互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)融資模式調(diào)查研究

黃軼瀚，曹艷秋

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)融資模式調(diào)查研究

黃軼瀚，曹艷秋

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)大數(shù)據(jù)時(shí)代的新產(chǎn)物，將其運(yùn)用到經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，尤其是小微企業(yè)的發(fā)展運(yùn)作中，讓小微企業(yè)分享互聯(lián)網(wǎng)金融的“蛋糕”，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融在其他行業(yè)的運(yùn)用也將起到一個(gè)示范作用。本項(xiàng)目研究主要立足于政府助推小微企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境下，通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)的融資模式進(jìn)行調(diào)查分析，選擇互聯(lián)網(wǎng)金融背景下適合江蘇省小微企業(yè)的融資模式，以期對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展提供有益的啟示和幫助。

互聯(lián)網(wǎng)金融；江蘇省小微企業(yè)；融資模式

一、引言

隨著近幾年“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的不斷發(fā)展，越來越多的行業(yè)受益于線上線下互動(dòng)的消費(fèi)和生活模式。作為我國經(jīng)濟(jì)半壁江山的小微企業(yè)，是支撐國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、快速發(fā)展的不可或缺的重要力量，然而由于小微企業(yè)自身信譽(yù)度不夠，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，信息不對(duì)稱，缺乏擔(dān)保等因素使其難以獲得融資。資金緊缺已經(jīng)成為小微企業(yè)在其發(fā)展過程中所面臨的最大的絆腳石。本文從江蘇省小微企業(yè)傳統(tǒng)融資模式和當(dāng)前融資現(xiàn)狀出發(fā)，結(jié)合江蘇省小微企業(yè)獨(dú)特的融資需求特點(diǎn)，對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)融資模式相對(duì)于傳統(tǒng)融資模式所具有的潛在優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下適合江蘇省小微企業(yè)的融資模式，以解決江蘇省小微企業(yè)面臨的融資困境，促進(jìn)江蘇省小微企業(yè)的發(fā)展。

二、江蘇省小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

為更好地了解互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)融資情況，為本次項(xiàng)目提供更真實(shí)和客觀的數(shù)據(jù)，我們團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了本次問卷調(diào)查。收集了一些較有代表性的數(shù)據(jù)和資料，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，以總結(jié)和歸納互聯(lián)網(wǎng)背景下江蘇省小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

調(diào)查對(duì)象：江蘇省南京市、南通市等8個(gè)地級(jí)市17個(gè)縣級(jí)市以及轄區(qū)，所調(diào)查行業(yè)涉及了電子商務(wù)、機(jī)械制造等9類行業(yè)的小微企業(yè)。

調(diào)查方法：為保證本次調(diào)查盡可能地得到科學(xué)的結(jié)果，我們做出了以下努力，將125份調(diào)查問卷分兩次發(fā)放，在發(fā)放75份之后根據(jù)問卷的反饋情況，對(duì)調(diào)查問卷中的問題進(jìn)行修改，并繼續(xù)完成問卷的發(fā)放，歷時(shí)兩個(gè)月，共完成了125份調(diào)查問卷的發(fā)放，最終回收了95份。

調(diào)查內(nèi)容：?jiǎn)柧砩婕敖K省小微企業(yè)所屬于的行業(yè)、目前主要采用的融資方式、企業(yè)所處的階段、融資需求等。

圖1　2015年江蘇省小微企業(yè)獲得融資資金來源

從圖1可以看出，目前江蘇省小微企業(yè)的資金來源主要來自于民間借貸，所占比重達(dá)36%，銀行貸款占27%，其中互聯(lián)網(wǎng)和風(fēng)投都占了9%，所占比重不高。

經(jīng)過調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前江蘇省小微企業(yè)發(fā)展前景依舊嚴(yán)峻，當(dāng)前72%的小微企業(yè)流動(dòng)資金不足50萬元，每家小微企業(yè)的平均資金缺口為70.5萬元。且現(xiàn)在，超過55%的小微企業(yè)融資需求未能獲得有效滿足。

由于傳統(tǒng)銀行提供融資成本高，審核周期長(zhǎng)，接近65%的江蘇省小微企業(yè)難以獲得銀行的貸款，即使能夠得到銀行的貸款，對(duì)于企業(yè)發(fā)展來說，銀行信貸利率依舊過高，企業(yè)難以承受。在這種情況下，目前小微企業(yè)的發(fā)展主要依賴民間借貸、非正規(guī)金融渠道。

由于小微企業(yè)自身管理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度存在問題，其簡(jiǎn)易的經(jīng)營方式讓銀行對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營狀況難以掌握，造成了借貸雙方信息不對(duì)稱的問題。擔(dān)保抵押品不足，企業(yè)透明度較低更加劇了小微企業(yè)從銀行獲取資金支持的難度，所以外部融資的情況較為困難。

三、江蘇省小微企業(yè)融資模式存在的問題及成因分析

（一）江蘇省小微企業(yè)融資模式存在的問題

1.融資渠道狹窄

從以上調(diào)查分析可以看出，江蘇省小微企業(yè)融資渠道相對(duì)較為狹窄，2015年以民間融資和銀行借貸為主。然而，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款對(duì)象的審核也越來越嚴(yán)格，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)，提出的擔(dān)保條件越來越嚴(yán)格，多數(shù)小微企業(yè)難以接受。小微企業(yè)本身規(guī)模比較小，信用等級(jí)低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，很多融資方式都無法獲取資金，比如很難通過資本市場(chǎng)在社會(huì)公開募集資金。

2.融資成本偏高

通過調(diào)查問卷發(fā)現(xiàn)，江蘇省小微企業(yè)有其自身的融資需求，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款時(shí)，為降低信用風(fēng)險(xiǎn)，給小微企業(yè)提供的貸款利率相對(duì)較高，所以，一些小微企業(yè)無法通過銀行貸款獲得資金支持，只能選擇通過民間借貸機(jī)構(gòu)，民間借貸機(jī)構(gòu)比銀行這些正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)貸款條件寬松，但是貸款利率相對(duì)較高，這使得江蘇省小微企業(yè)融資成本偏高。

3.融資支持政策缺乏執(zhí)行力

2013年，為解決小微企業(yè)的燃眉之急，我國出臺(tái)了一些關(guān)于小微企業(yè)融資的政策，江蘇省也根據(jù)國家相應(yīng)政策出臺(tái)一些區(qū)域性的配套小微企業(yè)融資的政策。然而，政策出臺(tái)后執(zhí)行力度不夠，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都是為了迎合國家和地方的政策為小微企業(yè)提供貸款，積極性和主動(dòng)性并不高。

（二）江蘇省小微企業(yè)融資模式存在問題的成因分析

1.國家政策支持力度不夠

2011年以來，我國實(shí)行的是由積極型向穩(wěn)健型轉(zhuǎn)變的貨幣政策。近幾年，存款準(zhǔn)備金率數(shù)次調(diào)整，金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)由2008年12月份的最低位15.5%上調(diào)到2015年2月份的21%。據(jù)測(cè)算，央行每一次增加存款準(zhǔn)備金率將導(dǎo)致大約3700億元資金被凍結(jié)封存。近三年，多數(shù)商業(yè)銀行的信貸規(guī)模逐年減少。基于自身利益考慮，為降低風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)優(yōu)先滿足大中型企業(yè)的資金需求。小微企業(yè)則面臨信貸配給，這進(jìn)一步增加了江蘇省小微企業(yè)獲得貸款的難度。

雖然近幾年來我國政府相繼出臺(tái)了一些針對(duì)小微企業(yè)融資的政策，但是總體來說，跟國有企業(yè)和大中企業(yè)相比，還是重視程度不夠。長(zhǎng)期以來，國家扶持政策一直傾斜于大企業(yè)，而忽略了對(duì)小微企業(yè)的扶持，這是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。

2.小微企業(yè)自身問題

（1）小微企業(yè)的存活時(shí)間短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差

小微企業(yè)大多設(shè)備比較落后，創(chuàng)新能力普遍較弱，市場(chǎng)占有率較低，缺乏一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力；同時(shí)，小微企業(yè)對(duì)未來的發(fā)展缺乏戰(zhàn)略性思考，導(dǎo)致財(cái)務(wù)混亂，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不高，存活時(shí)間短。

（2）小微企業(yè)自身信譽(yù)低，融資擔(dān)保的能力弱

大多數(shù)小微企業(yè)由于本身存活時(shí)間短，導(dǎo)致信用記錄匱乏。而且還有一部分小微企業(yè)缺乏信譽(yù)，存在違規(guī)經(jīng)營、惡意拖欠貸款、老板逃跑等現(xiàn)象，影響了江蘇省小微企業(yè)的整體信譽(yù)。銀行出于自身利益考慮，普遍對(duì)小微企業(yè)的信貸需求持謹(jǐn)慎態(tài)度，對(duì)信貸資源從嚴(yán)控制。此外，小微企業(yè)由于資金匱乏，往往缺乏廠房，設(shè)備等可以用于抵押的固定資產(chǎn)，導(dǎo)致小微企業(yè)的融資擔(dān)保能力較弱。

（3）小微企業(yè)管理不規(guī)范，信息透明度較低

小微企業(yè)大多規(guī)模小，員工數(shù)量較少，缺乏正式的企業(yè)內(nèi)部管理制度與流程，管理具有較大的隨意性，并且財(cái)務(wù)制度也很不健全，企業(yè)通常會(huì)準(zhǔn)備兩套賬，一套自用，一套應(yīng)對(duì)工商部門、稅務(wù)部門的檢查，導(dǎo)致難以向外部提供真實(shí)、客觀、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表，使得企業(yè)的信息透明度較低，銀行很難獲取有關(guān)小微企業(yè)真實(shí)經(jīng)營狀況的財(cái)務(wù)信息，從而造成銀企之間的信息不對(duì)稱。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)融資模式研究

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融背景下改善江蘇省小微企業(yè)融資環(huán)境的措施

我們應(yīng)該改善小微企業(yè)自身融資條件，比如：建立健全小微企業(yè)信用體系與信用數(shù)據(jù)庫，增強(qiáng)政府調(diào)控能力，完善金融體系建設(shè)。只有政府和企業(yè)自身雙重努力才可以解決小微企業(yè)借貸雙方信息不對(duì)稱的問題，降低江蘇省小微企業(yè)的融資門檻和成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)融資新途徑

2015年江蘇省已首先推出了“銀稅聯(lián)動(dòng)”，這個(gè)項(xiàng)目主要就是為了扶持小微企業(yè)的貸款問題，通過小微企業(yè)過去一段時(shí)間的稅收情況了解其企業(yè)健康發(fā)展?fàn)顩r，以此來降低小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，使得融資機(jī)構(gòu)可以更加了解借貸方的具體狀況。

（三）阿里金融與宜信p2p

阿里金融和宜信p2p都是基于互聯(lián)網(wǎng)的新型融資機(jī)構(gòu)，其核心概念就是“風(fēng)險(xiǎn)控制”和“大數(shù)據(jù)”，新型融資平臺(tái)通過互聯(lián)網(wǎng)上的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，可以掌握千千萬萬小微企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債還有現(xiàn)金流情況，在充分了解企業(yè)的情況下，又通過平臺(tái)對(duì)借貸雙方的資金往來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，分散其融資風(fēng)險(xiǎn)，來保護(hù)融資客戶的資金安全，以此解決了借貸兩端的眾多困難，將是未來融資方式的趨勢(shì)。

（四）大眾籌融資模式

江蘇省小微企業(yè)可通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將自己的項(xiàng)目、產(chǎn)品等展示出去，以此來吸引大眾投資者關(guān)注，進(jìn)而獲得資金支持。這種方式為小微企業(yè)，尤其是資金需求量較小、有創(chuàng)意的項(xiàng)目提供了無限的可能。這種方式限制少，對(duì)籌資的項(xiàng)目也沒有嚴(yán)格的要求，只需要展示出項(xiàng)目或者產(chǎn)品的可操作性。而且在網(wǎng)上發(fā)布成本較低。國內(nèi)類似的平臺(tái)有天使客、眾眾投、智銳創(chuàng)想、大家投等。

五、結(jié)論

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于改善江蘇省小微企業(yè)融資困境的前景十分美好，但仍需要更多國家政策的支持和互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步完善。此外，可在現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式的基礎(chǔ)上，尋找更多切入點(diǎn)，為江蘇省小微企業(yè)融資創(chuàng)新帶來更多新模式，以解決江蘇省小微企業(yè)的燃眉之急。

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［5］巴曙松，華中煒.小微企業(yè)融資引爆大創(chuàng)新［J］.新遠(yuǎn)見，2013，（05）.

黃軼瀚，男，江蘇海門人，南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院學(xué)生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)；

曹艷秋，女，蒙古族，內(nèi)蒙古赤峰人，河海大學(xué)商學(xué)院博士，南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院講師，研究方向：財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)。

F832.5

B

1008-4428（2016）03-72-02

大學(xué)生創(chuàng)新基金“互聯(lián)網(wǎng)金融背景下江蘇省小微企業(yè)融資模式調(diào)查研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2015053YP）。