科技金融激勵(lì)下企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的優(yōu)化策略研究

王鵬璇

摘 要：技術(shù)創(chuàng)新與金融資本的支持密不可分，金融為技術(shù)創(chuàng)新提供了資本和經(jīng)濟(jì)支持，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要素以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力。金融生態(tài)的好壞與經(jīng)濟(jì)增長、技術(shù)進(jìn)步、自主創(chuàng)新可以說形象地比喻為一個(gè)生態(tài)鏈條。本文圍繞科技金融激勵(lì)下的企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的策略優(yōu)化展開論述，旨在探討金融與企業(yè)科技的共同繁榮的發(fā)展之路。

關(guān)鍵詞：科技創(chuàng)新 金融激勵(lì) 優(yōu)化策略

代科技與金融的融合形成了巨大的價(jià)值體系。科技金融引導(dǎo)著金融的資源不斷想著科技的領(lǐng)域融入，將圍繞著科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新、發(fā)展、價(jià)值等形成了產(chǎn)業(yè)鏈條，使得資金能夠圍繞著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，金融資源的支持可以讓科技成果得到加速轉(zhuǎn)化，不斷計(jì)劃企業(yè)的創(chuàng)新和研發(fā)能力。使得金融、資本、企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)利益共享、共贏，實(shí)現(xiàn)實(shí)力的無縫對接。同時(shí)，也為金融供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整增加更多的成功經(jīng)驗(yàn)。促進(jìn)我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成功。真正成為經(jīng)濟(jì)騰飛、科研進(jìn)步的發(fā)展契機(jī)。

一、科技型企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.科技型企業(yè)的SWOT分析

在自主創(chuàng)新的活動(dòng)中，科技成長型企業(yè)面對的是競爭和機(jī)遇，尤其是初創(chuàng)型企業(yè)存在很多劣勢，在大型科技公司的競爭和逼迫下，處在生死存亡的邊緣。

科技型企業(yè)在成長階段的優(yōu)勢，包括了科技人才的優(yōu)勢，研發(fā)能力和創(chuàng)新意識(shí)的優(yōu)勢，成果和產(chǎn)品轉(zhuǎn)出效率的優(yōu)勢，組織運(yùn)營和管理效率的優(yōu)勢，劣勢為缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，資融資難，營銷渠道不暢，公司管理不規(guī)范等[1]。

但是科技型企業(yè)在初創(chuàng)階段面對著無限的機(jī)會(huì)，包括產(chǎn)品的科技含量高、擁有政府的政策支持，擁有在國際市場中競爭的機(jī)會(huì)等等，因此科技型企業(yè)可以充分利用政策和機(jī)遇，發(fā)揮自身優(yōu)勢，尋求技術(shù)突破，在全球市場中尋求發(fā)展和成長的動(dòng)力。

其所面對的威脅就是投入風(fēng)險(xiǎn)、融資問題以及宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等。

2.對科技型企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持，是在風(fēng)險(xiǎn)和利益綜合考量的基礎(chǔ)上給予的風(fēng)險(xiǎn)利益框架的服務(wù)體系。

首先，金融體系給予技術(shù)創(chuàng)新以激勵(lì)作用，通過風(fēng)險(xiǎn)利益激勵(lì)，形成持續(xù)的激勵(lì)機(jī)制，讓利益主體互相追逐，激發(fā)不缺性利益的內(nèi)在沖動(dòng)，使得技術(shù)創(chuàng)新的主題獲得風(fēng)險(xiǎn)增益。

第二，金融系統(tǒng)為技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)和利益提供約束作用，通過對市場制度的創(chuàng)新，彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)利益市場約束的缺陷，防止風(fēng)險(xiǎn)損失擴(kuò)大。

第三，金融系統(tǒng)給予風(fēng)險(xiǎn)分散和合理配置的風(fēng)險(xiǎn)利益規(guī)避制度，降低個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)損失，提高風(fēng)險(xiǎn)增益[2]。

第四，金融系統(tǒng)給予技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)利益以交易的支持作用。幫助不同偏好得到相應(yīng)的物質(zhì)和智力的支持，使得風(fēng)險(xiǎn)利益得到更好的配置。

3.金融生態(tài)系統(tǒng)為科技型企業(yè)提供不同類型的投資產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)和收益在其中不斷發(fā)生著變化。金融體系與自主創(chuàng)新的關(guān)系通過不同類型的風(fēng)險(xiǎn)偏好者的接入，得到了技術(shù)創(chuàng)新投資的進(jìn)入和退出機(jī)制的確立。我們指導(dǎo)，技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段是需要較為長期的階段的，資本投入后需要滯留在產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中一段時(shí)間，這個(gè)過程中不可預(yù)知的因素過多，因此風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加。因此要解決這種風(fēng)險(xiǎn)加大的問題，唯一途徑就是建立技術(shù)創(chuàng)新資本的進(jìn)入和退出機(jī)制。

4.給予技術(shù)性企業(yè)金融支持，幫助技術(shù)型企業(yè)走技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化的道路，金融至此系統(tǒng)至少要滿足下列條件中的其中一種，首先是擁有提供大量資金的能力，第二是能夠?qū)κ袌鲞M(jìn)行準(zhǔn)確定位；第三是能夠幫助企業(yè)做好生產(chǎn)經(jīng)營變革，第四是為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)約束機(jī)制提供風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)給機(jī)制。

總之，技術(shù)創(chuàng)新金融體系只有具備企業(yè)家的功能，才能為科技型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提供資金、市場定位、風(fēng)險(xiǎn)分散等一系列的支持和服務(wù)[3]。

二、政府職能邊界性需要加強(qiáng)

市場經(jīng)濟(jì)體系下，政府的作用通過財(cái)政投入和銀行貸款、社會(huì)資金投入等，發(fā)揮的是杠桿效應(yīng)。杠桿效應(yīng)的作用在于使用有限的力量撬動(dòng)無限的價(jià)值。因此，從政策層面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和基金的補(bǔ)償，為科技金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行稀釋。這就是政府職能的邊界作用，在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢下必須加以認(rèn)清。

首先，政府提供專項(xiàng)基金給予科技企業(yè)以財(cái)政資金的支持，然后通過商業(yè)擔(dān)保的形式，為科技企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，這項(xiàng)補(bǔ)貼是以商業(yè)擔(dān)保的形式為科技企業(yè)提供更多資金支持的形式；

第二，科技企業(yè)獲得基金和財(cái)政資金的支持后，再加上引導(dǎo)性政策的扶持，必將在低成本資金投入的前提下，獲得市場發(fā)展的動(dòng)力和機(jī)會(huì)；

第三，為科技型企業(yè)的創(chuàng)立提供優(yōu)惠政策，發(fā)揮擔(dān)保體系的強(qiáng)大功能，使用多元的擔(dān)保體系引導(dǎo)和支持科技企業(yè)的進(jìn)行創(chuàng)新和經(jīng)營。

第四，財(cái)政資金的一部分可用于搭建科技金融公共服務(wù)平臺(tái)，平臺(tái)內(nèi)包含了數(shù)據(jù)資源庫以及科技金融信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等服務(wù)，同時(shí)平臺(tái)還提供績效考核等服務(wù)，為科技型企業(yè)做好服務(wù)創(chuàng)新工作。

第五，在當(dāng)今節(jié)能環(huán)保的大政策大方向的前提下，效益低下和環(huán)境污染重的企業(yè)必將被淘汰，行業(yè)規(guī)范的設(shè)立將鼓勵(lì)那些高效、科技、節(jié)能的企業(yè)發(fā)展下去。因此做好市場引導(dǎo)和退出機(jī)制，為科技企業(yè)搭建平臺(tái)，讓科技企業(yè)獲得生長的力量，是當(dāng)前金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的重要任務(wù)之一。

三、科技金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度需要加大

1.科技型企業(yè)的特征是資產(chǎn)輕、創(chuàng)意重、發(fā)展快。為科技型企業(yè)額提供金融產(chǎn)品的服務(wù)，穎具有差異化和針對性。首先科技性企業(yè)的貸款流程和貸款支持應(yīng)該是全方位的快速的。商業(yè)引航通過評估體系對科技型企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估模型之后，為科技型企業(yè)提供低成本的貸款，同時(shí)幫助科技型企業(yè)爭取財(cái)政貸款的貼息，降低企業(yè)的融資成本。另外，針對科技型企業(yè)的質(zhì)押貸款應(yīng)轉(zhuǎn)向應(yīng)收賬款、股權(quán)、保單和債券等等。這是由于科技型企業(yè)的資產(chǎn)較輕，因此科技型企業(yè)能夠作為抵押物的資產(chǎn)一般涵蓋在知識(shí)產(chǎn)權(quán)等產(chǎn)品中，無形資產(chǎn)較多，因此，在質(zhì)押貸款的實(shí)施中，應(yīng)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)開發(fā)作為貸款的產(chǎn)品，解決企業(yè)的融資難的困境[4]。

2.目前，保險(xiǎn)公司有專門的科技保險(xiǎn)產(chǎn)品，為科技型企業(yè)提供保障。這些科技保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢為，可以為科技企業(yè)的生命周期和實(shí)際發(fā)展需要提供有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的保險(xiǎn)產(chǎn)品。當(dāng)企業(yè)再運(yùn)行過程中發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以承擔(dān)部分，并且提供金融服務(wù)。為關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)提供意外險(xiǎn)服務(wù)，同時(shí)將財(cái)險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)等加以組合，形成企業(yè)的安全保障屏障，并且其保障隨著科技企業(yè)不同階段的發(fā)展是具有不同特征的。其目標(biāo)就是要降低科技企業(yè)的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，提高科技企業(yè)的生存能力。

3.另外，商業(yè)銀行、風(fēng)投和擔(dān)保公司可以采取合作的方式，將自愿和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行共同承擔(dān)和利益共享，為科技企業(yè)運(yùn)營以及產(chǎn)品的研發(fā)提供專屬的金融產(chǎn)品。以科技信用擔(dān)保服務(wù)金融服務(wù)產(chǎn)品為例，為科技企業(yè)提供擔(dān)保的一般是政府主導(dǎo)信用擔(dān)保公司，本著市場化的經(jīng)營原則，將財(cái)政與科技融為一體，有效利用金融資源，為科技型企業(yè)提供必要的擔(dān)保。這種資金的利用將大大得到提高，金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力也將得到大大的提升，科技企業(yè)與銀行的合作關(guān)系也將變得愈發(fā)密切。總體說來，就是科技型企業(yè)獲得銀行的信用貸款，由融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為科技型企業(yè)提供融資的擔(dān)保，科技金融需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也是擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行評估的，做到風(fēng)險(xiǎn)和利益共擔(dān)。

四、資本市場需要不斷的完善

1.科技型企業(yè)的融資渠道是由資本市場給予拓寬的機(jī)會(huì)，因此資本市場的功能越完善，層次越豐富，科技型企業(yè)的融資也將越容易、越順暢。中小板和創(chuàng)業(yè)板的服務(wù)群體一般屬于科技型企業(yè)的初創(chuàng)期的企業(yè)。市場化的競爭壓力和發(fā)展趨勢下，中小板和創(chuàng)業(yè)板的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不斷地在調(diào)整，以維持市場的高效運(yùn)行。新三板中眾多的科技企業(yè)渴望更多的政策扶持和金融機(jī)構(gòu)的支持，才能真正健康地規(guī)范化地發(fā)展。而且也希望能夠降低科技企業(yè)的發(fā)債門檻，通過資本市場、債券市場的梁，使得中小企業(yè)獲得私募市場的資金支持。

2.國外的風(fēng)險(xiǎn)投資擁有的經(jīng)驗(yàn)相對成熟，而且政府也為風(fēng)險(xiǎn)資本提供各種保障，包括養(yǎng)老金、保險(xiǎn)等等。我國目前進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)投資的渠道的改革和試點(diǎn)，通過給予風(fēng)投機(jī)構(gòu)稅收等方面的優(yōu)惠，不斷鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)開展風(fēng)投活動(dòng)，為科技型企業(yè)提供資本的支持[5]。

3.科技型企業(yè)可以在區(qū)域性的產(chǎn)權(quán)交易市場登上股權(quán)交易的平臺(tái)，為天使投資提供退出路徑，加強(qiáng)區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場的政策優(yōu)惠的爭取力度，得到登上更廣泛的金融服務(wù)平臺(tái)的機(jī)會(huì)。

五、結(jié)語

綜上，金融機(jī)構(gòu)通過新舉措，降低融資的成本，為科技型企業(yè)解決融資困境，是目前需要亟待解決和完善的發(fā)展目標(biāo)。經(jīng)過試點(diǎn)和實(shí)踐，目前采用的股權(quán)質(zhì)押、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押、專利權(quán)質(zhì)押等方式的方法，都是對科技型企業(yè)的資金提供支持的改革和嘗試。在進(jìn)行金融體系服務(wù)的過程中，體量大、資金足的大中型科技企業(yè)，獲得是是短期融資債、中期票據(jù)等債務(wù)融資工具，而中小型科技企業(yè)，可以通過創(chuàng)業(yè)投資緊緊、政府引導(dǎo)基金等方式獲得融資發(fā)展的動(dòng)力。在當(dāng)前科技金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)和定位逐漸明晰，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不斷加大的前提下，未來的金融體系致力于為科技創(chuàng)新型企業(yè)打造全方位、多層次的投融資體系，形成科技金融的服務(wù)品牌，為更多的需要融資的科技型企業(yè)提供更加專業(yè)化的金融服務(wù)。

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