我國P2P網(wǎng)絡借貸的特征及其法律關(guān)系分析

(寧波大學 浙江 寧波 315000)

我國P2P網(wǎng)絡借貸的特征及其法律關(guān)系分析

孫懿靖

(寧波大學浙江寧波315000)

P2P網(wǎng)絡借貸具有依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、融資規(guī)模小、投資者眾多、投資風險大等特點，使得普通大眾有機會參與到投融資的經(jīng)濟活動中去，近年來在我國發(fā)展迅速。在對P2P進行規(guī)制之前，可從P2P運行中涉及到的貸款人、借款人、P2P借貸平臺、第三方支付平臺這四方主體著手，對其進行法律關(guān)系分析。

P2P；特點；法律關(guān)系

2005年，英國首家P2P網(wǎng)絡借貸平臺Zopa成立。我國拍拍貸2007年設立，成為了我國第一家P2P網(wǎng)絡借貸平臺公司。從2008年至2010年，這個行業(yè)還在黑暗中摸索，行業(yè)試水者伴隨著公眾的質(zhì)疑聲不斷增長，比較有名的如人人貸、E速貸、易貸365等。P2P網(wǎng)絡借貸平臺快速發(fā)展，但網(wǎng)貸交易過程之中也有很多值得擔憂的風險，從而導致發(fā)展過程中出現(xiàn)的種種亂象。欲知其亂，需知其然。以下將從P2P的特征以及法律關(guān)系兩方面進行分析。

一、P2P的定義

P2P網(wǎng)絡借貸，英文表述為Peer to Peer Lending，是互聯(lián)網(wǎng)金融的表現(xiàn)形式之一，是由P2P網(wǎng)絡借貸平臺作為中介機構(gòu)，借款人在平臺公布借款項目、金額、期限、利率等相關(guān)信息，投資者自主的選擇向借款人放貸的行為。①截至今日，P2P網(wǎng)絡借貸模式已在全球范圍內(nèi)飛速發(fā)展，伴隨這種新型的借貸模式傳入我國，并蓬勃發(fā)展發(fā)展，P2P網(wǎng)絡借貸的影響遍及全國。

二、P2P的特征

P2P網(wǎng)絡借貸能夠得以在我國如此迅速發(fā)展，是有其自身的特點的。

(一)依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)

與傳統(tǒng)的融資借貸模式相比，P2P網(wǎng)絡借貸最為重要的特征就是對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的顯著依托。在P2P網(wǎng)絡借貸中，借款人和投資之間的交易即借貸行為本身是通過P2P網(wǎng)絡借貸平臺來達成的，P2P網(wǎng)絡借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)媒介，承擔著連接借款人和投資者的重要作用。

(二)融資規(guī)模較小

受制于融資主體的特殊性，借貸主體一般為初創(chuàng)企業(yè)或小微企業(yè)，這類企業(yè)因其小規(guī)模的運營模式?jīng)Q定了其對資金的需求量相對較小。在我國，大型企業(yè)可以通過股權(quán)市場融資，也可以向銀行申請貸款，融資途徑多種多樣。然而，這些融資途徑并未向小微、初創(chuàng)企業(yè)開放。②正是這些企業(yè)的小規(guī)模融資要求催生了P2P網(wǎng)絡借貸這一融資模式的產(chǎn)生了發(fā)展。

(三)投資者眾多

P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的參與門檻較低，大眾參與度很高。投資者的來源廣闊分散，大多是擁有一定富裕資金的人，但是因為他們并無專業(yè)的投資渠道使得眾多民間資本空置。P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的發(fā)展為這些隱藏在社會中的大眾投資者提供了投資的方式。投資者的民間性和草根性決定了P2P網(wǎng)絡借貸交易的完成是要依靠投資者的集合投資的。而P2P網(wǎng)絡借貸平臺的“公開、大眾”特征也決定了投資者眾多這一當今現(xiàn)象。

(四)投資風險大

在我國，P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)依然處于發(fā)展的初期階段，其各方面的制度并不完善，這也就導致了P2P網(wǎng)絡借貸交易中存在如欺詐投資者、借款人違約、信息披露不完全、平臺破產(chǎn)跑路等問題，而上述問題的結(jié)果便是投資者投資風險的無限擴大。

三、P2P中的法律關(guān)系

拍拍貸模式是P2P網(wǎng)貸借貸最傳統(tǒng)的模式，其注重借貸雙方之間的直接融資，所以，一般情況下，P2P網(wǎng)絡借貸行為中存在基本的四個法律主體：(1)借款人，是有一定借款需求，在P2P網(wǎng)絡借貸平臺上面做出借款申請的當事人；(2)放貸人，也可稱之為投資人，即利用自己具有的閑散資金，通過放貸行為從中獲利的當事人；(3)P2P網(wǎng)絡借貸平臺，它們是通過撮合借貸雙方來完成借貸行為，并切從中收取中介服務費的當事人；(4)第三方支付平臺，是為借貸交易雙方提供資金托管服務的平臺或機構(gòu)。在P2P網(wǎng)絡借貸中，資金是需要一個中間平臺過渡的，并非在借貸雙方之間直接流轉(zhuǎn)。在存在以上四個主體的情況下，P2P網(wǎng)絡借貸行為存在四種不同性質(zhì)的法律關(guān)系。

(一)借貸法律關(guān)系

整個P2P網(wǎng)絡借貸中最基本的法律關(guān)系是借貸雙方之間的借貸法律關(guān)系，貫穿始終。實踐，P2P網(wǎng)貸被稱之為民間借貸的“互聯(lián)網(wǎng)版本”。③在整個借貸流程中，放貸人的資金通過第三方支付平臺到達借款人的賬戶，借款人到期還款時，資金逆向流動，可見，銀行等金融機構(gòu)并沒有參與到任何一個環(huán)節(jié)，完全是一種直接融資的形式。同時，借貸雙方在法律地位上是完全平等的，并通過電子化的借貸合同將雙方置于法律關(guān)系之中，在這個意義上，P2P網(wǎng)絡借貸與民間借貸在民事法律關(guān)系上并沒有本質(zhì)的不同，P2P網(wǎng)絡借貸平臺，是P2P技術(shù)與民間借貸相結(jié)合的金融服務網(wǎng)站④，其特殊之處僅在于其借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展。

(二)居間法律關(guān)系

平臺與放貸人和借款人之間在P2P網(wǎng)絡借貸中形成了居間法律關(guān)系。傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡借貸中，借款人通過P2P網(wǎng)絡借貸平臺發(fā)布借款申請，此法律性質(zhì)屬要約邀請，而出借人即投資人的投標行為可以視作為邀約，當借款人設定的標的額達到滿額之時，承諾達成，之后資金流入借款人賬戶，借款合同得以成立。期間，P2P網(wǎng)絡借貸平臺為雙方的交易提供了場所，建立了電子合同，從中收取服務費而獲利。可見，在整個借貸行為中，P2P網(wǎng)絡借貸平臺承擔了中介服務機構(gòu)的角色，是符合法律上居間合同的相關(guān)要件的。

(三)委托法律關(guān)系

在P2P網(wǎng)絡借貸中，第三方支付平臺與放貸人和借款者之間形成了委托法律關(guān)系。第三方支付平臺，是兼具支付和擔保的雙重性質(zhì)的中介服務服務，在一定程度上能夠保障交易的公平和安全。第三方支付平臺在整個借貸交易中只接受放貸人和借款人的委托付款，根據(jù)委托人的意思表示，將款項支付給受托人，承擔了受托付款人的責任。可見，無論是借款行為還是放貸行為，其均沒有直接承參與，他們之間是一種委托法律關(guān)系。

(四)擔保法律關(guān)系

一些不同于傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡借貸模式之中除了P2P網(wǎng)貸平臺、放貸人、借款人、第三方支付平臺這四方主體外，擔保法律關(guān)系也存在其中。當借貸雙方的交易行為出現(xiàn)擔保人的時候，就形成了擔保人和借款人間的擔保法律關(guān)系。為借款人的信用提供擔保是擔保人的職責，其分為引入第三方擔保機構(gòu)擔保和平臺自身擔保，當借款人逾期不還借款時，擔保人應當要還本付息。⑤此時，P2P網(wǎng)絡借貸平臺就不再是單純的中介機構(gòu)，而是直接參與借貸雙方的交易行為。

【注釋】

①張正平：“P2P網(wǎng)絡借貸的國際發(fā)展與中國實踐”，載《北京工商大學學報(社會科學版)》2013年第2期。

②李愛君：《互聯(lián)網(wǎng)金融法律與實務》，機械工業(yè)出版社。

③參看《最高人民法院關(guān)于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復》：公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于民間借貸，只要雙方當事人意思表示真實即可認定有效。

④黃震：“P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與未來趨勢”，載《經(jīng)濟導刊》2012年第3期。

⑤羅栩：“我國P2P網(wǎng)絡借貸的法律風險研究”，浙江大學碩士學位論文，2013年4月。