“互聯網+”背景下小微企業融資模式的創新探究

陳鑫子

【摘要】在全民創業的年代中小微企業在我國發展迅速，而對小微企業來說，融資問題成為了其發展的關鍵問題。筆者從小微企業融資困境入手，進一步分析了小微企業融資困難的成因，然后結合當下“互聯網+”的大背景，探究了小微企業融資的新模式，并針對創新融資模式提出了相應的完善建議。

【關鍵詞】“互聯網+”小微企業融資模式

【中圖分類號】F275

自改革開放以來，我國的工作重心是以經濟建設為中心，大力發展生產力。在這樣的政治大環境之下，商業得到高度重視，經濟得到高速發展。隨著信息技術的發展，人人創業的時代到來了，我國出現了眾多小微企業，尤其是在大學擴招之后，就業問題的出現，更是加快了小微企業發展的進程。而小微企業的初始建設資金來源尤為重要，雖然我國也出現了相關政策的扶持，可是對于眾多的小微企業來說，僅僅是國家政策的扶持，是遠遠不夠的。對于小微企業的發展來說，融資是其能否成行并長遠發展的關鍵，鑒于此，筆者將在“互聯網+”的背景下來探討小微企業融資模式的創新問題。

一、我國小微企業融資的困境

（一）小微企業的融資渠道過于單一

對于我國小微企業最初的運行與發展來說，其資金的來源，大多數沒有脫離傳統的范疇——創辦者自身的人脈關系。小微企業很難從正規的金融機構獲得資金來源，即使是在小微企業進入正規運行之后，其創辦者最先考慮的還是向自己的親友融資。這種情況的出現，有著深刻的社會與現實原因，基本可以歸結為以下兩個方面：其一為我國的銀行管理體制較為嚴謹，從而使得小微企業的創辦者從銀行等正規金融機構取得貸款較為困難；其二是因為國內直接融資市場培育極為不成熟，從而使得我國的小微企業難以從融資市場獲取資金來源。

（二）小微企業的融資成本極高

對于小微企業的創辦者來說，企業的規模較小，且并非所有的小微企業都善于財務管理，從而使得小微企業的信譽度較低，因此這就在一定的程度上導致了銀行不能成為小微企業的資金來源。而從其他的金融機構融資，雖然很多都得以成行，但是卻會受到巨額利息的負擔，這些都加重了小微企業運營的難度。

（三）小微企業融資的風險極大

目前我國的小微企業融資多為民間融資。隨著“互聯網+”時代的到來，網絡借貸也成為了一種普遍的現象，但是不可否認的是目前我國相關的法律法規還不夠健全，使得相應的規范與約束不能成行，而且從小微企業本身來說，也存在著極為激烈的競爭環境，導致企業存在著無法按時還貸的風險。

二、小微企業融資困境的成因分析

小微企業融資困境的形成有諸多原因，但是從核心因素來看主要包括自身、金融機構和政府三個層面。首先，從小微企業本身來說，一方面因其組織規模小，從而使得其不能承受太大風險。此外又因內外部之間太多因素的變化，易對小微企業產生許多不利的影響。另一方面，因大部分小微企業都是白手起家的，很少有能抵押的不動產，而且小微企業的財務制度也極為不健全，信用意識較為單薄，往往導致其信譽度低下，從而導致融資困難。其次，對于金融機構來說，銀行等眾多的正規金融機構對小微企業的運行情況不甚了解，銀行的工作人員考慮其風險因素會危急自身的利益，因此直接降低了他們之間借貸的概率，據2014年數據統計調查了解到我國的小微企業貸款比重僅占據了30.4%。當然這也與我國的征信制度不健全，小微企業信息零散等有關。而之所以會這樣，最為關鍵的就在于雙方的信息不對稱。最后，從我國政府來說，雖然已經加大了對小微企業的重視力度，而且也出臺了許多政策來扶植小微企業的發展，在很大的程度上改善了小微企業的生存環境與發展空間，但是其政策的落實卻存在著諸多的不利因素，導致了許多政策成為了一紙空文，不能真正地推動小微企業的良好發展。

三、“互聯網+”背景下的小微企業融資模式創新探究

（一）創新小微企業的融資模式

對于“互聯網+”背景下的今天，小微企業的融資模式在一定的程度上得到了創新，這是信息技術所帶來的便利，當前小微企業融資的新模式主要包括以下幾種。

1.P2P網絡借貸模式

該模式在我國于2005年開始興起，P2P即Peer to peer Lending的縮寫，是指個體之間通過網絡來實現間接借貸的一種融資模式，它最初是由Zopa、 Prosper、lending Club等所發起的，2007年我國正式出臺了第一家網絡P2P借貸平臺拍拍貸，到了2015年的6月，我國已經擁有網絡P2P借貸平臺2781家，其中紅嶺創投的成交量最大，占據了1300134筆，為小微企業融資576.35億元。

2.商業銀行網絡借貸模式

我國的商業銀行為了自己的利益和小微企業的發展，也出臺了相應的網絡借貸模式，以工商銀行為例，其利用大數據創新小微企業的融資模式，針對小微企業推出了極有自身特色的產品——逸貸公司卡，其核心的宗旨為“隨刷隨貸，即時使用”，從而為很多的小微企業解決了融資的難題，到2014年末，其為小微企業的融資超過了1 700億元。同時他還推出了另一種小微企業融資產品——網貸通，相對逸貸公司卡來說，網貸通的放款時間較慢，而且審核較為嚴謹，但是卻也有著6.9萬小微企業的累積用戶，為小微企業解決了1.6萬億元的融資問題，發揮了重大作用。

3.電商平臺貸款模式

該模式主要是由電商平臺網站所推出的，因其貸款有著很強的針對性，所以風險相對較小，他的貸款依據主要是大數據的運用興起，通過對該電商的歷史交易數據進行分析與評估，判斷該電商的貸款資質，然后通過這個確定放款的數量，其有著很強的內在邏輯，為眾多的小微企業提供了融資的便利。以淘寶中的電商平臺融資模式為例，其開始運營于2010年6月，到2014年2月累計放款1 700多億元，服務商家多達70余萬，且不良率僅為1%。

4.供應鏈融資模式

供應鏈模式與電商平臺有著很大的關系，這種模式有了與其他金融機構的合作，而不單單依據電商平臺的數據。他會進行一個更為綜合的分析，對電商過程發生環節的上下游數據進行一個綜合的評定，然后對需要的用戶進行一個綜合的評估，根據這個評估來進行借貸，這個最為典型的代表就是京東商城。對于這種模式來說，首先在于小微企業與該貸款方核心企業成為了交易關系，然后通過這個交易關系而得到貸款權和債券，核心企業必須愿意向金融機構部門提供擔保承諾，當小微企業不能按時還款的時候，核心企業將為之還款，這樣就能夠保證其貸款的形成。

（二）完善小微企業融資的新模式

隨著“互聯網+”時代的到來，小微企業的融資有了更為寬廣的渠道，同時也伴隨著一系列問題，針對這些問題還需要進一步完善。

P2P網絡借貸模式雖然是最為便捷的小微企業融資模式，優勢在于審核快，放款及時，但是這也成為了他最大的缺點。因為P2P網絡借貸模式在最初興起的時候，免不了為了搶占市場份額，而采取各種營銷與推廣方式，最終導致許多P2P網絡借貸成為了死貸，出現了虧損的情況，從而影響了其運營。由此，應該進一步完善該融資模式，進行信息公布，將企業的借貸與運營的信息公布出來，并建立相應的信用評估機制，從而使得放款與審核有較強的科學依據，讓交易模式更加完善。對運營的過程來說，則要注意誠信價值觀的建立，從而建立起一個信用環境，盡量減少死貸和逾期的情況發生，從而形成一個較好的P2P網絡借貸模式，解決小微企業融資問題。

對于商業銀行來說，其有著龐大的數據信息作為后盾，且他的放款對象在很大程度上屬于該行的客戶，這就使得其運行相對健康。在工商銀行推出逸貸公司卡之后，銀行的相關業務就迅速飆升，成為了該領域的模板，但是對于商業銀行來說，其劣勢也是十分明顯的。首先他的數據來源主要是本行的資金流動，這個信息數據來源過于單薄，在當今的“互聯網+”背景之下，出現的是眾多支付工具，而不是單純的銀行賬目網絡，因而不能及時對小微企業進行有效的信息收集，從而導致其評估數據不能做到精準，無法準確的評估放款數量。其次，因其信用體系不全，對如今的創業形勢來說，有許多的可評估因素，但也存在著很多新生事物無法評估。如在創業過程中的眾多新生行業沒有足夠的規模，無法很好地評估其發展前景。若有相同情況則會給小微企業的評估帶來一定的困難。因此，必須將這些個性化企業的“軟信息”進行分析和綜合，從而形成一個全面而綜合的評估標準，引導其更為全面的評估，為眾多的小微企業融資提供更為精準的策略。

對于電商平臺貸款模式和供應鏈融資模式來說，有著極大的瓶頸，這個瓶頸作用是通過其服務的對象所表現出來的。就淘寶小微貸和京東商城來說，它們的服務對象都是有明顯地限定的，這使得很多其他小微企業的融資問題依舊無法得到解決。若要突破這種瓶頸，最為關鍵的就是在相關行業與相關領域進行大力推廣，吸收相關經驗，從而為更多的小微企業融資提供資金來源和有效服務。

四、結語

小微企業目前雖然沒有成為我國的核心經濟命脈，但也在我國的國計民生之中有著深遠的影響。在“互聯網+”的背景之下，我國小微企業的融資模式得到了創新，隨著P2P網絡借貸模式、商業銀行網絡借貸模式以及電商網絡平臺等的出現，大大的豐富了相關行業的小微企業融資平臺，但是仍然沒有全面的解決小微企業的融資問題，如P2P網絡借貸模式的運營機制有待健全，商業銀行的信息評估機制有待健全，電商平臺與商業機構所形成的經驗應該在更多的范圍內推廣。如果能夠進一步完善融資新模式，將會給小微企業融資帶來更大的便利。

主要參考文獻：

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