銀行貸款并非多多益善

本刊記者 周 嶸

銀行貸款并非多多益善

本刊記者 周 嶸

近日，《瞭望》新聞周刊報道，重慶一葡萄種植大戶以500畝土地經營權向銀行抵押貸款，因資金鏈斷裂無法償還本息，銀行貸款成為呆壞賬。

曾經，貸款難是新型經營主體面臨的最大問題，但隨著國家對農業加大投入，金融機構不斷開發針對農村農業的金融產品，越來越多的新型經營主體依靠信用、土地經營權抵押、擔保等方式取得了夢寐以求的銀行貸款。但在一些地方，個別新型經營主體對銀行貸款來者不拒，多多益善，這樣做實有極大隱患。

預期收益出現偏差

記者觀察到，從5年前開始，重慶市葡萄產業就開始快速膨脹，葡萄種植面積急劇膨脹，僅璧山區大興鎮周邊就有30多個葡萄園，大部分都是外地來投資的老板。去年葡萄上市季，本地產的葡萄價格出現大面積下滑，連往年葡萄剛上市和快收尾時價格“兩頭翹”的現象都沒有出現。前述的葡萄種植大戶對葡萄收益的預期是5年前的經驗，借貸時只顧考慮擴大種植規模，沒有看到整個地區種植規模都在擴大。盲目上項目，擴規模，對預期收益的判斷出現了偏差，大戶還不上貸款也就成了必然結果。

從事農業經營，尤其是從事初級農產品生產，受市場風險影響極大。葡萄專家、西南大學尹克林教授在接受記者采訪時表示，“大部分種植戶都只看到了葡萄豐收時的高價，但最后期望值落空造成滯銷。”農業生產的巨大不確定性帶來的是極大的經營風險，對新型經營主體的經營管理能力、市場預判能力、資金周轉率都有著更高要求。

貸款隱性成本較高

對于新型經營主體而言，除了對預期收益率的預判要盡量準確，對貸款成本的核算也要更加準確。

貸款成本有別于貸款利息。目前大多數新型經營主體取得銀行貸款的手段是擔保貸款，除了正常銀行貸款利息，擔保費也應算作貸款成本。由于新型經營主體可抵押的反擔保物數量少、價值低、難評估、難執行，審貸通過后大多實行信用貸款。擔保公司為了安全審慎，大多要求新型經營主體交納合同公證費、財產評估費、貸款保證金甚至代償訴訟費。

記者了解到，吉林省靖宇縣某種植專業合作社貸款80萬元，交納三年擔保手續費1.2萬元，保證金12.8萬元，評估費、公證費及訴訟費0.5萬元，共計14.5萬元，加上貸款年利率9.84%，合作社年實際貸款成本約為12.56%，如果沒有國家財政補貼的2.5%擔保費率，合作社貸款成本高達15.06%，比單純計算銀行貸款利息高出近6個百分點。

記者在重慶、河南等地發現，銀行通常要求種植大戶先投入配套資金啟動項目，一些種植大戶為了撬動銀行貸款，通常會不同程度地借高利貸解決前期資金投入問題。高利貸平均月息7厘－2分不等，比銀行貸款利息高出不少。不少種糧大戶反映，近年來，種糧1畝地才賺一兩百元，有時收成不好，甚至連借款本息都還不起。

負債經營有利有弊

負債經營，是一個企業財務管理術語，它有多重含義，并不僅僅指資金周轉不靈時向銀行或社會借貸融資，更深層次的意義在于利用預期經營收益率高于借貸利率的基本假設，實現借助外部融資，撬動經營規模和經營收益的成倍數增長，這就是為什么負債經營又被稱為財務杠桿的原因，資金使用效率高于融資成本，財務杠桿發揮作用。負債經營也可以形象地理解為“借雞生蛋”，到期后還了雞，但是留下了蛋。

但是負債經營也有不利的一面。如果對預期經營收益率出現了誤判，最終資金使用效率達不到預期，負債和利息就成了負擔，財務杠桿就成了財務陷阱。

準確估量自身經營盈利能力

負債經營是把雙刃劍。該不該向銀行貸款，貸多貸少，這些都取決于新型經營主體的投資項目情況、資金使用情況、未來市場情況等，簡而言之，取決于新型經營主體對自身經營、盈利能力的準確研判。

曾有媒體報道，重慶永川區朱沱鎮農民梁自然從2009年起轉包1萬多畝土地種糧，每年向銀行融資額都在1000萬元以上。由于超過自身的經營管理能力，種糧3年多，獲利甚少。他天天為錢發愁，一半以上精力用在跑銀行“借新債還舊債”上。2012年，由于種糧資金鏈斷裂，導致破產，流轉土地不少已經荒蕪。

當前不少新型經營主體的經營計劃不精細、不科學，帶頭人文化水平低、管理能力弱。項目建設缺乏充分調研論證，貸款額度缺乏精打細算，還款計劃心中無數，對貸款數額模糊不清，貸款多少隨意性較強，幅度相差很大。貸款之前，準確估量自身的經營能力，很有必要。

新型經營主體的盈利能力是關鍵，盈利能力越強，其融資能力和償債能力越強，抗風險能力就越強。準確判斷自身的“造血功能”是貸款前必須要做的一項功課。無論市場預期再好，能真正掙到手的錢才是自己的利潤。

記者了解到，在重慶，很多人都看到了葡萄豐收時的高價，一般來說，扣除成本后，重慶本地產的葡萄上市平均利潤空間為10多元/斤，但對于本地種植戶，這筆利潤卻是“空中樓閣”，由于重慶本地葡萄成熟期都在6月中旬以后，云南等地的早熟葡萄早已搶占了市場。拿掙不到手的利潤作為自己的盈利預期，這是不少葡萄種植大戶犯下的大忌。

農業規模經營風險大，新型經營主體還是應以穩健為主，負債經營可以嘗試，但切忌盲目舉債“賭”市場。