對信托消費的分析

柯汶宏　朱海剛　馮夢森

摘 要 去年12月11日，著名財經作家吳曉波在其微信公眾號“吳曉波頻道”與中國最大的信托公司——中信信托有限責任公司合作推出一款為期一年的名為“一千零一夜”的信托產品。如今正值該產品到期之日，我們來看看這款被稱為“消費信托”游戲的信托產品究竟是什么，如何運作，事到如今大限已到，其運營的結果又如何。

關鍵詞 消費信托 吳曉波

1吳曉波“消費信托”產生的背景

1.1互聯網金融的興起

如今，互聯網金融正在瘋狂發展，并已初具規模。當然，任何瘋狂發展的新型事物都將面臨市場的選擇。好比打車軟件早期，洗牌大戰如期到來之際，最終結果令人吃驚。2013年底-2014年初，快的打車、滴滴打車掀起了打車補貼的“燒錢大戰”，正好持續到2014年5月結束，打車軟件也最終剩下這兩個巨頭。據說，此次交鋒，滴滴、快的打車分別花了14億、10億元。反觀當今的互聯網金融領域企業，就好比當年，火藥味、資本味均已經具備。短短半年時間內，P2P金融企業密集拿到融資，其中多家背后還有巨頭的身影。

這意味著，互聯網金融業還會有更大的浪潮洶涌而來。而在這種力量的推動下一定會激發更多的互聯網金融產品的創新。

1.2大眾對于互聯網理財的認可

對于中國大部分普通分老百姓的理財生涯而言，理財渠道匱乏、缺乏專業投資技術和理財意識是長久以來存在著的問題。錢放到銀行里這幾年貶值厲害。所以炒房啊，炒股，都是這部分資金在尋找出路。錢不理就會貶，大家有需求，但炒房門檻高，炒股風險大，銀行理財門檻較高，收益又不夠高，再加上螞蟻金服的推波助瀾，互聯網渠道的理財產品應運而生，并且門檻算低，收益佳。優惠力度大，服務也比銀行方便。再加上股市配合，越來越多的人選擇互聯網理財。

1.3信托產品“走下神壇”的巨大吸引力

把信托產品的單支定價從百萬元級直接“降維”到千元級的親民水平，一舉改變高冷形象，真正讓年輕人群可以選擇購買，進而創新了信托業的產品基因。

眾所周知，信托產品的門檻兒之高令人咋舌——五十萬元人民幣（甚至曾經一度為三百萬元人民幣）將絕大多數工薪階層拒之門外。而這款消費信托產品卻反其道而行之，從服務對象上做了根本性的改變。從而吸引了大量的關注。

2該信托產品如何運作

“信托公司從金融的層面，垂直下沉到實體經濟之中，用信托打包和預期鎖定的方式盤活了社會存量資產，從而讓消費者和資產經營者雙雙享受到了超值的利益，信托公司把產品設計的重點放在了消費權益是否超值和權益質量是否有保障上。”這段文字就是從吳曉波專門為“一千零一夜”消費信托產品而撰寫的推廣文章中摘抄下來的。

消費信托，簡單講就是“理財+消費”，是以消費為目的而進行的投資理財，也是具備金融屬性與產業屬性的消費產品。更加直白來講就是：用信托的理念，把人們的消費行為設計成一個收益率較高的“金融產品包”，讓中產人士乃至工薪階層都可以參與并且樂在其中。從另一個角度考慮，就是向買不起高額信托產品的人們來兜售一種具有信托外衣的產品，既能滿足人們“追求高端品質”的心理，又能從一定程度上促進消費的新型產品。

3各方受益情況

3.1用戶

一種新的消費金融體驗，千元即可買信托產品，而目前信托產品動輒則百萬起。最實在的消費折扣，據介紹，四家酒店中全年最低的一個價格是540元，而會費是298元，相當于298元享受到了至少540元的酒店服務。保證金一年以后也可以獲得相應收益。

3.2產品商

降低了酒店運營成本和中間推廣成本。實際上酒店以團購、預售的形式提前賣出了2000份左右的住宿，同時拓展了一種新的酒店推廣渠道，減少了中間環節，酒店直接可以找到消費者。

3.3優脈財富匯

這是一個投資討論的圈子，由“吳曉波頻道”導入優脈財富匯入口，一是實現導流，提升其用戶量，二是提供一個用戶討論的圈子。“吳曉波頻道”工作人員介紹，微信微社區的建設一般，通過這個投資圈子，他們可以更好了解到用戶的需求和產品體驗，還可以用討論的方式給用戶上一堂“消費金融”的普及課程。

3.4中信信托

信托公司在這里更像是“背書”的作用，信托以隱含的“剛性兌付”被認為是投資安全系數較高的產品，吳曉波自己也認為信托是基金、股票、債券等投資渠道中管理最嚴的。找來最大的信托公司——中信信托，無疑給用戶玩這場游戲吃下“定心丸”。冠以“信托”之名，項目分分鐘“高大上”，給項目增加了一些噱頭。而這場消費信托游戲，也是信托公司一次金融創新嘗試。

現在看來，這場游戲，是在“信托”外衣之下的團購和眾籌游戲，更是一次消費營銷和推廣，消費信托，以信托之名，醉翁之意在消費。接下來，“吳曉波頻道”還將與中信信托合作推出消費信托產品，涉及養老、教育、旅游等多個領域。

4消費信托的未來發展

“對大多數人而言，金錢既是游戲，又是生存，甚至是生活本身。”羅伯特·清崎曾這樣表達他對投資理財的觀察，事實正是，用同等的金錢獲取超值的物質和精神服務，是一場需要學習的生存游戲。在一個資金、信息與產品極度不對稱的過剩經濟年代，互聯網化的消費信托將可以對接和創意出無數令人驚奇的金融消費產品。

現在看來，這場游戲，是在“信托”外衣之下的團購和眾籌游戲，更是一次消費營銷和推廣，消費信托，以信托之名，醉翁之意在消費。接下來，“吳曉波頻道”還將與中信信托合作推出消費信托產品，涉及養老、教育、旅游等多個領域。

綜上所述，消費信托雖然是一種新興的事物，并且包涵著太多炒作的概念部分，但隨著我國信托業的發展、人們消費習慣、理財習慣的改變，消費信托也許能被賦予一種特殊的力量，在成功的營銷方式下，同時可以反向作用，進一步促進消費的同時，提高普通人的生活質量和水平。