論加拿大中小企業發展的稅收屏障及其跨越措施

摘 要 加拿大中小企業擔負著提供就業崗位的重要職責，鑒于其發展面臨著較高的遵從成本與融資困境，加拿大各級政府采取了一系列中小企業稅收優惠措施來激勵其成長。但是，這些稅收優惠措施所設置的資本門檻、收入門檻和終生資本利得免稅門檻，事實上已形成了阻礙企業成長的門檻效應，不僅沒有達到促進中小企業成長的目的，反而成為中小企業成長的稅收屏障。跨越這些稅收屏障，加拿大政府需要基于稅收的中立性，取消中小企業稅收減免制度和終生資本利得免稅制度，采取降低企業所得稅的普通稅率、建立鼓勵中小企業上市的資本利得激勵機制、建立資本利得稅延期賬戶的改革措施。

關鍵詞 加拿大中小企業 稅收屏障 跨越措施

一、加拿大中小企業稅收優惠政策現狀

衡量企業規模的大小有很多標準，如營業額、資產、雇員人數等，加拿大工業部對中小企業（Small Medium Enterprise，SME）的定義是雇員少于500人的企業，其中雇員為1到99人的為小企業，雇員為100到499人的為中型企業。①在加拿大的經濟發展中，小企業起著舉足輕重的作用。從數量上看，加拿大小企業超過108萬個，占企業總數的98.22%；從就業上看，加拿大小企業的就業人數超過770萬，占全國總就業人口的69.7%，吸收了社會大部分勞動力。②

鑒于中小企業在加拿大經濟社會發展中的地位和作用，加拿大聯邦和地方政府對中小企業實施一系列優惠稅收政策來減輕其稅負，促進其成長。加拿大聯邦所得稅法1.3節規定了小企業稅收減免（Small Business Deduction，SBD），在2016年，當一個加拿大控股的私人公司（Canadian-Controlled Private Corporations，CCPC）的應納稅所得不超過1000萬加元時，它的第一個50萬加元（收入門檻）的經營所得的企業所得稅稅率可以降至11%，而其年應納稅所得超過50萬加元的部分，適用普通企業所得稅稅率即15%；當小企業的資產規模超過1000萬加元低于1500萬加元時，其不超過50萬加元的經營所得適用的低稅率會由11%逐漸升高；一旦小企業的規模超過1500萬加元時，就不再適用低稅率的稅收優惠。③在省級層面，盡管各省的企業所得稅稅率和收入門檻不同，大部分省份為中小企業提供了類似的待遇。許多省份對中小企業所得稅征收的趨勢是，對已經降低的稅率進一步削減并且不斷提高收入門檻。

除了在企業所得稅層面中小企業享有優惠待遇之外，在個人所得稅層面，中小企業在股息稅和終生資本利得稅上也享有一系列優惠待遇。在股息的個人所得稅方面，加拿大實施股息稅收抵免政策以補償在分配股息之前從企業的利潤中扣除的企業所得稅。根據加拿大企業所得稅法，股息在企業利潤中不能扣除，須在分配股息前繳納，因此為了避免對股息重復征稅，加拿大給予公司股東股息稅收優惠。對于加拿大控股的小型私人公司來說，資本規模和收入門檻決定了應稅收入對應的稅率是普通稅率還是低稅率，這導致了分別針對有資格股息和無資格股息的兩種股息稅收抵免。按照普通稅率納稅的所得支付的股息是有資格股息，被給予較多的稅收優惠；按照低稅率納稅的所得支付的股息是無資格股息，被給予較少的稅收優惠。以2016年為例，有資格股息可申請15%的稅收抵免，無資格股息只能申請13.3%的稅收抵免。④個人所得稅會隨著企業適用的企業所得稅稅率的升高而降低，這樣設計的原因是加拿大將股息稅收抵免作為從企業利潤中扣除的企業所得稅的彌補。如上所述，企業的資產規模擴大或賺取了更多利潤時，企業所得稅稅率會猛漲，那么，股息的個人所得稅會隨之下降，而這也就意味著股息的個人所得稅會隨著企業規模的擴大而下降。各省的股息稅收抵免類似于聯邦，只是不同省份，抵免率不同。

在資本利得稅方面，為了鼓勵人們持有資產而不是重新投放資金進行其他類投資，加拿大出臺了資本利得稅。由于資本利得稅的征稅環節發生在股票出售時，而不是收益增加時，因而具有較好的“鎖定”效應，但是，當資本利得稅阻止人們轉向那些有更好的經濟收益的投資時，其“鎖定”效應又將有可能損害經濟效率。因此，加拿大設置了終生資本利得免稅制度，在一定程度上幫助了投資者將收益變現。根據聯邦所得稅，⑤居民個人一生可以享受75萬加元的資本利得免稅額，即將符合條件的75萬加元的資本利得不計入應稅所得。這一免稅方式適用于居民個人處置特定的加拿大控股私人公司的股份所實現的資本利得。⑥⑦雖然終生資本利得免稅沒有明確限制企業規模，但大多數加拿大控股的私人企業是中小企業。由于資本利得稅的納稅環節是股票出售時，所以，資本利得稅率的計算是以權責發生制為原則。隨著企業的發展壯大，企業家的資本所得超過75萬加元時，企業家就要繳納資本利得稅。此處的75萬加元通常被稱為終生資本利得免稅的門檻。

二、加拿大中小企業稅收優惠政策的績效性分析

就加拿大中小企業稅收優惠政策的現有學術性研究，大都聚焦在對加拿大中小企業稅收優惠措施的支持上，其主要支持性論據有兩個，一是相比較大企業，中小企業稅收遵從成本更高；二是中小企業面臨著負擔更重的融資困境。但是，也有學者認為這兩種客觀事實都不能成為政府財政干預市場的充分必要理由。例如，瓦蘭蔻和克萊蒙斯為資產規模與遵從成本的相關性提供了充分的證據，指出企業的資產規模越小，遵從成本所占的比例越高。但是，他們同時也指出，從數目上來說，遵從成本對大企業和中小企業來說都相當大。[1]因此，不僅中小企業面臨著高遵從成本問題，大企業也面臨著同樣的問題。遵從成本的問題只能通過簡化整體稅制的改革來解決，僅僅對中小企業進行稅收優惠，不但忽略了大企業在遵從成本上的利益，而且更為重要的是不能從根本上解決中小企業的高遵從成本問題。

通常，企業融資有外源融資和內源融資兩種渠道。當外源融資較為困難時，企業會更多地依賴內源融資，如利用企業主的自有資金，向親戚朋友借用資金等，因而很少進入國際和國內資本市場。中小企業很少進入資本市場是否是金融機構對小企業的信貸限額造成的不容易證明，但是，償還貸款的經濟成本（和其他投入成本一樣）對中小企業的負擔比大企業重得多，這是顯而易見的，不過，有學者認為，這也不能成為政府具體干預的理由。中小企業面臨的較高遵從成本和有限的融資渠道，是長期商業經營中形成的劣勢，并非是稅收政策所導致，因此，稅收措施不是這些劣勢的有效補救措施。

也有學者認為，中小企業融資受限的最重要原因是市場信息不對稱。與大企業相比，小企業財務信息不夠標準和透明，這使得中小企業處于信息優勢，投資者處于信息劣勢。投資者無法甄別績優企業和績差企業，因此只能根據中小企業平均質量狀況來投資。這顯然不利于績優企業，可能會導致績優中小企業退出資本市場，最終，出現資本市場上中小企業的減少甚至消失的現象。所以，一項好的財稅政策應該有利于績優企業在市場上將自己與績差企業區分開來。舉例來說，投資抵免稅收優惠政策較企業新股融資補貼政策更能準確地傳遞出企業資信信號，⑧當投資者信任這些信號時，市場就會起作用。一方面，新股融資補貼反映了對企業股權融資的優惠，其實質是對股權融資的一種補貼。其實施效果是不論質量好壞，所有企業一律享有股權融資優惠，使得績優企業和績差企業的界線更加模糊，因而不利于績優企業從績差企業中獨立出來，甚至惡化了信息不對稱（績優企業需要更少的新股融資，因為它們有強大的現金流）。另一方面，投資抵免制度鼓勵企業將獲得的利潤進行再投資，這使得績優企業更容易從績差企業中獨立出來。因此，政府通過稅收干預市場的重點應放在政策促進投資的作用上而不是補貼優惠的作用上。

綜上，就加拿大各級政府實施的中小企業優惠政策，加拿大理論界有三種不同聲音，一是認為具有合理性；二是認為政府通過稅收政策干預市場有失客觀依據；三是政府通過稅收政策干預市場具有一定必要性，但應該采取合理而高效的措施。

本文贊同第三種觀點。根據財政稅收一般理論，政府通過稅收政策干預市場是其履行社會收入再分配職能的形式之一。根據加拿大現行稅收政策可知，加拿大各級政府對中小企業采取稅收優惠措施是為了促進其成長。然而，令人遺憾的是，實踐證明該初衷并未達到。與普遍認為的加拿大中小企業稅收優惠措施促進了企業成長的觀點相反，加拿大各級政府實施的中小企業稅收減免政策實際上造成了中小企業成長的“稅收屏障”，即享受稅收優惠待遇的中小企業，為了節省與規模相聯系的稅費或利用一定數量的免稅額，當達到相應的規模或免稅額時就會停止發展成長。

首先，中小企業所得稅低稅率的不斷削減，使得大企業和小企業的所得稅稅率的差距進一步拉大，進而加大了中小企業規模擴大時承擔的稅負，最終，使得企業不是擴大規模，從擴大的規模經濟中獲得的經濟利益，而是分解成幾個更小的企業，以保持中小企業所享有的減少繳納企業所得稅的優惠，這導致了經濟運行的低效率。研究表明，加拿大生產率低于美國，其原因之一就是加拿大的企業更多的是小規模的企業。⑨[2]

其次，提高中小企業減稅的收入門檻，使得更多的中小企業停留在門檻內，享受更長時間的稅收優惠，而且，在享受稅收優惠的中小企業中，盈利較低的、發展潛力較小的企業占了更多的便宜，這與稅收優惠的初衷——支持具有成長潛力的高利潤企業是相背離的。

最后，加拿大中小企業的稅收優惠措施，使得企業主為減少個人所得稅而選擇以公司的形式運行企業，從而扭曲了中小企業對法人和非法人企業組織之間的選擇。通常情況下，中小企業由于規模小，合伙、獨資企業的非法人組織形式足以滿足其管理運行的需要。但是非法人組織形式的收入完全是按個人收入征稅的，而小企業稅收減免等優惠措施針對的都是公司所得稅，這就使得企業主紛紛選擇高效復雜的公司法人組織形式，不顧這種復雜機器額外的遵從成本和管理成本，因此加拿大大部分的中小企業采取的都是公司形式，我們在下文中將中小企業的出資人稱為“股東”。

此外，加拿大中小企業的稅收優惠政策僅面向封閉式公司，一旦企業成為開放式公司就會喪失很多曾有資格享受的稅收優惠。因此，當企業由封閉式公司發展為開放式公司時，優惠措施就會轉化為發展的屏障。

三、加拿大中小企業稅收屏障的跨越措施

稅收優惠不僅沒有達到促進中小企業成長的目的，而且還生成了中小企業成長的稅收屏障。要想跨越這些稅收屏障，可以采取降低企業所得稅普通稅率，制定鼓勵中小企業上市的資本利得激勵機制和建立資本利得稅延期賬戶等措施來取代中小企業稅收減免制度和終生資本利得免稅制度。

（一）降低企業所得稅普通稅率

降低企業所得稅的普通稅率“既能減少當前大企業和小企業之間的稅收扭曲，又能廣泛改善企業投資的激勵機制。”[3]取消中小企業稅收減免，將資源更多地用于降低整體的普通稅率，能使中小企業通過高回報的利潤快速趕超大企業和行業，進而促進經濟增長。更重要的是，對所有企業征以同樣的稅率，可以簡化稅制。

（二）建立鼓勵中小企業上市的資本利得激勵機制

加拿大中小企業的資本利得稅收政策是面向私募企業的，一旦企業的募集方式變為向社會募集，它們就會失去很多曾有資格享受的稅收優惠，包括中小企業稅收減免和終生資本利得免稅。也即當企業要發展成為開放式公司時，中小企業的鼓勵措施會成為發展屏障。作為終生資本利得免稅的替代，當中小企業發展為開放式公司時，可以對它們發行的股票進行50%的資本利得稅減免。購買者必須持有五年該股票。該資本利得激勵機制只限于資產不到5000萬加元的中小企業發行的股票。

（三）建立資本利得稅延期賬戶

建立資本利得稅延期賬戶，允許中小企業的投資者通過“資本利得稅延期賬戶”進行收益再投資，直到資產為了一般投資以外的目的被售出才須繳納資本利得稅。延期繳稅賬戶將會減少鼓勵中小企業上市的資本利得稅的激勵需要，因為當企業成為開放式公司時，投資者可以通過將資產放置在資本利得延期賬戶里，使資本利得稅整個推遲。

注釋：①Industry Canada，Key Small Business Statistics-August 2016，paragraphs No.2，https：//www. ic.gc.ca/eic/site/061.nsf/eng/02803.html，2017年3月16日訪問。

②Industry Canada，Key Small Business Statistics-August 2016， https：//www.ic.gc.ca/eic/site/061.nsf/eng/02802.html，2017年3月16日訪問。

③Deloitte，Corporate income tax rates，2005-2016（updated to January 31，2016）。

④Tax and Economic Growth Program，University of Calgary（review of tax statutes and government websites）。

⑤各省與聯邦規定相同。

⑥持有的資產至少有90%在加拿大并且超過一半的所得來源于經營所得的加拿大控股私人公司。

⑦還包括居民個人處置符合條件的農業、漁業財產實現的資本利得。

⑧加拿大的企業所得稅和個人所得稅中，納稅人實現的資本利得的二分之一是應納稅所得，分別計入企業所得和個人所得中，按普通稅率納稅。

⑨加拿大與美國雇員人均銷售額存在20%的差額，其原因之一是加拿大大量的小規模企業。

（作者單位為武漢大學國際教育學院）

[作者簡介：段瓊（1992—），女，河南安陽人，武漢大學國際教育學院國際法專業2015級碩士研究生，研究方向：國際法。]

參考文獻

[1] Vaillancourt F，Clemons J . Compliance and Administrative Costs of Taxation in Canada[A]. Clemens J . The Impact and Cost of Taxation in Canada：Case for a Flat Tax[C]. Vancouver：Fraser Institute，2008：55-102.

[2] Leung D，Mez C，Terajima Y . Productivity in Canada：Does Firm SizeMatter？[J]. Bank of Canada Review，2008：5-14.

[3] Technical Committee on Business Taxation，Report[R]. Ottawa：Finance Canada（available atwww.fin.gc.ca），1997.