資產證券化會計確認研究

石英

摘 要：資產證券化是一種靈活的融資工具，在我國進入經濟新常態以來，越來越多的領域需要引入資產證券化工具滿足融資需求。會計規范作為必要的制度條件能影響資產證券化的順利發展。我國目前會計確認規范是參考國際慣例，盡管已經根據我國具體情況加以改變，還是存在著與基本準則不一致、執行層面具體實施難等問題。梳理我國會計規范，歸納可取之處和需要改進之處。最終提出會計確認發展需要正本清源，需要創新具體科目的設置，減少從業人員的主觀判斷，增強會計信息規范性。

關鍵詞：資產證券化；會計確認；CAS；FASB

【中圖分類號】G 【文獻標識碼】B 【文章編號】1008-1216（2016）09C-0093-01

資產證券化是金融創新的產物，最早誕生于美國，經過幾十年的傳播體現出極強的生命力，隨著其外延與內涵的不斷演變，現已成為除股票、債券之外的重要融資方式。在我國率先發展資產證券化的就是信貸資產證券化，銀行出于流動性管理和資本管理目的而進行資產證券化，各類資產證券化產品逐漸興起。當前政府和社會資本合作方式提供公共服務成為各級政府提供公共服務新方式，PPP項目公司作為融資主體，能夠以項目產生的現金流或政府購買付費為投入回報機制，推進PPP模式落地，將PPP項目投資形成的收益或現金流（比如收費、PPP項目每年產生的經營性收入）變成可投資的工具，形成可以上市交易的證券化產品。因此，資產證券化在我國有著很好的發展前景，資產證券化的順利發展離不開各項制度的建設，規范資產證券化的會計處理能夠提供有利的制度環境。

一、我國資產證券化會計規范

本文不介紹資產證券化各主體和流程只討論資產證券化的發起人的會計處理。按照會計循環來說，主要涉及三個方面：會計計量、列報和終止確認。會計計量和記錄是會計循環中的第一步，在資產證券化業務中涉及到的衍生金融工具是會計計量和記錄的重點問題。在資產證券化終止時，對其進行終止確認，就是另一個核心問題。最后就是關于SPV的報表合并的判斷及報表信息披露。其中，會計確認是會計中的主要問題，可以說是財務信息質量的基礎。在資產證券化中，會計確認是最重要的環節，因為根據會計確認情況判斷證券化交易是算作擔保融資還是作銷售處理直接影響資產是否“出表”，只有能夠進行表外處理，才能增強流動性。

二、國際公認確認方法的對比評價

風險與報酬法、金融合成法和繼續涉入法是國際常用的資產證券化確認模式。風險與報酬法是典型的辦法，國際會計準則對該辦法的標準定義為：“實質上與資產所有權相關的風險與報酬已經轉移，即發起人實質上已經將與基礎資產所有權相關的風險與保持轉移給了受讓人，就應該作為銷售處理。”

在該方法下，終止確認的條件可以概括為：與資產有關的所有實質性風險和報酬已經移出銀行；留存下來的風險和報酬能夠可靠計量；潛在的權利和義務已終止或實施。金融合成法是FASB在FAB125中提出來的，經過FAS140和FAS156進行了適當調整，該方法的重點在于控制權決定資產的歸屬。這種方法允許金融資產與負債分離，根據這種模式，若發起人在資產證券化中保留了對資產的控制權，則應作為擔保融資處理。

評價國際上的三種方法，每種模式都是伴隨著新的需求出現，是資產證券化階段性發展的產物。風險與報酬法是突破傳統方法的確認標準，體現了實質重于形式的會計處理原則，然而在應用中，面臨發起人與資產組之間的后續涉入的情況則缺乏判斷依據，從而帶來實際操作的難度。金融合成法更貼近資產定義，以“控制權”為標準更好地反映發起人與轉讓資產之間的關系。將金融資產與其相關的風險報酬分離開來，更清楚反映資產轉讓者與資產權利義務的關系。這種方法的缺憾在于判斷控制權的歸屬有很大困難，在判斷過程中對會計從業人員職業判斷要求很高，不容易形成公認的原則。繼續涉入法可操作性很強，更容易被實務界接受，在每個細分部分控制權與風險報酬轉移一致，判斷標準也更為明確。這種辦法仍有缺憾，對于不同的后續涉入資產，不進行區分，則會影響投資者對報表的理解。

三、我國資產證券化會計確認方法及評價

我國現行的確認方法可以理解為“綜合確認法”，融三種方法于一體。上文提及我國資產證券化的會計確認規范法規主要是《試點規定》和財政部出臺的CAS22、CAS23，這些法規同時參照上述三種國際通用的會計處理辦法，最終形成了有我國特色的“綜合確認法”。比如，在《試點規定》的第四條中，發起機構應當首先判斷信貸資產所有權上的風險和報酬是否轉移；在第六條中，有“發起機構放棄對信貸資產控制的，應當在轉讓日終止確認該信貸資產”，可以看出上述的規定參考了金融合成法的控制權標準。關于繼續涉入法，第六條：“資產轉讓方需要根據其承擔風險的實質性程度來決定有多少資產的所有權發生轉移。”

由于本文只討論了會計確認，還有計量和列報以及必要的披露，這些元素構成完整的會計體系。會計確認是會計循環的開始，在確認方面發生了改進后，會計計量也應該參照確認的原則進行修改，同時在列報和披露時，也要嚴格準確。

參考文獻：

[1]宋煥政.資產證券化操作指南[M].北京：法律出版社，2015.

[2]胡志磊.企業資產證券化的會計處理及稅務處理[D].西南財經大學，2012.