成品油銷售企業財務費用管控研究

張方前　張波濤

摘要：自2014年下半年以來，國際油價呈現斷崖式下跌，國內外石油企業紛紛調整策略，或減少勘探開發投資，或優化資產組合，剝離部分非核心油氣資產增加現金流入。成品油銷售企業地處成品油市場的終端消費環節，市場競爭日益激烈，盈利空間逐漸減小。大力實施低成本戰略，降低企業的資金成本，增加現金凈流入成為低油價下成品油銷售企業的必然選擇。

本文旨在通過對成品油銷售企業財務費用管控的研究，提出降低財務費用，促進資金低成本運作的模式，促進企業長遠可持續發展。

關鍵詞：成品油銷售企業財務費用管控

一、成品油銷售企業財務費用的基本構成

成品油銷售企業財務費用是指為籌集成品油生產經營所需資金等而發生的費用，包括利息支出、利息收入、匯兌損失（減匯兌損益）以及相關的手續費等。

（一）利息凈支出

指企業長、短期借款利息、應付票據利息、票據貼現利息、應付債券利息等利息支出（除資本化的利息外）。

（二）利息收入

指企業存入銀行款項的利息及存入內部金融機構所得的利息收入。

（三）相關手續費

指發行債券所需支付的手續費（需資本化的手續費除外）、開出匯票的銀行手續費、調劑外匯手續費等。隨著卡業務的全面普及，卡消費呈現持續上升態勢，銀行卡刷卡手續費成為財務費用的重大部分。

二、影響成品油銷售企業財務費用的主要因素

從財務費用的構成看，影響財務費用的因素包括利息凈支出、匯兌凈損失和相關的手續費三個方面。對石油銷售企業而言，資產規模、存貨庫存資金占用、應收應付往來款項及銀行結算業務成為影響銷售企業財務費用的主要因素。

（一）庫存商品規模和品種結構。存貨是企業在生產過程或提供勞務過程中為銷售和耗用而儲備的物資，優化庫存商品的規模和結構，是合理降低財務費用的有效途徑。目前，成品油市場競爭激烈、價格波動頻繁，低庫存運作是有效降低財務費用、防范經營風險、減少跌價損失的必然選擇。

（二）固定資產投資規模和結構。有效的投資規模是成品油銷售企業提高市場占有率，增強企業整體競爭能力的基礎。當前，受成品油消費需求放緩，市場競爭加劇，盈利能力下降，成品油銷售企業投資規模的不斷擴大與投資回報的矛盾逐漸顯現出來。大規模的固定資產投資形成了大量的長期負息資金占用，成為制約銷售企業降低財務費用難點。不斷完善網絡布局，優化固定資產投資，盤活存量資產，對成品油銷售企業降低財務費用將起到重要作用。

（三）應收、應付款項管理。應收款項是企業的項重要流動資產，其金額的大小將會影響到企業資金成本；應付款是企業賒銷采購中形成的應付未付款項，不但能緩解企業資金壓力，降低資金成本，但不正常的應付款會給企業信用帶來負面影響。成品油銷售企業點多面廣，直接面對市場，采購與銷售業務頻繁，如何運用企業品牌和信用，將應收、應付款維持在個合理水平，減少資金占用，增加資金來源，是降低財務費用不可忽視的因素。

（四）與銀行的合作關系。隨著社會經濟環境改變，利率市場化推進，支付方式的進步，銀行卡業務的長足發展，銀行業越來越清楚不同分類客戶的融資需求，各大商業銀行也從自身實際出發，制定發展戰略，在發揮各自優勢的基礎上，構建和諧、共贏的新型銀企關系。這種新型的銀企關系，改變了銀行貸款利率和銀行結算手續費標準成不變的狀況，使企業能夠發揮品牌和規模優勢，向銀行爭取貸款利率和結算手續費上的優惠成為可能。因此，與銀行建立良好的合作共贏關系，對節約資金成本有重要影響。

三、成品油銷售企業財務費用管控的主要措施

財務費用是企業經營活動的種資源消耗，降低財務費用是增強企業盈利能力的最直接有效拮施。般情況下，企業可以通過盤活存量資產、提高資產周轉效率，降低資金占用成本；減少利息支出、優化資金投向；拓寬融資渠道，降低加權平均資本等減少利息支出。在實踐中，成品油銷售企業要針對自身的行業特征、管理模式、運行機制等情況，有針對性的實施財務費用管控。

（一）加速庫存周轉，降低存貨資金占用。石油銷售企業可以通過確定合理的庫存持有量、調整和優化庫存品種結構、建立庫存控制保障體系等措施，控制庫存商品的資金占有量，合理降低財務費用。

1.合理庫存測算方法。石油銷售企業合理庫存的測算必須充分考慮市場需求的不確定因素，簡便計算公式可表述為：

合理庫存量=平均日銷量×（訂單處理天數+采購提前天數）+安全庫存量

2.成品油銷售企業強化庫存管理的主要措施

（1）提高市場需求預測，降低庫存資金占用。根據市場需求變化、同業競爭動向、消費群體偏好等因素，做好銷售預測和安全庫存設定，提高預測的準確度，避免逐級放大銷售預測，從而導致因銷售預測不準確而虛增庫存的現象。

（2）提高市場價格預測，規避商品跌價風險。隨著國家成品油價格運行機制的調整，成品油調價頻率越來越高，合理控制庫存的難度越來越大，庫存運作對效益的影響越來越突出。因此，銷售企業應建立有效地價格管理機制，加強對成品油市場價格漲跌的預測，指導商品采購進度，適時增持和降低商品庫存量，規避跌價風險，把握漲價機遇，充分發揮資源運作效益。

（3）爭取國家商業儲備庫政策，降低運作成本。積極向國家爭取成品油商業儲備庫優惠政策，降低商業儲備庫建設成本和倉儲成本。在保證商儲數量不變、品質不變的情況下，適量將商業儲備庫存注入企業日常運行庫中，替代油庫鋪底油等不可動用庫存，減少資金占用，增強企業應對國際油價波動的抗風險能力。

（4）優化庫存結構，提高庫存周轉效率。合理的庫存結構在供需關系之問起著緩沖器的作用，通過優化庫存結構，保證適量庫存，消除市場波動對企業的影響。如在非油業務的管理過程中，銷售企業可借鑒ABC分類法優化庫存結構，突出重點、兼顧般，使銷售與庫存處于最合理的狀態。從而減少不必要的資金占用，提高存貨周轉速度，降低庫存資金占用，減少財務費用支出。

3.建立庫存管理的保障體系

（1）建立庫存管理的內控體系。要建立嚴格的內部稽核制度。明確各部門、各環節的責權利，確保不相容崗位相互分離、相互制約和監督，杜絕徇私舞弊現象的發生。二是建立并完善供應商準入制度。，從源頭上制止不良存貨的發生。石油銷售企業便利店的非油品采購尤其應該嚴格執行供應商準入制度。三要建立定期和不定期的存貨盤點制度，實施盤點控制。確保存貨賬實相符，為公司存貨管理提供詳實可靠的數據支撐。

（2）建立庫存指標的考核體系。合理設置庫存管理考核指標，將庫存規模、庫存資金占用、庫存周轉率等主要庫存管理指標，納入主要（管）領導年度績效合同，與薪酬掛鉤，引導企業管理層重視庫存管理，強化庫存分析，嚴肅庫存考核，充分發揮考核“指揮棒”的作用，使庫存對企業效益的正影響最大化。

（二）實施資產輕量化戰略，優化資金使用。

隨著“油市寒冬”來臨，石油企業盈利能力逐年遞減，總資產報酬率呈下降趨勢。成品油銷售企業要以效益為中心，樹立資產輕量化理念，不斷優化資產配置，減少資金占用，努力降低財務費用。

1.優化資產運作，提升資產保值增值水平。石油銷售企業要持續推進資產全生命周期管控，通過處置低效、無效資產、盤活存量資產、用活增量資產、減持當期資產、稀釋未來資產等方式方法，將資源向投資回報高、創效能力強的資產集中，降低資產占用規模，提高資產運作效率。要努力發現低效、無效、虧損資產和負價值業務環節，加快出售、轉讓以回收現金，或用于償還負債，降低財務成本和費用。

2.深化合資合作，加快資本社會化進程。要進一步創新模式，全面擴大與民間資本、金融資本和國外資本等各類投資主體的合資合作，要盡量減少有形資產的投入，充分利用資源、政策、商譽、品牌等資源，以無形資產做價開展對外合資合作，減少有形資產對資金的占用，加快資本社會化進程。

（三）加強應收應付款項管理，合理利

應收應付款項涉及資金的流入流出，直接影響資金的合理利用，就石油銷售企業而言，嚴格控制應收款數量，適度增加應付款數量，積極擴大預收款規模，對財務費用管控具有重要作用。

1.嚴格控制應收款項

企業應采取各種有效措施，盡量縮短應收款項收回時間，提高應收賬款回收率，減少資金占用，保證資金供應。要完善應收款管理制度，加大清欠管理力度，將應收款產生與收回的整個過程置于制度的監管之下；二要建立健全科學的信用政策，包括信用標準、信用期問、現金折扣政策等，設置信用評價部門，負責收集客戶資信方面的資料，動態評價企業信用情況；三要鼓勵客戶盡早歸還欠款，確保款項及時收回。

2.適度增加應付款項

銷售企業要適度增加應付款，改善流動資金狀況，努力降低財務費用。是在不影響公司與客戶關系、不影響公司長遠利益的情況下，把握應付款的時間價值，適度增加應付款的持有量，改善資金狀況，降低財務費用；二是把握最佳付款時機，最大限度延長資金在企業滯留時問，為企業創造價值；三是合理利用商業信用和銀行信用，以信用擔保和商業匯票方式推遲實際付款時問，合理降低融資成本。

3.積極發展卡業務，擴大預收款項

預收款是企業重要的資金來源，積極增加預收款，既可減少利息支出，又能產生利息收入。石油銷售企業要加快發展加油卡業務，在獲得沉淀資金、減少自有資金占用的同時，不斷提高客戶對企業品牌的忠誠度。

（四）加強銀企合作，降低財務費用

石油銷售企業要充分利用銀行問的競爭關系和中國石油的品牌優勢，加強與銀行的協作關系，爭取各種優惠條件，降低財務費用。

1.爭取貸款利率優惠，從源頭降低資金成本

銀行和企業的貸款關系，是種互惠互利的合作關系。銀行為了吸引優質貸款客戶，一般會施予優惠條件，包括優惠的貸款利率。因此，石油銷售企業要積極協助總部，爭取銀行最低貸款利率，適時將長期貸款轉為短期貸款，降低貸款成本。

2.爭取刷卡手續費率優惠政策，降低手續費支出

隨著國內銀行卡業務的快速發展，石油銷售企業刷卡結算業務量成倍增長，刷卡結算手續費也呈快速上漲趨勢。近日，中國人民銀行與國家發改委聯合發出了關于進

步降低銀行卡刷卡手續費率的通知。各銷售企業要本著銀企雙方互利共贏的原則，充分發揮中國石油的品牌優勢，積極與銀行協商，爭取刷卡手續費率進步降低，達到降低財務費用的目的。

財務費用是企業費用控制的重要部分。面對“油市寒冬”，成品油銷售企業應充分利用自身優勢，積極采取有效拮施，通過降低融資規模，減少資金使用成本，積極擴展合資合作、資產輕量化提高資金的使用效率來降低財務費用。