企業(yè)并購(gòu)重組中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

柯汶宏+朱海剛+馮夢(mèng)森

摘 要 在企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，并購(gòu)和重組是其中的重要組成部分，同時(shí)也是一項(xiàng)頗具風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)則是不可忽視的重要關(guān)節(jié)，并且它存在于并購(gòu)重組交易的各個(gè)階段，包括：準(zhǔn)備階段、交易的實(shí)施階段、最后整合階段等。在并購(gòu)重組活動(dòng)中，于審計(jì)人員來(lái)說(shuō)，對(duì)于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要有必要的重視和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的必要手段和準(zhǔn)備。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 并購(gòu) 并購(gòu)重組 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

并購(gòu)與重組是各個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展過(guò)程中，最常見(jiàn)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之一，然而有的企業(yè)能夠通過(guò)收購(gòu)來(lái)擴(kuò)大自身生產(chǎn)能力、品牌影響里、市場(chǎng)占有率等等，而有的企業(yè)卻由于收購(gòu)不慎蒙受巨大損失，嚴(yán)重的企業(yè)甚至因此而一蹶不振。

1企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的審計(jì)內(nèi)容

通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)并購(gòu)重組中的審計(jì)主要是為了充分了解并購(gòu)或收購(gòu)交易對(duì)象的實(shí)際情況，從而避免由于收購(gòu)過(guò)程中的疏忽錯(cuò)漏使企業(yè)自身陷入困境。企業(yè)并購(gòu)重組審計(jì)的工作主要為以下幾個(gè)內(nèi)容：

（1）對(duì)目標(biāo)公司總體概況的調(diào)查與審計(jì)。

（2）對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)狀況的審計(jì)。

（3）對(duì)人力資源的審計(jì)。

（4）對(duì)目標(biāo)公司制度的審計(jì)。

2不同階段的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在

2.1企業(yè)并購(gòu)準(zhǔn)備階段的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

2.1.1并購(gòu)的環(huán)境

企業(yè)并購(gòu)行為與國(guó)際、國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)宏觀運(yùn)行狀態(tài)密切相關(guān)，同時(shí)也與經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期、行業(yè)和產(chǎn)品的生命周期密不可分；從微觀上去考察，企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)是否豐富、組織文化是否成熟、資本結(jié)構(gòu)是否合理也對(duì)企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略的確定產(chǎn)生重大影響。一般而言，在經(jīng)濟(jì)處于上升期開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)，并選擇那些與本企業(yè)產(chǎn)品并聯(lián)度高的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，可以減少并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.2并購(gòu)雙方的優(yōu)劣勢(shì)分析

要確定合理的并購(gòu)策略，主并企業(yè)必須首先正確衡量自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，然后全面分析目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和不足，認(rèn)真評(píng)價(jià)并購(gòu)雙方經(jīng)濟(jì)資源的互補(bǔ)性、關(guān)聯(lián)性以及互補(bǔ)、關(guān)聯(lián)的程度，并要研究主并企業(yè)的優(yōu)勢(shì)資源能否將目標(biāo)企業(yè)具有盈利潛力的資源利用潛能充分發(fā)掘出來(lái)等。無(wú)論主并企業(yè)擁有多少優(yōu)勢(shì)資源，也無(wú)論目標(biāo)企業(yè)具有多大的盈利潛力，如果并購(gòu)雙方的資源缺乏互補(bǔ)性、關(guān)聯(lián)性，就不可能通過(guò)并購(gòu)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

2.2企業(yè)并購(gòu)實(shí)施階段的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

一是宏觀環(huán)境引發(fā)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，主要有法律方面的風(fēng)險(xiǎn)：包括反壟斷限制、證券監(jiān)管限制以及簽約不嚴(yán)密引起的訴訟風(fēng)險(xiǎn)等；宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)方面的風(fēng)險(xiǎn)：包括經(jīng)濟(jì)周期、貿(mào)易限制、外匯管制、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等；政策方面風(fēng)險(xiǎn)：包括財(cái)政政策、金融政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策等；行業(yè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：包括產(chǎn)品生命周期、行業(yè)成長(zhǎng)性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度、行業(yè)的市場(chǎng)飽和程度、行業(yè)的技術(shù)先進(jìn)水平、行業(yè)的進(jìn)出壁壘等。二是微觀環(huán)境引發(fā)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要有固有風(fēng)險(xiǎn)：包括并購(gòu)企業(yè)在同行業(yè)當(dāng)中的獲利能力、經(jīng)營(yíng)結(jié)果受經(jīng)濟(jì)因素影響的敏感度、現(xiàn)金流量充足性、以前審計(jì)中所發(fā)現(xiàn)的已知錯(cuò)報(bào)和可能發(fā)生的錯(cuò)報(bào)的性質(zhì)、成因及其金額大小（有沒(méi)有動(dòng)機(jī)進(jìn)行虛假的報(bào)表式合并）、管理當(dāng)局的變動(dòng)情況、聲譽(yù)和會(huì)計(jì)技能、技術(shù)進(jìn)步對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)能力的影響；控制風(fēng)險(xiǎn)：包括管理當(dāng)局的管理哲學(xué)和經(jīng)營(yíng)方式、對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的方法、為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所采取的方法、對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表所持的態(tài)度和采取的行動(dòng)、董事會(huì)有效的監(jiān)督與控制、授權(quán)和分配責(zé)任、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的控制能力、內(nèi)部審計(jì)、外部管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)系統(tǒng)的完備性；檢查風(fēng)險(xiǎn)：審計(jì)人員從事并購(gòu)審計(jì)的經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)判斷是否充足，參與并購(gòu)人員的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、工作責(zé)任心以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)見(jiàn)和把握能力等。

2.3企業(yè)并購(gòu)整合階段的審計(jì)

事實(shí)上造成企業(yè)并購(gòu)失敗的原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，但忽視并購(gòu)后企業(yè)的整合和管理工作的后果更是不可想象，不僅會(huì)使企業(yè)預(yù)期目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)，而且往往會(huì)使原來(lái)經(jīng)營(yíng)正常的并購(gòu)企業(yè)陷人財(cái)務(wù)危機(jī)、信用危機(jī)或經(jīng)營(yíng)危機(jī)之中。

2.3.1與財(cái)務(wù)有關(guān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)主并企業(yè)而言，應(yīng)該制定出與資產(chǎn)重組計(jì)劃和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等配合的理財(cái)手段，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)，尤其是現(xiàn)金短缺問(wèn)題。為化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)人員應(yīng)幫助或參與主并企業(yè)設(shè)計(jì)一些理財(cái)策略，常用的手段有套利出售、公司分割、資產(chǎn)出售等，通過(guò)這些手段，抵銷(xiāo)籌資所引起的債務(wù)，以減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.2與人事有關(guān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

主并企業(yè)在完成企業(yè)并購(gòu)后，首先要解決被并購(gòu)企業(yè)人員的問(wèn)題。審計(jì)人員應(yīng)在此階段協(xié)助主并企業(yè)做好人員選派、人員溝通、人事調(diào)整工作，穩(wěn)定人心，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.3與企業(yè)管理和文化有關(guān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

每個(gè)企業(yè)都有一定的文化傳統(tǒng)。因此，審計(jì)人員在整合階段的審計(jì)中，還應(yīng)關(guān)注主并企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的企業(yè)文化異同，協(xié)同其他管理層面設(shè)計(jì)制定出科學(xué)有效的協(xié)調(diào)措施，促使企業(yè)文化的快速融合，并促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)后各系統(tǒng)效應(yīng)的正常發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)。

在并購(gòu)過(guò)程中，審計(jì)人員建立內(nèi)部良好的運(yùn)行機(jī)制，完善內(nèi)部的質(zhì)量控制制度，嚴(yán)格遵守職業(yè)道德和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求，保持應(yīng)有的合理的職業(yè)謹(jǐn)慎；積極推行審計(jì)承諾制，運(yùn)用科學(xué)審計(jì)的方法，采取有效措施充分了解并購(gòu)情況，擴(kuò)展審計(jì)證據(jù)范圍，確定企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，有效利用內(nèi)控評(píng)價(jià)結(jié)果，合理選擇測(cè)試性質(zhì)、時(shí)間與范圍，充分利用分析性測(cè)試，科學(xué)地把握審計(jì)質(zhì)量并且積極參與并購(gòu)企業(yè)的并購(gòu)過(guò)程，根據(jù)管理理論的發(fā)展及企業(yè)的具體情況，進(jìn)行審計(jì)技術(shù)的不斷調(diào)整和完善，運(yùn)用電腦技術(shù)使風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作程序化，以保證審計(jì)的質(zhì)量和效率。