“互聯(lián)網(wǎng)+”與利率市場(chǎng)化：面向商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整與變革

王曉光

[摘 要]“互聯(lián)網(wǎng)+”和利率市場(chǎng)化是目前商業(yè)銀行面臨的重要挑戰(zhàn)，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)構(gòu)成沖擊，另一方面利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行吸納儲(chǔ)蓄的能力構(gòu)成挑戰(zhàn)，文章從“互聯(lián)網(wǎng)+”形勢(shì)下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的新模式的創(chuàng)新及利率市場(chǎng)化背景下的商業(yè)銀行風(fēng)控創(chuàng)新兩個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)變革、結(jié)構(gòu)調(diào)整與創(chuàng)新進(jìn)行了分析，旨在研究新形勢(shì)下商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的重要議題。

[關(guān)鍵詞]“互聯(lián)網(wǎng)+”；利率市場(chǎng)化；金融風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

[DOI]1013939/jcnkizgsc201707095

1 前 言

2015年3月全國(guó)兩會(huì)的政府工作報(bào)告中首次提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃，旨在充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在資源配置中的作用，將互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)秀創(chuàng)新成果充分應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域，切實(shí)提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力和創(chuàng)造力。商業(yè)銀行作為國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域的主體，“互聯(lián)網(wǎng)+銀行”將為商業(yè)銀行的商業(yè)模式創(chuàng)新帶來(lái)新的契機(jī)，信息技術(shù)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的嫁接，將使商業(yè)銀行在客戶營(yíng)銷模式、生產(chǎn)技術(shù)模式、運(yùn)營(yíng)流程模式和業(yè)務(wù)發(fā)展模式等方面顛覆性創(chuàng)新。[1]“互聯(lián)網(wǎng)+銀行”的成功探索與實(shí)踐正在加速商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行生存的競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)，也需要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)為商業(yè)銀行所帶來(lái)的沖擊與挑戰(zhàn)，特別是金融風(fēng)險(xiǎn)的新形勢(shì)與前沿動(dòng)態(tài)。

除了“互聯(lián)網(wǎng)+”之外，利率市場(chǎng)化也同樣是商業(yè)銀行正在面臨的重要挑戰(zhàn)，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)不容小覷。“十二五”期間市場(chǎng)化呈明顯加快的趨勢(shì)，利率市場(chǎng)化強(qiáng)化了市場(chǎng)在資源配置中的作用，優(yōu)化了金融資源的配置，促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而利率市場(chǎng)化也關(guān)系金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定，市場(chǎng)化的利率將進(jìn)一步加大利率的波動(dòng)幅度，加劇銀行間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，這些都關(guān)系商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益。國(guó)內(nèi)的金融體系是以商業(yè)銀行為主體的間接融資體系，商業(yè)銀行在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起到至關(guān)重要的作用。[2]因此，利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行的固有金融風(fēng)險(xiǎn)影響更甚，探究利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行的負(fù)面影響及對(duì)策，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

可見，“互聯(lián)網(wǎng)+”與利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)都具有顯著的影響，面向商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整與變革對(duì)于商業(yè)銀行本身的發(fā)展而言意義深遠(yuǎn)。

2 “互聯(lián)網(wǎng)+” 形勢(shì)下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的新模式

“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)起云涌，一方面使得互聯(lián)網(wǎng)金融趁勢(shì)而起，快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)公司正在向金融領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)范圍，另一方面商業(yè)銀行本身也在不斷借助互聯(lián)網(wǎng)工具，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。商業(yè)銀行出于對(duì)自身資產(chǎn)安全的考慮，越來(lái)越注重對(duì)于新的金融交易形勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)的研究，以期能夠有效化解風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。主要來(lái)說(shuō)面向“互聯(lián)網(wǎng)+”的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的調(diào)整與變革主要集中在以下幾個(gè)方面：

首先，利用第三方平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶征信情況的全面了解，科學(xué)細(xì)化對(duì)于貸款客戶的信用評(píng)級(jí)，準(zhǔn)確判別客戶的風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)于客戶風(fēng)險(xiǎn)管理的新變革。面向“互聯(lián)網(wǎng)+”的商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)變革，改變了過(guò)去傳統(tǒng)的依靠商業(yè)銀行自身的數(shù)據(jù)積累與平臺(tái)能力，依靠微觀的量化模型來(lái)判別客戶風(fēng)險(xiǎn)與信用評(píng)級(jí)的方式。“互聯(lián)網(wǎng)+”形勢(shì)下的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控，更多地將依靠專業(yè)的數(shù)據(jù)平臺(tái)與大數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，以及其他商業(yè)銀行成熟的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，多平臺(tái)交叉與復(fù)合，跨業(yè)務(wù)、跨區(qū)域、跨平臺(tái)、跨時(shí)間的信息共享與互通，使得風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)更加科學(xué)，真正能夠通過(guò)信息技術(shù)手段來(lái)切實(shí)做到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性與自覺性，有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理的整體水平。

其次，建立量化的評(píng)估體系，借助互聯(lián)網(wǎng)并運(yùn)用大數(shù)據(jù)計(jì)算平臺(tái)，為金融產(chǎn)品和金融交易提供量化的依據(jù)。無(wú)論是已經(jīng)存在的產(chǎn)品還是新開發(fā)的金融產(chǎn)品，都應(yīng)該參與量化平臺(tái)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，從而在商業(yè)銀行內(nèi)部建立起嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管控體系。除此之外，完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，還應(yīng)當(dāng)包括對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的項(xiàng)目化與本地化，“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，應(yīng)當(dāng)更多地側(cè)重項(xiàng)目與本地社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際。在“十三五”期間，無(wú)論是深居中國(guó)內(nèi)地的國(guó)有商業(yè)銀行，還是面向海外的商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)，都面臨著深刻的業(yè)務(wù)發(fā)展變化。如今的“一帶一路”“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”等國(guó)家戰(zhàn)略正如火如荼，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該積極配合國(guó)家戰(zhàn)略的需要，把握區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特性與實(shí)際情況，努力為區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的戰(zhàn)略支持。

最后，面向“互聯(lián)網(wǎng)+”與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融交易的類型在不斷增多，金融交易的頻次與時(shí)效性在不斷增強(qiáng)，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理要更多地強(qiáng)調(diào)風(fēng)控系統(tǒng)的綜合性與預(yù)測(cè)性。能夠在金融風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)之前，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)資訊與信息技術(shù)，預(yù)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)的時(shí)間與危害性，及時(shí)有效地采取針對(duì)措施，調(diào)整有限的金融資產(chǎn)組合，來(lái)應(yīng)對(duì)可能到來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融交易品類的繁盛，也在客觀上要求內(nèi)地商業(yè)銀行提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合性，對(duì)于新型的金融風(fēng)險(xiǎn)和不可預(yù)測(cè)的金融交易風(fēng)險(xiǎn)提供可靠的規(guī)避方法與應(yīng)急措施。

3 利率市場(chǎng)化背景下的商業(yè)銀行風(fēng)控創(chuàng)新

2015年中國(guó)人民銀行開放了對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的存款利率上限的管制，商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)也步入了新的階段，同時(shí)存款利率的市場(chǎng)化，為商業(yè)銀行吸收存款的能力帶來(lái)了不確定性，提高了負(fù)債業(yè)務(wù)的成本，貸款基準(zhǔn)利率不斷下調(diào)，也同時(shí)降低了商業(yè)銀行的收益水平，這樣一來(lái)，高額的存貸差一去不復(fù)返，已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的要求，對(duì)于商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量和債務(wù)管理提出了新的更高的要求。商業(yè)銀行在面臨新的挑戰(zhàn)的同時(shí)，應(yīng)該客觀地認(rèn)清形勢(shì)，面向利率市場(chǎng)化進(jìn)行全面的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與調(diào)整，通過(guò)集約化的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)來(lái)提高盈利水平，發(fā)揮資源的最大效用，持續(xù)改善商業(yè)銀行自身的債務(wù)結(jié)構(gòu)，更多地創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)形態(tài)與盈利方式，平衡負(fù)債與收益的波動(dòng)與此消彼長(zhǎng)。利率市場(chǎng)化時(shí)代的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制，要能夠有效把握生息資產(chǎn)的收益與資產(chǎn)流動(dòng)性之間的關(guān)系。當(dāng)然這些風(fēng)險(xiǎn)控制的創(chuàng)新都要基于源源不斷的配套措施與補(bǔ)給，甚至開放國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革，放開對(duì)混合所有制模式下的國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模型的限制，能夠?qū)⑹袌?chǎng)化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為新時(shí)期商業(yè)銀行成功轉(zhuǎn)型的契機(jī)。

面對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)該及時(shí)采取有效的應(yīng)對(duì)措施來(lái)化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，大體來(lái)看有以下幾個(gè)主要的應(yīng)對(duì)策略：

首先要對(duì)存款業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新和改革。盡管在短期內(nèi)商業(yè)銀行的主要資金來(lái)源是存款，但是利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行吸引儲(chǔ)蓄的能力明顯減低，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展不利。在這種情況下，商業(yè)銀行有必要針對(duì)存款業(yè)務(wù)進(jìn)行改革，如提高個(gè)人活期存款的比例，穩(wěn)定負(fù)債來(lái)源。增加商業(yè)投資代理的渠道，讓客戶主動(dòng)將用于儲(chǔ)蓄的資金交與商業(yè)銀行進(jìn)行投資，并獲得更高的收益。商業(yè)銀行要在主觀上打破“存款立行”的觀念束縛，圍繞客戶的現(xiàn)實(shí)需求，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，重新改善負(fù)債的模式。

其次要主動(dòng)推出新的存款產(chǎn)品，將存款產(chǎn)品與金融衍生品綁定，實(shí)現(xiàn)吸納存款的方式的多元化。同時(shí)將儲(chǔ)蓄產(chǎn)品有效轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)客戶選擇高收益的理財(cái)產(chǎn)品，降低商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品由于具有相對(duì)較高的黏性，理財(cái)產(chǎn)品的收益也高于存單利率。中央銀行所提供的不斷豐富的負(fù)債渠道，也為商業(yè)銀行自主決定負(fù)債的規(guī)模和期限提供了更大的自由度。[3]

最后要積極開發(fā)投資領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行要基于線上平臺(tái)和線下資源，不斷開發(fā)投融資產(chǎn)品，讓傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向新的債券、期貨等投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。同時(shí)建立線上的金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，與更多的券商、私募和其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和投資業(yè)務(wù)。在股權(quán)投資與銀行信貸之間建立有效的關(guān)聯(lián)，為小微企業(yè)的資金需求提供解決方案。靈活機(jī)動(dòng)的小額信貸，以股權(quán)投資的形式服務(wù)創(chuàng)業(yè)型公司和團(tuán)隊(duì)，跟進(jìn)項(xiàng)目和公司的發(fā)展，與小微企業(yè)互利共贏，分享資本帶來(lái)的市場(chǎng)收益。投貸聯(lián)動(dòng)的商業(yè)模式能夠有效改善商業(yè)銀行的投資渠道，讓企業(yè)、銀行和資本市場(chǎng)之間，形成資源共享，互利共贏的商業(yè)生態(tài)。除此之外，我們還可以通過(guò)銀行與政府的合作，參與PPP項(xiàng)目和創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)的孵化，在為商業(yè)銀行拓寬盈利渠道和空間的同時(shí)，積極發(fā)揮商業(yè)銀行的社會(huì)價(jià)值。

總之，在“互聯(lián)網(wǎng)+”與利率市場(chǎng)化的大背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和盈利能力受到了可觀的影響，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度不斷加大。只有積極地應(yīng)對(duì)新的形勢(shì)和市場(chǎng)變化，在風(fēng)險(xiǎn)管理、盈利方式和投資渠道上不斷創(chuàng)新，才能在嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)中為商業(yè)銀行的成功轉(zhuǎn)型爭(zhēng)取寶貴的契機(jī)。

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