沈陽市外商投資環境競爭力分析

李藇

（北京理工大學 管理與經濟學院，北京 100081）

沈陽市外商投資環境競爭力分析

李藇

（北京理工大學 管理與經濟學院，北京 100081）

投資環境的好壞與投資者的信心,資金安全,一個地區的發展速度有著密切關系,也影響著一個區域能否實現全面、協調和可持續的科學發展.在東三省面臨嚴峻的經濟挑戰和嶄新的機遇之時,沈陽作為東三省實力雄厚的中心城市其帶動力不可小覷.對其FDI投資環境競爭力的分析不僅關乎遼寧省更是東三省的FDI未來發展趨勢.本文的基本結構和主要內容為：首先交代研究問題的背景、意義和相關研究狀況,然后介紹投資環境的相關理論及研究方法.針對沈陽市吸引外商的投資環境進行整體評估,最后給出評估結果.

FDI；投資環境；競爭力；沈陽

東北經濟是典型的投資拉動模式，而投資拉動就意味著產能擴張、增量擴張的增長模式.細細想來，在市場經濟體制下，人才總是尋找最適合自己、最能發揮自己才能的地方，資本總是流向最適宜自己增值的地方.人才和資本的流動實際就是人才、資本的環境和體制間的競爭.全國各省陸續發布了2016年上半年GDP增速的“成績單”，東三省仍然是重災區，其中遼寧省在2016年第一季度的GDP增速中首現負增長，排名墊底.由此國家對東北地區發展高度重視.從2015開始中央政治局會議審議通過了《關于全面振興東北地區等老工業基地的若干意見》，標志著東北振興工作進入新階段；2016年九月份，國家發改委等5部門出臺了《關于支持老工業城市和資源型城市產業轉型升級的實施意見》，進一步加大了對東北等老工業基地振興的支持力度.對于東北中心的沈陽來說這是把握重要戰略的機遇期,通過培養具有競爭力的外商投資環境,擴大投資渠道和資本的流入以尋求產業結構的調整,經濟快速發展和社會和諧進步.

研究一個地區吸引外商直接投資的環境競爭力有著重要的意義.首先，良好的投資環境可以使投資者更容易利用本地資源,吸引更多的市場份額,從事各種商業運行,降低成本,創造更多的利潤；其次對東道主來說,一個好的投資環境可以吸引更多的外國資本,現代技術、成熟的管理經驗,促進產業升級,使經濟發展和社會進步得更快；再者對于政府來說,了解當地的投資環境有助于了解其競爭的優勢和缺點,以便了解哪些方面在商業活動中可以得到提升或盡量避免.

1 文獻回顧

目前,對于沈陽市FDI投資環境的研究并不是很多,主要是集中在投資的軟環境建設 (陳雪陽2013)和優化外商投資結構上.汪銳和毛翔宇在2012年以沈陽市的中心城區和平區為例從內部和外部兩個層次提出了引進外資的戰略.與此同時,李媛,姜國慶等(2009) 針對目前沈陽經濟開發區發展遇到的實際困難,提出全面提升沈陽市開發區綜合競爭力、空間擴展由外延式擴張轉向內涵型發展、將開發區單一的生產功能轉化為多元化綜合性城市功能、將開發區發展成為區域一體化的核心等對策建議.郝春艷(2008)對沈陽市利用外資質量存在的問題及原因,從政府、政策、管理等多角度進行了系統的分析并運用了模糊分析法.張軍濤和劉建國在2009年對遼寧省的主要城市進行了實證分析并運用了主成分分析法和聚類分析法評價各類指標并給出了建議.關于投資環境的文獻更多的是對東北這一整體地區的外商投資環境的評估,比如姜碩和劉玉梅在2006年分別從宏觀和微觀兩個層面進行衡量,羅嵬在2007年利用東北三城市 (哈爾濱,長春,沈陽)對比分析的方法進行探索.還有就是關于東北地區引進FDI的研究，研究學者從不同的角度進行理論探討，周學仁、李東陽（2009）以東北三省為例證，研究不同程度的可持續發展水平對引進FDI的不同作用.

2 相關概念和研究方法

投資是一個投資者通過提供生產資本或者運行一個業務可以預見未來并可以從中受益的經濟活動.作為經濟學一個獨立的概念,投資環境只有20年的歷史,其具體的概念還沒有在整個學術界形成一個統一的定義.本文認為投資環境是影響投資行為的一系列因素,包括自然、經濟、技術、管理、社會、法規和政治.事實上,投資環境是一個有豐富內涵和擴展的系統,它包含了地理位置、自然資源、基礎設施、原材料供應、市場化水平、競爭條件、人力資源、信息渠道、融資、稅收負擔、社會服務,經濟政策,法律法規,社會秩序,政治形勢和有利或不利因素包括經濟,社會,政治,文化,法律,地理、基礎設施、信息、服務、和政策,等等.這些因素不是靜態的,他們傾向于隨著社會和經濟的發展條件而改變,并且優點和缺點可以相互變換.

本文采用的評估方法是等級尺度法.等級尺度法也稱為投資環境因素分析法是由美國經濟學家Robert·B.Stobaugh提出的.這種方法側重于對外國投資者的限制因素和來自東道國政府的鼓勵政策.用來評估環境的因素有：資本自由程度,允許外資持有比例,外國企業和國內企業之間的歧視,貨幣穩定性,政治穩定性,關稅保護的態度,當地資本供給和通貨膨脹率.根據每個因素的不同的功能和影響評定不同等級和分數.最后一步是總結分數作為最終結果(總分100).分數越高,環境就越好,反之亦然.該方法不僅考慮了直接影響因素而且也給了特定的內容.其中貨幣的穩定性即通貨膨脹率占所有的34%,顯示了投資者極大關注支付貨幣穩定的程度.嚴重的通貨膨脹帶來的高風險使投資者望而卻步.第二個是資本自由,政治穩定,允許外資持有的比例和外資企業和國內企業之間的歧視，這四項事項關系著資本是否可以自由流動在國外,跨國企業和國內企業之間以及在多大程度上投資者可以控制業務.因為這四項決定投資行為的程度和控制的業務,因此他們占到了48%的比例.第三個是對關稅的態度，生產和資本市場的完善程度分別占8%和10%.總體說來評定量表法聚集了定量分析的優點,詳細分析了不同的因素，它是流行在投資者和學術界的一種常見的投資環境評價方法.

3 現狀分析

3.1 資本外調

自2014年8月4日以來,沈陽經濟開發區將正式實施國家外匯和資本自愿結匯的優惠政策.這一政策的主要內容包括：企業的外匯資本在外國投資試點地區可以全額注冊，執行自愿結匯.換句話說,外商投資企業可以決定是否將結算外匯資本轉換為人民幣,不再受限于當前相關政策;自愿結匯試點政策不僅涵蓋了外匯賬戶資金,而且包括資本項下國內企業投資等資產的資本賬戶以及海外資產清算賬戶和在岸投資賬戶基金;允許主要從事投資業務的外商投資企業將其資金放置于外資業務帳戶下.

3.2 外商股權

根據頒發于2012年10月文件的第八項“商務部相關股權投資的外國投資者暫行規定”,其他非貨幣屬性數量占股權投資金額和投資資本不應超過由全體股東注冊的企業資本的70%.外國合資企業的占有比例保持在49%以下.

3.3 歧視和管制

2014年6月17日,“外國投資項目審批和記錄管理方法”由中國國家發展和改革委員會正式發布實施.除了“鼓勵項目和限制項目須知”中鼓勵的項目和限制的項目以及政府批準投資項目目錄(2013版)中鼓勵的項目和限制的項目,其他外國投資項目是在文件系統中實現的.除了完全批準通用記錄,對于符合“管理辦法”條件的，對外商投資項目大大簡化其審批和記錄,如沒有項目市場前景和經濟效益的產品技術方案的評估；相反地,由企業自己在市場資源配置發揮其決定性的作用,這給了企業投資自主權,努力改善外商投資便利化水平.“管理辦法”規定所有需要記錄的外國投資項目由地方政府投資主管部門監管并且絕大多數的外國投資項目將實現本地化管理.

相比之前的臨時管理辦法,外商投資規定的最大區別是控制范圍變窄,管理部門放寬.過去10年,中國采取了非常詳細的外商投資項目管理模式.政府方面主要走向全面維護經濟安全,保護公眾利益,監控市場準入和管理資本項目等新法規的頒布和改革外商投資項目的投資管理模式,這將是一個從全面項目提升到通用記錄管理模式的轉變.

3.4 貨幣穩定性

貨幣兌換分為三個層次：第一級非自由兌換;第二個是經常賬戶下可兌換;第三個層面是完全自由兌換,即經常賬戶和資本賬戶下可自由兌換.經常賬戶下可兌換的最低水平決定了貨幣的可兌換性.當前我國社會和經濟實力不能完全符合可兌換貨幣的要求,資本賬戶開放有許多條件限制.目前,黑市價之間的差異和銀行官方價格約為30%.

3.5 政治穩定性

沈陽市積極開展國家各項政策,大力促進社會穩定與和平發展.這里沒有社會動蕩,政權突然的質變或是公民使用非法手段參與政治，更沒有政府通過暴力或脅迫以抑制公民政治行為,以維護社會秩序.

3.6 給予關稅保護的意愿

根據2011年10月頒布的“沈陽優惠政策,鼓勵外國投資,”中的:第三條，生產性外商投資企業,經營期限超過10年的從獲利年度起兩年免征企業所得稅.第三到第五年企業所得稅減半征收,特殊項目除外.和第四條,下面的外商投資企業批準后,可以當即實行15%的企業所得稅稅率:

(1)技術密集型和知識密集型的企業

(2)能源、交通、港口建設的外商投資企業

(3)超過3000萬美元的外商投資企業并且回本時間長

3.7 近十年的通貨膨脹率

由下表可以看出近10年最高值為5.9%，最低值為-0.7%，而2015年的通貨膨脹率僅為1.4%.2016年已經過去了一大半，一季度和二季度經濟增長都較為平穩，專家預測2016年通貨膨脹率為3%左右.

4 問題

問題一:缺少創新型的投資政策

沈陽根據國家法律、法規制定和頒布了一系列的優惠政策來吸引外商投資，這些優惠政策在吸引外國投資和技術發揮了積極作.然而,部分政策和法規已經使用多年,沒有隨著時代的發展更新，進而造成了許多負面影響.如：社會資本的浪費,經濟成本的消費,追求數量而不是質量.此外,政府有關部門沒有為外國公司提供高水平服務,任意的指控時而發生.這些現象應該受到法律約束,因此有必要不斷完善現有的法律,建立高效、協調的運營管理系統.

問題二:缺少對投資者的優惠政策

沈陽的法律和政策應該鼓勵外國投資者用法律的途徑解決問題.投資軟環境包括城市文化、交通、政策、人口和其他因素.因此,在建設投資環境的同時也應該加深改革法律法規.塑造城市的新面孔的時候,最好是專注于政策環境和有利的法律保護.

問題三:有限的勞動力素質

在新時代,工人的整體素質已成為一個獨特的城市的象征.工人們不僅需要資格和能力來匹配自己的工作，同時更需要一種獨特的思維方式.他們應該創造積極的方式實現自我發展并為企業發展做出貢獻.因為很多高校的存在,與省內其他城市相比沈陽有一個高教育質量的環境因此沈陽可以為企業提供高質量的人才.然而,畢業生在沈陽的就業已經成為一個嚴肅的話題,為了吸引投資,留住人才，培養應用型人才就需要給出應屆生相關落戶和其他方面的鼓勵優惠政策.

問題四:資金上的限制

當大量的跨國公司的資金、技術和營銷網絡特別是在資本密集型和技術密集型管理經驗來到中國尋求市場時,國有企業的狀態通常是更少的優質資產，沉重的債務以及較低的資本利用率水平.在合作項目中,大多數外國投資者需要現金然而在中小型企業普遍面臨融資困難的困境，這一問題制約著沈陽進一步吸引和利用外資的腳步.

〔1〕陳雪陽.關于進一步改善沈陽市投資軟環境建設的對策建議[C].第十一屆沈陽科學學術年會暨中國汽車產業集聚區發展與合作論壇論文集（經濟管理分冊），2013.

〔2〕汪銳，毛翔宇.沈陽經濟區中心城引進外資戰略研究 （以和平區—沈陽市中心城區為例）[J].商業經濟，2012（10）：59-61.

〔3〕李媛，姜國慶，周敏華.沈陽市開發區發展研究[J].沈陽工業大學學報（社會科學版），2009（4）.

F727；F830.59

A

1673-260X（2017）02-0086-03

2016-09-03

2014年廣西省外商投資類項目“外商投資環境研究”(4CX14106G)