企業財務舞弊現狀分析研究

馮素珍

摘要：針對中國上市公司財務舞弊現象的日趨嚴重，舞弊手段日趨多樣，因而導致發現舞弊行為的難度加大，加強對舞弊情況進行梳理與分析也顯得尤為必要。本文選取了2010-2015年中國證券監督管理委員會里的稽查執法案件中的 34 家企業，對這些企業的財務舞弊進行現狀分析，從多個方面了解企業財務舞弊情況，進而研究財務舞弊的相關手段與特征，尋找舞弊根源，并給出反舞弊的的意見或建議。

關鍵詞：舞弊 財務舞弊 現狀分析

一、企業財務舞弊現狀分析

本文根據中國證券監督管理委員會稽查執法中發布的公告里的相關信息，選取了 2010 年到 2015 年中受證監會立案處罰的 34 家企業作為樣本。從樣本企業的財務舞弊類型以及手段兩個方面來分析研究我國企業財務舞弊的現狀。

（一）財務舞弊的類型分析

1、年度分析

從財務舞弊的年度分布上看，我國 2010 年和 2011 年受證監會處罰的財務舞弊企業數相同，都為 3 家。2012 年有 7 家。2013 年卻有 13 家。由此可見，在我國早期，企業財務舞弊發生次數較少。但隨著經濟發展，到 2012 年和 2013 年有較大幅度增加，企業財務舞弊嚴重。到了 2014 年，受處罰的舞弊企業減少到 3 家，有大幅度減少。2015 年受處罰企業為 5 家。雖然在 2014 年減少很多，但 2015 年又有小幅度增加。從本文的研究來看，在 2013 年我國財務舞弊的企業最多，到了 2014 年和 2015 年則趨于減少。但是這并不能完全證明我國財務舞弊的企業數量在減少，在本文的統計中是按照證監會的處罰年度來進行的分析，但實際上舞弊行為的發生年度早于處罰年度。這一滯后性無疑給我們的研究帶來了一定的困難。根據本文的統計，從 2010 年到 2015 年平均每年會有 4 到 6 家企業會受到證監會的處罰，但我們有理由相信受處罰的企業還在少數，有更多的財務舞弊企業我們并沒有發現。正如“二因素理論”所說的那樣：舞弊是一座冰山，“行為”卻是那冰山下我們看不到的絕大部分。

2、行業分

從受證監會處罰的舞弊企業所涉及的行業分布上看，本文選取的 34 家樣本企業分屬于六大不同行業。從表 2 中我們可以清楚地看到，2010 年到 2015 年我國的財務舞弊行為主要發生在 C 制造業中，舞弊企業數為 22 家，占樣本總數的65%，L 租賃和商務服務業的企業數為 4 家，占總樣本數的 12%，G 信息傳輸、計算機服務及軟件業和 K 房地產業的企業數分別有 3 家，分別占總樣本數的 9%。在制造業中，石油化工類企業有 8 家，占制造業中的 36%，農林牧漁類和醫藥衛生類分別占 3 家，分別占制造業中的 14%。由此可見，發生財務舞弊的企業涉及了眾多行業，期中以制造業的舞弊現象最為嚴重，租賃和商業服務類企業其次。而在制造業中，數石油化工類的企業最多，農林牧漁類和醫藥衛生類其次。由此可見，我國的財務舞弊現象不容樂觀。

（二）財務舞弊的手段分析

為了實現不正當的目的，獲得不正當利益，企業在進行財務舞弊的時候會采用不同的手段。現在，本文通過 34 家樣本企業，將企業財務舞弊手段總結如下。

1、不及時或不披露重要事項

我國的《企業會計準則》中明確規定，企業需要將相關重大訴訟事項、借款信息、重大合同以及對外擔保等情況進行披露，從而確定本企業的“預計負債”。

但有些企業卻對此秘而不宣，這無疑會對企業信息使用者及投資者產生誤導，造成投資風險。

（1）隱瞞對外擔保

對外擔保即中國境內機構通過保證書、擔保信用證以及票據等形式出具的對外擔保。若發生債務人沒有在規定時間內償還債款的情況，擔保人就要替債務人償還全部款項。企業一旦承擔對外擔保就會對股東利益產生直接的影響。眾多的投資者因企業隱瞞對外擔保事項而吃了苦頭。2004、2005 年創智科技及其子公司隱瞞了高達 3.27 億元和 5.58 億元的對外擔保金額。2005 年寰島股份隱瞞了其參股公司漢鼎光電為其他兩家企業承擔的 2.9 億元擔保金額，占寰島股份 2005 年度審計凈資產的 64.5%。

（2）隱瞞借款信息

借款是企業向銀行等金融機構以及其他企業借入的資金。企業進行借款，可以快速的大量的籌集資金且成本較低。若企業對其借款信息進行隱瞞，就會給與投資者錯覺，使公司表面上看起來對外借款少、經營十分良好。2008 年，四川金頂隱瞞其對外借款 1300 萬元；2011 年，四川金頂又隱瞞為其子公司仁壽水泥 2008 年的對外借款 4919 萬元；2013 年，零七股份隱瞞了其向自然人的 7733.5 萬元的借款，占當年審計凈資產的 21.89%。以上企業借款金額巨大，但都對其進行了隱瞞。

（3）隱瞞訴訟事項

重大訴訟事項是指對企業提起的重大訴訟。對企業的財務、經營以及發展前景產生重大影響。訴訟事項是企業的重大不確定事項。2008 至 2009 年間，天海股份隱瞞了 25 筆訴訟事項，涉嫌金額 1.2 億元。2013 年零七股份隱瞞其涉嫌的兩起訴訟事項，涉嫌金額 6624.8 萬元。2010 至 2011 年間，承德大路隱瞞其重大訴訟。四海股份也因隱瞞其涉嫌的重大訴訟受到證監會處罰。

（4）隱瞞重大合同

重大合同是指具備某些條件所簽訂的合同。它涉及了企業的資金、借款以及產權等。2010 年，彩虹精化隱瞞其簽訂的重大合同。彩虹精化與綠世界雙方簽訂合同，同意由雙方共同出資成立子公司。雙方口頭約定由綠世界來保證子公司每年的凈利潤大于 10%。然后，綠世界和嘉興國際簽訂了兩份銷售合同，總金額 19.2 億元。這兩份銷售合同給彩虹綠世界帶來了 1.3 億元的凈利潤。彩虹精化從中受益 7155 萬元。如此巨大的凈利潤收益，彩虹精化進行了隱瞞。

（5）隱瞞重大事件

以紫金礦業為例。2010 年 7 月 3 日下午，紫金礦業發現污水滲漏現象，員工發現后立即告知公司管理層。2010 年 7 月 4 日下午，滲漏情況得到有效控制。

事實證明，此次污水滲漏事件影響惡劣，排放的廢水量達 9179 立方米，排放濃度嚴重超標，嚴重污染了汀江流域。但在此期間，紫金礦業的董事長及其董事們多次會議后卻沒有對此次事件進行披露。直到 12 日晚上才對外公布了此次事件。對于此次事件，因很可能會影響企業股票價格，所以紫金礦業未及時披露違法行為，損害了投資者的利益。

2、利用“會計技術”進行財務舞弊

在處理企業發生的交易或事項的時候，經常會出現可以通過多種方法進行處理的情況。為了粉飾企業的凈收入以及企業業績，許多企業就會進行會計操縱。 2010 年，創智科技為掩飾其對關聯企業的資金占用，就通過會計操縱，將占用的資金轉變成企業的營業收入。海南康芝藥業股份有限公司通過提前確認銷售收入、少計銷售費用等方式，虛增 2011 年和 2012 年度凈利潤。以上企業通過虛假的賬務處理、提前確認收入等手段粉飾企業經營業績，損害了投資者的利益。

3、利用關聯交易進行財務舞弊

關聯交易是在企業關聯方之間發生的交易。關聯交易雖然在現代企業運營中經常發生，但很容易發生不公平現象。有利的關聯交易可以提高交易效率，而不利的關聯交易卻會侵害股東和債權人的利益。2009 至 2011 年間，亞星化學對上海廊橋銷售金額達 5.6 億元，亞星化學從上海廊橋的回購金額達 9500 萬元。2011年，亞星化學發生了一起不存在的業務，向集團企業秘密劃轉 1000 萬元資金。以上企業通過隱瞞購買或銷售物品、提供資金的方式進行了不利的關聯交易，損害了投資者的利益。

4、虛構收入，虛增利潤

企業通過虛構交易事項、偽造合同等方式來增加企業的收入。企業對不存在的項目進行虛假編造，造成企業經營良好的假象，違反了我國的法律法規，損害了投資者利益。在本文選取的 34 家企業中發生了多起虛構收入、虛增利潤的案件，涉案企業多達 12 家。湖南萬福生科是其中典型。萬福生科為了上市，2008年虛增銷售收入 1.2 億元、虛增利潤 2851 萬元，2009 年虛增銷售收入 1.5 億元、虛增利潤 3857 萬元，2010 年虛增銷售收入 1.9 億元、虛增利潤 4590 萬元。深圳海聯訊在 2011 年分別虛增企業的凈利潤、營業收入及銷售費用 2278 萬元、1592萬元和 14 萬元；虛減營業成本和管理成本 117 萬元和 182 萬元。企業凈利潤虛增部分為實際數的 57%，另外未分配利潤虛增 4443.8 萬元。海聯訊被戲稱為“萬福生科第二”。以上兩家企業的虛假行為令人發指。

5、利用對敲交易進行財務舞弊

對敲交易是由指定的買賣雙方議價后，以相同的價格和數量買賣同一證券的交易行為。2010 年發生了一起由海南龍盤園、海南萬嘉和海南大印之間的對敲交易舞弊事件。在 10 月 11 日到 13 日的三天時間內，因海南龍盤園與海南萬嘉事前商量好的自買自賣的對敲交易行為，致使三天內雙方交易量持續上漲，令橡膠結算價格上漲 9.39%。通過此次對敲交易，海南龍盤園和海南萬嘉分別從中獲利大約 28 萬元和 22 萬元。海南大印提前購進大量橡膠，在得知海南龍盤園和海南萬嘉的合謀行為，在橡膠成交價大幅上漲的時候轉手賣出大量橡膠，從中獲利 24 萬元。上述三家企業通過對敲交易來達到既增加營業規模又增加收入利潤的目的，嚴重違反了我國的法律法規。

2010 年至 2015 年，在本文選中的 34 家樣本企業中共發生 42 次財務舞弊。其中不及時或不披露重要事項、關聯交易、虛構收入虛增利潤是主要手段。由此可見，我國企業會計信息存在眾多虛假情況，雖然有很多企業受到處罰，但仍有很多企業是我們沒有發現的。財務舞弊的手段種類繁多且逐漸趨于隱蔽。

二、總結及建議

通過上述分析說明，我國的企業舞弊現象嚴重，涉及了廣泛行業，在制造業中尤其嚴重，大多采取“不及時或不披露重要事項”、“虛構收入，虛增利潤”等手段。為減少舞弊發生的概率，提出以下建議：一方面，需要進一步完善公司結構性制度、加強公司內部審計、建立合理的內部評價體系并完善激勵機制。另一方面，需要進一步完善我國的法律制度、維護證券市場秩序、提升行業監管能力、建立健全會計信息公開制度、建立誠信機制并加強道德建設。

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