金融支持與養老產業的發展路徑

頓紅

【摘 要】在老齡化問題日益嚴峻的現代社會，養老產業的發展已經成為我國政府高度重視的關系到國計民生與人民幸福指數的重要工作。由于基礎性養老產業的建設項目本身具有建設周期長、投入成本高、盈利能力低、收益回報慢等特點，針對這一非營利性公益組織建設，金融機構信貸資金的投入逐漸減少，使得養老產業的基礎建設存在較大的資金缺口，嚴重制約了養老產業的進一步發展。文章就這一問題提出了一系列建設性的意見，對推動我國養老產業的發展具有一定借鑒意義。

【關鍵詞】人口老齡化；養老產業；金融支持

【中圖分類號】F830.4 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2017）12-0011-03

0 引言

20世紀70年代，隨著計劃生育政策的推行，我國人民的生育觀念發生了很大的轉變，從原先多生多勞動力的傳統理念轉變為優生優育，人口結構發生了重大的變化，人口的老齡化問題也日益嚴峻。據統計，2015年年底我國年齡在60歲以上的人數約2億人，約占總人口數量的15%。隨著經濟壓力的增加，優生優育、少生優育生育觀念越發深入人心，預計到21世紀40年代時我國的老年人口數量將上升至4億人[1]，社會發展水平的提高與生活節奏的加快也使得我國的養老模式不再局限于傳統意義上的以家庭為單位的養老，而更多的是將養老作為一項產業，依托政府支撐與市場化運作，為我國日益嚴峻的養老問題提供新的發展模式與方法，養老產業也成為響應社會迫切需求的一項發展潛力巨大的朝陽產業。

1 養老產業與我國養老產業基本模式

老年是人生必須經歷的階段，在這一階段由于身體機能的衰退，人們的生活質量無法得到有效的保障。養老產業是一項為老年人提供物質生活與精神生活需求的綜合性產業，其不僅僅局限于保障老年人的日常生活，為老年人提供專業、便捷的生活服務，其更多的是指將金融、醫療、旅游、咨詢、娛樂、保險等多產業融入養老產業中，為老年人提供更多元化的老年生活方式與服務[2]。

受傳統家庭觀念的影響，我國養老產業的基本模式仍舊是以家庭贍養為主，老年人依賴于家庭成員展開老年生活，老年活動大多局限于家庭環境與附近社區內。隨著政府部門對老齡化問題的認知逐漸加深，社區養老型養老產業模式也逐漸在養老產業中占據一定的份額，由于子女或其他家庭成員在贍養老人的時間方面存在一定的欠缺性，子女會將老人委托給養老社區并支付一定的費用，在公共的養老環境下讓老人享受到更為規范化的養老服務[3]。專業養老機構的出現是養老產業市場化的重要體現，專業養老機構通過國家財政撥款或社會集資的方式獲得機構建設與運行的資金，子女以有償的形式將老人托付給專業養老機構，為老年人提供更為細致專業的養老服務與豐富多彩的老年生活[4]。近年來，隨著金融產品的多樣化及獨生子女生活節奏的逐漸加快與生活壓力的增加，一種面向養老產業的金融產品——以房養老被推出，通過以住房抵押貸款為老人獲取一定的生存資源，待老人去世后其所抵押的住房所有權則歸屬于金融機構[5]。

2 養老產業現狀及金融支持現狀

我國的養老產業相比較西方發達國家而言起步較晚，因此整個產業的發展仍舊處于初期培育階段，養老產業所能提供的養老服務較為單一、養老機構數量難以滿足未來養老市場實際發展的需求。隨著社會經濟的發展與生活節奏的加快，4∶2∶1的家庭結構已然成為我國最主要的家庭結構，家庭中的2個中年人需要撫養1個孩子，并贍養家庭中的4個老人，無論是從本身精力還是從經濟成本上來說都屬于高負荷壓力，社會發展對養老產業的需求量呈現爆發式增長，而現行的養老產業無法滿足社會發展的迫切需求。據統計，我國目前養老產業下所轄的養老服務機構僅僅只能滿足約1%的老齡人口贍養需求，養老產業的養老機構、養老服務存在巨大的市場缺口[6]。養老產業是一項為老年人提供物質生活與精神生活需求的綜合性產業，其集金融、醫療、旅游、咨詢、娛樂、保險等為一體，為老年人提供更富多元化的老年生活方式與服務。養老產業的發展不僅會成為推動我國經濟發展的新增長點，還能為維護我國社會的和諧穩定提供有力的支撐。基礎性養老項目主要以養老設施新建與擴建為主，項目投資規模巨大。我國基礎性養老產業投資的基本思路是“政府主導、社會參與、信貸支持”。從項目資金來源看，“十二五”時期政府對基礎性養老產業項目的投資約占總投資的10%，民間投資占比為25%，金融機構信貸資金占總投資的65%（政策性銀行和商業銀行）。因此，金融機構信貸支持成為推動基礎性養老產業發展的主導力量?，F有建設模式下，基礎性養老產業項目投融資具有以下顯著特點：一是投資項目承建主體的選擇多為政府采用行政手段安排。二是承建主體集中于政府投資公司或國有企業，社會參與度不高。三是項目建設資金的籌集，除公共財政預算或基金預算安排外，主要由承建主體通過銀行貸款等間接融資方式解決。四是社會資本投入模式高度依賴于地產出售及后期營運現金流。

3 金融支持養老產業的發展路徑探索

我國政府高度重視養老產業的發展，在黨的十八屆三中、四中、五中全會精神和《國務院關于加快發展養老服務業的若干意見》《國務院辦公廳轉發衛生計生委等部門關于推進醫療衛生與養老服務相結合指導意見的通知》等政府會議與文件中均對養老產業的推進與發展提出了更為具體的要求，要求各組織單位積極應對人口老齡化，大力推動金融組織、產品和服務創新，改進與完善養老領域金融服務，加大對養老服務業發展的金融支持力度，促進社會養老服務體系建設。

3.1 優化養老產業的融資環境

養老產業是一項朝陽產業，具有非常廣闊的市場前景，其組織定位為非營利性公益組織，會使得眾多的社會資本望而卻步。為提升養老產業的金融支持度，克服養老產業發展所面臨的資金缺口，政府相關部門應當注重優化養老產業的融資環境，為社會資本進駐養老產業提供優惠政策支撐，為其經濟收益提供政策性保障。例如，可以給予養老服務機構“收益分紅”的優惠政策，對于參與到養老產業建設中的相關單位或機構給予一定額度的貸款貼息，并保障其合法經濟收益，以激勵更多社會資本與金融機構參與到養老產業的建設中，加快建立社會養老服務體系，廣泛動員社會資本參與，增加社會養老財富儲備，提升養老服務支付能力，保障“老有所養”戰略目標順利實現。

3.2 結合國情創新金融組織形式

養老產業的發展有賴于政府、社會資金與資源的有效整合與利用，同時也需要充分考量我國的基本國情與我國老年人的基本心理狀態。在我國，老人通常會存有將房產留給下一代的普遍觀念，一般不會愿意以房產作為抵押換取養老保障，因此金融機構在發展個人養老方面的金融業務時應當結合我國的基本國情與心理狀態，提供適合養老服務業特點、價格公允的產品及更加多元化的養老金融業務，并提升金融組織的層次性，在具有可行性的基礎上滿足我國老年人養老的實際需求，例如可以通過與房產部門進行合作聯合租賃老人的住房，從中抽取一定的費用為老人提供養老的日常生活保障。

3.3 完善養老產業的信貸管理機制

養老產業投資是一項長期的投資行為，無論是面向老人個體還是專業養老機構，信貸管理機制的完善勢在必行。相關部門應當在完善養老產業信貸管理機制的基礎上強化對養老信貸的監管監控，在風險可控的前提下積極推動保險業與養老服務業的深入融合，向養老產業中引入各類可信、可控的信貸模式，如股權合作、投資信托基金等，以推動養老產業發展的多元化。

3.4 建立養老產業化、事業化理念

老年化社會的核心問題在于如何養老，只有將養老建立成為產業化、事業化的高度，才能夠從根源上推動養老社會化。政府要厘清養老機構與政府之間的關系，推動養老機構走上市場化、產業化的發展道路。在老年人社會中，養老不是市場經濟發展的補充，而是市場經濟發展的主體之一。社會結構整體趨于老年化，社會經濟也必然趨于老年化。因此，在金融支持養老產業的發展過程中，政府可以根據實際情況制定以下政策：第一，對于投資老年產業的企業或為老年人提供服務的企業可以在適當時間內減免企業所得稅的征繳。第二，對社會化養老進行政策性的傾斜，鼓勵社會化養老產業發展。第三，完善社會養老機構商業貸款制度，鼓勵符合貸款條件的養老服務企業貸款，并且給予一定的降息優惠。

3.5 推動保險行業與養老服務行業融合

鼓勵推動社會保險企業在風險控制的基礎上全方位、多元化地投入到養老機構的建設中。支持保險資金通過全資、股權合作、投資信托基金等產品的形式參與到養老服務機構的建設當中，促使保險行業與養老服務行業深入融合。保險公司還可以針對養老的特征與需求來制定創新養老保險產品，為不同消費者提供多層次、多方位、個性化的養老保險服務。

3.6 積極培育服務養老金融中介機構

鼓勵金融結構與融資擔保機構采取合作共贏的模式，以政府融資擔保機構為主，鼓勵引導不同類型融資擔保機構強化對養老服務行業的支持力度。積極引導社會征信機構、信用評級部門積極向養老服務行業進行征信、評級工作。鼓勵商業銀行與社會征信機構、信用評級部門一同合作，對養老服務部門給予不同層面的支持。鼓勵發展與養老行業金融創新相適配的法律、會計、評估等中介服務機構，充分利用互聯網大數據、云平臺，提供更加高效、更加個性化的金融服務。

3.7 拓展養老服務行業發展融資渠道

指導滿足要求的養老服務企業上市融資，鼓勵處于成熟發展時期、經營穩定的養老服務企業在主板市場上市。引導滿足要求的、已經上市的養老服務企業通過股份發行等再次融資的方式進行重組。建立政府部門、證券監管部門之間的信息合作模式，強化中小型養老服務企業的培育、儲備。支持養老服務行業通過債券市場實現融資。引導發展成熟的養老服務企業通過發行債券等債務融資工具的形式進行融資。指導中小養老企業發行集合債券、私募券等方式融資。充分發揮信用擔保機構的作用，發行資產支持證券等金融產品融資。引導滿足要求的金融機構利用信貸資產支持證券等金融方式來為小微型養老服務企業籌集資金。

4 結論

加大金融支持力度，有效滿足迅速增長的養老服務業發展和居民養老領域金融服務需求，不僅可以促進金融市場發展和金融結構優化，也是推動養老產業可持續性發展的重要手段。本文對加強養老產業的金融支持力度提出了一些方案與建議，對提升我國養老產業的金融參與度具有重要意義。

參 考 文 獻

[1]劉禹君.中國老齡產業市場化發展研究[D].長春：吉林大學，2017.

[2]朱小艷.養老地產REITs融資：制約因素與推進路徑[J].湖南人文科技學院學報，2017（3）：48-51.

[3]靳鎖蛟，韓清河，潘振華，等.金融支持養老產業發展路徑選擇[J].河北金融，2017（5）：14-18.

[4]周朝鴻，張建紅.風險測度及中美兩國股市風險對比[J].金融理論與教學，2017（2）：7-9.

[5]藺鵬，孟娜娜，王永生.河北省農村養老服務金融支持模式研究[J].河北金，2016（12）：49-52，56.

[6]王國鋒.當前我國養老產業發展狀況及投融資路徑探討[J].金融發展研究，2016（6）：84-86.

[責任編輯：鄧進利]