當前信貸結構調整還需解決哪些問題

張志剛

當前信貸結構調整還需解決哪些問題

張志剛

目前，我國銀行資產質量惡化趨勢短期內難以出現逆轉。經濟運行下行期間銀行信貸風險容忍度持續下降，不良貸款余額與占比同步上升。銀行針對客戶的抽貸行為，往往造成連鎖反應，導致企業急劇陷入經營困境，并進一步影響關聯企業資金周轉正常經營。截至2016年一季度末，銀行不良貸款余額13921億元，較上季末上升0.07個百分點。權威預測個別銀行的不良貸款率可能已經突破了2%。

2008年國際金融危機爆發，國家出臺四萬億經濟刺激措施，開展大規模建設基礎設施，促進了鋼鐵行業景氣度急劇上升。鋼鐵生產與貿易屬于資金密集型行業。銀行信貸資金與社會投資的過量介入，促成了2010年宏觀經濟增長中樞開始回落，鋼材需求出現徘徊與低迷，全行業出現了產能過剩，去庫存壓力不斷加大。2012年華東地區鋼貿企業資金鏈斷裂以來，相續引發了鋼貿貸款風險、擔保圈風險、大型企業集團風險爆發，已經影響到了多家銀行信貸資產質量，信貸結構調整的壓力逐漸凸顯，究其原因主要有：

信貸粗放投放集中依然存在

雖然商業銀行信貸經營與管理體制日趨完善，但信貸投放粗放集中的問題依然沒有得到解決。主要表現在信貸調查不深，缺乏對行業政策的研究；必要的合同手續欠缺，財產保全條款難以全面落實；雖然已經建立了信貸集中審查制度，但仍然難以識別發現借款企業經營風險。鋼貿領域貸款風險的集中釋放，與以下原因有關：銀行信貸調查走馬觀花，業務操作有規不循、對借款沒有進行“頭腦風暴”充分發表不同意見，貸款審批最終屈從于經營業績考核。

貸后管理方面：抵押品監控不到位，未能發現預警風險。質量監督管理模式已經不適應互聯網時代信貸增長變化的挑戰。與預警風險的目標存在較大距離。風險集中表現在銀行“貸大戶”、“集中貸”，雖然從成本收益考慮理由很充分，實質上卻造成了銀行信貸提前退出的可能性。金融監管部門警示的鋼鐵、有色金屬、水泥、煤化工、船舶制造、風電設備、光伏等產能過剩行業的貸款風險，無一不是銀行“貸大戶”、“集中貸”的結果。據浙江省高院統計2014年共受理金融借款合同糾紛案件8216件，同比上升93.27%。金融借款合同糾紛案件標的額猛增384.86億元，同比增長208.80%，其中銀行金融商事糾紛涉案標的占比達到了92.57%。

調整長期性與業績短期性沖突

最近檢查發現，商業銀行基層經營單位為了短期報表數據好看，出于不影響銀行當年績效的考慮，去年對于不良貸款的掩飾通過信托渠道，將不良資產債權做成產品，對接銀行理財資金。由于借道信托需要高層默許，涉及到多項業務，今年主要是尋找其他銀行相互代持，搭配相應同業存款，在報表上不良資產被列為固定收益投資標轉讓，而事實上將資產風險進入下一年，并不能降低不良比例。

信貸結構調整理應貫穿經濟周期，體現在商業銀行基層經營單位的日常經營過程。但信貸結構調整的長期性，與基層商業銀行業績考核短期性存在矛盾。雖然人民銀行、商業銀行基于對宏觀經濟和行業研究分析基礎，提出對特定行業的控制與收縮措施，但是由于基層經營單位的信貸規模與業績考核密切相關，一方面基層經營單位以業績受損游說上級放松政策；另一方面在經營利潤和信貸結構面前、商業銀行以經營利潤為重，行業信貸控制措施無法得到有效執行，其結果是投向產能過剩行業，獲取的信貸經營收益不能彌補相關貸款壞賬帶來的損失，只有相關風險充分暴露造成損失，才明白信貸結構前瞻調整重要性。不僅影響了信貸結構調整效果，而且最終損害了信貸資產質量。

制定信貸政策 有待增強權威性

依據國家產業政策和金融管理部門政策，商業銀行每年制定行業信貸政策。但由于對相關熱門行業難以進行深入研究，商業銀行制定的行業信貸政策，并不具備引領結構調整權威性。以光伏行業為例，其分析模型無法套用其他傳統行業，信貸資金介入階段與方式，不同于其他新興產業。光伏行業由于屬于戰略性新興產業，本來應該由相關區域銀行經營的業務，卻造成了信貸資金過度投入、所有銀行參與其中的后果。最終演變成為行業貸款運行的巨大風險。

信貸市場同質競爭激烈，經營模式和產品被對手模仿復制，是導致銀行信貸資金對特定行業和特定產品的投入過度集中的另一原因。在宏觀經濟上行期信貸業務經營樂觀激進；在宏觀經濟下行期信貸業務經營悲觀保守。信貸經營的同質性和順周期性，引發信貸風險集中爆發。據有關機構估計，鋼鐵行業貸款余額已達萬億元規模，行業不景氣對銀行信貸資產質量形成巨大威脅。導致了借款合同糾紛案件急劇上升。

存量調整 難以見效

信貸存量調整并非易事，在“有保有壓”信貸政策落實過程中，銀行需要應對來自內部與外部挑戰。來自內部的挑戰是銀行作為市場主體，既要追求利潤，又需控制風險。在調整信貸存量過程中，往往會從自身經營出發，既順應政策調整結構盤活存量，又逐步適度進入某些領域陷入“囚徒困境”。國家審計部門發現銀行業金融機構在信貸投放和業務創新等方面，通過同業合作、基金理財類信貸業務，將信貸資金投向國家限制的地方政府融資平臺公司及房地產企業。審計結果從一個側面說明，銀行內部的業務創新、經營理念，都難以避免對調整信貸存量結構的擾動。

來自外部的挑戰是，地方政府干預近幾年已經有所好轉，但是出于對地方經濟增長以及稅收的維護，在經濟下行壓力較大時，政府還是會進行“信貸引導”。比如杭州市政府就曾經專門發文，針對金融系統的抽貸、壓貸提出要求：對主業經營良好、暫時出現資金鏈緊張，或由于涉及擔保、個別銀行抽貸，導致資金周轉困難的企業，政府要協調有關銀行不簡單采取抽貸、壓貸、緩貸、減貸、起訴等行為，不搞“一刀切、急剎車”。致使銀行信貸存量調整不得不延后實施。

增量信貸投放部署滯后

商業銀行在信貸管理方面長期以來注重增量管理，普遍存在信貸重規模擴張，輕結構優化、輕效率提升、輕周轉加速的“一重三輕”傾向。隨著我國經濟發展進入新常態，信貸結構調整與實體經濟優化，信貸結構調整并不意味只是存量信貸資源調整，事實上還涉及增量信貸的布局問題。在宏觀經濟上行期，增量信貸過度布局于原有行業；當經濟運行拐點來臨，原有行業信貸規模過于龐大，導致風險集中暴露。由于對信貸發展空間布局研究不足，在中央銀行連續下調準備金率釋放流動性，鼓勵嘗試提高合意貸款規模的時候，部分商業銀行卻對信貸投放一籌莫展，不知道信貸資源該往哪里投。

鏈接

合意貸款指符合（中國人民銀行）經濟信貸政策意圖的貸款，是對銀行業金融機構在一個時期內貸款總額進行投放節奏與投放規模的調控。由人民銀行根據各項經濟指標、被調控對象（銀行業金融機構）財務經營指標和信貸指標、及其它相關數據，計算得出合意貸款規模。合意貸款需經銀企雙方協商對利率、合同金額、還款方式等進行一致性約定，雙方也可以協商解除貸款關系。合意貸款不用交納差別存款準備金，被劃歸于適度新增貸款。