供給側(cè)改革視角下銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整思考

中國工商銀行廣東省分行 謝潔華 李成青

供給側(cè)改革視角下銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整思考

中國工商銀行廣東省分行 謝潔華 李成青

銀行是社會(huì)資源配置的核心，供給側(cè)改革離不開銀行的支持，是銀行自身可持續(xù)發(fā)展的需要。因此，銀行有必要充分了解供給側(cè)改革的實(shí)質(zhì)，將總體要求和目標(biāo)任務(wù)逐項(xiàng)細(xì)化到銀行自身信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整當(dāng)中，在實(shí)現(xiàn)銀行自身結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的同時(shí)，充分發(fā)揮銀行業(yè)支持供給側(cè)改革的積極作用。

供給側(cè)改革對于金融行業(yè)至少有兩層含義：一是金融行業(yè)或者金融市場本身的供給側(cè)改革；二是在以產(chǎn)業(yè)部門為對象的供給側(cè)改革中，金融政策包括貨幣政策對改革的支持。支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，必須充分發(fā)揮金融資源投向的引導(dǎo)作用，銀行業(yè)的供給側(cè)改革勢在必行，實(shí)現(xiàn)信貸資源由低效行業(yè)向高效行業(yè)轉(zhuǎn)移，以迅速匹配目前的改革需求，并通過有效地管控好風(fēng)險(xiǎn)，最終完成銀行信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，促進(jìn)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。

一、當(dāng)前經(jīng)營環(huán)境對銀行信貸供給的影響

總體上，目前我國工業(yè)低速增長但總體平穩(wěn)，部分新興產(chǎn)業(yè)則呈現(xiàn)高增長。投資情況增速下滑，尤其是民間投資增速太低,市場對未來的盈利前景較為悲觀。加上外貿(mào)不確定性較高,國際組織數(shù)次下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測，我國外貿(mào)增速明顯低于預(yù)期，出口可能繼續(xù)面臨下行壓力，整體上我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢面臨下行壓力。

圖1 2012年以來我國逐季GDP增長情況

圖2 近年商業(yè)銀行凈利潤增長速度情況

（一）銀行經(jīng)營情況

在經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場化進(jìn)程加快、金融脫媒加速等多重因素影響下，銀行不良貸款持續(xù)增長，而盈利增長持續(xù)放緩，銀行業(yè)高速發(fā)展和高盈利的時(shí)代基本結(jié)束。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年一季度末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)外本外幣資產(chǎn)總額為208.6萬億元，同比增長16.7%。其中大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額80.5萬億元，占比38.6%，同比增長8.5%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額38.6萬億元，占比18.5%，同比增長18. 9%；商業(yè)銀行不良貸款余額13921億元，較上季末增加1177億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，較上季末上升0.07個(gè)百分點(diǎn)，銀行整體不良貸款有所增加。商業(yè)銀行當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤4716億元，同比增長6.32%。整體表現(xiàn)為：一是經(jīng)濟(jì)增速下行壓力持續(xù)加大，企業(yè)經(jīng)營面臨成本上升、庫存增加、利潤下降、現(xiàn)金流緊張等諸多困難，商業(yè)銀行不良貸款明顯反彈。二是利率市場化改革提速，存款存在明顯理財(cái)化趨勢，資金成本持續(xù)攀升，銀行利差逐步收窄，商業(yè)銀行存款的持續(xù)增長也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。三是信貸資產(chǎn)增長放緩，無法有效滿足資產(chǎn)規(guī)模增長和客戶融資的需求，商業(yè)銀行通過擴(kuò)張分支機(jī)構(gòu)拓展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增長模式將受到抑制。四是資本約束壓力日益加強(qiáng)。商業(yè)銀行前期擴(kuò)張較快，對資本消耗較大，加上新資本協(xié)議提高對商業(yè)銀行的資本要求，銀行在維系客戶、穩(wěn)定資產(chǎn)和提升盈利等方面都面臨著較大壓力。

（二）面臨的經(jīng)營困境

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢使企業(yè)經(jīng)營困難，加上利率市場化加快、互聯(lián)網(wǎng)金融影響擴(kuò)大，信用風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)暴露和緩釋中，對商業(yè)銀行信貸經(jīng)營管理和盈利能力造成沖擊。

1.利潤增長速度下降。利率市場化縮小銀行利差，銀行利潤增長整體下降，2015年10月，我國存貸款利率市場化的相關(guān)政策已基本出臺(tái)，加上央行多次降息后，銀行存貸款利差大幅收窄，使依靠息差收入為重要來源的商業(yè)銀行利潤大幅減少，2016年1季度，商業(yè)銀行凈息差繼續(xù)下降至2.35%，比上年同期降低18個(gè)基點(diǎn)。2016年1季度，我國商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤4716億元，同比增長6.32%；1季度國內(nèi)16家A股上市銀行平均凈利潤同比增長約2.7%，雖然高于2015年全年1.8%的增速，但較去年同期放緩近0.6個(gè)百分點(diǎn)；其中大型商業(yè)銀行的凈利潤增速降至0.96%，其他股份制商業(yè)銀行的凈利增速降至7.38%。大型商業(yè)銀行負(fù)債中零售客戶較多，利率成本較為剛性，貸款客戶中大型客戶占比較高，溢價(jià)能力較弱，降息后息差收窄較明顯。

2.不良貸款逐步增長。銀行不良貸款率已連續(xù)11個(gè)季度上升，2016一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額13921億元，較上季末增加1177億元；不良貸款率1.75%，較上季末上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)商業(yè)銀行不良貸款也存在局部差異，如浙江、山東、云南等地銀行業(yè)不良率都已超過2%，分別為2.39%、2. 15%、2.62%；從分布區(qū)域看，西部地區(qū)的補(bǔ)量增長最顯著，中部地區(qū)次之；不良貸款也較為集中地出現(xiàn)在個(gè)別領(lǐng)域及行業(yè)，如制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和倉儲(chǔ)業(yè)仍是風(fēng)險(xiǎn)較集中的行業(yè)。

由于不良貸款的增加，使商業(yè)銀行撥備增加，加上不良貸款核銷或處置侵蝕銀行利潤，也使銀行撥備覆蓋率顯著下滑，如工行、中行1季度的撥備覆蓋率已低于150%監(jiān)管紅線，交行、建行、民生銀行、光大銀行的撥備覆蓋率已逼近紅線。隨著不良貸款的持續(xù)增加，以及撥備的計(jì)提，利潤增速將持續(xù)下降并可能出現(xiàn)負(fù)增長，銀行內(nèi)源性的資本補(bǔ)充能力將出現(xiàn)問題，并影響銀行的健康經(jīng)營。

3.英國脫歐影響。英國脫歐在中長期對中國出口和經(jīng)濟(jì)帶來偏負(fù)面影響，進(jìn)而影響銀行利潤及信貸資產(chǎn)質(zhì)量。2015年我國對英國和其他歐盟地區(qū)出口分別為596億美元和2963億美元，分別占中國出口總額的2.6%和13.7%，脫歐后英國貿(mào)易受損、勞動(dòng)力流出，經(jīng)濟(jì)增速放緩將無可避免，而英國的示范效應(yīng)將可能引起其他歐盟國家面臨類似的選擇，歐盟未來的不確定性增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇難度加大，進(jìn)而通過貿(mào)易渠道影響到我國出口和經(jīng)濟(jì)增長，為此英國脫歐事件將對我國外貿(mào)型主導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營造成較大的壓力，以英國歐盟為主的出口企業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量可能進(jìn)一步受到影響。同時(shí)我國銀行業(yè)短期承受匯兌損失，從而影響銀行整體的盈利。

二、銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整思考

主動(dòng)進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇，實(shí)施有效的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整是商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力、保障信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的重要手段。同時(shí)也帶動(dòng)全社會(huì)落實(shí)好去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板的任務(wù)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和健康發(fā)展。

（一）樹立科學(xué)的信貸經(jīng)營及風(fēng)險(xiǎn)管理觀念

前期我國經(jīng)濟(jì)高速增長、銀行“賺錢容易”，導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營方式較為粗放，尚未建立成熟的信貸經(jīng)營模式，缺乏信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的意識(shí)，特別是信貸退出意識(shí)，隨著新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及市場變化，商業(yè)銀行須適應(yīng)變化，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整意識(shí)，并將信貸風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)融入到整體信貸經(jīng)營過程，才能發(fā)揮經(jīng)濟(jì)發(fā)展主動(dòng)脈作用，更好為供給側(cè)改革提高資金配置效率。

（二）加速進(jìn)入高效信貸市場，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，補(bǔ)短板

在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極拓展市場，有策略性科學(xué)地積極主動(dòng)進(jìn)入新興行業(yè)和新興企業(yè)及做好優(yōu)質(zhì)客戶儲(chǔ)備。一是加大對高新技術(shù)企業(yè)、重大技術(shù)裝備、工業(yè)強(qiáng)基工程等的信貸支持，促進(jìn)培育發(fā)展新動(dòng)能。二是積極支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造，提供多元化融資，可通過兼并重組等方式幫助企業(yè)渡過難關(guān)，鼓勵(lì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)以并購貸款、可轉(zhuǎn)換債券等方式籌集資金開展兼并重組，支持改造傳統(tǒng)產(chǎn)能。三是加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目的支持，并積極探路產(chǎn)業(yè)基金及PPP等創(chuàng)新融資產(chǎn)品，運(yùn)用多層次的資源提供信貸服務(wù)。四是設(shè)立并參與發(fā)起產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金、先進(jìn)制造業(yè)投資基金等，支持成長中小企業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并促進(jìn)地方開展小微企業(yè)融資擔(dān)保代償補(bǔ)償?shù)葮I(yè)務(wù)。五是加大消費(fèi)信貸方面的經(jīng)營力度，加大對新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域信貸支持，并在資源配置方向有所傾斜，通過加強(qiáng)貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，培育新利潤增長點(diǎn)。

（三）重視信貸流量管理，加快促進(jìn)經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、去庫存

加強(qiáng)信貸資源流量管理，提高資金配置效率。一是對長期虧損、失去清償能力或政策不達(dá)標(biāo)及落后產(chǎn)能，堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款，支持化解過剩產(chǎn)能。二是集中精力加快不良資產(chǎn)清收處置，通過貸款重組、以物抵債、還款免息、打包處置、呆賬核銷等手段加快處置不良貸款。三是嚴(yán)格控制潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶，對于具有潛在風(fēng)險(xiǎn)特征的客戶，要逐戶制定化解預(yù)案，逐步壓縮退出，化解整體風(fēng)險(xiǎn)。四是穩(wěn)步發(fā)展資產(chǎn)證券化，通過盤活存量信貸資產(chǎn)，加快對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，同時(shí)加快探索不良貸款的資產(chǎn)證券化實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的流量管理。

（四）加快創(chuàng)新，滿足市場多元化發(fā)展需求及風(fēng)險(xiǎn)管理要求

一是探索股權(quán)投資與債權(quán)融資相結(jié)合的“投貸聯(lián)動(dòng)”業(yè)務(wù)模式，彌補(bǔ)對科技、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的支持短板，加強(qiáng)對高新技術(shù)企業(yè)的支持。二是加快信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、能效貸款、排污權(quán)抵押貸款，強(qiáng)化對高新企業(yè)及項(xiàng)目技術(shù)改造和設(shè)備更新的投入力度；加快自貿(mào)區(qū)、一帶一路等金融產(chǎn)品創(chuàng)新，增加信貸利潤增加點(diǎn)。三是組建新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，積極運(yùn)作國家中小企業(yè)發(fā)展基金和先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金，發(fā)揮銀行及財(cái)政資金的放大效應(yīng)手段。四是運(yùn)用大數(shù)據(jù)創(chuàng)新，將商業(yè)銀行的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤皵?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”為主，推動(dòng)銀行發(fā)揮海量交易數(shù)據(jù)的價(jià)值，通過大數(shù)據(jù)解析、歸集、拼合，構(gòu)建高效的客戶需求分析與信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)機(jī)制。

（五）利用英國脫歐契機(jī)，為我國走出去企業(yè)提供融資支持

從中長期來看，英國脫歐后，將進(jìn)一步削弱歐元和英鎊地位，并在有利于美元的同時(shí)也將進(jìn)一步提升人民幣的國際地位，中國有望成為國際資本逃離英國和歐元區(qū)后第二目的地，中國可以利用這一契機(jī)加大推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃，引導(dǎo)國際資本進(jìn)入一帶一路經(jīng)濟(jì)帶，同時(shí)銀行可以加強(qiáng)對走出去企業(yè)的融資支持，創(chuàng)新金融區(qū)域合作模式，充分挖掘經(jīng)濟(jì)增長潛力。