銀行業迎來“監管問責年”

莊雙博

近年來，金融市場新產業、新業務花樣迭出，銀行同業、理財業務、資產產品等業務領域創新紛繁，交叉性金融產品存在層層嵌套、鏈條過長，參與機構也存在業務、行為等不規范，這些問題被視為金融亂象。

自2月24日郭樹清任銀監會主席以來，銀行業監管力度明顯加強。有輿論指出，郭樹清把改革風從證監系統吹到了銀監系統——2011年10月至2013年3月卸任，在擔任證監會主席的506天里，郭樹清提出的各項制度調整政策達70項，相當于“7天一新政”。也有人戲稱郭樹清是郭“肅清”，要“肅清”一切“牛鬼蛇神”。郭樹清履新以來的3次公開發言表示，當前銀行業存在“脫實向虛”、服務實體經濟不利、房地產的風險等問題，加強監管意在讓銀行回歸本源，老老實實做傳統業務。

“今年是明確強調強監管的一年，也是監管問責的一年。”銀監會高層在4月7日銀監會新聞發布會上表示，2017年將是“強監管、強問責”的一年。

連發七文治亂象

自郭樹清履職兩個月以來，銀監會監管文件頻出。僅從3月28日到4月12日兩周內銀監會就陸續發布7個文件，密集的發布監管文件也表達出郭樹清的“肅清”決心。

3月28日，銀監會發布《關于開展銀行業“違法、違規、違章”行為專項整治工作的通知》（45號文）。銀監會表示，為進一步防控金融風險，治理金融亂象，堅決打擊違法違規違章行為，督促銀行業金融機構加強合規管理，扎嚴“制度籠子”，穩健規范發展，更好地服務于實體經濟，決定在銀行業金融機構中全面開展“違反金融法律、違反監管規則、違反內部規章”（下稱“三違反”）行為專項治理工作。

45號文顯示，當前銀行業金融機構制度存在一些漏洞和“牛欄關貓”現象，有章不循、違規操作等問題屢查屢犯、屢罰屢犯，必須進行全面治理。通過開展“三違反”行為專項治理，促使銀行業金融機構進一步深化合規文化建設，筑牢依法依規依章經營的制度基礎和機制保障，消除風險管控盲區，切實做到令行禁止，著力打造“鐵的信用、鐵的制度、鐵的紀律”，確保“不越監管底線、不踩規章紅線、不碰違法違規高壓線”。

3月29日，銀監會發布《關于開展銀行業“監管套利、空轉套利、關聯套利”專項治理工作的通知》（46號文）。文件明確時間表：各銀行業金融機構應在年11月30日前全面完成自查、“上查下”以及監管檢查發現問題的整改和問責工作，并形成報告報送監管部門。飽受詬病的信貸、票據、理財、同業等“空轉”被點名，是此次專項治理的重中之重，旨在遏制資金在金融體系內空轉而未流向實體經濟。中長期看，商業銀行規避資本充足率監管的套利必將受到遏制，部分銀行可能需要大規模融資以補充資本或收縮業務。

九州證券全球首席經濟學家鄧海清分析，通過上述三類套利業務模式，大量資金通過“信托通道”等方式流入實體企業，產生了大量的表外信貸，大大抬高了企業的杠桿率。“銀監會對于‘三套利的專項治理，重點在于整頓銀行投行業務，引導銀行、企業去杠桿，長期有利于銀行、經濟的健康發展。”鄧海清表示。

4月6日，銀監會發布《關于開展銀行業“不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費”專項治理工作的通知》（53號文）。據某商業銀行負責人透露，此次公布的部分指標約束要求十分嚴格，“對同業負債端的約束，即‘若將商業銀行發行的同業存單計入同業融入資金余額，是否超過銀行負債總額的1/3僅這一條指標，估計有一半以上的銀行都不能達標，包括我們自己。”此負責人同時指出，如果根據監管文件要求全部落實，對銀行的利潤會有一定影響，但對銀行業來說總體向好，可以防風險控規模，避免系統性風險的發生。

4月7日，銀監會發布4號文《關于提升銀行業服務實體經濟質效的指導意見》、5號文《關于集中開展銀行業市場亂象整治工作的通知》，強調杜絕違法違規行為和市場亂象，切實查糾參與方過多、結構復雜、鏈條過長、導致資金脫實向虛的交易業務，確保金融資源流向實體經濟。

4月10日，銀監會發布《關于銀行業風險防控工作的指導意見》（下稱“6號文”），目的是督促銀行業金融機構切實處置一批重點風險點，消除一批風險隱患。對于同業業務的風險防控，6號文要求銀行采取有效措施降低對同業存單等同業融資的依賴度，督促同業存單增速較快、同業存單占同業負債比例較高的銀行，合理控制同業存單等同業融資規模。

廣發證券銀行業分析師沐華表示，近期監管政策落地明顯加速，針對性也極強，劍指最近兩年高速擴張的同業投資鏈條，包括上游負債端的同業融資和下游資產端高速增長的債券投資，強化此前的去杠桿力度，對于監管套利、杠桿套利、空轉套利將持續構成約束。

4月12日，銀監會再出監管新舉措，下發《關于切實彌補監管短板提升監管效能的通知》，要求針對銀行業目前存在的突出風險，補充完善股東管理、交叉金融產品、理財業務等監管制度。

在3月2日舉行的國新辦發布會上郭樹清表示，重點整治違規開展關聯交易、花樣翻新的利益輸送、重大經營管理信息隱瞞不報、違法違規代持銀行股份等不良行為，充分發揮監管處罰的震懾作用。

17家金融機構被開罰單

郭樹清上任后，重拳懲處信達資產、平安銀行、恒豐銀行、華夏銀行以及招商銀行、民生銀行、交通銀行等17家銀行業機構。

銀監會在4月7日召開的新聞發布會上曾披露，今年一季度做出的行政處罰485件，罰沒金額合計1.9億元，處罰責任人員197名。其中，取消19人的高管任職資格，禁止11人從事銀行業工作。4月10日晚公布的25張罰單——做出處罰決定的時間為3月29日，屬于上述一季度行政處罰的罰單——17家銀行業機構被罰金額合計4290萬元。在這批處罰中，罰款金額最高的是3家股份制銀行，分別是平安銀行、華夏銀行和恒豐銀行，罰金為1670萬元、1190萬元和800萬元。

針對中國信達的罰單中有多達13張，超過了罰單總數的一半，處罰原因有違規收購個人貸款以及收購金融機構非不良資產等操作，此外，中國信達多個分公司因管理不盡職導致風險發生。

罰款金額最高的平安銀行被罰1670萬元，主要違法違規事實有5項：內控管理嚴重違反審慎經營規則；非真實轉讓信貸資產；銷售對公非保本理財產品出具回購承諾、承諾保本；為同業投資業務提供第三方信用擔保；未嚴格審查貿易背景真實性辦理票據承兌、貼現業務。

罰款金額居第二位的華夏銀行被罰款1190萬元，主要違法違規事項包括非潔凈轉讓非標資產；商業承兌匯票的內部控制存在嚴重的風險漏洞，多個分行違規買入返售（賣出回購）商業承兌匯票，東莞分行為政府融資平臺公司辦理不符合條件的保理融資等。

罰款金額居第三的恒豐銀行，此次被罰800萬元，主要違法違規事實共計18項，包括非真實轉讓信貸資產；騰挪表內風險資產；將代客理財資金違規用于本行自營業務；利用結構性理財產品，將多筆同業存款變相納入一般性存款核算；以保險類資產管理公司為通道，違規將同業存款變相納入一般性存款核算；違規變相接受同業增信；變更持有股份總額5%以上的股東未按規定報銀監會審批；關聯交易未提交關聯交易控制委員會和董事會審查審批等。

招商銀行、交行均被因批量轉讓個人貸款，分別被罰50萬元、20萬元。民生銀行也因為批量轉讓個人貸款、安排回購條件以及未按規定進行信息披露，違規轉讓非不良貸款，共計罰款70萬元。

浙商銀行北京分行、渤海銀行太原分行、工商銀行河北省分行、浦發銀行呼和浩特分行、建設銀行廣州天河支行均因違規轉讓非不良貸款，罰款20萬元，建設銀行廣西壯族自治區分行因此被罰30萬元。

據銀監會4月7日披露，目前又一批違法違規行為已經立案，正處于行政處罰調查審理程序中。針對屢查屢犯、案件頻發、嚴重擾亂市場秩序的各類亂象，銀監會將繼續加大監管處罰力度，進一步嚴厲打擊、嚴肅處理。

表外業務是重災區

由于近幾年實體經濟的持續惡化，傳統企業信貸資產風險激增，銀行迎來了“資產荒”。為了完成盈利目標，銀行想方設法尋找各種資產，于是大量眼花繚亂的非信貸資產和“表外業務”成為了各家銀行資產荒背景下的主要選擇。想法設法將表內轉移到表外來加杠桿，就出現經濟下行實體融資需求下降而銀行資產端卻激增的現象。這部分非信貸資產的本質大部分都是通過監管套利變相加杠桿，導致表外套利和監管風險激增，引發了各種資產價格的異常波動，而不少表外其實針對的是房地產相關業務，從而也加大了金融體系的脆弱性。

“部分交叉性金融產品跨市場，層層嵌套，底層資產看不見底，最終流向無人知曉。這種現象的產生，很大程度上是源于監管制度缺失，就是所謂‘牛欄里關貓，沒有完善的監管制度，銀行業經營必然引發嚴重的風險暴露。”在3月2日舉行的新聞發布會上，郭樹清曾如此評價。

郭樹清就任銀監會主席后，密集發布的多份監管文件中，《關于開展銀行業“不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費”專項治理工作的通知》、《關于銀行業風險防控工作的指導意見》和《關于開展銀行業“監管套利、空轉套利、關聯套利”專項治理工作的通知》這3份文件最引人注意。

這是對銀行業“四不當”與“三套利”行為的正面打擊。這背后的亂象均以“影子銀行”密不可分。影子銀行本質上是給企業的貸款，但不記在資產負債表而是記在銀行同業資產或應收款項類投資下面，或者干脆就是脫離資產負債表的理財產品。據瑞銀中國首席經濟學家汪濤估算，年底影子銀行信貸規模在60萬億-70萬億元左右，占整體信貸的比重已從2006年的10%左右大幅提高至33%。

“這（監管罰單）實際上是一系列防控金融風險的措施之一。”中國社科院金融研究所研究員尹中立表示，在去年底的經濟工作會議上已明確提出要把防控金融風險放在更突出的地位。今年將嚴控“影子銀行”業務，納入監管軌道。尹中立認為，金融整頓任務艱巨，將要“啃硬骨頭，動真格”。

“從數量上看，25張罰單是比較集中的，但處罰的數量來看，其實相比證監會30多個億的罰單，還是小巫見大巫。”尹中立表示，在去年底的經濟工作會議上已經明確提出，要把防控金融風險放在更突出的地位，這是黨中央、國務院的總體部署，去年底整頓已經開始。而本次銀監會的罰單，也可以看做是銀監會主席郭樹清“新官上任三把火”之一。

“最根本原因是銀行為主導的金融機構，為了繞開監管，在體系之外搞了一堆影子銀行業務。”尹中立指出，銀行有一系列監管指標和體系的要求，比如資本充足率、信貸規模的控制，但最近5年來，銀行繞開監管借助其他通道，讓體系之外的“影子銀行”快速擴張，“比如所謂的理財業務，把信貸業務挪到表外，規模達到30多萬億元。”尹中立說，再加上信托、保險亂象，銀行體系之外的影子銀行業務規模已超過100萬億元。

“要把表外藏污納垢的地方放到表內，納入監管軌道，陽光化。”尹中立表示，金融整頓涉及利益的調整，都是要“啃硬骨頭”，影子銀行規模相當巨大，“要規范的話不動真格是搞不成的！”

加強監管謹防空轉

對于郭樹清就職以來的一系列行動獲得了民間輿論的一致贊揚，但在贊揚的呼聲中也有相關人士提出質疑。

央視網證券頻道總編輯兼首席評論員鈕文新指出，不僅亂象本身的治理需要耐心和技巧，更重要的是，治理過程中必須細心呵護實體經濟的實際感受，千萬不要“好心辦好事，但因節奏過快而導致‘金融塌陷，從而更深地傷害到實體經濟”。

治理金融亂象的根本目的是為了“鞭撻金融回歸為實體經濟服務的本源”，而不只是“為金融而治理金融”。“為金融而治理金融”的作為同樣屬于無源之水、無本之木，屬于“金融監管空轉”。所以，一切政府工作首先應當是“目標導向”，然后才是“問題導向”。

鈕文新以美國為例，指出在去除金融杠桿的過程中，美聯儲大規模量化寬松，向市場注入基礎貨幣——所謂“擴表”，美聯儲資產負債表從不到1萬億美元，被擴大至4.5萬億美元。同時，美聯儲實施“扭曲操作”向金融市場注入長期流動性，并借此促使金融市場大規模生成資本，從而推高美國股市，讓股權融資有效地減低實體經濟的債務率，從而實現實體經濟去杠桿的目標。連續7年這樣的作為，使得美國經濟進入良性循環狀態。

由此可見，加大金融監管力度，去除各色金融亂象，僅靠銀監會單兵突進，或許會讓中國經濟付出過大的代價。經過多年運行，中國經濟依靠短期金融支撐的“四梁八柱”已經成型，在找不到新支撐點的情況下就砍掉舊的，結果或不盡如人意。對此，鈕文新指出，銀監會不僅要砍“舊的”，同時還要建立“新的”。把建立真正能為實體經濟服務的金融市場，當成清除金融惡疾的根本目標。“立新”和“除舊”必須同時進行，找到最佳平衡點。