普惠金融緩解小微企業(yè)融資約束問題的獨特優(yōu)勢

段越博　羅荷花

摘要：當前我國小微企業(yè)面臨著資金缺口較大、融資成本高、難以獲得商業(yè)銀行貸款等問題，分析出當前我國小微企業(yè)面臨融資約束難題的原因。本文闡述普惠金融緩解小微企業(yè)融資約束難題具有獨特的理念優(yōu)勢、信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，最后提出普惠金融有效緩解小微企業(yè)融資約束難題的對策。

關鍵詞：小微企業(yè)；普惠金融；融資約束

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-0000-02

一、現(xiàn)階段我國小微企業(yè)面臨的融資約束現(xiàn)狀

（一）資金缺口較大

當前我國小微企業(yè)經(jīng)濟總量占全部經(jīng)濟總量與小微企業(yè)貸款余額占全部余額比重的比重相比，前者高于后者，且相差甚多。這就說明了目前我國小微企業(yè)的融資需求數(shù)量龐大并且難以從金融機構獲得融資需求的滿足，導致小微企業(yè)產(chǎn)生較大的融資資金缺口，其主要原因有：①目前小微企業(yè)勞動力價格上升、原材料價格上升，壓縮了小微企業(yè)的盈利空間，導致小微企業(yè)自有資本難以積累，使其內(nèi)源融資動力不足。②目前資本市場直接融資的門檻太高，導致進入中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等資本市場的企業(yè)還是中型企業(yè)，導致眾多小微企業(yè)還是難以獲得其資金。③由于小微企業(yè)的資金規(guī)模小，導致商業(yè)銀行對小微企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”行為，小微企業(yè)從商業(yè)銀行獲得資金的資金數(shù)額不大。

（二）融資成本較高

小微企業(yè)在向金融機構申請融資服務時，金融機構通常會提高對小微企業(yè)的上浮利率空間，導致小微企業(yè)的融資成本提高[1]。除此之外，由于絕大多數(shù)小微企業(yè)缺乏足夠的有效抵押擔保品，往往要額外通過擔保機構來提供擔保，并且小微企業(yè)還需要承擔2%-5%的擔保費率，再加上評估費用，賬戶管理等各項融資費用的支出，導致其融資成本要遠高于正常貸款成本，一般情況下小微企業(yè)融資成本要比正常貸款成本高出40%-50%。而且一部分小微企業(yè)由于難以獲得正規(guī)金融機構的融資，不得不把目光轉(zhuǎn)向典當行、民間借貸等影子銀行來獲得融資，甚至為了維持生存向高利貸借款，更是造成小微企業(yè)的融資約束增大。

（三）難以獲得商業(yè)銀行的貸款

小微企業(yè)由于經(jīng)營狀況不良，資產(chǎn)規(guī)模不大等原因，造成目前小微企業(yè)獲得融資的方式仍然較為單一，小微企業(yè)外源融資的來源主要是商業(yè)銀行貸款。在商業(yè)銀行的融資活動中小微企業(yè)地位相對弱勢，商業(yè)銀行提供的貸款依然難以有效滿足小微企業(yè)的融資期限、融資產(chǎn)品、融資額度等融資需求。具體原因包含以下幾個因素：一是小微企業(yè)自身能力有限，缺乏足夠有效、合格的貸款抵押品，還存在對貸款抵押物評估的隨意性較大，對小微企業(yè)收取高額費用，抵押程序較為復雜等現(xiàn)象。二是缺乏適宜的信用擔保公司或者貸款擔保人為小微企業(yè)的融資貸款做信用擔保。而且，大部分效益好的小微企業(yè)對與其他企業(yè)形成聯(lián)保關系較為排斥。三是小微企業(yè)通常會更為貼近商業(yè)銀行的基層網(wǎng)點，而基層網(wǎng)點的貸款權限不足，除此之外，由于小微企業(yè)申請貸款融資審批時間長、審批程序繁瑣等因素，導致其成功獲得金融機構貸款的幾率很低。

二、我國小微企業(yè)融資約束的原因探析

（一）小微企業(yè)自身的因素

目前大多數(shù)小微企業(yè)存在資金實力較弱、生產(chǎn)規(guī)模較小、財務報表缺乏可信度等，導致金融機構無法準確地識別出小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中風險。其次，小微企業(yè)普遍缺乏合適的抵押、擔保品，難以符合銀行苛刻的融資要求。當前大多數(shù)小微企業(yè)自有資本有限制約了發(fā)展，造成其生產(chǎn)規(guī)模較小，機器設備落后，部分小微企業(yè)獲得廠房、機器設備等資產(chǎn)往往是通過租賃，導致企業(yè)缺乏有效的、可抵押的固定資產(chǎn)。即便有些小微企業(yè)擁有屬于自己的廠房、設備，但這些資產(chǎn)價值不高且變現(xiàn)能力差，達不到金融機構規(guī)定的貸款抵押物標準。

（二）金融機構的因素

金融機構的基層分支與業(yè)務網(wǎng)點不斷被撤銷，發(fā)放貸款權限被回收，并且不斷提高對小微企業(yè)申請貸款的標準。而中小型金融機構為了降低風險，也跟風大型金融機構紛紛放棄了本來可以讓小微企業(yè)獲得融資的獨特優(yōu)勢條件，更傾向于為大型企業(yè)提供融資服務[2]。除此之外，當前大部分金融機構缺少特別為小微企業(yè)設計的信貸產(chǎn)品，在產(chǎn)品設計上也不兼容小微企業(yè)的特色，忽視企業(yè)文化，企業(yè)信用，企業(yè)主品格等無法按照標準化辦法收集和通過書面化方式表達的信息，使小微企業(yè)難以滿足金融機構的貸款要求，增加了獲得融資的難度。并且，金融機構與小微企業(yè)之間有著信息不對稱的現(xiàn)象，使得小微企業(yè)的融資成本更高，融資約束問題加劇。

（三）外部環(huán)境因素

目前小微企業(yè)不能得到金融管理當局足夠的扶持力度，并且存在政策實施難度較大大、政策效果不顯著等問題，除此之外我國金融市場目前還缺乏專門為小微企業(yè)融資提供的配套服務，貸款擔保、信用評級體系還不夠健全。同時，當前我國小微企業(yè)征信體系還沒有完全建立起來，小微企業(yè)尚未取得金融機構的充分信任，也在一定程度上加劇了小微企業(yè)面臨融資約束的局面。另外，目前針對小微企業(yè)信用問題的法律法規(guī)還不完善，反而對發(fā)放貸款者尤其是商業(yè)銀行的追責卻異常嚴格，使金融機構在面對小微企業(yè)的貸款申請時會出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象。

三、普惠金融緩解小微企業(yè)融資約束的獨特優(yōu)勢

（一）普惠金融的理念優(yōu)勢

普惠金融倡導“人人具有平等融資權”的理念，主張為所有階層和群體提供全面的金融服務，特別滿足小微企業(yè)、貧困農(nóng)戶等弱勢群體的信貸服務，以消除對弱勢群體的信貸歧視與不公平現(xiàn)象[3]。普惠金融把那些被排斥于傳統(tǒng)金融服務之外的小微企業(yè)納入到正規(guī)金融服務范圍，從而幫助小微企業(yè)獲得所需的發(fā)展資金，以實現(xiàn)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和發(fā)展壯大，以此促進經(jīng)濟發(fā)展。同時，普惠金融為小微企業(yè)的融資貸款提供低門檻的融資，可以切實緩解小微企業(yè)融資約束問題。

（二）普惠金融的信息優(yōu)勢

普惠金融充分利用當前互聯(lián)網(wǎng)信息技術以及對小微企業(yè)信用信息等大數(shù)據(jù)系統(tǒng)進行分析，可以有效地獲得小微企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營信息、小微企業(yè)企業(yè)主信譽等信息，可以有效降低普惠金融機構與小微企業(yè)之間信息不對稱程度，為小微企業(yè)獲得所需的金融服務創(chuàng)造了便利條件。同時，普惠金融通過為小微企業(yè)提供全面的金融服務，也可以準確、全面地獲得小微企業(yè)的信息。普惠金融利用這種信息廣泛的優(yōu)勢，可以有效地降低小微企業(yè)融資成本和大幅度提升普惠金融機構提供小微企業(yè)金融服務的能力和效率。

（三）普惠金融的成本優(yōu)勢

小微企業(yè)往往申請貸款額度較小，傳統(tǒng)金融機構在處理小微企業(yè)貸款時，導致每單位貸款的交易成本很高。普惠金融通過不斷創(chuàng)新金融服務和產(chǎn)品、創(chuàng)新信貸抵押擔保技術、實施標準化的貸款流程以及簡化貸款手續(xù)等方式，可以有效地降低小微企業(yè)融資成本和融資風險，以破解當前小微企業(yè)融資約束難題，滿足小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需求。

四、普惠金融能有效緩解小微企業(yè)融資約束問題的對策研究

（一）大力發(fā)展普惠金融機構

我國可以適當?shù)亍⒅鸩降胤艑捚栈萁鹑跈C構準入金融市場條件，大力支持村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行等基層普惠金融機構的發(fā)展，充分覆蓋傳統(tǒng)金融機構不愿意涉及小微企業(yè)、貧困農(nóng)戶等弱勢群體領域，充分發(fā)揮普惠金融緩解小微企業(yè)融資約束的優(yōu)勢。此外，普惠金融機構大力開發(fā)專門針對小微企業(yè)金融產(chǎn)品，有效降低小微企業(yè)的融資門檻，創(chuàng)新出適合小微企業(yè)的信貸抵押擔保技術等等，不斷提升普惠金融機構服務小微企業(yè)能力和積極性，幫助小微企業(yè)獲得融資資金，提高小微企業(yè)融資可獲得性。

（二）完善社會信用體系

建立起金融機構、第三方支付機構、稅務部門等各種信息對接和交換機制，同時加強對小微企業(yè)的信用評級，有利于完善小微企業(yè)信用信息系統(tǒng)。普惠金融機構通過查詢小微企業(yè)信用信息系統(tǒng)，可以使小微企業(yè)融資服務的成本和風險得到有效降低，減少銀企之間信息不對稱現(xiàn)象，幫助小微企業(yè)獲得所需的信貸資金，破解小微企業(yè)融資約束難題。

（三）健全法律法規(guī)體系

針對當前我國還沒有專門針對普惠金融業(yè)務的相關法律法規(guī)，普惠金融機構和小微企業(yè)合法利益得不到有效保護。因此，不斷健全法律法規(guī)體系，尤其是普惠金融消費權益保護的法律制度或法律體系，有利于保護普惠金融機構和小微企業(yè)雙方合法利益，并為普惠金融機構在給小微企業(yè)提供服務時提供法律保障，以此來保護小微企業(yè)融資權利，可以有效緩解小微企業(yè)融資約束問題的解決。

參考文獻：

[1]羅荷花，李明賢.我國小微企業(yè)融資約束問題研究[M].經(jīng)濟管理出版社，2016（6）.

[2]周孝華，張保帥.微型企業(yè)信貸風險及化解機制研究[J].經(jīng)濟體制改革，2012（4）.

[3]焦瑾璞，陳瑾.建設中國普惠金融體系[M].中國金融出版社，2009（11）.