“一帶一路”下的沿邊跨境金融合作研究
——以云南省為例

邸 勍，梁 爽

（1.云南財經大學 國際工商學院，云南 昆明 650221；2.河北大學 經濟學院，河北 保定 071002）

“一帶一路”下的沿邊跨境金融合作研究
——以云南省為例

邸 勍1，梁 爽2

（1.云南財經大學 國際工商學院，云南 昆明 650221；2.河北大學 經濟學院，河北 保定 071002）

“新絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”戰略構想的提出為沿邊跨境金融合作發展開創了新的機遇。文章主要基于云南省當前發展沿邊跨境金融合作的現狀、優勢和存在的問題，提出進一步推進沿邊跨境金融合作發展的對策建議。

沿邊金融；跨境金融；合作；開放

［DOI］10.13939／j.cnki.zgsc.2016.46.074

1 引 言

隨著我國綜合國力提升，在世界范圍內的地位日趨重要，人民幣國際化的進程也逐步加快。人民幣區域化的穩固發展是人民幣國際化的順利實現的重要組成部分。近年來，中央特別重視沿邊地區經貿發展，云南省作為我國沿邊開放的重要省份，立足西南，面向東盟、南亞，是“10+1”、GMS、CAFTA、BCIM、“一帶一路”、長江經濟帶等合作機制的交匯點和接合部，具有區位、資源兩大優勢。近年來，云南對外貿易發展迅猛，貿易的飛速發展帶來對沿邊金融的需求，以沿邊金融合作發展培育開放優勢，是當前沿邊省份尋求與周邊國家發展的新方式，即通過金融帶動貿易、投資的聯動發展，提高沿邊開放水平。目前，云南省正在進行沿邊金融綜合改革試驗區的建設和“一心兩區”金融聯動發展新格局建設，全面建設面向南亞、東南亞輻射中心，因此，將云南省沿邊跨境金融合作發展作為主要研究對象進行分析，提出切實可行的對策，有很強的理論與現實意義，對其他沿邊開放省份具有很強的借鑒意義。

在以往的研究成果中，鄭凌云（2006）［1］，趙越（2010）［2］，李長云（2011）［3］都指出跨境人民幣結算業務處于起步階段，并分析了發展現狀和問題，提出對策建議。姚德全、黃學軍（2014）［4］以“上合組織”成員國作為分析對象，提出中國與其開展跨境金融合作的新思路。羅傳鈺（2015）［5］指出在金融危機后跨境金融合作發展要緊跟潮流，著重提出中國—東盟金融監管合作機制的完善問題。王倩（2015）［6］分析了中國與中亞五國間貨幣金融合作的進展，分析了存在的瓶頸問題，指出中國與中亞五國間貿易相互依存度較低，提出了跨境金融初級合作的建議。

綜上，以往文獻多數以跨境貿易人民幣結算為研究對象，并且基于國家層面視角較多，在新的國際形勢背景下對相關問題研究較少。本文則是基于沿邊金融合作的視角，在“一帶一路”的新背景、新形勢下，繼續對相關問題追蹤研究，著重分析一個沿邊省份與周邊國家跨境金融合作發展問題，并且研究范圍更為全面，包含了區域性貨幣交易、區域性跨境人民幣投融資結算、區域性離岸金融中心建設等內容。進而提出推動沿邊省份與周邊國家建立并完善貨幣互換機制，簽訂經貿金融合作協議、專項金融合作協議，開展人民幣雙向跨境業務，實現金融監管協作和信息共享，推進區域內監管一體化，逐步實現人民幣周邊化、國際化。

2 云南省沿邊跨境金融發展的有利條件分析

近年來，云南省沿邊金融呈現的特點主要有：跨境人民幣結算水平進一步提高；人民幣在周邊國家形成較大的流通規模與市場；資源類和輕工業出口產品中以跨境金融合作為依托等。

表1所示，云南省的人民幣結算額度基本呈逐年增加的趨勢，2004年僅為7.39億元人民幣，十年后的2014年已經突破800億元，約占全省GDP的5.9%，占第三產業的14.2%。跨境人民幣結算地域范圍涵蓋61個國家和地區，跨境人民幣結算參與主體也不斷擴大，并且在跨境金融的發展中形成了云南特有的資金清算模式，這些都為云南省沿邊跨境金融發展奠定了良好基礎。云南省發展沿邊跨境金融具體優勢有以下幾點。

表1 云南省跨境貿易人民幣結算情況（2004—2014年） 單位：億元

第一，云南省具有良好的地緣優勢。云南省國境線長4060公里，擁有國家一類口岸13個，二類口岸7個，外與緬、老、越三國接壤，內與川、藏、黔、桂四省相鄰，自古就是茶馬古道重要途經省份。今天的云南更是中國面向東南亞、南亞的門戶，是東盟國家、大湄公河次區域、孟中印緬走廊的交匯點，東盟十國和南亞八國，這是一個擁有18億人口的巨大市場。

第二，云南省與周邊地區國家合作歷史悠久，基礎良好。一是云南作為面向東盟、南盟的橋頭堡，在地理上與東南亞、南亞有著一衣帶水的關系；二是政治關系不斷改善，近年來高層互訪不斷，中國積極參與同東南亞、南亞國家各種合作機制的構建，如中國東盟自貿區“10+1”“10+3”“10+6”（RCEP），孟中印緬經濟走廊（BCIM）的建設等；三是與周邊地區的經貿合作快速發展，合作領域也在不斷擴展。

第三，云南的沿邊和跨境金融起步早。這主要體現為：一是全省與周邊國家人民幣跨境結算額巨大，近年來一直位居西部九省區之首；二是云南省的小幣種外匯交易市場初步建立，周邊多個國家的商業銀行與云南省境內商業銀行簽訂了清算協議；三是人民幣已經成為柬埔寨、菲律賓、泰國等國家央行的儲備貨幣；四是云南現有的大宗商品及資產要素交易市場體系較為完善，例如云南產權交易所、昆明泛亞產權交易中心等，相繼掛牌成立。

第四，云南與周邊國家發展沿邊和跨境金融業務的條件成熟。周邊各國金融市場潛力大，政策環境開放。東南亞方向，馬來西亞擴大了國內金融市場的開放力度，有意促進本國成為伊斯蘭金融中心；泰國是云南第三大貿易伙伴，也是云南省最早開展跨境人民幣結算業務的9個國家之一；越南、老撾、柬埔寨的金融發展速度也很快；中越金融交流的兩點在跨境貿易結算方面，中越貿易增長很快，為跨境人民幣結算業務的發展提供了空間；中國企業在老撾的投資日益增加，已成為老撾的第三大投資來源國。南亞方向，印度、孟加拉國和斯里蘭卡都是英聯邦國家，有比較完備規范的金融法律體系。

3 云南沿邊跨境金融發展存在的問題分析

當前，云南省沿邊跨境金融合作發展還存在一定問題。

第一，云南省金融發展水平低，資本市場的不健全制約著社會融資的有效性。沿邊金融、跨境金融創新對云南省開放發展戰略的支持力度還不夠，金融與實體經濟聯動發展能力弱，直接融資比例偏低，全省上市企業數量相對較少，融資規模不大，金融帶動實體經濟的發展乏力，優勢資源轉化為優勢資本的程度很低，資產沉淀大、流動性差、資產證券化程度低，證券經營機構少，收入單一，競爭能力不強。此外，云南省金融機構跨國經營的進展和優質外資金融的引進進程有待加快和提高云南省外向型經濟短板與外資銀行傳統優勢匹配不足，外資銀行在國際結算、貿易融資等方面的優勢難以發揮，且由于對本土市場不熟悉，限制并阻礙了外資金融機構的引入和發展。

第二，云南省參與區域合作的協調能力、互聯互通能力有待提高。云南省由于自身基礎較為薄弱，基礎設施建設以及互聯互通能力急需改善，交通、通信等基礎設施難以承擔當今社會經濟發展要求，這也是所有沿邊省份的通病，因此需要進一步提高和增強其互聯互通能力，完善聯動合作機制。

第三，云南省金融生態環境和發展水平有待提高。云南省資本市場還不夠健全，法人金融機構少，財政專項資金投入不足，難以形成市場主導地位。金融招商和開放優惠政策落實效果不佳，制約了有效社會融資，與其他地區金融生態環境還存在較大差距，這也直接導致云南省金融機構缺乏金融創新積極性，需要在多方面創新改革（見表2）。

表2 云南省與周邊其他地區金融生態環境比較

第四，周邊國家不穩定因素較多。東南亞、南亞和一帶一路沿線國家，多屬于貧窮落后的發展中國家，基礎設施落后，政局不穩，經濟金融發展緩慢，很多國家都面臨諸多復雜而多層次的社會矛盾，政策缺乏透明性、公平性，造成政策在實際執行過程中形同虛設，優惠政策長期不能兌現，政局動蕩，頻頻出現危機和爭端。此外，云南省與周邊國家貿易地位和貿易結構不對等，產業結構和雙邊貿易契合度低，競爭大于互補，貿易壁壘林立。這些都是我國大多沿邊省份面臨的挑戰，直接制約沿邊金融合作。

第五，缺乏國際金融方面的高端經營與管理人才，金融產品和措施對支持邊境貿易的力度不夠。云南省金融人才總量較少，高端人才更是缺乏，整體素質偏低。據英國智庫經濟和商務研究中心數據稱，2012年倫敦金融從業者為24.95萬，紐約達25.41萬人，香港達22.6萬人，上海達24萬，而云南省全省只有約16萬人，占就業人員比重僅為0.56%。云南省沿邊州市“地攤銀行”泛濫，人民幣非正規交易量巨大，甚至涉及走私洗錢等違法行為，這主要是因為我們與周邊國家政府，金融機構之間的合作機制、合作載體缺失所造成的。這也是沿邊省份普遍亟待解決的問題。

4 進一步推進沿邊跨境金融合作發展的對策建議

在前幾部分針對云南省闡述了沿邊金融經貿現狀，沿邊金融發展的有利條件和存在問題，最后在本章提出相應的對策建議。

4.1 推動人民幣“走出去”，加快人民幣區域化、國際化

逐步實現人民幣區域化、國際化，主要是通過貿易金融聯動發展，創新沿邊金融，變商品輸出為資本輸出，變出口商品為出口人民幣，擴大跨境貿易人民幣結算范圍，具體建議如下：一是要協調中央金融部門和相關職能部委，配套實施辦法，借力亞洲基礎設施投資銀行和絲路基金，放寬沿邊州市與周邊國家開展交往合作的限制，推進制度創新；二是要聯動貿易和金融，加強國家間央行合作，爭取逐步簽署貨幣清算、互換協議，暢通人民幣結算清算渠道。由貿易合作上升為產業合作，結合跨境經濟合作區的建設，打造跨境產業鏈，緊扣國務院加強進口八項意見，變商品輸出為資本輸出，變出口商品為出口人民幣，調整進出口導向；三是建議組建專業貨幣兌換公司。公司開設兌換點辦理業務，主要有三項職責：一是維護全省與周邊國家間的資金合法流通；二是負責引導邊境貿易結算回歸銀行結算主渠道；三是經營周邊幣種的兌換業務；四是完善邊境口岸金融服務機構跨境人民幣結算業務范圍。

4.2 完善跨境金融市場，促進人民幣安全有序回流

沿邊省份要不斷地創新自己的跨境金融產品，來實現人民幣的回流。一是完善銀行結算機制，完善人民銀行支付清算系統在周邊的延伸使用，推動本土商業銀行在境外國家設立分支機構開辦人民幣業務；二是加快人民幣離岸金融市場的發展，以人民幣外匯市場和債券市場為基礎，豐富面向周邊國家地區的金融產品；三是建立起區域性的跨境匯率市場，推進人民幣的區域化，當我們把匯率市場建起來，那時流回來的大量資金，就不再只是沿邊本省流出去的資金，而是全國流出去的資金，這時沿邊省份可以利用通過匯率市場回流并產生杠桿效應的資金，開展產業投資。

4.3 構建開放型工業，支持企業“走出去”

推動企業“走出去”，也是為實現人民幣跨境結算從貿易交往轉向對外投資，并且促進了人民幣離岸基礎資產市場的形成。首先，要充分發揮開發性金融和政策性銀行的作用，鼓勵并推動有實力的民營企業和大型國企，通過新建、收購、兼并、股權置換、境外上市、重組聯合等方式，到境外建立優勢特色產業園。通過獲取資源開發權，實現“走出去”產融對接，產融結合。其次，多借鑒現有擔保公司運行模式，借助出口信用保險，搭建互助保障機制，建立風險補償基金、擔保基金，便利內保外貸、外保內貸業務，幫助“走出去”企業應對海外投資風險。

4.4 培育發展合力支撐，優化金融生態環境

改善金融生態環境，就是要搭建信用服務平臺和構建信息支持系統，做好相關支持與輔助工作，例如財政保障、稅務優惠、服務便利化等。一是改善地方法制和信用環境，合理配置市場資源，加強政府職能，確保優惠政策有效落實，開展好境內外跨境金融招商；二是采取內培外引方式，引進高端金融管理人才、高端金融創新人才、資深金融從業人員；三是在省委黨校、行政學院或相關領導干部培訓課程中，增設金融和沿邊開放專題，形成長效機制以提升各級領導干部的金融專業知識和運用能力。另外希望國家層面上給予的支持，建議從國家層面高位統籌推動，完善與周邊國家的協商合作機制和定期會晤機制，形成沿邊金融合作推進機制。建議放寬沿邊州市與毗鄰國家在金融低敏感領域開展交往合作的限制，推進制度創新。

［1］鄭凌云.人民幣區域化與邊貿本幣結算功能擴展［J］.國際貿易，2006（7）.

［2］趙越.對跨境貿易人民幣結算運行機制的思考［J］.云南財經大學學報，2010（2）.

［3］李長云.跨境貿易人民幣結算存在的問題及其對策［J］.中國商貿，2011（3）.

［4］姚德全，黃學軍.我國與絲綢之路經濟帶國家的金融合作：現狀、挑戰與前景展望［J］.國際貿易，2014（10）.

［5］王倩.中國與中亞五國間貨幣金融合作實踐與發展研究［J］.新疆財經，2015（2）.

［6］羅傳鈺.后危機時代全球金融治理發展對中國—東盟金融監管合作的啟示［J］.東南亞縱橫，2015（2）.

［7］Helena Marques.Exchange Rate Pass-through and Exchange Rate Dynamics［J］.International Review of Economics and Finance，2010，19（1）.

［8］Yan Ho-don.Causal Relationship Between the Current Account and Financial Account［J］.International Advances in Economic Research，2005，11（2）.

邸勍，男，河北保定人，云南財經大學國際工商學院，碩士研究生；梁爽，女，河北石家莊人，河北大學經濟學院，碩士研究生。