合規后，怎么盈利?
——訪和信電子商務有限公司CEO周歆明

宋 青

合規后，怎么盈利?
——訪和信電子商務有限公司CEO周歆明

宋 青

你以為人們飯后的談資還是房價嗎？不全是，這一年和房價一樣被人們談論最多的是互聯網理財，因為它們讓我們的理財方式越來越多元化。

手機理財已經成為大多數用戶的標配,僅需通過手機就能了解到平臺最新活動或者項目信息,有利于幫助投資者節省大量的時間精力來選擇適合自己的項目

“專注”的企業最獲資本青睞

一邊是監管風暴的持續加強，另一邊則是離開企業的逐漸攀升，互聯網金融市場正在產生微妙變化。《中國品牌》雜志注意到，與大量平臺離開的速度相比，部分企業逐漸受到資本的青睞。

近日，多家互聯網金融平臺宣布破百億、兩百億、三百億等規模大關，行業集中度在向優勝劣汰的方向發展。零壹財經研究報告稱，今年上半年更多深耕垂直細分領域的平臺獲得融資，且金額普遍較大。因此有業內人士戲言：“現在還投互聯網金融企業，那絕對是真愛了”。

11月17日，畢馬威發表的一份有關金融科技風投趨勢的全球性季報顯示，風險資本（VC）對中國金融科技投資在2016年第三季度達到10億美元，環比上升67%。這與此領域投資連續兩個季度下跌的全球趨勢背向而行。

澎湃新聞在此前的報道中稱：“在中國如火如荼的互聯網金融專項整治中，仍有不少風投青睞互聯網金融公司”。一位風投界資深人士表示：“現在是互聯網金融壞賬顯現的時刻，很容易發現誰究竟在‘裸泳’。現在很多曾經堅決不投互聯網金融的風投開始轉變態度，成了墻頭草，轉變原因在于目標鎖定了互聯網金融企業的資產端。更何況有些互聯網金融企業的盈利水平已經超過了50%的A股上市公司。”

不久前，中國第一批掘金互聯網金融行業的網絡借貸平臺和信貸舉行了B輪融資發布會，獲得美國Dragongate投資基金和LongHarvest基金兩家公司共3000萬美元的投資。據了解，Dragongate投資基金是一家全球領先的、專門協助中資機構進入全球資本市場，并為已經在美國上市的中國公司構建最佳投資者關系的金融服務公司，是中國資本在華爾街最受信賴的合作伙伴之一。

對此和信貸CEO周歆明說，在網貸行業合規調整的大背景下，和信貸仍然得到基金注資，一方面說明網貸行業在合規調整下，良好的發展前景已被認可，資本市場看好網貸行業未來。另一方面也說明和信貸發展成績和潛力受到肯定，符合出資方的收益要求。周歆明表示：“我們在合規、資本、業務和品牌等方面不斷調整升級，以形成差異化競爭優勢，并將自己的領域優勢一直保持下去。”

一直專注于自己的領域，這對于企業來說，不容易。

金融市場，尤其是互聯網金融市場，幾乎是新品迭代速度最快、競爭對手最多最強的修行場。僅是在用戶需求、競爭對手、企業利潤之間取得平衡就已經困難重重。而如果競爭對手一旦跳出規則之外，通過大量概念風口等所謂的“創新”來擾亂市場的時候，企業能夠堅守初心、堅持對產品進行改進和完善，更需要強大的信念。2016年，和信貸月均成交額達3.6億元，平臺用戶注冊量逾64萬多人次，成交總金額超82億元……可見其對自己優勢的恪守。

“從現在的情況看，互聯網金融其實是處于機遇與挑戰并存的一種狀態。”他對《中國品牌》雜志說，互聯網金融的本質是金融，其核心是風控。未來到和信貸平臺的借款人，只需要提供他的電商賬戶、信用卡賬單或手機消費情況等數據，我們就可以基于這些數據在幾分鐘之內給他一個授信額度。不僅如此，風控的創新與智能化省掉了線下風控費用，也能降低平臺交易成本。

消費金融和供應鏈金融是P2P行業發展的大趨勢。目前除了針對個人市場消費信貸領域探索外，我們也會逐漸向供應鏈金融方向發展。因此，依托于房產抵押、車輛抵押資產，逐漸向個人消費金融及供應鏈金融探索，是我們未來一個大方向。

和信貸B輪融資暨和信貸戰略升級啟動儀式

投資領域里的水都很深

“正因為這個行業處在風口，所以新鮮事物特別多，智能投顧、綠色金融、供應鏈金融等熱點不斷。”周歆明對《中國品牌》雜志表示：“雖然幾乎所有的互聯網金融公司都迷戀創新速度。對于P2P平臺來說，一個沒有深度、新意的商業模式，將很難在市場上占有一席之地。但是從目前來看，部分平臺依然遵從互聯網行業‘快魚吃慢魚’的運作法則，通過廣告轟炸、注冊返現送券等促銷形式獲取投資人用戶，希望通過投資人投資習慣的培養從而加強其對于平臺的使用黏性。”

對于平臺過于側重開發投資人、培養用戶投資習慣的現象，周歆明表示不認同：“與其他互聯網企業用戶群體的利益訴求不同，金融用戶更注重本金安全下的收益，因此在安全性同等的條件下，用戶會自然流向高收益平臺，所以用戶投資習慣培養的效用不大。”同時他也表示目前投資人的平均年齡在35歲左右，這部分人群資產余額較高，因為在通貨膨脹的背景下有著資產保值增值的剛性需求，所以平臺更要注重優質資產的開發與獲取。

其實投資時機的選擇，對每一個投資者來說都是一個永恒的課題。趕熱鬧式的投資行動往往會被套住，“螳臂擋車”式的逆勢而為也有可能會被撞得頭破血流，必須在順勢和逆勢中取得折中，而這種平衡感覺需要在長期的實踐中有意識地去體會和總結。

周歆明認為，做好風控，才能真正做到為每一位投資者負責。以消費金融領域為例，用戶希望借款能夠在最短時間內完成審核放款的全部流程，但這就對風控和大數據整合處理等都有很高的要求。企業需要有能力平衡用戶期待值與風險之間的關系。

“對于平臺來講，資金存管實際上不僅僅是合規上的考驗，對于平臺的技術、風控、項目等一系列都是一個考驗，可以說是對于平臺的一場大考驗。”業內專家表示，銀行資金存管在一定程度上確實保障了用戶的資金安全，避免了平臺設置資金池的嫌疑。現階段可以作為投資人選擇平臺的一個標準，但是這絕對不是唯一標準，投資人還是要綜合考慮，包括平臺背景、團隊能力、融資能力等。

合規時代下的投資策略

眼下，合規發展運營的平臺在監管之下積極開展多元化創新。

大平臺忙著集團化拆分，將理財端和資產端進行剝離，改混業經營為分業經營，同時利用新的主體去申請相關金融牌照。這里當然還有一些有背景的平臺，開始布局海外資產配置，部分平臺進一步垂直細分市場推出新產品，還有平臺深入挖掘潛在的理財市場、供應鏈金融、科技金融等領域。但從目前發展趨勢看，專注垂直細分的領域，成為日益增多的平臺發展的趨勢。

以和信貸為例，他們發展初期重點在房產抵押，但是隨著市場的變化，和信貸調整了產品模式，由抵押貸向信用貸過渡，未來和信貸還會調整產品的方向。不僅如此，和信貸的用戶群也發生了變化，80、90后成了和信貸主要的出借人群，年輕化趨勢明顯，所以未來和信貸的市場和服務會以不斷滿足各個階層和年齡段的需求為出發點，調整服務和發展方向，周歆明補充說。

隨著市場監管的加強和市場競爭的加劇，P2P發展的差異化和服務的細節化會越來越明顯，監管政策的逐步落實對P2P行業的健康有序發展具有重要作用，也會加速推動真正的P2P平臺的差異化和服務的細節化發展。

其實，和信貸之所以成為房貸細分領域的翹楚，一開始就區別于其他平臺。《中國品牌》雜志發現，盡管成長迅速,和信貸在廣告投放上卻異常保守，而是把更多精力放在資產端的建設。

對此，互聯網金融研究機構“零壹財經”CEO柏亮表示，互聯網金融行業為了合規而轉型是值得肯定的。但此后競爭依舊激烈，雖然表面上互金公司的發展方向類似，但最終企業經營水平如何，還要看各自在細分領域的表現。未來，隨著國家經濟形式的變化，在細分領域做強的平臺有望一枝獨大，更容易獲得資本青睞。

“在合規之后會迎來真正健康的爆發，這種爆發可能比之前那種更劇烈。整個行業將發展成垂直細分領域的格局，在各個領域中會出現隱形冠軍，而不會出現通吃的局面。屆時應該還有一些其它的大鱷會進來，這個行業真正的迎來良性的競爭。”周歆明預測道。

和信關愛基金開展尊老愛老公益活動

2016北京國際金融博覽會和信貸展區互動沙龍火熱現場

下一個動作是“體驗升級”

如果說“垂直細分”是當下的一個趨勢，那么“體驗升級”即將成為下一個動作。

網貸監管在提升行業合規性、安全性的同時，也出現了用戶體驗降低的情況。其中，不善于使用電子產品的中老年用戶在APP下載、銀行卡綁定以及在線客服咨詢等方面的體驗表現尤為明顯。

伴隨著智能手機、智能平板電腦等移動設備的普及，互聯網金融向移動端發展的趨勢已經成為不爭的事實，因此移動端已經成為互聯網金融平臺進行積極布局、并展開激烈爭奪的新領域。資深業內人士表示：“互聯網金融移動端的創新不單是搭建移動端網站、制作精良的APP，更是要推出符合移動端特性的理財產品。

現在P2P布局移動端主要通過兩種方式：一是平臺開發的官方APP，現在行業80%以上的平臺都踐行了此模式；另一種是開發微信端，利用微信的優勢，迅速布局，利用微信客戶基數大的優勢超速搶奪市場等。

由于移動端市場開發不久，毫無規律可行，大家都是處在摸著石頭過河的境地，目前互聯網金融平臺推出的APP等更多的是從PC端到移動端的延伸，特色化的用戶體驗較少，移動端特色功能——社交性、交流性等體驗較弱。

和信貸憑借敏銳的市場觀察力，較早的進軍移動端市場資源開發。據悉，和信貸APP自2014年12月上線至今總成交額達到了近26億元。

據了解，目前和信貸移動端業務主要是APP以及微信服務號。為了適應單手操作的便捷性，和信貸首創“秒投”功能，可幫助用戶自行設置額度，快速選擇到心儀的出借項目。這樣不僅可以消除資金站崗問題，更能加快出借效率、節省時間。

周歆明在談及優勢時表示，平臺在將用戶資金與信息安全放在首位的同時，不斷加強和提升用戶體驗工作。一方面和信貸通過技術創新逐漸實現智能化、自動化審批，通過縮短用戶從申請到審批時間，壓縮資源成本，讓用戶在合法合規的合理范圍內享受高一點的收益。

此外，3000萬美元資本的注入，將在加強和信貸智能審核系統研發、提升品牌影響力等方面提供了強有力的資金支持。隨著上述舉措和向消費金融轉型的完成，和信貸將為用戶提供更多高效、智能、多元的互聯網金融咨詢服務。

根據世界銀行的估算，2014年全球仍然有20億人，無法享受在基礎的金融服務。在傳統的金融模式和技術條件下，普惠金融難以擺脫成本高、效率低、商業可持續難度大的制約，其發展面臨明顯的瓶頸。

11月18日，中國人民銀行副行長潘功勝在烏鎮表示：“近年來，互聯網技術通信信息技術不斷取得突破，推動互聯網和金融快速融合，為普惠金融的發展提供了全新的技術支撐，為普惠金融商業可持續提供了可行的路徑。”

潘功勝還說到：“互聯網金融在提高金融服務效率方面起到了積極的作用，滿足了多元化投資和金融需求，大幅提高了金融的普惠性和覆蓋面。要形成鼓勵互聯網+普惠金融發展的政策體系，通過政策，為普惠金融發展創造良好的政策環境。運用新的信息科技手段，加快完善金融基礎設施體系，鼓勵金融服務與農村電商產業鏈、供應鏈的發展相互促進，增強金融服務平臺的精準性。要構建適應互聯網+普惠金融的監管制度框架。”

一邊是急需金融服務的巨大市場，一邊是規范發展的政策引導，一邊是企業穩健合規的創新探索，可以預見，和信貸的領先優勢將進一步擴大，商業版圖將進一步擴張，金融服務將進一步深化。