論財務共享服務中心在企業負債經營中的應用實踐

梁 永

（安徽財經大學，安徽 蚌埠 233030）

論財務共享服務中心在企業負債經營中的應用實踐

梁 永

（安徽財經大學，安徽 蚌埠 233030）

現代企業的日常發展離不開一定資金基礎的支持，而由于諸多因素的限制，會出現資金基礎供給不足的情況，這時候負債經營作為一種籌集資金的方式日益興起.但很多企業在經營過程中由于使用傳統的財務運行模式，進一步造成大量人、財、力的不合理消耗，同時也增加了企業經營成本，加劇了企業負擔.本文分析與探討了不合理的負債經營模式帶來的不利影響與風險，并針對企業負債經營中傳統的財務運行模式，提出了財務共享服務中心的構建與運營，加速企業財務制度改革，不斷進行優化.在此基礎上進一步提出企業負債經營的風險預防策略，力求規避其帶來的風險，發揮負債經營模式的積極影響.

企業負債；經營風險；財務共享服務中心；防范策略

在自有資金不能滿足本身發展需求的情況下，很多企業會通過負債經營模式來獲得資金供給需要，這也成為很多企業生存與發展必不可少的手段之一.并且，在負債經營模式下，企業最常用的金融手段包括發行債券、銀行貸款和融資租賃等融資手段.作為企業，通過融資手段獲得必要的業務發展資金，有必要通過營業利潤償還本金和利息.眾所周知，企業有能力償還，做到資可償債，維持企業正常運營的基礎是息稅前的利潤高于融資資金利息.相反，如果企業經營不善，息稅前的利潤低于融資基金的利息，則企業會出現無力償還債務的風險，嚴重的會導致企業破產的情況出現.

1 企業負債經營兩重性的體現

隨著社會的不斷發展，很多企業日益壯大，不斷發展.但是在這過程中，資金短缺的情況會阻礙到其發展，這也是很多企業面臨的一個不可避免的障礙.很多企業進行負債經營，募集資金，也取得了很好的效果，具有很多益處.但如果這種情況發生，企業盲目進行債務融資、債務管理策略，不僅僅會背離最初負債經營，融資發展的目的與愿景，更會帶來很多不利影響，增加企業融資的風險，更有可能導致企業破產.企業負債經營益處有以下幾方面：

1.1 擴大資金供給與支持

一個企業的發展需要很強大、很充足的資金鏈作為支撐，而很多情況下企業本身所具有的生產要素滿足不了其發展的需要，這時候進行募集資金，進行融資則會擁有足夠的現金支撐，維持企業的不斷發展，進一步擴大市場影響力與號召力，占有市場有利位置.

1.2 激發財務杠桿效用

企業進行負債經營，融資的產生會帶來很多股東的增加，與此同時，所有者權益會受到很大的影響，當企業的收益率高于其負債率，企業債務利息減少的同時則必然有企業利息稅利潤的增加，雖然其債務總額沒有變化，但這種內在聯系一直存在.當企業盈利模式發展，收益增加，則會增加股東收益，促進社會資金整體流動，企業信譽形象也會日益變好.

1.3 轉移風險，減少企業損失

當通貨膨脹來臨，市場中資金不斷進行貶值，其價值大大減少與降低.而平時通過募集資金，融資經營的企業所償還的利息要比實際得到的價值少得多，則大大增加了債務的實際價值，若企業通過自身積累資金滿足經營與發展的需要，則通貨膨脹時所帶來的損失會由企業自己承擔.因此企業進一步轉移了風險與損失，加快自身發展步伐，增加市場占有率.

但企業負債經營也存在風險，主要有:（1）無力償還融資債務，這時不僅會有損企業形象與聲譽，造成再融資難，而且使得企業還債難度進一步加大，處理不當會面臨破產的風險.（2）財務杠桿負面效應，如果企業在一段經營期間業務處于較低水平，將會導致企業利潤大幅度下降，同時債務利息會不斷增加.股權基金利潤相應下降.

2 財務共享服務中心的構建與運營

2.1 財務共享服務中心構建的需要

目前，互聯網技術的不斷發展開啟了“世界村”時代，世界全球化與一體化構建的步伐不斷加快，在這過程中極大地推動了生產力的發展，現代企業的經營規模不斷得到擴大，企業內部資金的自我提供早已不能滿足企業實際發展的需要，在企業負債經營模式的實施中，很多企業一直注重外部環境的防范與構建，不斷加大外部風險規避，而忽視了企業內部相關機制的現代化調整，因此并沒有構建成現代化企業經營與發展模式.

隨著共享經濟的不斷發展，也帶來了現代企業財務管理制度不斷滯后的問題，這使得企業內部成本不斷加大，整體活力無法提升，由此可見這已成為現代企業發展過程中必須進行轉型升級的一個重要性步驟，這制約著企業負債經營的正常合理化開展.

財務共享服務中心作為一種新型財務管理運行模式，構建了一種全新的組織結構與對員工的激勵機制，減少了人員的冗余度并且提升了員工工作的積極度.滿足企業現代化發展的需要，也減少了傳統財務運行模式對企業帶來的不足之處.同時，由于其更好地運用了共享經濟的發展模式，資源進一步得到共享，總部辦公結構會主要選在成本較低的地方，降低了企業日常的運作成本.在企業日常經營中，不斷優化的工作運行與管理機制會進一步有利于掌握子公司的財務數據等相關信息，提升了內部管理水平，加快了財務管理效率.這些優勢提升了企業內部整體運營機制與現代化的模式構建，促進企業轉型升級，進一步調節與優化了傳統的企業負債經營模式.

2.2 對推進財務共享服務中心構建的建議

（1）企業對傳統的財務管理運行模式進行升級，進一步轉型成財務共享服務中心，重點加強優勢建設，其在一定意義上需要重點依靠整個市場與企業管理者的思維轉變與對企業的創新型模式化管理的嘗試.

（2）應進行整體規劃與調控，進一步搭建與構建完整的系統運行平臺，為日后的信息分享與整合提供一個良好的信息平臺，以標準化、統一化流程運行.

（3）財務共享服務中心的創新與實施必須做到以下幾點：財務制度標準化；會計核算標準化；財務數據業務化、共享化；財務管理流程化、網絡化.

（4）財務共享服務中心的建立必須進一步調整組織架構與經營權，將更多決策權放分公司，進行合理分工，保證各辦事處日常各項業務的正常開展，并且要進一步改掉固守死板，強化財務人員的輪流與走動式管理模式.

（5）財務共享服務中心應加大對網絡技術的利用，推動企業管理模式的創新型改革，構建內部配套的輔助結算與價格體系.共享中心將各生產經營網店進行流程固化管理，規范了管理制度，降低了財務風險，提升了執行力，為企業負債經營提供了更好的平臺，提升整體附帶阻力.

3 企業負債經營風險的其他防范策略

3.1 樹立風險意識，建立有效風險防范機制

負債性企業的發展與經營過程中，對于市場變化的敏感度較高.企業負債經營是一把雙刃劍，具有雙重作用.既可以幫助企業優化內部結構，提升市場競爭力與占有率；也可能使企業利用不當導致無力償債，最終破產的局面.因此，企業在進行負債經營的發展過程中，必須未雨綢繆，健全財務風險管理機制，強化內部風險意識，建立有效風險防范機制.

3.2 準確認知企業可負債程度，增強評估有效性

每個企業所具有的實際情況不同，必須從企業自身出發，準確認知企業自身實力可負債的具體程度，面對各種不同的融資手段時，要謹慎融資，綜合考慮，在認識到市場變化的基礎上對企業進行準確的評估，控制債務管理的程度和最優資金債務規模，確保到期時能夠歸還，把握合理的財務杠桿作用，規避企業陷入嚴重的金融危機.

對于一般業務，一般認為資產負債率為30%的安全性，40%更適合，突破50%的情況下現金流將難以實現，債權人也將考慮不再增加貸款.

3.3 合理安排負債結構與規模，優化融資組合方式

企業必須做到企業負債規模適度，在總負債一定數額的情況下，為了使債務結構合理，長期負債如何安排，應從以下幾個方面考慮：

（1）銷售情況.一個企業可償還債務的力度與能力和其銷售情況密切相關.一方面，當企業銷售平穩增長時，內部結構進一步優化，現金流量不斷穩定提供，所擁有的債務則能夠進行輕松償還.另一方面，如果企業的銷售狀況受市場變化等因素有較大的波動時，這時企業所具有的債務償還就會具有極大壓力，承擔更大的風險.

（2）企業規模.當市場狀況良好，內部金融狀況發達的情況下，規模較大的企業可以通過長期資金的資本用較低的成本籌集到較多的資本，所具有的的流動負債也相應減少.

（3）利率情況.國家在一定時期實行的不同經濟政策對利率水平具有不同的影響.在經濟通貨緊縮時期，國家會實行寬松的財政政策與貨幣政策，與此同時，貸款利率也會相應下降，則企業負債成本會進一步下降，償還壓力也會相應減少.相反，在經濟通貨膨脹時期，國家會實行緊縮的財政政策與貨幣政策，貸款利率與此同時也會相應上升，企業負債成本會相應提高，企業償還負債的壓力也會相應增加.

企業需要改善財務結構，進一步優化融資組合方式.企業債務管理選擇融資募集債券，商業信貸，銀行貸款和融資租賃的方式有很多，金融風險不盡相同.制定詳細的投資策略，準確評估競爭力和技術水平，確保投資項目的可靠性，為企業債務本金回報奠定基礎.

4 結語

現代社會，企業要想維持正常發展與經營的重要途徑離不開負債業務的發生.企業進行負債經營時，有收獲的同時必然有風險的存在，債務管理的風險，會是壞賬甚至是破產.只通過掌握債務的大小，控制債務結構，加強資金管理和資金合理安排，對企業整體進行準確的評估的基礎上進一步了解具體債務所具有的風險、益處等等，合理選擇融資方式，可以在很大程度上，規避企業陷入金融危機與破產的深淵中.但是，若要深入改革企業負債經營模式，必須內外雙抓，統一創新，財務共享服務中心的構建與運營是對企業財務管理制度的飛躍性提升，優化企業內部管理制度的同時對企業負債經營的風險規避、資金運用等等進一步進行規范化運營，逐漸增強企業實力，擴大市場資源占有率，促進企業又好又快發展，在市場競爭中占據有利地位.

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1673-260X（2017）11-0094-02

2017-09-27