淺談2016年宏觀經濟與港口航運運營形勢分析

萬柏玲+劉文+張華+許湘宏

摘 要：本文重點對近年來全球宏觀經濟和我國經濟形勢進行分析，論述了世界航運狀況及趨勢，對我國港口發展形勢進行了探討研究。

關鍵詞：宏觀經濟 國際航運 港口發展 分析研究

1.全球宏觀經濟形勢分析

1.1 全球經濟整體呈緩慢增長趨勢

2016年，全球經濟形勢仍然復雜。金融危機八年后，全球經濟依舊疲軟，全球經濟的核心問題已由增長問題轉變為發展問題，全球經濟的未來，已不再決于寬松和刺激政策，而取決于通過生產效率的改善提升全要素生產率。IMF年內三次調降全球經濟增長預期，當前2016年預期增速僅為3.1%，不僅低于1980-2015年的歷史均值3.5%，還低于2008-2015年的危機均值3.3%。全球經濟的希望，在于全球宏觀政策從短期危機應對向中長期經濟治理的加速轉變；未來，美、中、歐“三極”的結構性改革進程將對全球經濟的中長期前景起決定性作用，IMF預計2017年增長3.4%。整體而言，短期不樂觀，長期不悲觀。

發達經濟體：美國減緩，英國”退歐”，日本乏力。

——美國2016年增長的預測從7月的2.2%下調到當前的1.6%，原因是商業投資疲軟和貨物庫存積累減速導致上半年增長表現不佳。隨著能源價格下跌和美元升值帶來的不利影響逐漸消退，2017年美國經濟增長很可能加快到2.2%。

——歐元區經濟預計2016年將增長1.7%，2017年為1.5%，而2015年則為2.0%。英國6月“退歐”公投之后的不確定性將對投資者的信心產生不利影響，增長預計將從2015年的2.2%放緩到2017年1.1%。

——日本的增長仍將乏力，預計2016年的增長率為0.5%，2017年為0.6%。近期內，政府的支出和寬松的貨幣政策將支持增長；中期內，人口萎縮將抑制日本經濟增長。

新興市場穩定增長。新興市場和發展中經濟體的增長六年來將第一次加快，增速將升至4.2%，略高于7月4.1%的預測。新興經濟體2017年預計將增長4.6%。新興市場中，不同國家地區顯著不同，但中國、俄羅斯、印度、印度傳統金磚四國的經濟增長均好于預期，支撐新興市場整體保持相對良好增長。

1.2全球貿易主義抬頭，貿易增速低于經濟增長

2016年，國際市場需求低迷，貿易保護主義、逆全球化思潮抬頭，恐怖襲擊頻發、難民問題和英國脫歐等地緣政治風險上升，全球貿易增速可能將連續五年低于全球經濟增速。WTO發布的最新貿易展望報告顯示，將2016年全球貨物貿易量增速從前次預測的2.8%下調至1.7%，為國際金融危機以來的最低水平；預計2017年全球貿易量增長1.8-3.1%，仍低于世界經濟增速預期。

2.我國宏觀經濟形勢分析

2016年以來，世界經濟仍處于危機后的深度調整階段，國內經濟下行壓力依然較大。面對錯綜復雜的國內外形勢，中國政府適應引領發展新常態，堅持穩中求進工作總基調，扎實推穩增長，調結構、惠民生、防風險，在適度擴大總需求的同時，堅定不移推進供給側結構性改革，引導良好發展預期，國民經濟運行總體平穩、穩中有進，好于預期，增長速度在全球主要經濟體中位居前列。2016年經濟主要呈現以下特點：

2.1國民經濟運行平穩，結構調整穩步推進

產業結構優化，服務業比重進一步提升。初步核算，2016年前三季度GDP為529971億元，按可比價格計算同比增長6.7%。產業結構調整穩步突進，服務業主導型經濟發展加快，前三季度一、二、三產同比分別增長3.5%、6.1%、7.6%。第三產業占GDP比重達52.8%，比重比上年提高1.6個百分點。

2.2 進出口降幅總體收窄，但出口壓力增大。

2016年1-11月份，進出口總額23466.73億元，同比下降6.9%，比去年全年收窄1.1個百分點。其中，出口18971.6億元，同比降低7.5%，降幅比去年擴大4.6個百分點；進口14220.8億元，同比降低6.2%，降幅比去年全年收窄7.9個百分點。出口仍面臨較大的壓力。

對一帶一路部分沿線國家出口增長，前三季度對巴基斯坦、俄羅斯、波蘭、孟加拉國和印度出口分別增長14.9%、14%、11.7%、9.6%和7.8%。部分大宗商品進口量保持增長，前三季度進口鐵礦石7.63億噸，增長9.1%；原油2.84億噸，增長14%；煤1.8億噸，增長15.2%；銅379萬噸，增長11.8%。

據國務院發展研究中心對外經濟研究部“外經貿形勢分析”課題組調研，與去年秋季、2016年春季調查結果相比，進入四季度企業出口形勢略有好轉、出口價格和利潤略有回升，但出口形勢仍較為嚴峻，仍只有不足兩成左右的企業出口增長。受訪企業持有的出口訂單略有增加，預計2017年出口形勢略有好轉，但出口仍面臨較大的下行壓力。國際市場需求減少、勞動力成本上升仍是影響今年出口增長的主要制約因素。

3.國際航運市場形勢分析

3.1集裝箱運輸市場處于歷史低位，上行任存壓力

2016年以來，全球商品貿易量增幅低于預期，保護主義抬頭，集裝箱運輸市場低迷，運價陷入歷史低位，上半年集裝箱船公司全面虧損。進入三季度，集運市場通過多拆解、少交付兩種手段，雙管齊下控制運力過剩局面，供需失衡局面稍獲緩解，同時韓進破產時間也導致運價短期內上漲，中國出口集裝箱運價指數2016年11月25日上漲到777.13點，比4月29日最低點632.36點上漲了22.8 %。

總體來看，集裝箱運輸市場仍面臨較大的上行壓力，今后集裝箱運輸市場回暖有賴于全球貿易的復蘇和集裝箱供需關系的進一步改善。

3.2干散貨運輸市場最糟糕的時期已經過去，復蘇仍需時間

2016年以來，鐵礦石方面，國內汽車和房地產業火爆導致鋼材需求有所回暖，鋼材價格的持續拉漲使得鋼企效益轉好，盈利面擴大，補庫需求上漲加之傳統旺季因素，鐵礦石進口增速需求不減；煤炭方面，國內煤炭價格上漲和產能限制，國內煤炭供需缺口及價差導致進口量大增。得益于我國進口鋼材、煤炭量價齊升，干散貨船尤其是海岬型船運價大漲，BDI呈現上揚趨勢，11月18日創年內最高1257點，較2月10日最低290點上漲 333.4 %。

但11月中下旬以來，由于前期礦石進口持續增長，中國港口鐵礦石庫存高企，超過1.1億噸，加之冬季為傳統淡季，漲勢面臨考驗，貿易商看淡市場，采購意愿不強，導致海岬型船加速下滑，從而影響BDI出現較大幅度下挫。積極因素是受煤炭、糧食進口持續良好影響，巴拿馬船型運價穩定，對BDI指數起到一定止跌作用。

總體來看，干散貨市場最糟糕的時期已經過去，但市場全面復蘇還有很長一段路要走，同時短期內市場也存在一定的回調壓力。

4.我國港口運營形勢分析

4.12016年我國港口貨物吞吐量在世界港口中占有絕對優勢（見表1）

4.2全國港口生產形勢平穩，增速較同期有所改善

港口貨物吞吐量增速有所回升。2016年，全國規模以上港口完成貨物吞吐量118.3億噸，同比增長3.2%，增速比上年同期（與2015年1-11月份增速對比，后同）提高1.2個百分點。其中，沿海港口完成80.81億噸，同比增長3.0%，增速比上年同期提高1.9個百分點；內河港口完成37.49億噸，同比增長3.6%，增速較上年同期下降0.4個百分點。

外貿港口貨物吞吐量增速同比回升。2016年，全國規模以上港口完成外貿貨物吞吐量37.62億噸，同比增長4.1%，增速比上年同期提高2.8個百分點。其中，沿海港口完成33.73億噸，同比增長3.7%，增速比上年同期提高3.2個百分點；內河港口完成3.88億噸，同比增長7.7%，增速較上年同期下降1.5個百分點。

集裝箱吞吐量增速較上年略降。2016年，全國規模以上港口完成集裝箱吞吐量21798萬TEU，同比增長3.6%，增速比上年同期降低0.6百分點。其中，沿海港口完成19442萬TEU，同比增長3.4%，增速比上年同期降低0.3個百分點；內河港口完成2356萬TEU，同比增長6.0%，增速較上年同期下降2.2個百分點。

4.3港口企業經營壓力較大，利潤空間收窄

雖然2016年全國總體港口貨物吞吐量增速較去年有所回升，但仍處于低速增長；同時航運市場不景氣，港口競爭激烈，在成本不斷增長的情況下收入難以保持同步增長，港口盈利壓力較大。上港集團、寧波港、大連港、日照港、鹽田港、營口港、錦州港、連云港港8家港口上市公司利潤同比減少。