進口流程中各階段的貿易融資方式和具體做法探究

黃秉帥+王琳

[摘要]文章將中小企業進口貿易流程分成三大階段包括備付階段、來單階段以及付款結算階段，主要分析了在各個階段選用不同貿易融資方式時企業的具體操作方法以及每種融資方式的利弊。

[關鍵詞]開證授信；假遠期信用證；信托收據；進口押匯；匯出匯款融資

[DOI]1013939/jcnkizgsc201714334

1備付階段

11開證授信

銀行與資信狀況良好、有清償能力、有經常性業務往來的企業對于信用證的開立可以簽訂授信協議，在授信額度內免除進口商部分甚至全部保證金為其開立進口信用證。進口商不需或少交保證就能獲得銀行開立的信用證，這樣的一種對進口商的融資方式稱為開證授信。信用證的開證額度是銀行給予客戶核定的減免保證金開證的最高限額，只要客戶開立的信用證金額不超過這個額度，銀行可減免保證金，減輕進口商的資金壓力。

111企業具體做法

第一，進口商向開證行申請授信額度，該項額度實行余額控制，循環使用。進口商在該項額度之內可全部或部分免交開證保證金；若進口商未能事先獲得授信額度，可采取單筆授信審核的辦法。

第二，開證行接受進口商開證申請，依據授信額度（或單筆授信）對外開證。

第三，開證行收到出口商提交的信用證項下單據，經審核無誤后扣除進口商款項并對外付款，同時歸還進口商授信額度。

112利弊分析

第一，信用證下的融資是商業銀行利潤比較豐厚、風險較小、周轉期短的融資業務。銀行利用信用證項下的統一授信向客戶提供融資，銀行在沒有資金占用的情況下，可以賺取可觀的手續費。

第二，進口企業如果向開證行繳納全額的保證金辦理信用證，就會占用企業的自有資金，從而影響企業的資金的流動性。授信額度的使用就可以讓進口商不必繳納保證金，在商品購買階段不占用自己的自有資金，也不會生成借款交納保證金所產生的財務費用，完全可以利用銀行的資金獲得利潤。

12假遠期信用證

當買賣雙方達成交易后，進口商收到的是遠期匯票，要等匯票到期后才付款給開證行，是一筆遠期信用證交易；而受益人出具遠期匯票，提交相關單據后就可以即期收匯。假遠期信用證實質上是開證行對進口商提供的資金融通。越來越多的國內進口商基于各種原因開始充分利用假遠期信用證。

121企業具體做法

第一，開證前審查。

第二，選擇付款行并確定融資利率。

第三，確定開來的信用證中注明的是假遠期信用證以及索匯的方式。

第四，到單后處理（主要包括審單、付款行付款、交單索償）。

第五，到期日催促開證申請人償還資金。

122利弊分析

第一，擴大貿易機會。若國外出口商（最終供貨商）要求開立即期信用證，獲得即期付款；國外進口商（最終購買商）要求開立遠期信用證，延長付款時間，國內中間商可以通過開立假遠期信用證滿足三方的結算需求。因此，假遠期信用證的使用可以幫助出口商進行轉口貿易。

第二，充分利用其他企業的授信額度，增加代理進口量。在實務中，有很多企業自有資金不足，又沒有足夠的授信額度開立信用證，有的企業授信額度較高，無法充分利用，造成閑置浪費。這樣，實際進口企業可以委托代理進口企業，占用其多余的授信額度開立信用證。

第三，減少資金占用。進口商可以充分利用銀行的融資能力和信用證的結算杠桿，幫助企業盤活資金，充分利用貼現市場或國外銀行資金解決資金周轉不足的困難。

第四，增加費用支出。假遠期信用證對于出口商來說，實際上屬于即期收款，但對進口商來說，需要承擔遠期匯票的承兌費和貼現費。

第五，規避進口外匯的管制。某些國家會限制進口，規定貿易采用遠期付匯的方式。若是出口商要求即期付款，雙方合同難以成交。假遠期信用證可以由出口地銀行負責貼現出口商的匯票，既可以即期付款又不占用進口國的外匯，合理地規避了進口外匯的管制。

2來單階段

21信托收據

信托收據是進口商在付款之前向代收行借取貨運單據時開立的以代收行為委托人，以自己為受托人的一種書面信用擔保文件，用來表示進口商愿意以代收行受托人的身份為提貨、報關、存倉、保險、出售上述貨運單據下的貨物，貨物的所有權及所銷售收益均歸委托人——代收行所有。進口商出具信托收據的目的是在尚未付款的情況下，向代收行借出貨運單據先行提貨，這實質上是代收行對進口商的一種融資方式。

211企業具體做法

第一，融資銀行向進口商提供融資（或授信），同時兩者之間以信托收據為憑證設立信托。

第二，融資銀行將持有的貨物物權憑證（如海運提單）及其項下貨物交由進口公司。

第三，進口公司憑借信托收據和物權憑證對該貨物進行處置。第四，進口公司將處置該貨物取得的對價和部分收益交付給委托人。

212利弊分析

第一，融資銀行的風險。進口商正常銷售貨物所得款項不僅足以支付融資本息，而且還有盈余，該盈余作為信托報酬由進口商取得。但是，如果市場價格發生較大幅度的下跌，進口商將不得不以低于預期的價格銷售貨物，所得款項無法覆蓋融資本息，在此情形下，融資銀行應承擔差額損失。對融資銀行而言，這顯然無法接受，不符合以信托收據為融資進行擔保的本意。因此，融資銀行應事先與進口商作出約定，在上述情形下，進口商有義務按照能夠足以覆蓋融資本息的價格自行購買貨物或補足上述差額。

第二，為出口商提供便利。信托收據主要用于遠期付款交單（D/P at…days after sight）的托收業務中，當貨物、單據均已到達目的地，而付款期限未到，進口商無法憑單提貨，所以用信托收據這種擔保憑證向代收行借出單據，盡早提到貨物，這樣一方面減少了貨物滯留碼頭的倉儲費，同時也可早日處理貨物，避免因市場變化或貨物質量變化而遭受損失。

第三，為銀行債權提供了一種保護機制。信托收據是進口商未付款而先借單提貨，在這種情況下，借出單據的代收行承擔了進口商提走了貨而不按期付款的風險。銀行為了保護其債權，限制進口商對貨物的處分權利，慣常做法是雙方在信托收據中約定，貨物一經出售，資金就應打到銀行指定的賬戶。

22進口押匯

進口押匯是指進口信用證或進口代收項下，銀行應開證申請人或進口代收項下付款人的要求向其提供的短期資金融資，用以對外支付該單據項下款項。

221企業具體做法

第一，出口單據到達后，進口企業向銀行辦理進口押匯，填寫《進口押匯申請書》。

第二，進口企業向開證行提供近期財務報表、進口合同、開證申請書等材料。

第三，進口企業向銀行出具信托收據，并在必要時提供保證金等擔保措施。第四，開證行發放進口押匯款。

222利弊分析

第一，不占用自由資金。進口商在信用證業務或托收業務中敘做進口押匯，就可以充分利用融資銀行的信用和資金進行商品的銷售，不占用自己的資金流，從而有利于優化企業的財務報表，更能擴展貿易業務，賺取利潤。

第二，優化資金管理。貿易當中假使進口商在到期付款時發現比較好的投資機會，例如，該投資的預期收益率高于貿易融資的利息成本。進口企業憑借進口押匯的這種融資方式，一方面商品可以正常購買、轉售；另一方面憑借投資賺取收益，實現資金使用效率的最大化。

23提貨擔保

當貨物比貨運單據早抵達目的港時，銀行可以為進口商提供有銀行加簽的、用于進口商向船公司辦理提貨手續的書面擔保。提貨擔保實質是融資行出具的一種保函，融資行作為擔保人承擔保函項下保證人（進口商）所面臨的一切風險。這種貿易融資特別適用于進出口海運航程較近的近洋運輸、貨物早于單據到達的情況。

231企業具體做法

第一，進口商向開證行申請辦理提貨擔保業務，并填寫《提貨擔保申請書》。

第二，進口商向銀行提供近期財務報表、商業發票、進口許可證、海運提單復印件等材料，必要時提供保證金等擔保措施。

第三，銀行審核申請人的擔保情況，向簽發提單的承運人或其代理人出具提貨擔保書。

第四，扣保提貨后，一旦收到所需單據時，立即憑正本提單到提貨所在地將銀行擔保書換回并退還銀行。

232利弊分析

第一，銀行風險。提貨擔保中銀行最大的風險在于失去物權，貨物被人冒領等情形。銀行要求在信用證中規定出口商提交全套海運提單，并將部分正本提單直接寄進口商或銀行，直接控制貨物所有權，否則不予辦理提貨擔保。銀行還要求進口商出具信托收據，具體說明在贖單之前貨物所有權歸銀行，并負責賠償銀行可能遭受的一切損失。

第二，可以降低進口商的費用。貨物到達目的港后，進口商可以憑借銀行出具的提貨擔保進行提貨，這樣可以大大降低開證申請人（進口商）貨物滯港費用負擔，及早提貨、銷售，加速資金周轉，進而有利于進口方能夠專注交易時機，盡快出售貨物，回籠資金。

233手續簡單，融資便利

提貨擔保往往沒有金額的限制，也就是說，進口商可以通過銀行融資的金額很大。再者，相對于其他的融資方式相比，提貨擔保不需要占用銀行的授信額度，辦理手續也簡單。

3付款結算

31匯出匯款融資

匯出匯款項下融資是指在T/T結算方式下，匯出行（進口地銀行）根據進口商申請，并憑已提供的有效憑證及商業單據先行對外墊付，到期申請人（進口商）自籌資金按照約定的期限和利息歸還的一種短期資金融通。

311企業具體做法

第一，進口企業向融資銀行申請匯出款融資額度。

第二，融資銀行國際部對進口匯款T/T融資申請書、進口匯出款融資合同以及客戶匯款所需的單據進行審核。

第三，國際部核對融資合同、額度使用審查審批表與業務情況。

第四，融資到期，進口企業提交還款憑證，歸還進口匯出款融資款項。

312利弊分析

第一，不占用自有資金。進口匯出款融資可以充分利用銀行的資金進行進口商品的銷售，不占用任何自用資金就可完成貿易，緩解了企業的資金流通，有利于進口企業趁機抓住貿易機會，擴大自己的銷售量，進而賺取利潤。

第二，抓住市場先機。商品的銷售時機是商品在市場能夠成功銷售的至關重要的因素。進口匯出款融資可以幫助進口商在資金遇到困難業務難以開展的情況下及時取得提單，然后提貨、銷售，抓住商品銷售的先機，搶占市場。

第三，提高議價能力。出口商在國際貿易中很注重貨款的安全，所以在選擇結算方式時往往會選擇風險較小的、付款期限短的工具。而進口商往往結算的意圖是與出口商時截然相反的，所以雙方往往在結算上產生的爭執較多。進口匯出款融資可以將付款期限由遠期改為即期，從而提高了進口商與出口商的議價能力。

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