G20峰會背景下中小企業融資難的原因及對策探究

夏海霞+李鋒+樊西玉

摘 要]在闡述G20峰會有關中小企業貿易融資議題的基礎上，選取山東省濟南市作為研究對象，通過了解當前濟南市中小企業發展及融資現狀，全新解讀濟南市中小企業融資難的原因——融資模式的局限性，借助G20峰會的啟迪，得出有效的解決途徑：利用大數據創新融資模式，構建高效的融資平臺，嘗試推廣P2X借貸模式和“1+N”產業融資模式，以期中小企業在eWTP中獲得更好發展。

[關鍵詞]G20峰會；濟南市；中小企業；P2X借貸模式；“1+N”產業融資模式

[中圖分類號]F830

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）02-0120-04

一、G20峰會與問題的提出

中小企業是一國經濟支柱，在國民經濟中的地位越來越重要。根據國家統計局數據，2014年中小企業對GDP的貢獻率達65%以上，提供的稅收占國家稅收總額的50%以上，2015年中國企業B2B（Business-to-Business，企業對企業）平臺中90%以上為中小企業。大力發展中小企業已成為經濟發展的重中之重，首當其沖的就是解決其融資難問題，這在當前經濟新常態下顯得尤為重要，也是第十一次G20（Group 20，20國集團）峰會的重要議題。

第十一次G20峰會于2016年9月4日—9月5日在中國杭州成功舉行。會議對中小企業的發展及其融資問題給予了高度關注，制定了《G20中小企業融資行動計劃落實框架》，對中小企業融資難問題給出了全新解讀。會議指出，隨著近幾年中國數字金融的不斷發展以及新興科學技術在金融領域的逐步運用，使得“數字普惠金融”逐漸被人們熟知，而且數字金融還具有成本低、效率高、可共享以及門檻低的特點，故可嘗試運用“數字普惠金融”創新借貸模式，以解決中小企業的融資難題。對于具體采用什么樣的借貸模式，飛貸金融科技相關負責人孟慶豐曾表示，他們基于大數據的優勢推出的手機飛貸APP業務于2016年2月底面世，在短短的5個月內，就突破了100億的授信額度。其經驗可以為中小企業融資提供一定的借鑒，各融資平臺可以把P2P模式推廣下去，推出P2X借貸模式。即，各互聯網融資平臺可根據自身優勢，探尋獨具特色的市場定位，努力尋找適合自己的放貸領域（如生產領域、消費領域等），打造“高、精、尖”的融資平臺。同時，網信集團首席執行官盛佳在出席本次會議時指出，應大力推廣“1+N”產業融資模式，緩解中小企業融資難題。在該模式下，銀行以一個核心大企業為資本合作對象，隨時為圍繞在大企業周圍的中小企業提供融資需求，同時大企業提供它所掌握的一切與中小企業交易的真實數據，以便銀行隨時了解各個小企業的運營狀況，從源頭上將風險降到最低，而這一切都由基于大數據的互聯網實現。此外，會議還公布了《G20數字普惠金融高級原則》，該文件共包含8項原則及66條行動建議。其中，8項原則指出，構建數字普惠金融法律監管框架以及監測數字普惠金融進展，以規范運用數字普惠金融進行借貸模式創新的行為。

G20峰會為中小企業融資提出的新建議，使我們不得不重新思考這個問題，尤其是對于有條件運用大數據實現數字普惠金融下借貸模式創新的地區。選取山東省濟南市作為研究對象的原因有兩個。其一，隨著“大眾創業、萬眾創新”的提出，僅2014年和2015年，山東省就涌現了50萬戶新興中小企業，其中超過60%的企業集中在濟南，但多數中小企業因為融資難發展緩慢；其二，雖然近年來濟南市出臺了多項鼓勵中小企業發展的利好政策，不斷拓寬其融資渠道，僅2015年就出臺了19項利好政策，財政支持達到了9.18億元，效果卻不盡如人意。通過分析當前濟南市中小企業發展及融資現狀，以新的視角解讀了其融資難的原因——融資模式的局限性，并借助G20峰會的啟迪，提出了具有針對性的對策。

二、濟南市中小企業發展及融資現狀

（一）濟南市中小企業發展現狀

1.發展概況

第一，數量多且增長迅速。隨著2015年“互聯網+”的提出，濟南市催生了一大批中小企業。據山東省中小企業局統計，截至2015年底，全市共有中小企業430家，其中，規模以上企業高達122家。第二，地域分布較為集中，行業呈集群式分布。為推動中小企業實現產業化發展，發揮集群效應，濟南市響應山東省關于加快產業集群發展的號召，結合濟南市的實際情況，于2014年對全市中小企業的產業集群發展提出了意見和建議。到目前為止，已初步形成25個產業集群，重點發展包括高科技電子信息、醫藥等為代表的十個產業集群。另外，中小企業地域分布比較集中，以星宏電訊、中顧、海創等為代表的濟南市中小企業主要集中在以下幾個區域：濟南化工產業園區、槐蔭工業園區、濟南高新區、臨港經濟開發區、濟北開發區。第三，平均壽命較短。據調查，中小企業平均生存周期僅為2.5年。多數是由于資金缺乏導致創新增長乏力，進而走向衰落。

2.濟南市中小企業對經濟發展的作用

第一，大力推動了濟南市經濟的發展。2014年，濟南市GDP總額為5770.6億元，其中，中小企業創造的總收入達2800億元，貢獻率將近50%；2015年，該比率更是上升至58%。2014年全市企業年稅收收入434億元，中小企業利稅達380億元，貢獻率超過了60%。2015年稅收貢獻率高達70%。其他各項經濟指標均占到了全市30%以上。

第二，提供了解決就業的主要渠道，尤其是緩解了應屆畢業生的就業壓力。據濟南市人力資源和社會保障局相關數據顯示，2015年中小企業為大學應屆畢業生提供了90%以上的就業崗位，全部規模工業年從業人員平均為39.97萬人，中小企業占據了約65%，提供了近30萬個工作崗位。

第三，成為工業轉型升級的主導力量。截至2015年，全市有31.8萬戶登記的企業主體，其中，民營企業主體就有29.5萬戶，中小企業已經成為工業經濟發展中最具活力的主體，年均增加值的增長速度比整個濟南市高出了將近5個百分點。另外，工業轉型升級離不開科技創新的支撐，只要有足夠的資金支持進行科技創新中小企業勢必成為轉型升級的主力軍。

（二）濟南市中小企業融資現狀

通過實地調查和訪問，筆者了解到，濟南有超過70%的中小企業在成立初期主要采取內部融資（指企業利用自有資金進行融資）的方式，等到逐步發展起來，這些企業會借助外部融資，如銀行貸款、民間借貸等解決資金不足的難題。還有些中小企業考慮到長遠發展待具備一定條件后通過申請上市進行融資，但這些方法都存在一定的局限性，最終有40%的企業因為資金短缺難以發展壯大。縱觀濟南市中小企業的融資現狀，呈現出以下幾個特點：

1.銀行貸款比重有所上升但總體額度低

近年來濟南市各銀行對中小企業的融資額度總體呈上升趨勢，在一定程度上促進了中小企業的發展，但與其他企業相比，中小企業在銀行所獲貸款額度小，比重低，與中小企業所作的貢獻不相匹配。與2016年濟南市新制定的商業銀行對中小企業的放貸比例應占總體信用總量的60%以上的目標還有很大的差距。

2.民間借貸較為普遍，但利息高、糾紛多

根據調查，濟南過半數的中小企業靠民間借貸生存，他們當中只有將近一半的企業還完高利貸后勉強度日，另一半則因為高額利息破產甚至“跑路”，這種現象在濟南南部山區尤為嚴重。據山東報道，2011年南部山區，僅民間借貸糾紛案89件，2012年增加了23件，同比上升25.38%，2013年比2012年又增加了21件，同比上升18.75%，2014年和2015年也是有增無減。

3.政府出臺多項扶持政策但未被充分利用

在將近10年的時間里，濟南市政府出臺了多項措施，幫助中小企業融資。一方面直接向中小企業發放補貼，比如，提供發展專項資金、過橋資金。據了解，僅2014年一年，濟南市相關金融機構為科技型中小企業提供的貸款額度就超過了20億元。其中，4家典型的科技金融合作銀行為科技型中小企業放貸235筆，總計14.89億元。另外，還向中小企業發放貸款貼息補助，近幾年濟南市政府每年均出資1000萬元，對中小企業進行貸款貼息和擔保費補貼。另一方面，通過建立服務體系補助項目，對中小企業進行間接補貼，比如，提供擔保、培訓、創業輔導基地等項目。但以上政策效果不佳，調查顯示，選擇政府資金扶持的企業尚不足5%。一方面由于政策本身準入門檻高，另一方面相關政策傳達部門宣傳不到位，企業對這些政策不了解甚至感覺政策離自己“太遠”。

通過以上分析可知，近年來通過政府、銀行以及社會等各方面的努力，大大拓寬了濟南中小企業的融資渠道，但由于種種原因，各融資渠道都未被充分利用，導致仍有相當一部分企業融資無路、貸款無門，即存在融資難的問題。

三、濟南市中小企業融資難的原因分析

濟南市中小企業融資難的原因是多樣化的。除中小企業自身的局限性之外，融資模式的缺陷是導致該問題的本質原因，主要表現為以下幾個方面：

第一，融資平臺效率低。由于多數中小企業缺乏有效的抵押物，故銀行為防范壞賬風險制定了嚴苛的貸款審批手續，而且辦理流程極其復雜，無形中延長了中小企業獲得貸款的時間，甚至有些企業從申請到獲得貸款要經歷數個月之久，造成了融資的低效率。濟南市政府幾乎每年都推出各種政策幫助中小企業緩解融資難題。據悉，2014年政府推出了新的政策，比如，設立專門的貸款風險補償資金池，繼續完善對中小企業的財政貼息支持政策，每個企業的年補助額最高可達30萬元。此外，還包括加強中小企業擔保體系建設、搭建“融資超市”等扶持政策。但通過調研發現，由于融資平臺的低效率加之中小企業經營不規范和信息渠道不暢通等原因，導致部分政府政策沒有“落地”。雖然有濟南市中小企業經理人協會等機構在一定程度上為中小企業融資提供一定的咨詢服務，但由于成立時間晚、發展時間較短，故發揮的作用有限。

第二，銀行貸款風險分擔機制不健全。近幾年，濟南市金融機構增長迅猛，據統計，截至2016年6月，銀行已增加至45家。與迅速增長的金融機構相比，濟南市中小企業獲得銀行貸款的年增長率卻進步緩慢，根本原因即銀行貸款風險分擔機制不健全。濟南市鼓勵銀行業支持中小企業融資的方式除了貼息之外，還有通過擔保機構降低銀行借貸風險。但由于部分擔保機構經營管理不善加上與銀行的合作存在諸多不完善的地方，許多銀行對擔保機構“視而不見”。大型商業銀行依舊青睞“高大上”的企業，小型商業銀行則因自身財力有限、風險抵御能力弱而對中小企業制定嚴苛的貸款條件。事實證明，單靠擔保機構降低中小企業的銀行貸款風險是遠遠不夠的，真正有效的途徑是將貸款風險合理地進行分攤。

第三，中小企業潛在的道德風險及其引發的與銀行間的信息不對稱。調查顯示，由于目前多數中小企業經營管理不善、擔保物缺乏等原因導致道德風險頻頻出現。有些中小企業向銀行借貸時偽造財務報表和信用等級證書等材料，直接導致銀行壞賬率的上升（僅2016年第一季度工商銀行不良貸款率上升了0.16個百分點，達1.66%；招商銀行的不良貸款率則高達1.81%），進而收縮對中小企業的融資規模。據濟南一家國有銀行工作人員透露，2016年中小企業貸款余額大幅萎縮，甚至不到前幾年的1/5。

四、解決濟南市中小企業融資難的途徑——創新融資模式

濟南市中小企業正發揮著越來越重要的作用，解決其融資難的問題迫在眉睫，這也將助力中小企業依托未來eWTP（Electronic World Trade Platform，電子世界貿易平臺）實現更好發展。解決融資難問題，需要中小企業自身不斷努力，更需要通過融資模式的創新，建立有效的風險分擔機制，化解中小企業和銀行間的信息不對稱，實現融資平臺的高效運轉。而G20峰會提出的依托大數據的數字普惠金融，開創“1+N”產業融資模式和P2X借貸模式，為解決該問題提供了良好的借鑒。

（一）“1+N”產業融資模式的構建

該模式主要依托各大商業銀行和實力雄厚的核心企業建立，旨在提高中小企業銀行貸款比率。第一，由濟南市實力雄厚的商業銀行牽頭，結合自身的優勢和經營特點，定位適合自己的“1+N”融資模式。如1+N貿易鏈融資、1+N生產鏈融資、1+N行業協會鏈融資和1+N關系鏈融資等。第二，各商業銀行確定自己的融資模式后，可通過調查和走訪等方式聯系符合自身融資模式的實力雄厚的核心企業（如中國重汽、濟鋼等），并與他們建立融資合作關系（對核心企業設置高的準入門檻，確保高質量、低風險），進而獲得和這些企業處于同一鏈條上的中小企業的信息。利用大數據優勢，銀行將所有企業的信息加以匯總并定期更新，同時對各中小企業的信用加以評估，制定相應的授信額度，并登記在冊，之后根據企業的實際情況隨時變更。第三，當鏈條上的中小企業有融資需求時，可讓核心企業以其應收賬款或預付貨款等進行抵押，為中小企業增信，幫助銀行分散風險，實現“一箭雙雕”。第四，建立健全風險監督機制。銀行在審批至收回貨款的過程中，需派專員隨時進行監督，確保中小企業“專款專用”。同時，核心企業應隨時向其合作的銀行提供中小企業的各種真實數據，包括資金流、物流、信息流等其他各種信息，一旦發現中小企業違規操作，立即停止放貸并隨時收回。銀行還可運用企業資源計劃管理軟件對中小企業的訂貨、加工、銷售、回款進行數據分析和實時監控，若發現異常，及時啟動應急預警機制。

（二）P2X借貸模式的構建

該模式主要依托各互聯網融資平臺而建立，旨在提高民間借貸的有效性，減少借貸中的糾紛。第一，在濟南宜信、網信等大型融資平臺，可結合自身優勢，對整個中小企業融資市場進行細分，探尋適合自己的融資模式（如專注消費領域的P2C模式，專注商業領域的P2B模式以及專注于房地產領域的借貸模式等）。第二，對自身精準定位后，可借助濟南中小企業經理人協會的協助，對符合自身借貸模式的企業進行數據搜集和統計。第三，向中小企業提供融資前，進一步調查該企業的經營狀況和資信狀況（可要求中小企業提交近三年的財務報表及資信證明材料），利用大數據隨時登記、更新，然后根據實際情況核準融資額度（實力較強的融資額度大些，實力較弱的融資額度少些）、確定抵押物（可考慮動產抵押）。第四，建立完善的風險控制體系。各融資平臺要做好貸前審查、貸中檢查和貸后監督，確保企業“把錢花在刀刃上”，有異常情況，隨時終止放貸。第五，各融資平臺都可以借助互聯網進行信息共享，把合作過的中小企業按信譽等級由高到低排列并分享到網上，減少其他融資機構的信息查詢成本，也在一定程度上起到督促中小企業的作用。

相信通過各方面的努力，濟南市中小企業融資狀況會在現有基礎上有所改善，在經濟新常態下不斷向前發展。

[參考文獻]

[1]巴曙松，游春.我國小微型企業貸款保證保險相關問題研究[J].經濟問題，2015（1）.

[2]褚蓬瑜，郭田勇.互聯網金融與商業銀行演進研究[J].宏觀經濟研究，2014（5）.

[3]李莉，顧春霞，楊雅楠.大數據背景下科技型中小企業信用信息平臺建設——基于消除“隱性壁壘”問題的探討[J].中國流通經濟，2014（8）.

[4]林暉，楊旸.互聯網金融及其在中小企業融資中的應用研究[J].華東經濟管理，2016（2）.

[5]劉曉光，茍琴.銀行業結構對中小企業融資的影響[J].經濟理論與經濟管理，2016（6）.

[6]陸岷峰，陸順，王祖剛.破解小微企業融資難與貴的策略[J].湖南財政經濟學院學報，2015（2）.

[7]陶曉紅，楊志慧.基于改進模糊綜合評價法的信用評估體系研究———以我國中小上市公司為樣本的實證研究[J].中國管理科學，2015（1）.

[8]王會娟，廖理.中國 P2P 網絡借貸平臺信用認證機制研究——來自“人人貸”的經驗證據[J].中國工業經濟，2014（4）：136—147.

[9]邢樂成，王延江.中小企業融資難問題研究：基于普惠金融的視角[J].理論學刊，2013（8）.

[10]趙馳，周勤，汪健.信用傾向、融資約束與中小企業成長——基于長三角工業企業的實證[J].中國工業經濟，2012（9）.

[11]趙敏，徐少梅.濟南市中小企業融資現狀與發展開發性金融的建議[J].中共濟南市委黨校學報，2012（4）.

[12]Alexandra， Joern H. Block， Andreas Heinz.Financing Patterns of European SMES -an Empirical Taxonomy[J].Venture Capital， 2016， Vol.18 （2）：115-148.

[13] Carbó-Valverde S.，F. Rodríguez-Fernández，G.F. Udell.Trade Credit， the Financial Crisis， and SME Access to Finance[J].Journal of Money， Credit and Banking， 2016， Vol.48 （1）：113-143.

[14] Daphne Chen， Shi Qi. The Importance of Legal Form of Organization On Small Corporation External Financing[J].Economic Inquiry， 2016， Vol.54 （3） ：1607-1620.

[15] Osano H.M.，H. Languitone.Factors Influencing Access to Finance by SMES in Mozambique： Case of SMES in Maputo Central Business District. [J]Journal of Innovation and Entrepreneurship.2016， Vol.5 （1）：1-16.