童士豪我為什么把“出海”當作自己投資生涯的重要策略

2014年開始，加入GGV，把家搬回美國，在全球范圍內(nèi)找項目，而不只是在中國范圍內(nèi)找項目。

臺灣出生，美國讀書，從業(yè)VC的第一段經(jīng)歷又在中國大陸，沒人比GGV（紀源資本）管理合伙人童士豪更適合投資“出海”產(chǎn)品。

反觀他的投資人生涯，也一直在投資與出海有關(guān)的產(chǎn)品;小米是一個在印度等國家市場占有率非常驚人的公司;小紅書做的是海淘，讓中國人足不出戶購買到海外的產(chǎn)品;Wish是繼阿里巴巴、蘭亭集勢后新一代的出海電商平臺，面向美國中低端人群銷售中國產(chǎn)品;musical.ly又是目前美國teenager的最愛。

最近musical.ly以3000萬用戶，平均每5個年輕人就有一個是其用戶的成績震驚業(yè)界。這樣“外來和尚念好經(jīng)”的產(chǎn)品的出現(xiàn)是不是偶然？從2014年開始確定以“出海”為自己投資戰(zhàn)略的童士豪談了自己的看法。

2013年，我選擇換跑道加入GGV，還搬家到美國。那一年我的判斷是：未來十年全球的移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度是極快的。

首先，智能手機的紅利正在從中國轉(zhuǎn)移到全球市場。在中國，智能手機的黃金時代已經(jīng)過去，能夠上網(wǎng)的都已經(jīng)上網(wǎng)了。而全球的智能手機普及率沒有中國那么高。

其次，中國模式和美國模式不一樣。

美國人是由上往下的，不管是Facebook還是Instagram，一開始都是金字塔頂端的用戶在用，再把其他用戶拉進來。Facebook是從哈佛開始的，再去斯坦福以及很多常春藤名校，名校學生都用了之后，再普及到州立大學等優(yōu)秀學校。Uber也是，先是最高端的Uber Black品牌（高端貴賓服務，僅接受租賃公司合作），把優(yōu)質(zhì)的品牌打出來了，再去做其他。

中國的互聯(lián)網(wǎng)則是講究“屌絲”經(jīng)濟，農(nóng)村包圍城市，先把用戶做起來，有用戶之后再去想辦法讓玩家玩得爽。

兩種模式都能夠成功。當然最重要的是判斷力：哪一種市場環(huán)境可以讓哪一種模式成功。

這個時候，如果有一個團隊能夠擁有美國的UI設計能力，同時結(jié)合中國的玩法，這樣中美結(jié)合的好公司做成全球市場是很有機會的。所以，musical.ly的出現(xiàn)絕非偶然。

APUS也好，獵豹也好，在中國，工具類產(chǎn)品公司都是上百人規(guī)模。在美國，同樣做這種應用工具的團隊，其實也就2?3個人。這是因為美國人不懂得怎么樣通過工具導流，怎么通過流量賺錢。他們不懂，也不愿意做這個事情。

美國人的邏輯是從高端到低端，農(nóng)村包圍城市的邏輯是不存在的。同時，很多發(fā)展中國家都沒有市場和機會去訓練本國的產(chǎn)品團隊，不可能出現(xiàn)阿里巴巴。所以，中國團隊只要是軍團式作戰(zhàn)，遇到的國際團隊大多都是沒有經(jīng)驗的。

而中國團隊的缺點是，中國文化沒有像美國那樣的軟實力優(yōu)勢。不過musical.ly有熟悉國外用戶的基礎。剛好，創(chuàng)始人陽陸育和朱駿一同在上海工作過，彼此比較熟悉。創(chuàng)業(yè)的時候，陽陸育更堅定，朱駿的生活則是比較安逸，如果沒有前者去推動的話，musical.ly也比較難成。兩個人互相都有良性的影響。

最后，中國人真的很努力。為什么Uber輸給了滴滴？雖然Uber的美國產(chǎn)品團隊也很優(yōu)秀，但是他們不可能有滴滴的中國團隊那么拼，因為彼此的生活環(huán)境是不一樣的。

中國人離開廣東省去闖蕩東南亞已經(jīng)有上千年的歷史，可是這些人過去一直是和大陸切斷的。每個朝代的統(tǒng)治者都認為出海的人和自己沒什么關(guān)系，無論他們被西班牙人、被葡萄牙人怎么樣欺負都沒關(guān)系。如今，出海者能夠和國內(nèi)連接起來，彼此的良性影響是很好的。

時代和市場的綜合判斷

我現(xiàn)在大部分時間在除中國以外的地方，在全球范圍內(nèi)找好的項目，而不是之前那樣，在中國找好的項目。

2005年，我選擇從美國到中國，那時候市場有幾個條件。當時攜程在2003年上市，騰訊和盛大分別在2004年上市，百度則是2005上市，有了這四個上市的互聯(lián)網(wǎng)，我突然發(fā)現(xiàn)中國已經(jīng)進入可以用互聯(lián)網(wǎng)來做零售和服務的時代了。

這背后有兩個原因：第一，以ADSL為代表的寬帶上網(wǎng)已經(jīng)足夠普及;第二，中國的零售體驗太差。如果互聯(lián)網(wǎng)干得好，可能發(fā)展起來比線下還快。

再加上政治穩(wěn)定、經(jīng)濟向上、城市化進程等一些原因加在一起，對消費、服務型公司的成長而言是一個很好的機會。

反觀現(xiàn)在，BAT已經(jīng)長成了巨頭，而三個團隊的創(chuàng)始人相對年輕，在未來還可以拼命地干，那么未來的5?10年，可能農(nóng)村和出海是中國在C端層面最好的兩個創(chuàng)業(yè)方向。因為相對來講，這兩個領(lǐng)域，BAT恐怕很難像在一、二線城市那樣滲透。

舉個例子。像做跨境電商的Wish，我在啟明資本的時候就見過他們，當時團隊還沒有完全轉(zhuǎn)型，在做廣告營銷的業(yè)務。雖然覺得很有意思，可是估值偏高，又是一個在美國的團隊，只有一個中國合伙人，啟明資本很難去投資這種公司。

加入GGV以后，第一件事就是去舊金山見了Wish，那時他們已經(jīng)開始做產(chǎn)品賣東西了，想成為海外移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的“淘寶”。這個模式剛好驗證了我之前的判斷：未來十年，全球的移動互聯(lián)網(wǎng)會有交易類項目跑出來。于是，很容易就投資了。

創(chuàng)業(yè)和做投資有類似的地方，當然創(chuàng)業(yè)更難，要兼顧的事情更復雜。厲害的創(chuàng)業(yè)者可以去驗證自己的想法，比如雷軍，他覺得應該將智能手機普及開，所以就去嘗試，做出了小米。

投資也一樣。不可能等項目都完全成形了才去作選擇，那樣就太晚了。中間的風險不少，可當人生冒過了那么多風險之后，對風險的敏感度就強了。

當初小米說服谷歌的Hugo Barra入職時，我們也在驗證一個問題：有經(jīng)驗的人才，愿不愿意從谷歌來一家中國的創(chuàng)業(yè)公司？

還有小紅書，是在驗證中國是否進入了消費升級的時代。要看中國的高端市場，只要看iPhone和三星總共賣出多少。當時沒想到消費升級來得這么快。

投資Airbnb，是因為我們發(fā)現(xiàn)中國的90后和80后的需求還真不一樣。這是符合未來出境游的旅游方式。

小米、Wish、小紅書、musical.ly、Airbnb，這些都是出海和消費升級結(jié)合后產(chǎn)生的概念。中國消費升級的時代已經(jīng)到了，不僅是中國出海，還有外國公司進來。在國內(nèi)，蘋果、星巴克、哈根達斯、KFC、優(yōu)衣庫、MUJI都做得很好，它們是線下的企業(yè)。那么，在歐洲做互聯(lián)網(wǎng)商品的公司，如果愿意吸納中國資本，還有中國的人才，也可以在中國做得不錯的。

未來我們會投資這類歐美的公司。就像以前的凡客，品牌是在網(wǎng)絡上出現(xiàn)的，設計能力夠強，執(zhí)行力也夠強，能夠打動中國用戶喜歡自己的品牌故事，客單價不會太離譜，可以說就是那種能夠在小紅書上賣得不錯、適合中國80后和90后的品牌。