PINTEC：科技企業如何改變金融內核

董莉

從單一企業到平臺進而發展成集團，這家企業一直在用技術引領產品，做有特色的金融科技。

這是一家技術氛圍濃厚的企業，7成以上的高管具有理工背景，集團擁有300多名工程師，旗下讀秒和璇璣兩個核心業務團隊更是有9成的員工寫代碼，集團年度研發預算超過1億元。

這是一家在商學院里起家的企業，三個創始人從創業之初就堅定要“技術連接金融”的信念，且至今未曾改變初衷。

基于這種企業基因和工程師文化，讓PINTEC有了打造未來金融引擎的信心和實力。PINTEC集團正式成立于2016年6月2日，源頭從2012年商學院走出的企樂匯開始，發展到2013年，衍化而出的P2P公司積木盒子而今也小有名氣。至今四年的時間，它已經走出了一條“數據—交易—數據”的金融創新路徑，也經歷從單一到復合進而回歸簡單的成長之路。

在PINTEC團隊的理念里，金融在科技方面的演進絕對不是化妝或者是畫皮，他們在做的是升級和進化。在PINTEC集團聯合創始人魏偉看來，Fintech早在美國就已經出現，但它是一個從屬或者被動的決策。今天能夠很明顯看到的是，技術本身越來越侵入到金融的內核里去，比如產品設計，風控流程和核心算法。“技術開始逐步解決一些核心邏輯，我覺得具備這樣能力的團隊，才可以稱得上是Fintech，但是前提都是那樣的，用技術解決問題不是被迫的，而是你主動的選擇。”

帶著技術基因出生

似乎從2015年開始，魏偉逐漸淡出了公眾視野，隱在各條產品線名字的背后。讀秒CEO周靜笑稱“魏偉在我們公司是專門起名字的人”。

積木盒子就是魏偉與CEO董駿想出來的名稱，進入網貸行業，就像搭積木一樣，要按照顏色、長短不同，將資產放進盒子里。對于PINTEC，魏偉坦言與自己工科背景有關，“我以前是做半導體的，PIN是芯片的管腳，正好是連接的意思，希望用技術來連接金融；TEC是科技，意味著我們可以專心的做金融和科技的中間件。”

互聯網技術和金融結合是遲早的事，這個想法在魏偉的腦中存在已久。

學通訊工程專業的魏偉有著15年IT領域經驗，先后效力華為、諾基亞和飛利浦等主流科技公司，多年的從業經驗讓他看到了金融行業是在IT上“最舍得投入且投入最大的行業”。

據魏偉回憶，當時在軟件外包領域有個統計，全世界每花三塊錢在軟件領域就有一塊錢是金融老板投的。所以一個行業占據全世界IT預算1/3，這個行業一定是積累比較深厚，而且無論多么傳統的金融機構也認可技術的價值。

但是當時的行業背景是大家都在做IT金融行業解決方案，簡單來說就是專門為銀行開發的系統，它可能解決銀行通信、數據存儲等邊緣化問題，但本身不是金融的核心邏輯。“我一直想深度嵌入到一個領域，用技術方面的知識和背景去解決問題，這其實是我上商學院的目的之一，希望看到都有哪些行業，大家都面對哪些問題。”魏偉說。

2011年，離職后休整的魏偉進入中歐商學院就讀，在 2011級EMBA北京1班，技術出身的魏偉遇到了兩個同樣有想法的同學——有著金融背景的董駿和互聯網從業者彭笑玫。在兩年的學習中，三個人時常聚在一起探討中小企業所遭遇的融資難題，如何將這龐大的融資需求和同樣龐大的理財需求進行合理對接，他們就此展開了一場又一場的頭腦風暴。

最初的想法落地嘗試是在2012年創建了“盡職調查數據服務平臺”企樂匯。在運營的過程中，印證了通過技術將企業信貸盡職調查標準化是可能的，但把這件事本身當成一個服務“鏈條可能會更長一些”，模式也不簡單。于是，他們開始把企樂匯做成一種支撐性的能力，在這個基礎做了業務模式簡單的在線貸款平臺積木盒子，用中介平臺來解決資金融通的效率問題。

積木盒子在2013年8月正式上線，適逢行業發展熱潮，加上通過企樂匯積累的數百家企業數據，積木盒子得以對接到啟動所必需的線下債權，公司發展比較快。上線僅6個月的積木盒子就收到了風口資本市場追捧和認可，獲得來自銀泰資本的A輪千萬美元融資，之后又獲得小米公司和雷軍旗下的順為資本領投，經緯中國、淡馬錫旗下祥峰投資、銀泰資本、和玉投資跟投的3719萬美元B輪投資。

之后，積木盒子不斷壯大，布局智能化信貸業務，用技術手段解決資產效率問題；同時拿到第三方基金銷售牌照，上線了基金頻道；之后又加緊推進數字化資產配置，今年還拿到了保險經紀牌照和全國小額貸款牌照。6月份，PINTEC整個集團開始浮出水面。

“金融有很多固有的規則，也有一些固有的問題沒有解決，金融創新的存在就是為了解決問題。我們就是希望用互聯網相關技術手段，去解決金融行業存在的問題。所以團隊相對而言，從一開始到現在一直在同行里面屬于技術味道還比較重的。而且這個理念至今從未改變，PINTEC也是以技術為核心。”魏偉認為，在互聯網金融創新領域，強調科技其實是最終一個必然的選擇，場景和數據其實是科技手段能發揮力量的一個關鍵的載體。

雙核驅動生長

截至目前，PINTEC旗下子公司包括讀秒（智能信貸）、璇璣（數字化資產配置）、積木盒子（網絡借貸）、虹點基金（基金代銷）、企樂匯（企業征信）和麥芬保險（保險經紀）和小貸等業務。在集團層面，還成立了金融大數據中心和研發中心，負責整合各業務線數據，提供底層數據支撐和研發工作。

實際上，集團發展經歷了從簡單到復雜再回到簡單的過程，這背后是高管團隊不斷的反思。“我們現在也在提小公司的心態，千萬別覺得好像人攏到一起就怎么樣，其實差得很遠，我們就是幾家小公司的結合體而已。”魏偉坦言，“小公司的團隊更聚焦業務，另外每個細分領域的監管邏輯和監管部門都不一樣，這是我們當時做分拆最核心的驅動力。它的核心邏輯是模式往簡單推，否定一切有可能變復雜的過程，過程越復雜帶來的監管成本和欺詐比例都會上升。”

如今，PINTEC定位于智能金融服務商，但戰略布局遠早于集團正式亮相。早在2014年6月，依托積木盒子發展以來積累的能力，團隊就啟動了以智能信貸和數字化資產配置為核心的智能雙核戰略。

積木盒子的平臺一端連接借款人，另外一端連接投資人，這兩方人群的需求成為智能雙核產生的原動力。

對于借款人端，去年6月，智能信貸服務解決方案提供商讀秒上線，業務模式包括個人版讀秒、企業版讀秒、POWERED BY DUMIAO（讀秒驅動）服務方案。目前讀秒覆蓋全國269個城市，申請用戶超過340萬人次，目前每月申請用戶約70萬人次。在業務迅速增長的同時，人員投入并沒有增加，邊際成本遞減，這得益于前期在大數據上的投入和研發。

在讀秒CEO周靜入職的前半年，公司已經成立了金融大數據中心，為讀秒和璇璣的產生做了技術儲備。“今天我們面對的Fintech的理解，更多是屬于用技術怎么去改變金融的核心邏輯，讀秒這樣的產品，它的核心邏輯是算法。”魏偉說，“最早組建金大中的時候，并沒有明確的計劃說要做讀秒這樣的產品，我們只是覺得該往那個方向做投入，算法團隊、互聯網應用團隊和大數據支撐團隊三個方向合到一起，就成了今天的讀秒。”

智能雙核的另一支柱則是今年6月成立的璇璣公司。團隊于2015年投入運作，在長達一年多的時間里，璇璣完成了量化建模、數據獲取、機器學習、底層資產對接、海量計算優化，交易策略調整等一系列開發，為適配國內特殊的市場環境進行了大量技術創新。而這個領域的拓展也是為了進一步滿足投資人的多元需求。

璇璣推出了POWERED BY XUANJI（璇璣驅動）服務方案，這是迄今為止國內唯一的以人民幣資產為基礎的數字化資產配置系統。璇璣不向個人消費者直接提供產品，而是為持牌的合規機構提供服務。璇璣CEO鄭毓棟認為，一個技術的好壞，普通投資人很難分辨清楚，但機構客戶就有這個能力。“舉例來說，老百姓一般關注收益率，而機構更關注回撤的情況。何況璇璣的優勢在技術，我們愿意與機構客戶合作，幫助他們服務更廣大的客戶群。”

依靠技術引擎，璇璣可靈活適配不同的機構，幫助合作伙伴開發面向終端消費者的金融產品。目前，該公司服務對象涵蓋六大行業，包括銀行、財富管理行業、互聯網公司等。

魏偉透露，讀秒和璇璣的核心都是算法，而璇璣的理想是成為英特爾，就像“Intel inside”的芯片至于不同品牌的電腦一樣，POWERED BY XUANJI也能成為金融機構數字化資產配置的“芯片”。

集團2016年的重心就是做好“雙核”的業務。實現讀秒和璇璣的開放。目前，讀秒已經與十多家企業達成合作，客戶涵蓋電商、醫療、在線旅游、生活服務、金融等領域，包括樂視商城、康德樂、去哪兒、58同城，安盛等國內外知名企業。而璇璣也與多家金融機構達成合作，合作伙伴包括德意志銀行、施羅德投資、商智、攜程等。

“三體戰略”護體

長期以來，PINTEC專注于大數據應用與金融科技研發能力，為企業和消費者提供高效的智能金融服務解決方案。在集團化運作之后，PINTEC的團隊給公司規劃了一個三步走的 “三體戰略”：“中間件”階段——“輕合金”階段——“超導體”階段。

“中間件”概念最早由IBM提出，中間件專注的是產品和連接，中間件產品本身的作用就是連接、過渡，為其所連接物品實現更好的價值和功用。在PINTEC戰略路線圖中，“中間件”是第一階段，主要是為金融業務供需兩端提供聯接，目前布局已基本完成，業務包括積木盒子、虹點基金和麥芬保險。把信貸化的固收資產，市場上數千只基金，市場上多如牛毛的保險產品和客戶對接起來，通過技術把產品變得很好，很便宜，體驗非常優化。

第二階段是“輕合金”，該階段是把能力和產品輸出，為企業及其供應鏈、產業鏈提供整體金融解決方案，可以說是PINTEC當前發展的戰略重點。集團利用自身在大數據應用和金融科技開發上的實力，幫助機構客戶降低金融服務的門檻，推進產業升級。在這一階段，PINTEC的服務將深度融入合作伙伴的業務之中。

讀秒和璇璣所代表的智能雙核業務是這一階段的核心。而從“中間件”到“輕合金”并不是一個相互代替的過程，它們是在同一個空間里對市場進行不同層次的服務。“中間件”通過牌照落地、產品落地，把金融產品和市場連接在一起，而讀秒和璇璣通過對市場輸出解決方案體現了“輕合金”階段的滲透力。這樣的布局讓PINTEC在如今的金融科技市場站穩了腳跟，最近高盛發布的報告稱，PINTEC在高附加值金融服務領域具有獨立的地位和一些巨頭并肩。

最后，“三體戰略”的遠景階段則是“超導體”，在這一階段可以有效融合數據、服務、人和地域，打破數據孤島，提高金融效率，建立無感、無摩擦的超速金融世界。

不難看出，“中間件”強調連接，“輕合金”強調服務，“超導體”強調融合。“三體戰略”環環相扣，對客戶和行業價值依次遞增，展現出PINTEC對未來金融發展趨勢的判斷。

最近PINTEC集團CEO董駿給團隊寫了一封“情書”，把集團比作一個登山的團隊，在這個團隊里讀秒和璇璣就是排頭兵，其他的公司就像其隊員，在各個支持領域為這個團隊做保障，比如后勤、補給、安全。“這個登山團隊安身立命本領就是我們核心的技術和數據的能力，當然登山的過程中可能會有不同的風景，但我們團隊不亂、方向不變。”董駿說。