環境責任、環境金融與融資模式創新的相關思考

徐濤

摘 要：環境金融是金融業根據環境產業的需求而催生出來的金融創新，對于發展生態文明建設、提高經濟水平、構建和諧社會都具有重要的現實意義。環境金融能夠有效地將社會資金用于節能環保的領域，但是應用于生態文明建設要克服短視行為，充分發揮金融對生態環境服務的作用，樹立為社會責任的意識，最大程度的實現環境金融的杠桿作用。本文闡述了金融機構在經營活動中履行其環境責任，分析了公共財政、私人資本在環境金融實踐中所扮演的角色，并對融資模式的創新進行了探討，以期對讓金融企業在市場中更好的發展起到促進作用。

關鍵詞：環境責任 環境金融 社會責任 融資模式

金融是現代經濟的中心，對社會大發展有著“脊梁”的作用。環境項目具有明顯的外部性、復雜性和公共性，由于一般都規模大、周期長、見效慢，導致公共財產不足，很多私人資本不愿意投入，因此科學的配置金融業的資源具有重要的意義。金融業企業和其他領域的公司一樣，都有著特殊的社會成員的地位，同時社會也要求其不能唯利是圖，要對社會和環境履行相應的責任。如何加快融資模式的創新，健全金融支持生態文明建設的制度，是金融業今后面臨的重要課題之一。

一、環境活動與環境責任

環境責任是企業在環境法律法規和企業道德的基礎上，在實際經營和生產活動中表現出來的對環境資源的合理利用、開發、保護、治理和改善的一種態度和義務[1]。環境責任是企業社會責任的重要內容，以可持續發展的視域看環境責任，可將其分為兩個層面進行理解：一方面，環境責任是企業與生態環境的和諧，企業要自覺承擔起保護環境協調發展的義務，不能為了私利私欲而做出破壞環境的行為；另一方面，實現企業與公眾、企業與社會、企業與企業之間的和諧相處，企業應當尊重社會成員對環境資源的攝取和獲得，不得做出損害后代利益的行為。在工業革命以前的農業文明中， 人類對大自然始終充滿著敬畏之心，保持著對自然資源的利用和回報的平衡，而工業革命促進社會經濟發展的同時，由此引發了日益嚴重的環境破壞問題， 引發了關于利益和環境的思考，使得人們開始思考對有損環境的企業做出懲罰。從這以后，環境責任的理念作為不可或缺的公司社會責任思想進入人們的視野。環境責任的目標是在全球范圍內構建生態文明建設，通過改善企業經營活動從而實現綠色實踐，環境責任思想就成為公司社會責任思想演化的中心和必然落腳點[2]，“綠色”經營理念在國際上成為公司社會責任潮流的時代話語。

二、環境金融和環境責任——在經營活動中落實環境責任

環境責任問題具有公共性和外部性，一般來講，因環境項目規模大、周期長、見效慢，公共財政投入資金不足，私人財產不愿意介入，因此無法滿足巨大的節能環保的資金需求。因此需要充分發揮金融機構、企業尤其商業銀行的資源配置樞紐作用，有效的引導和利用社會資金進入節能環保領域[3]。以往的環境問題折射出來的是經濟發展的失衡和資金使用的低效，是約束和激烈的錯配。以金融的手段介入環境保護領域，能夠將環境風險組合到金融風險中，充分利用金融風險控制技術，借助社會上的力量，克服行政手段在環境治理上的諸多障礙。同時，大力發展金融環境，通過金融業的力量推進生態文明建設也是每個金融企業應當履行的環境責任和社會責任（見表1）。

傳統上認為環境責任是強加給金融機構的一種“綠色罰金”，這種讓企業履行環保義務是否會影響到其經濟績效呢？大量的金融企業經營活動案例表明，當一個生產出環境友好型的產品時，從營銷角度看，投資者對這類產品的告訴關注有助于增強在產品在市場中的辨別度，提高產品的競爭力；從生產成本上看，在產品生產中考慮到環境因素，還有利于企業減少原材料和能源的消耗，降低其生產成本，提高企業資金運作效率；從融資互動方面看，公司的籌資主要分債務和股權兩種方式，公司籌資的邊際成本是由公司股權和債權的加權平均成本來確定的，隨企業風險而變動，其中環境風險在企業風險中的重要性，隨著工業化進程和環境污染而更顯重要。在長期實踐中，越來越多的金融企業都意識到環境責任的核心思想在于如何平衡兼顧和構建多邊利益關系，將多元利益考慮在內，主動把對企業、社會、環境有利的追求納入企業今后的發展藍圖中。也就是說，妥善處理好各方面的利益，有效的規避風險，大力投入到環境金融中，致力于綠色金融創新，才是金融業實現可持續發展的根本途徑[4]。

三、金融企業承擔環境責任的必要性和可行性

必要性：可持續發展是當今的主體，企業的決策和經營活動必須要符合這一發展戰略。在過去的幾十年里，由于國內環保意識差、發展模式粗放導致在經濟發展的同時付出了極大地環境代價，由此帶來了生命財產受到威脅、提高治理成本等一系列問題，國家對環境問題和企業的關注程度越來越高。

可行性：（1）成本低，金融企業在參與經營活動中占據特殊的地位，在信息成本方面具有天然的優勢，可通過綠色金融、綠色信貸等方式承擔環境責任；（2）企業比政府機關單位在技術上有優勢，將資金配置用于生態文明建設具有專業性和可操作性；（3）操作自由性，政府在推行政策時要考慮到公眾影響、政府形象、民心所向等問題，在難以顧全所有因素時不免會使政府產生負面影響，企業通過自身行為自覺承擔環境責任，會使得負面影響、抵觸情緒小很多。

四、環境融資與融資模式萌芽

環境項目融資萌芽于2014年11月26日，國務院發布《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》。這次文件中有四條都闡述了“如何建立和健全社會資本與政府的合作”，形成“Public-Private-Partnership”（簡稱PPP）機制，PPP代表著政府和社會資本之間的一種長期合作關系[5]。這是國務院首次闡述了PPP機制的含義，并提出了在生態保護、公共服務、資源環境、基礎建設等方面全面推廣PPP機制。同年12月4日，國家發改委和財政部同一天分別發布《政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014版）》與《政府和社會資本合作模式操作指南（試行）》兩份實際操作文件，由此標志著PPP這種公私合營投資新模式正式進入實踐階段。

PPP的運作方式為：政府與企業單位針對某一特定的項目，簽訂特許經營合同，共同組建“特殊目的載體”。其中政府負責全程監督和管理，以追求公眾利益最大化為主要目的，但并不參與具體的實施過程，企業資本主要承擔設計、運用、建設、管理和維護等工作，并通過交付“政府付費”來獲得合理的投資回報。PPP模式的融資是以未來收益權為中心展開的，金融企業可以根據其大量信貸業務分析債務償還能力、項目盈利能力，這樣就能夠將流動資金控制在合理范圍之內，

PPP模式強調公共財政、私人財產全程合作，根據風險評估、評先劃分、收益對象、風險可控等原則，以市場風險、項目管理能力、項目回報能力為主要內容，確定了風險分配的基本思路。特別是在項目后期管理中，雙方更是共同承擔著更大的風險和責任，原則上來說，對于一些不可抗力的風險由政府和企業共同承擔其余的在設計、運用、建設、管理和維護等方面的商業風險都有企業來承擔。這種兼顧公共利益、政策的同時，不僅能引入社會資本提升經營效率，還能擴寬政府資金來源，降低政府承擔債務的水平[6]。

雖然目前PPP模式在分析項目可行性、法律連貫性以及應對風險方面還有很多亟待解決的問題，但是其融資方式、風險管理、公私合作等方面是一個創新，并且已經產生了明顯的效果，PPP模式今后畢竟成為在“政企合作”的帶頭作用下推動經濟發展、加強生態文明建設的助推劑。

五、結語

綜上所述，環境是人們賴以生存和發展的自然條件的融合，包括構成空氣、陽光、水、各種生物，對人們的生活具有直接的影響。但是除了陽光之外，其他所有的自然資源都具有不可逆性和不可再生性。自然資源從本質上來講是所有生命的共同財產，從經濟學的角度上來講，即主體的經濟行為不論因何種原因而影響了其他經濟主體的利益，都要給對方任何的報酬或者為之負出責任，這就是環境金融所對應的環境責任，指導著金融企業的融資活動要應當針對環境保護，推動環境友好型產業發展而開展。

參考文獻：

[ 1 ]何天宇. 金融企業社會責任問題探析[ J ] . 商場現代化，2016，（08）：113-114.

[2]唐斌，魏瑋. 環境責任、環境金融與融資模式創新[J]. 福建金融，2015，（02）：10-14.

[ 3 ]張志暹. 金融機構企業社會責任評價研究[ J ] . 西部金融，2012，（10）：48-53+61.

[4]蔡熙華. 基于環境金融視角的生態文明支持問題思考[J]. 河北金融，2012，（03）：18-20+29.

[5]歐陽瀚斌. 金融企業承擔環境責任分析[J]. 金融經濟，2011，（12）：35-36.

[6]張長龍，王瀟一. 論金融機構在低碳經濟發展中的社會責任[J]. 寧夏社會科學，2011，（02）：50-53.