利率市場化對我國商業銀行的影響研究

【摘要】利率市場化是我國深化金融體制改革的重要內容，對資金的合理配置以及促進人民幣國際化等具有重大意義。同時，推行利率市場化使得我國商業銀行的經營環境發生重大改變，為了適應利率市場化的趨勢，應對利率風險，商業銀行自身必須推行一系列的改革。目前，我國利率市場化已全面推行，接近完成。因而，本文圍繞利率市場化對我國商業銀行的影響及策略進行研究。

【關鍵詞】利率市場化 商業銀行 影響 策略

一、利率市場化的定義

利率是借貸資金的價格，是資源配置的一個重要標準，是聯系實物部門與金融部門的一個變量，是貨幣政策傳導機制的中間指標。

利率市場化是指中央銀行將利率的決定權交給市場，央行只控制基準利率，由市場主體自主決定利率，從而形成多樣化的利率體系和市場競爭機制。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。事實上，它就是將利率的決定權交給金融機構，由金融機構根據資金狀況和對金融市場動向的分析判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

二、利率市場化給我國商業銀行帶來的機遇

（一）有利于擴大商業銀行的自主經營權

在利率市場化的條件下，商業銀行進一步擴大其自主經營權，確立自主經營地位，真正做到自主經營、自負盈虧、自擔風險、自我約束。一方面，利率市場化后，商業銀行獲得了自主定價權，銀行可根據自身經營戰略，充分考慮目標收益，經營成本，客戶風險差異，同業競爭，合作前景等因素，綜合來確定不同的利率水平，實行優質、優價與風險相匹配和有差別化的價格戰略。另一方面，在負債上，銀行可實行主動的負債管理，優化負債結構，降低經營成本。這些使得商業銀行的自主經營權大大的提升了，經營機制發生根本性改變。

（二）有利于優化商業銀行的客戶結構

從客戶結構角度分析，利率市場化實際上為商業銀行提供了一種對客戶的甄別機制。利率市場化促使銀行主動關注貸款市場的行情，通過對客戶與銀行所有業務往來可能帶來的盈利狀況、資金成本、違約成本、管理費用以及客戶經營狀況等因素的綜合分析來確定不同的利率水平，實行差別化定價。對風險較大的劣質客戶以較高的利率水平作為風險補償，對風險較小的優質客戶以較低的利率水平來吸引客戶，從而推動客戶結構的優化。

（三）有利于為商業銀行創造規范的經營環境

從宏觀角度進行分析，利率市場化不斷推進的過程中，實際上也是金融市場由低水平向高水平不斷完善的過程，最終將形成一個發達完善的金融市場的過程。在利率市場化的條件下，金融市場上融資產品種類齊全、結構合理，信息披露充分并且具有法律和經濟手段的監管，金融主體具有積極的競爭意識。同時，利率市場化使得商業銀行的經營透明化，促使其規范化經營，有利于銀行長期穩定地發展。這些都為商業銀行創造了規范的經營環境。

三、利率市場化給我國商業銀行帶來的挑戰

（一）存貸利差縮小，使商業銀行的盈利能力受到沖擊

利率市場化后，一方面商業銀行為了爭取存款，吸引客戶儲蓄，利用利率進行相互競爭，通過提高存款利率來籌集資金，導致商業銀行整體的資金成本提高。另一方面，貸款利率下限的取消，為了吸引優質客戶貸款，對信用好的客戶使用較低的貸款利率，并且利率市場化后，金融市場上的融資渠道眾多，使得商業銀行面臨風險小的籌資人議價能力減弱，只能降低貸款利率，這樣一來使得商業銀行的貸款利率整體呈下降趨勢。再加下存款利率的剛性較大，易升難降，使得商業銀行的存貸利差縮小。

（二）信用風險增加，易產生道德風險和逆向選擇

利率市場化的推行使得我國商業銀行的存款利率整體上升，促使資金成本的提高，為了追求短期的高收益，商業銀行更加趨向于將資金借貸給風險較高的借款人，以得到風險補償，這就產生了“逆向選擇”。然而，愿意支付高利率獲得貸款的籌資人，相應的由于借款成本的增加，為了獲得收益，傾向于將資金投向高風險領域以獲得高回報。這種對籌資人的“逆向激勵”導致了低風險項目投資人和低利率貸款人被排擠，使得信貸市場中充斥著高風險投資人，違約幾率增加，降低了銀行的貸款質量，使得銀行業面臨信用風險。

（三）商業銀行面臨利率風險

利率風險是指因市場利率的不確定性而給商業銀行帶來的損失的不確定性。在利率市場化過程中，利率被逐步放開，會受到各種因素的影響而產生波動，利率的變動越來越頻繁，變動幅度越來越大，其期限結構也變得更加復雜化，導致商業銀行對利率風險的識別和控制變得越來越困難。

四、商業銀行應對利率市場化的策略

（一）大力發展中間業務，加快業務轉型

在利率市場化大趨勢的沖擊下，商業銀行以存貸款利差為主要利率來源的傳統經營模式發展空間越來越小，難以維持。商業銀行應對市場環境的變化，應該逐步改變經營策略，調整收入結構，在開展傳統業務的同時，應積極地進行金融創新，發展中間業務和表外業務，進行多元化綜合經營，彌補在傳統業務上的利潤縮水。

同時，我國當前商業銀行所開展的中間業務主要是代收代付業務，是一種低層次的中間業務。為了促使中間業務由低層次業務逐步向高層次的業務轉變，如理財和資產管理業務、證券保險業務發展。商業銀行要做到：首先，實現中間業務合作模式的轉變，由在政府主導模式向市場主導的自由合作式的發展，政府只需要做到制定相關法律法規、監督市場運營的作用；其次，隨著我國金融業綜合經營的限制被逐步放寬，商業銀行可以通過銀保合作、銀證合作，使得中間業務層次上得到發展；最后，商業銀行積極進行金融產品的創新，由此發現和開發新型中間業務和新的收益增長點，把重點放在服務質量上，多在理財、財務顧問、資產管理和國際結算等高附加值業務方向創新。

（二）調整負債結構，建立科學的定價機制

由于我國金融行業起步較晚，金融領域落后，市場欠發達，缺乏金融創新，以及各種機制的不完善導致了我國商業銀行的主動型負債業務發展滯后，銀行缺乏主動型負債的意識。因此，目前我國商業銀行的負債結構中，被動負債占據主要份額，其中存款在被動負債中占據最大比例，然而主動負債只在負債結構中占據很小份額。在利率市場化的大趨勢下，商業銀行應該轉變傳統觀念，變被動負債為主動負債，進行金融創新，主動尋找負債來源，獲取資金，從而調整優化商業銀行的負債結構。

商業銀行在優化負債結構的同時，要逐步提高自身的定價能力，建立科學的定價機制。在利率市場化的條件下，利率是商業銀行在金融市場中競爭地位的決定性因素。商業銀行提高自身的定價能力，首先要充分考慮影響金融產品定價的各種因素，如風險補償、費用的分攤、客戶信用等。其次，選擇合理的利率定價方法。最后，商業銀行需要結合自身實際情況，通過合理的標準細分客戶，進行差別化定價。這樣才能建立一套科學的、操作性強的、高效的金融定價機制。

（三）建立和完善利率風險管理體系

長期以來，我國的利率一直受到央行的嚴格管制。所以利率風險并不是我國商業銀所面臨的主要風險，沒有引起銀行的相應重視。外加我國金融市場的發展落后，使得商業銀行缺乏有效、合理的避險工具。但是是隨著利率市場化改革的推行，市場利率不斷被放開，利率不再受到央行的嚴格管制，受到各種市場因素影響，逐步由市場來決定。利率變動的頻率與幅度越來越大、難以預測，使得利率風險暴露于商業銀行面前，成為了商業銀行不得不應對的風險，成為了我國商業銀行生存、發展的關鍵。

（四）建立完善的信用風險管理機制

隨著我國利率市場化改革的不斷推進，利率成為了商業銀行的競爭手段。銀行通過提高存款利率和降低貸款利率來吸引客戶，然后由于信貸的擴張，商業銀行以較高利率放出的貸款往往對應風險大，信用度低的借款人，這使得商業銀行面臨了信用風險的挑戰。因此，商業銀行必須建立信用風險管理機制。為此，需要做到以下幾：第一，建立完善的信用評級體系，對客戶進行評級，從而進行分類管理。第二，商業銀行根據客戶信譽水平、經營情況、企業資本、擔保情況等的不同進行不同信用額度的授予。第三，商業銀行要加強信用風險的轉移的意識，積極采用金融市場上的金融工具進行風險轉移，也可采用保險、擔保以及資產證券化等手段，減少借款人由于各種原因不能按時還款而產生的信用風險對商業銀行造成的損失。

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作者簡介：施偉（1993-），男，漢族，安徽滁州人，就讀于安徽大學，研究方向：金融。