報酬不變DEA模型（CRS）所測得的效率值為綜合效率，是一個綜合評價決策單元效率的指標，主要取決于生產技術潛力的發揮程度以及投入規模是否恰當。由表1可以得出，在所觀察的20個省市中，北京、上海、江蘇、廣東、重慶的綜合效率值為1，處于DEA有效狀態，表明這幾個省市的科技金融結合形勢良好。陜西、江西兩省的綜合效率在0.9到1之間，處于DEA相對有效狀態，表明這兩省的科技金融結合達到了相對有效；其余12個省市的綜合效率值均在0.1到0.9之間，根據CCR模型的基本原理可知，處于該取值區間的省市的科技金融結合效率為DEA明顯非有效狀態。將12個省市的綜合效率進行排名，河北省處于下游，且其綜合效率值還遠低于各觀察省市綜合效率的平均值0.668，表明河北省科技與金融結合的狀況不佳，而且還要經過相當長時間的調整，才能改善。

純技術效率表示在一定的技術水平上，投入資源的使用效率。在本文中表示金融投入對既定科技產出的影響。在所選的20個省市中，有半數省市的純技術效率值為1，達到了純技術效率的DEA有效，其余省市的純技術效率值都處于0.7到1之間，河北省的純技術效率值為0.966，高于各省市的平均值0.936，處于純技術效率的DEA相對有效狀態，表明河北省在既定科技產出條件下，金融資本的使用效率為相對有效。

規模效率是綜合效率與純技術效率的比值，可以反映當前生產規模與最優生產規模的差距。北京、上海、江蘇、廣東、重慶五個省市的規模效率值均為1，表明這五個省市的生產規模達到了DEA有效狀態，其余省市中，陜西、江西、天津、四川、遼寧、湖北、山東的規模效率值在0.6到1之間，福建、河南、安徽、湖南、山西、浙江的規模效率值在0.3到0.6之間，只有黑龍江和河北的規模效率值處于0.3以下，河北的規模效率值為0.296，遠低于20個省市的規模效率的平均值0.699，表明河北省當前的生產規模與最優生產規模之間差距很大，但規模報酬階段處于遞增階段，根據規模報酬遞增理論，產量增加的比例大于生產要素增加的比例，河北省應加大金融資源等要素的投入力度，以擴大科技產出的數量，從而使金融投入和科技產出的規模達到最優。

四、結論及建議

本文對河北省2013年科技與金融的結合現狀作了闡述，并運用DEA方法對其進行了實證分析，結果表明，與其他發達省市相比較，河北省的科技金融結合效率低下，雖然河北省政府、科技廳等相關部門不斷出臺一系列推進科技創新的政策，鼓勵科技型中小企業發展，但金融資源投入力度不夠，直接導致河北省的金融投入和科技產出規模效率低下，只能達到在現有科技產出規模下的金融資源的有效利用，整體效率也因此下滑。河北省應加大財政科技撥款的力度，增加R&D經費的支出，鼓勵大中專院校積極培育科研型人才，以增加河北省R&D人員的數量，不斷加大的金融資源的投入會使河北省的科技產出的數量日益提高，從而提高河北省科技與金融結合的整體效率。

（一）加強政府引導

在推進經濟體制改革的過程中，既要充分發揮市場這只“無形的手”的指導作用，更要發揮政府的引導作用。企業的發展一般都會歷經三個階段，創立初期、發展期和平穩期。科技型企業也不例外。處于創立期和發展期的企業對資金的需求量最大，在創立期，政府的資金支持和政策引導有助于初始起步的科技型中小企業找準目標，步入正軌，而許多實踐表明，處于發展期的科技型企業卻很難再獲得政府的扶持基金，考慮到科技型企業大都是高風險、規模小的企業，商業銀行以及貸款公司出于謹慎考慮，也不愿貸款給科技型企業，融資難，成了制約科技型中小企業發展的普遍問題。為了更好地發揮政府的引導作用，相關部門可以做到以下幾點。首先，各相關部門應加強協作，合力推進河北省科技金融結合工作的展開。其次，加大銀行、證券公司和政府的聯合力度，積極構建科技金融結合信息交流平臺，政府可以向銀行和證券公司推薦信譽度高、發展前景良好、融資需求大的科技型企業，這樣既發揮了政府在銀行、證券公司和企業之間的橋梁作用，又可以解決銀行、證券公司和企業之間由于缺乏相互理解而造成的信息不對稱問題。最后，政府應適時制定并出臺支持科技型中小企業發展的法規條例，比如《河北省促進科技金融結合發展條例》《河北省促進科技金融成果轉化條例》等，為河北省科技金融的結合營造良好的法律環境。

（二）創新科技金融投融資方式

科技金融的問世是為了解決技術產業化過程中的某個特殊階段的金融支持問題，因此它必然區別于一般的金融，有其特殊性，若仍按照一般的金融投資于科技的方式來研究科技金融結合，在實際操作層面上將會產生問題。河北省應在傳統的融資模式上如銀行貸款、擔保、抵押等創新科技金融投融資方式，在首批科技金融結合試點地區，成都高新區首創政府引導、民間基金積極參與以及以企業股權融資、債權融資等為主體的新型融資模式做法值得河北省借鑒。此外，河北省證券公司和上市公司都比較少，導致金融貢獻度低、直接融資比重低和資產證券化率低，資本市場的落后成為制約河北省科技金融發展的又一因素。因此，河北省應緊緊抓住京津冀一體化戰略的實施，積極推動京津冀資本市場一體化，吸收京津的金融資源和金融人才到河北，大力推動河北在股權交易、私募基金股權投資、民間基金投資等領域的發展。

（三）完善科技金融體系

對于河北省而言，首先，要完善政府對科技型中小企業支持創業投資的政策，初始解決科技型中小企業融資難的問題并鼓勵更多科技型中小企業的發展。其次，建立科技支行試點，完善銀行信貸支持政策。銀行自身對貸款對象的選擇原則導致風險系數比較高的科技型企業難以籌到發展資金，針對這一點，許多先行試點地區建立了科技支行，專門為科技型企業的發展提供金融產品。河北省目前尚沒有地區專門成立科技支行，河北應借鑒試點地區建立科技支行這一做法，依托河北省科技金融基礎好、最具發展前景的石家莊市和廊坊市，在河北省內試點科技銀行，為科技型企業提供專門化金融服務，為此，河北省還需制定支持科技銀行發展的政策，必要時，政府可以作為科技型中小企業在科技銀行的擔保對象。再次，完善信用擔保體系，推進科技保險試點啟動。可以在省內試點地區建立科技型中小企業信用評級機構，依據中小企業信用擔保資金等政策，提升中小企業的信用等級，進而提高中小企業的貸款機率。最后，加快發展“新三板”，建設多層次資本市場。2015年5月20日14時，石家莊智達光電等5家科技型企業在新三板上市，在河北省是第一次在同一個地區連續有5家企業同時上市“新三板”，為石家莊進一步發展科技金融創造了條件，也為日后河北省更多公司上市“新三板”以實現直接股權融資提供了參考。

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作者簡介：

喬宏，男，河北農業大學商學院，副教授，碩士生導師；研究方向：財務管理及金融。

郭亞靜，孟麗陽，女，河北農業大學商學院在讀研究生，研究方向：會計與審計理論。