金融科技發(fā)展調(diào)查及對(duì)金融業(yè)的影響

□鐘鳴長(zhǎng)

[黎明職業(yè)大學(xué) 泉州 362000]

金融科技發(fā)展調(diào)查及對(duì)金融業(yè)的影響

□鐘鳴長(zhǎng)

[黎明職業(yè)大學(xué) 泉州 362000]

在互聯(lián)網(wǎng)和信息通訊技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，科技與金融不斷融合共生，F(xiàn)inTech產(chǎn)業(yè)的發(fā)展如火如荼、方興未艾。FinTech的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、創(chuàng)新主體地位、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、在崗人員等造成一定的沖擊和影響。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該把握金融科技化的潮流，居安思危、未雨綢繆，結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)和FinTech的專(zhuān)長(zhǎng)，采取自建FinTech平臺(tái)、與FinTech新創(chuàng)公司合作或并購(gòu)FinTech新創(chuàng)公司的策略，運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)精神”構(gòu)建FinTech生態(tài)體系，推動(dòng)傳統(tǒng)金融業(yè)的改革、創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的數(shù)字化、移動(dòng)化和智能化，更便捷、更高效、更個(gè)性、更低成本地滿(mǎn)足消費(fèi)者的金融需求。

FinTech；調(diào)查；金融業(yè)；影響

金融科技（FinTech）近年來(lái)如火如荼、席卷全球，不斷地沖擊和挑戰(zhàn)銀行等金融機(jī)構(gòu)，正逐漸改變傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)存的生態(tài)系統(tǒng)。FinTech暫時(shí)尚未形成一個(gè)公認(rèn)、統(tǒng)一的定義，金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）認(rèn)為FinTech是由技術(shù)帶來(lái)的金融創(chuàng)新，它通過(guò)創(chuàng)造新的模式、業(yè)務(wù)、流程與產(chǎn)品對(duì)金融市場(chǎng)提供的服務(wù)和模式造成重大的影響[1]。FinTech在發(fā)展過(guò)程中，借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)一方面改善和提升了金融服務(wù)業(yè)的整體效率和綜合競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面又逐步發(fā)展成一片市場(chǎng)“藍(lán)海”，催生出一系列新興的FinTech細(xì)分領(lǐng)域，如P2P網(wǎng)貸、眾籌、移動(dòng)支付、電子貨幣、智能投顧、區(qū)塊鏈等，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成摧枯拉朽式的破壞。普華永道（PwC）在《Global FinTech Report 2016》中指出新科技對(duì)金融服務(wù)業(yè)帶來(lái)前所未有的沖擊，F(xiàn)inTech正重塑金融業(yè)[2]。埃森哲咨詢(xún)公司（Accenture）預(yù)測(cè)，2020年全美金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)有四分之一消失，四成消費(fèi)金融業(yè)務(wù)將通過(guò)在線完成[3]。花旗銀行（Citibank）在《Digital Disruption：How FinTech is Forcing Banking to a Tipping Point》的報(bào)告中深度分析了FinTech對(duì)金融業(yè)尤其是銀行業(yè)的沖擊和威脅[4]。就傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶、大行其道的FinTech，無(wú)遠(yuǎn)慮必有近憂。“金融科技對(duì)銀行、保險(xiǎn)等金融服務(wù)業(yè)帶來(lái)的沖擊及其應(yīng)對(duì)策略等議題是當(dāng)前金融業(yè)和科技界高度關(guān)注和激烈爭(zhēng)論的話題。

一、金融科技化的背景及其現(xiàn)狀

（一）金融科技化背景

1. 互聯(lián)網(wǎng)和信息通訊技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用

伴隨著網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)的進(jìn)步和推動(dòng)，智能化、移動(dòng)化、數(shù)字化步伐加快，不斷改變?nèi)藗兊纳a(chǎn)和消費(fèi)模式，為FinTech的發(fā)展提供了技術(shù)和場(chǎng)景支撐。完備的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施是FinTech發(fā)展的基礎(chǔ)，4G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)與帶寬的加大，契合無(wú)線傳輸技術(shù)，推動(dòng)了金融數(shù)字化的發(fā)展。根據(jù)電信行業(yè)協(xié)會(huì)（GSM）《The Mobile Economy 2016》的報(bào)告，北美4G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的占比將從2015年的56%提升至2020年的85%，歐洲4G網(wǎng)絡(luò)占比從2015年的22%提升至2020的57%，亞太地區(qū)4G的占比從2015年的14%上升到2020年的35%；全球當(dāng)前的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋率為99%，到2020年會(huì)上升到114%；2015年移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)帶來(lái)3.1兆美元的貢獻(xiàn)，占全球GDP達(dá)4.2%，2020年將會(huì)達(dá)到3.8兆美元，上升23%[5]。同時(shí)，高科技互聯(lián)網(wǎng)公司（如谷歌、蘋(píng)果、亞馬遜等）、電子商務(wù)企業(yè)（如阿里巴巴、京東等）結(jié)合自身的科技或數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，側(cè)重于金融服務(wù)業(yè)的支付、借貸、理財(cái)、保險(xiǎn)、征信等某一細(xì)分領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新，既提高了傳統(tǒng)金融服務(wù)的效率，降低了成本，又延伸了金融服務(wù)的范圍和對(duì)象。各種與FinTech產(chǎn)業(yè)相嵌的可穿戴智能設(shè)備、Iphone等智能手機(jī)問(wèn)世和Line等的推出，進(jìn)一步促進(jìn)了FinTech的發(fā)展。

2. 金融危機(jī)的沖擊和影響

2008年美國(guó)次貸危機(jī)導(dǎo)致消費(fèi)者利益嚴(yán)重受損，人們對(duì)華爾街的壟斷和貪婪表示強(qiáng)烈的不滿(mǎn)與憤怒，并要求對(duì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管。在“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的嚴(yán)格監(jiān)管下，傳統(tǒng)銀行的資本金壓力和合規(guī)經(jīng)營(yíng)的成本加大，加大了貸款的難度，銀行的客戶(hù)流失、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)急劇下降。金融危機(jī)后，各國(guó)中央銀行先后推出量化寬松（QE）和低利甚至負(fù)利率政策，這使得銀行凈利差壓縮、壞賬率上升，對(duì)銀行的持續(xù)經(jīng)營(yíng)形成挑戰(zhàn)。同時(shí)，也有大量的銀行職員和高管離職或被解聘。因此，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)型升級(jí)，轉(zhuǎn)移危機(jī)。但另一方面，消費(fèi)者對(duì)銀行等華爾街的不信任導(dǎo)致出現(xiàn)“脫媒”現(xiàn)象，金融科技新創(chuàng)企業(yè)乘虛而入，因?yàn)槭袌?chǎng)更加關(guān)注和熱衷快捷、高效、低成本的新創(chuàng)公司提供的金融服務(wù)，同時(shí)大量的離職金融人才帶著資金和技術(shù)走進(jìn)硅谷，投入到金融科技的行業(yè)中，助推了FinTech產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)。正如彭博（Bloomberg ）所言“沒(méi)有金融危機(jī)導(dǎo)致大眾對(duì)銀行體系的憤怒就不會(huì)有金融科技”[6]。

3. 人口結(jié)構(gòu)的調(diào)整

FinTech是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的產(chǎn)物，具有高度的數(shù)字化、移動(dòng)化等特征，充分契合了互聯(lián)網(wǎng)的“開(kāi)放、平等、協(xié)作、共享”的精神。而目前金融科技的消費(fèi)主體是“Z世代”（1996～2011年出生）和“Y世代”（1980～1995年出生），跟嬰兒潮世代（1945～1960年出生）和“X世代”（1961～1979年出生）的消費(fèi)者相比，他們?cè)谟?jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展過(guò)程中成長(zhǎng)，是21世紀(jì)后成年的一代，更注重工作與個(gè)人生活的平衡，更傾向于用電子網(wǎng)絡(luò)溝通，具有更強(qiáng)的個(gè)性化的消費(fèi)意識(shí)，具有自信、開(kāi)放、自由、擁抱變化等特征。因此，他們敢于挑戰(zhàn)傳統(tǒng)，積極擁抱數(shù)字社會(huì)、共享經(jīng)濟(jì)（如Uber、Airbnb等），樂(lè)于接受金融科技等新事物。

4. 發(fā)展普惠金融的需要

世界銀行認(rèn)為充分享有金融服務(wù)既是一國(guó)居民的基本權(quán)利，也是解決貧困落后的有效方法。但基于安全性、流動(dòng)性和盈利性的目標(biāo)，傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中受到資本金、準(zhǔn)備金等指標(biāo)的約束，往往無(wú)法向缺少抵押或者擔(dān)保的居民提供貸款。另外銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)選址往往在中心城市，而偏遠(yuǎn)的城鄉(xiāng)可能無(wú)法覆蓋，會(huì)引起金融排斥。據(jù)世界銀行（2015）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球有20億成年人口沒(méi)有銀行賬戶(hù)，無(wú)法享受金融服務(wù)[7]。然而，F(xiàn)inTech借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)，突破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)之間的時(shí)間差、空間差和信息不對(duì)稱(chēng)等帶來(lái)的障礙，體現(xiàn)了FinTech的廣覆蓋、易獲得、低成本、高效率等特征。

（二）金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

1. 融資規(guī)模快速增長(zhǎng)

根據(jù)畢馬威(KPMG)和CB Insights公司的報(bào)告《The Pulse of FinTech，2015 in Review》，2008年金融危機(jī)以來(lái)，全球FinTech領(lǐng)域吸引的融資額呈逐漸上升的態(tài)勢(shì)，截止到2015年共吸引451億美元投資。其中，2008年融資額僅為12億，2015年則超過(guò)190億，增長(zhǎng)了近16倍，平均每年增長(zhǎng)2倍，尤其是2014年以來(lái)全球掀起了FinTech投資的風(fēng)潮，2014年的融資額達(dá)到122億，較2013年增長(zhǎng)了213%，2015年融資額達(dá)到191億美元，較上年增長(zhǎng)了57%（見(jiàn)圖1）。

圖1 2008～2015年全球FinTech新創(chuàng)企業(yè)融資總額和增長(zhǎng)率資料來(lái)源：https://home.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/ 2016/06/.

2. FinTech發(fā)展的地區(qū)表現(xiàn)

從表1可以看出，全球FinTech公司的投資主要集中在北美、亞洲和歐洲三個(gè)地區(qū)。從融資總額來(lái)看，2011～2015年北美地區(qū)基于風(fēng)險(xiǎn)投資驅(qū)動(dòng)的融資額為177億美元，共進(jìn)行了1569筆交易，融資規(guī)模最大；亞洲地區(qū)第二，融資交易額為64億美元，共開(kāi)展了390比交易；而歐洲地區(qū)融資規(guī)模較小，只有36億美元。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，2014年北美、歐洲和亞洲地區(qū)的融資額較2013年分別增長(zhǎng)100%、344%和266%，是增長(zhǎng)最快的一年；2015年北美、歐洲和亞洲地區(qū)的融資額同比分別增長(zhǎng)了75%、33%和309%。由此可見(jiàn)，F(xiàn)inTech在北美地區(qū)的規(guī)模最大、呈穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，亞洲地區(qū)自2014年以來(lái)表現(xiàn)活躍、高速增長(zhǎng)，而歐洲地區(qū)則緩慢增長(zhǎng)。

圖2顯示出FinTech公司大額融資的去向，總體上看，2013年以前FinTech領(lǐng)域超過(guò)5000萬(wàn)美元的巨額融資比較少發(fā)生，2011～2013年北美、亞洲和歐洲三地區(qū)共產(chǎn)生了14筆交易，而在2014年和2015年分別完成了40筆和63筆的巨額交易。從地區(qū)分布來(lái)看，大額交易主要集中在北美，其次是亞洲，歐洲較少。就2015年來(lái)看，北美、亞洲和歐洲共有63比大額融資，而三地分別產(chǎn)生了38筆、17筆和8筆交易，占比分別是60%、27%和13%。

表1 2011～2015年FinTech融資地區(qū)分布

圖2 2011～2015年FinTech公司獲得巨額融資的地區(qū)分布

3. 全球FinTech中心的分布

自FinTech從歐美蔓延至亞洲以來(lái)，倫敦、紐約、悉尼、新加坡、香港等地紛紛推出相應(yīng)的政策和措施，旨在將本地打造成FinTech中心或樞紐，搶占金融科技的制高點(diǎn)。根據(jù)德勤（Deloitte）2016年9月份發(fā)布的《Connecting Global FinTech：Hub Review 2016》報(bào)告，2016年全球FinTech中心前5名依次是倫敦、新加坡、紐約、香港和硅谷（見(jiàn)表2）。該排名是在比較全球21個(gè)FinTech中心的軟、硬環(huán)境，綜合營(yíng)商指數(shù)（DB）、全球創(chuàng)新指數(shù)（GII）和全球金融中心指數(shù)（GFCI）等三大指數(shù)得出的。

表2 2016年全球FinTech中心排名

4. FinTech主要發(fā)展領(lǐng)域

根據(jù)畢馬威和CB Insights公司2016年第二季度報(bào)告《The Pulse of FinTech Q2，2016》，2016年以來(lái)交易金額最大的30家風(fēng)投驅(qū)動(dòng)的FinTech公司涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域分別是網(wǎng)絡(luò)借貸、移動(dòng)支付、保險(xiǎn)科技、區(qū)塊鏈、財(cái)富管理、移動(dòng)銀行、數(shù)據(jù)分析和房地產(chǎn)。其中，網(wǎng)絡(luò)借貸、移動(dòng)支付、保險(xiǎn)科技（InsTech）和區(qū)塊鏈?zhǔn)?016年以來(lái)FinTech新創(chuàng)公司投資的熱點(diǎn)，各自占比分別是45%、14%、10%和10% （見(jiàn)圖3）。從圖4畢馬威和H2 Ventures發(fā)布的《2016Fintech100-Leading Global Fintech Innovators》，我們可以進(jìn)一步看出金融科技100強(qiáng)在2016年投資分布的領(lǐng)域：網(wǎng)絡(luò)借貸占32%，移動(dòng)支付占18%，保險(xiǎn)科技占12%，數(shù)據(jù)分析和監(jiān)管科技（RegTech）各占8%，財(cái)富管理占6%，區(qū)塊鏈占5%，其他占6%。值得注意的是，新興的監(jiān)管科技突然冒出，發(fā)展迅速并占8%的份額。

圖3 2016年前兩季度FinTech主要投資領(lǐng)域

圖4 2016年Fintech100強(qiáng)公司的投資領(lǐng)域

區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是FinTech領(lǐng)域中最有前景、對(duì)金融業(yè)未來(lái)的影響最大的一個(gè)方面，從2013年以來(lái)呈爆發(fā)式的增長(zhǎng)，圖5反映了近年來(lái)區(qū)塊鏈的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)。區(qū)塊鏈投資交易從2011年的2筆交易，到2015年的74筆，5年內(nèi)增長(zhǎng)了36倍；交易金額對(duì)應(yīng)地從300萬(wàn)美元放量增加到4.74億美元，5年增長(zhǎng)了157倍。

二、FinTech對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊和影響

FinTech自2008年金融危機(jī)以來(lái)，伴隨互聯(lián)網(wǎng)和信息通訊技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，因應(yīng)“千禧世代”和普惠金融的需求，如火如荼、迅猛發(fā)展，截止到2015年底，全球FinTech新創(chuàng)公司已突破2000家，融資額從2008年的12億美元增加到2015年的191億美元，增長(zhǎng)了近16倍，2015年底FinTech領(lǐng)域的融資額共達(dá)401億美元[8]。為此，一些機(jī)構(gòu)如花旗銀行、麥肯錫、埃森哲等大膽宣稱(chēng)或者預(yù)言，F(xiàn)inTech將全面沖擊現(xiàn)存的金融市場(chǎng)和傳統(tǒng)金融服務(wù)。從當(dāng)前各國(guó)發(fā)展的實(shí)踐可以看出，F(xiàn)inTech所涉及到的領(lǐng)域主要是電子銀行、移動(dòng)支付（含轉(zhuǎn)賬）、P2P網(wǎng)貸、機(jī)器人投顧（資產(chǎn)管理）、科技保險(xiǎn)、大數(shù)據(jù)分析、區(qū)塊鏈技術(shù)（含比特幣）等。FinTech新創(chuàng)公司憑借在某一個(gè)或幾個(gè)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)介入或者嵌入銀行、保險(xiǎn)、證券等傳統(tǒng)金融相關(guān)行業(yè)，具有去中介化、去中心化、定制化的特點(diǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言提高了金融效率、降低了服務(wù)成本，對(duì)消費(fèi)者而言增加了金融服務(wù)及其體驗(yàn)、獲得了更大的消費(fèi)者剩余。FinTech對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊和影響具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）FinTech對(duì)傳統(tǒng)金融商業(yè)模式的沖擊

普華永道（PwC）在《Global FinTech Report 2016》中指出全球高達(dá)83%金融機(jī)構(gòu)都擔(dān)憂自身業(yè)務(wù)將在未來(lái)5年被FinTech新創(chuàng)公司搶走，并調(diào)研認(rèn)為銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、財(cái)富管理業(yè)、支付與轉(zhuǎn)賬等分別有24%、21%、22%和28%的業(yè)務(wù)將受到?jīng)_擊和影響[9]。

1. 數(shù)字銀行挑戰(zhàn)傳統(tǒng)零售銀行業(yè)務(wù)

伴隨著信息技術(shù)的發(fā)展，零售銀行經(jīng)歷了從柜臺(tái)到ATM、網(wǎng)上銀行，正朝著數(shù)字銀行階段邁進(jìn)。數(shù)字銀行以大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)信息技術(shù)為支撐，全面強(qiáng)化了“以客戶(hù)為中心”的理念，強(qiáng)調(diào)通過(guò)數(shù)字化的寬帶網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等各種新興渠道為客戶(hù)提供便利化服務(wù)以增加客戶(hù)黏性[10]。數(shù)字銀行能為消費(fèi)者提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、定制化的金融服務(wù)，如轉(zhuǎn)賬、支付、理財(cái)、國(guó)際匯兌、眾籌等業(yè)務(wù)；對(duì)投資者提供了數(shù)字支付、數(shù)字錢(qián)包、數(shù)字化財(cái)富管理與智能投顧、數(shù)據(jù)分析、量化建模等投資機(jī)會(huì)。可以預(yù)見(jiàn)，數(shù)字銀行的出現(xiàn)和發(fā)展，將為全球20多億未能獲得或充分享受金融服務(wù)的群體提供金融的可得性和便利性，更好地促進(jìn)了普惠金融的發(fā)展。對(duì)現(xiàn)有的銀行消費(fèi)者尤其是長(zhǎng)尾客戶(hù)而言，數(shù)字銀行的發(fā)展至少可以不需排長(zhǎng)隊(duì)、不用忍受部分柜員的“冷漠臉”，銀行提高了經(jīng)營(yíng)效率、降低了運(yùn)營(yíng)成本，客戶(hù)提高了體驗(yàn)享受、獲得更好的服務(wù)和更大的效用。部分業(yè)界人士認(rèn)為，零售銀行在未來(lái)5年將會(huì)被如英國(guó)的Atom等數(shù)字銀行顛覆。

2. P2P網(wǎng)貸平臺(tái)挑戰(zhàn)傳統(tǒng)貸款融資方式

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在美英等發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展趨于完善，逐漸被社會(huì)普遍接受。傳統(tǒng)銀行貸款往往存在諸如流程多、手續(xù)復(fù)雜、“多”（客戶(hù)）對(duì)“一”（供款方）等問(wèn)題，導(dǎo)致“貸款難、貸款貴”現(xiàn)象。而P2P借貸的興起和發(fā)展，既滿(mǎn)足了小額資金投資人獲得較高投資收益、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的需要，又為借款人提供了一條快速、便捷、低成本的融資渠道。如全球最大的第一家上市P2P借貸平臺(tái)Lending Club，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸可將用戶(hù)的利息平均節(jié)約35%。另外，Lending Club通過(guò)利用互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)，如Whatapp、Facebook等社交媒體上的發(fā)言、個(gè)人行車(chē)記錄、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)記錄、銀行賬戶(hù)余額等留下的信息數(shù)據(jù)，來(lái)預(yù)測(cè)和評(píng)估借款人的消費(fèi)偏好和潛在風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的P2P行業(yè)近年來(lái)火速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量和規(guī)模居世界首位，經(jīng)歷了從野蠻成長(zhǎng)到逐漸規(guī)范發(fā)展的階段，其中陸金所、融360、人人貸等都是典型的網(wǎng)貸公司。花旗集團(tuán)2016年3月報(bào)告指出，中國(guó)FinTech公司的用戶(hù)已經(jīng)等同、甚至超越中國(guó)最大的銀行，P2P借貸市場(chǎng)規(guī)模2015達(dá)到670億美元，是美國(guó)市場(chǎng)的4倍[11]。

3. 移動(dòng)支付工具挑戰(zhàn)傳統(tǒng)信用卡

長(zhǎng)期以來(lái)借記卡和信用卡是人們進(jìn)行支付結(jié)算的主要工具，如VISA、MasterCard等具有壟斷優(yōu)勢(shì)。但進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代后，第三方支付公司應(yīng)運(yùn)而生，如Paypal、Google checkout、支付寶、財(cái)付通等。它們運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)出一系列的APP，繞過(guò)傳統(tǒng)的信用卡公司和銀行，形成獨(dú)立的支付平臺(tái)。伴隨著4G網(wǎng)絡(luò)、智能手機(jī)和可穿戴智能設(shè)備的發(fā)展，場(chǎng)景消費(fèi)和體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)快速崛起，移動(dòng)支付也成為金融界和商家爭(zhēng)奪的重要領(lǐng)域。美國(guó)的Venmo以Facebook為接口，直接跳過(guò)銀行，好友間可以在透明、快速及方便的情況下轉(zhuǎn)賬，不僅零手續(xù)費(fèi)、零操作費(fèi)用、24小時(shí)隨時(shí)隨地進(jìn)行，還因?yàn)檗D(zhuǎn)賬附加了社交功能，也增加了轉(zhuǎn)賬的樂(lè)趣。Venmo借此在極短的時(shí)間內(nèi)積累了大量的活躍的年輕用戶(hù)，使其在一定程度上代替銀行的部分功能，成為了用戶(hù)們轉(zhuǎn)賬的金融機(jī)構(gòu)之外的新型中介。在中國(guó)，人們可以將支付寶綁定銀行卡來(lái)完成支付、轉(zhuǎn)賬、線上購(gòu)票、購(gòu)物等，幾乎可以做到一機(jī)在手、消費(fèi)無(wú)憂，無(wú)需攜帶現(xiàn)金、銀行卡和錢(qián)包。螞蟻金服公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年雙11當(dāng)天，支付寶的支付總量達(dá)到10.5億筆，支付寶國(guó)際交易筆數(shù)同比增長(zhǎng)了60%，全球共有224個(gè)國(guó)家和地區(qū)的消費(fèi)者用支付寶參與“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”，12萬(wàn)筆/秒的支付峰值體現(xiàn)了中國(guó)速度和中國(guó)效率[12]。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在非銀支付方面，中國(guó)的FinTech占據(jù)了49.5%的市場(chǎng)份額，支付寶與財(cái)付通占據(jù)了90%的市場(chǎng)份額，形成了壟斷效應(yīng)[13]。

4. 智能投顧挑戰(zhàn)傳統(tǒng)資產(chǎn)管理

智能化是FinTech的重要發(fā)展趨勢(shì)之一。智能投顧（Robo-Advice）強(qiáng)調(diào)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、量化金融模型、復(fù)雜算法和深入學(xué)習(xí)等，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、預(yù)期收益目標(biāo)以及投資偏好等要求，為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)配置。其目標(biāo)是采用機(jī)器人、計(jì)算機(jī)代替人腦來(lái)進(jìn)行分析并作出投資決策。目前許多大型資產(chǎn)管理業(yè)者，都在開(kāi)發(fā)者機(jī)器人投資顧問(wèn)。這一趨勢(shì)，從美國(guó)的硅谷、華爾街席卷至亞洲，如WealthFront、Betterment、Motif Investing、Personal Capita等都在積極發(fā)展智能投顧平臺(tái)，其中全球智能投資顧問(wèn)鼻祖Betterment已經(jīng)成功開(kāi)發(fā)出一套自動(dòng)化經(jīng)營(yíng)模式，以20萬(wàn)美元較低的資金額門(mén)檻，通過(guò)ETF來(lái)進(jìn)行配置，其目標(biāo)是不斷優(yōu)化投資組合的配置，包括做一些資產(chǎn)負(fù)債的比配或?qū)印Ｖ悄芡额櫯c投資經(jīng)理最大的區(qū)別在于：它會(huì)采集全方位的數(shù)據(jù)，并整合起來(lái)綜合分析。無(wú)論是銀行賬戶(hù)、貸款情況、平時(shí)在網(wǎng)絡(luò)上的各種登錄數(shù)據(jù)等所有信息，都會(huì)被整合到一個(gè)賬戶(hù)中，并且根據(jù)這種全面的信息，做出一個(gè)整合度非常高的建議。同時(shí)，智能投顧也將利用這些數(shù)據(jù)，構(gòu)建金融模型、進(jìn)行智能算法，并得出一個(gè)資產(chǎn)配置方案。當(dāng)他們?cè)跒榭蛻?hù)提供配置組合建議時(shí)，所關(guān)注的焦點(diǎn)并非追求最大程度的收益，而是追求一個(gè)最適合客戶(hù)本身情況和投資目標(biāo)的搭配。另外，機(jī)器人較人力優(yōu)秀的地方在于：可以排除因情緒、心理、失誤、噪音等所引起的人類(lèi)行為不可控性和不可預(yù)見(jiàn)性。

5. 區(qū)塊鏈技術(shù)

區(qū)塊鏈（Blockchain）是支持比特幣交易背后的一項(xiàng)重要技術(shù)，它確保比特幣高效、暢通和安全的流通。區(qū)塊鏈?zhǔn)鞘褂妹艽a學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了一次比特幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其有效性（防偽）和生成下一個(gè)區(qū)塊，并且這些區(qū)塊鏈?zhǔn)枪_(kāi)的，可以在每一個(gè)離線比特幣錢(qián)包數(shù)據(jù)中查詢(xún)[14]。我們可以通俗地把它理解為一串通過(guò)密碼關(guān)聯(lián)而產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊。在比特幣的使用中，所有通過(guò)比特幣實(shí)現(xiàn)的交易會(huì)自動(dòng)被區(qū)塊鏈記錄，并環(huán)環(huán)相扣、不可修改、不可刪除。這使得每一筆被記錄下來(lái)的交易信息都是公開(kāi)且準(zhǔn)確無(wú)誤的。簡(jiǎn)言之，區(qū)塊鏈可以被視作一個(gè)公共、透明、海量的賬本。

區(qū)塊鏈由于具有以下幾個(gè)主要特征：（1）去中介化的信任；（2）穩(wěn)定性、可靠性、持續(xù)性；（3）強(qiáng)安全、共識(shí)機(jī)制；（4）公開(kāi)透明和不可篡改性等，近年來(lái)受到各大金融機(jī)構(gòu)與科技公司的格外關(guān)注，并認(rèn)為它對(duì)現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施將產(chǎn)生顛覆性破壞。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可以解決諸多如下問(wèn)題，例如：（1）銀行不再需要人工盤(pán)點(diǎn)賬簿，可以節(jié)省人工和運(yùn)營(yíng)成本；（2）區(qū)塊鏈的信息透明性減少了風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)督審計(jì)工作難度；（3）傳統(tǒng)合同可以轉(zhuǎn)換成區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)，免除了篡改、遺失甚至簡(jiǎn)化了法律的流程。英國(guó)的巴克萊銀行為區(qū)塊鏈技術(shù)總結(jié)出了45個(gè)方面的用途，認(rèn)為將對(duì)現(xiàn)有金融市場(chǎng)的交易清算體系可能產(chǎn)生巨大甚至顛覆性的沖擊。根據(jù)歐洲監(jiān)管局聯(lián)合委員會(huì)(JCESA)發(fā)布的一項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，受訪者們認(rèn)為清算、替代性貨幣和商業(yè)銀行這三個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)受到區(qū)塊鏈最大的影響[15]。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，美國(guó)和英國(guó)已有300多家FinTech初創(chuàng)企業(yè)正緊鑼密鼓地開(kāi)發(fā)如何讓區(qū)塊鏈技術(shù)為金融服務(wù)，如Circle Internet Financial、Blockstream等。大型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)如也不甘示弱、不敢怠慢，紛紛高調(diào)宣布加入到區(qū)塊鏈技術(shù)這場(chǎng)生死攸關(guān)的競(jìng)爭(zhēng)與對(duì)決中，花旗、高盛、渣打、星展等銀行都展開(kāi)了相應(yīng)的研究并獲得一定的突破和成果。

（二）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新主導(dǎo)權(quán)的轉(zhuǎn)移

金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的核心，金融創(chuàng)新具有“天使”和“魔鬼”兩面性。縱觀過(guò)去的金融創(chuàng)新，主要是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造流動(dòng)性、繞過(guò)監(jiān)管等而展開(kāi)，如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換和票據(jù)發(fā)行便利等工具和業(yè)務(wù)。而非金融機(jī)構(gòu)一般受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和“護(hù)城河”的約束，無(wú)法進(jìn)入和挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，更無(wú)從進(jìn)行金融創(chuàng)新，這也是長(zhǎng)期以來(lái)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受到科技進(jìn)步挑戰(zhàn)的影響較小的原因之一。但21世紀(jì)以來(lái)，基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和信息通訊技術(shù)的發(fā)展、“千禧世代”消費(fèi)偏好的個(gè)性化、智能手機(jī)的普及、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)空間壓縮等原因，Google、亞馬遜、Facebook、阿里巴巴、騰訊、百度等高科技互聯(lián)網(wǎng)公司、電子商務(wù)企業(yè)憑借某一領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)長(zhǎng)，介入金融服務(wù)業(yè)并不斷推層出新，提高了金融的服務(wù)效率和質(zhì)量，也推動(dòng)了普惠金融的發(fā)展，并逐漸獲得市場(chǎng)尤其是新生一代的大力支持。另一方面，F(xiàn)inTech風(fēng)潮近年從硅谷、紐約席卷到倫敦、新加坡、上海，來(lái)勢(shì)洶洶、大行其道，不斷地沖擊和挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)，擠壓了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的生存空間和營(yíng)收利潤(rùn)，迫使金融機(jī)構(gòu)與FinTech新創(chuàng)公司展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)與合作，共同推進(jìn)金融創(chuàng)新。

（三）FinTech對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

如同Uber對(duì)打車(chē)市場(chǎng)和Airbnb對(duì)酒店業(yè)的影響，F(xiàn)inTech新創(chuàng)公司利用各自的技術(shù)、客戶(hù)、創(chuàng)意等優(yōu)勢(shì)從支付、轉(zhuǎn)賬、匯兌、征信、貸款、身份識(shí)別、投資理財(cái)、保險(xiǎn)、智能合同、區(qū)塊鏈等各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域不斷地挑戰(zhàn)和沖擊著金融系統(tǒng)，對(duì)銀行、保險(xiǎn)和證券等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、經(jīng)營(yíng)收入等造成影響。一般地，銀行的利潤(rùn)主要來(lái)自存貸利差和中間業(yè)務(wù)的服務(wù)收費(fèi)。但面對(duì)FinTech新創(chuàng)公司的低價(jià)服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、潛在客戶(hù)和利潤(rùn)都將壓縮和減少。普華永道(PwC)發(fā)布的《Global FinTech Report 2016》中指出，F(xiàn)inTech對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的威脅包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降67%、市場(chǎng)占有率減少59%、顧客流失率增加53%[16]。高盛預(yù)計(jì)，傳統(tǒng)金融服務(wù)4.7萬(wàn)億美元的營(yíng)業(yè)收入將受到FinTech的威脅，6600億美元的收入會(huì)從傳統(tǒng)金融服務(wù)轉(zhuǎn)移到支付、眾籌、財(cái)富管理和借貸等FinTech公司；細(xì)分行業(yè)僅平臺(tái)借貸將使美國(guó)銀行損失7%，即減少110億美元的利潤(rùn)[17]。

（四）FinTech對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的影響

FinTech對(duì)傳統(tǒng)金融體系的破壞性創(chuàng)新，除了對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的沖擊，也對(duì)金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員造成巨大的影響。FinTech的發(fā)展，金融服務(wù)呈網(wǎng)絡(luò)化、智能化、數(shù)字化、移動(dòng)化、去中介化等特點(diǎn)，一方面必然造成銀行分支機(jī)構(gòu)等網(wǎng)點(diǎn)的關(guān)閉，大量從業(yè)人員離職；另一方面，為了滿(mǎn)足FinTech發(fā)展的需要，在崗人員必須與時(shí)俱進(jìn)，跟進(jìn)第四次工業(yè)革命的步伐，努力學(xué)習(xí)FinTech相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí)和技能，使自己成為擁有金融理論知識(shí)、具備互聯(lián)網(wǎng)思維和大數(shù)據(jù)分析能力的跨界跨業(yè)人才。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)銀行2014～2015年已關(guān)閉逾500家分行；法國(guó)興業(yè)銀行計(jì)劃在2020年前縮減400家分行，匯豐、渣打、摩根大通等其他跨國(guó)銀行也提出大規(guī)模實(shí)體分行裁撤計(jì)劃[18]。據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》統(tǒng)計(jì)，各銀行2015年底已經(jīng)提前公布的新年裁員計(jì)劃顯示，全球銀行業(yè)2016年至少有12萬(wàn)人即將下崗[19]。彭博(Bloomberg)調(diào)查指出，2008年以來(lái)美、英國(guó)二國(guó)的大型銀行縮減了35萬(wàn)個(gè)工作機(jī)會(huì)，83%的受訪銀行表示仍將持續(xù)裁減員工；而有51%歐盟區(qū)域內(nèi)的銀行職員，已考慮轉(zhuǎn)換工作[20]。花旗銀行在《金融科技如何把銀行逼向臨界點(diǎn)》報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)未來(lái)10年內(nèi)以銀行為代表的金融業(yè)將出現(xiàn)30%的裁員，其中主要是由于實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)投資回報(bào)率降低及金融科技對(duì)未來(lái)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的影響[21]。

三、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)對(duì)策略

（一）充分正視FinTech的沖擊，積極擁抱FinTech革命

首先，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)清FinTech是技術(shù)進(jìn)步與金融創(chuàng)新的融合，是對(duì)金融服務(wù)業(yè)“破壞性”的創(chuàng)新。其次，F(xiàn)inTech的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言是一把“雙刃劍”，一方面倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提高服務(wù)質(zhì)量和效率、優(yōu)化金融資源配置；另一方面瓜分了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、壓縮了其生存空間和利潤(rùn)。另外，F(xiàn)inTech發(fā)端于硅谷、紐約，迅速席卷了美洲、歐洲和亞洲，已成為當(dāng)前金融市場(chǎng)的一股風(fēng)潮和趨勢(shì)，移動(dòng)化、數(shù)字化、智能化是其發(fā)展趨勢(shì)。因此，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該順應(yīng)潮流和趨勢(shì)，樹(shù)立憂患意識(shí)，積極擁抱FinTech革命。

（二）辯證處理與FinTech新創(chuàng)公司之間的競(jìng)合關(guān)系

首先，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該認(rèn)清自身與FinTech公司的優(yōu)勢(shì)和不足，做到知己知彼。FinTech初創(chuàng)企業(yè)主要是借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通訊、社交網(wǎng)絡(luò)等信息技術(shù)的發(fā)展，為那些無(wú)法獲得或者不能充分獲得金融服務(wù)的消費(fèi)者或者小型企業(yè)提供金融服務(wù)，是傳統(tǒng)金融服務(wù)有益的必要補(bǔ)充和提升。其涉及到的領(lǐng)域具有高科技化、信息化、數(shù)據(jù)化等特征，如移動(dòng)支付、P2P借貸平臺(tái)、電子貨幣、財(cái)富管理、機(jī)器人投顧、數(shù)據(jù)分析、區(qū)塊鏈等。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁有金融牌照、龐大的客戶(hù)及其相關(guān)信貸數(shù)據(jù)、雄厚的資本、穩(wěn)健的風(fēng)控體系、長(zhǎng)期的客戶(hù)粘性關(guān)系等優(yōu)勢(shì)，而這些正是FinTech公司所缺少的。

其次，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該結(jié)合自身的特點(diǎn)選擇自建平臺(tái)，合作或收購(gòu)FinTech新創(chuàng)公司的策略，與FinTech公司合作共贏。從FinTech對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沖擊的角度來(lái)看，F(xiàn)inTech扮演了現(xiàn)存金融市場(chǎng)的攪局者、破壞者和競(jìng)爭(zhēng)者的角色。但從資源配置角度來(lái)看，F(xiàn)inTech產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有助于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)精簡(jiǎn)流程、壓縮分支機(jī)構(gòu)、提高服務(wù)效率、降低成本、豐富消費(fèi)體驗(yàn)、擴(kuò)大金融服務(wù)邊界等，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充。這兩方面作用可以相互補(bǔ)充、相得益彰，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)以下三種途徑應(yīng)對(duì)FinTech的沖擊：

1. 自建平臺(tái)。一些大型的金融機(jī)構(gòu)利用自身的資金、人才、客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，積極主動(dòng)融入FinTech潮流，開(kāi)展電子貨幣、移動(dòng)支付和轉(zhuǎn)賬、機(jī)器人投顧、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等業(yè)務(wù)，為顧客提供替代性金融產(chǎn)品。這種方式反映了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)采取的積極防御、主動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)的策略，尤其是針對(duì)那些擁有資金雄厚、技術(shù)先進(jìn)、海量客戶(hù)的高科技、電商等企業(yè)（如國(guó)內(nèi)的BAT）轉(zhuǎn)型金融的挑戰(zhàn)。例如，高盛銀行2016年10月已正式成立Marcus GOLDman在線借貸平臺(tái)。

2. 與FinTech公司積極合作。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品和服務(wù)通過(guò)FinTech生態(tài)系統(tǒng)與消費(fèi)者鏈接，同時(shí)FinTech公司也將終端消費(fèi)者引入傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)體系，兩者形成互為補(bǔ)充的新體系，實(shí)現(xiàn)信息、資源、技術(shù)共享，合作雙贏。FinTech企業(yè)主要分為兩類(lèi)：一類(lèi)是全產(chǎn)業(yè)線布局、一站式服務(wù)的大型生態(tài)型，如阿里、京東、騰訊等金融服務(wù)；另一類(lèi)是專(zhuān)注于C端或B端某一細(xì)分領(lǐng)域的小而美企業(yè)。基于龐大的客戶(hù)基礎(chǔ)和資金優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更多的選擇與后一類(lèi)型的FinTech公司合作，既維持和鞏固了自己既有的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)又以彌補(bǔ)技術(shù)上的劣勢(shì)。如新加坡星展銀行2016年4月與Funding Societies和Moolah Sense等P2P借貸平臺(tái)對(duì)接與合作；摩根大通在2015年底與OnDeck在中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)方面合作；瑞士銀行與IBM共同發(fā)展機(jī)器人理財(cái)?shù)膽?zhàn)略合作關(guān)系等。

3. 通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本(VC)投資于FinTech新創(chuàng)公司。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資于FinTech初創(chuàng)公司，或者全面并購(gòu)這類(lèi)公司，這是近年來(lái)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)FinTech挑戰(zhàn)的一個(gè)常用策略。通過(guò)這種方式，使得FinTech直接為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供個(gè)性化、數(shù)字化、智能化的產(chǎn)品和定制化的解決方案，更好地解決和克服了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)低效率、高成本、流程多、反應(yīng)慢等缺陷。國(guó)際上許多大銀行均采用這種方式涉獵FinTech領(lǐng)域，將外部競(jìng)爭(zhēng)和沖擊內(nèi)部化。如2016年高盛向Better Mortgage投資3000萬(wàn)美元用于P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展，花旗銀行2016年向Digital Asset Holdings投資6000萬(wàn)美元用于開(kāi)展區(qū)塊鏈研發(fā)。圖6反映了2011～2015年期間跨國(guó)大銀行在FinTech領(lǐng)域里完成的風(fēng)險(xiǎn)投資，其中最活躍的是花旗和高盛兩大銀行，分別進(jìn)行了13筆與10筆風(fēng)險(xiǎn)投資。

圖6 2011～2015年跨國(guó)大銀行投資FinTech領(lǐng)域的情況

（三）開(kāi)放性、系統(tǒng)性構(gòu)建FinTech生態(tài)

伴隨著網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化、數(shù)字化和智能化的發(fā)展趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該轉(zhuǎn)變“大而不會(huì)倒”的傳統(tǒng)觀念，秉持“開(kāi)放、合作”的互聯(lián)網(wǎng)精神，從結(jié)構(gòu)上構(gòu)建FinTech生態(tài)體系。宏觀上，各國(guó)應(yīng)該努力完善基礎(chǔ)設(shè)施，提供良好的營(yíng)商環(huán)境；實(shí)時(shí)調(diào)整現(xiàn)行金融法規(guī)、保障FinTech創(chuàng)新發(fā)展；出臺(tái)相應(yīng)的財(cái)稅激勵(lì)政策，扶持FinTech發(fā)展；成立相關(guān)溝通協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)和管理FinTech發(fā)展；成立科研機(jī)構(gòu)，開(kāi)展FinTech試驗(yàn)；加大宣傳和教育，提高FinTech的普及性。微觀上，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該擴(kuò)大銀行、證券和保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的在線金融服務(wù)；普及移動(dòng)支付；推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)采用大數(shù)據(jù)、云端技術(shù)分析客戶(hù)信用、提供個(gè)性化解決方案；推動(dòng)機(jī)器學(xué)習(xí)、自動(dòng)化投資理財(cái)顧問(wèn)的發(fā)展；成立專(zhuān)門(mén)的實(shí)驗(yàn)室積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用；結(jié)合FinTech去中介化、高科技和數(shù)字化等特征，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部管理的扁平化；順應(yīng)FinTech跨界性，積極培養(yǎng)具有計(jì)算機(jī)編程、數(shù)據(jù)分析、投資理財(cái)?shù)染C合能力的跨界異業(yè)人才等。

總之，面對(duì)金融科技如火如荼的蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不可掉以輕心，要知己知彼、深謀遠(yuǎn)慮。FinTech在對(duì)傳統(tǒng)金融進(jìn)行破壞和沖擊的同時(shí)，也為金融服務(wù)業(yè)的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型和升級(jí)注入了活力，帶來(lái)了機(jī)遇與希望。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到FinTech帶來(lái)的影響，正確處理與FinTech公司之間的競(jìng)合關(guān)系；及時(shí)檢討自身的經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)自建平臺(tái)、合作或兼并收購(gòu)的方式積極布局FinTech產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，推動(dòng)金融業(yè)向智能化、數(shù)字化、移動(dòng)化、高效化、便捷化的方向發(fā)展。

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Survey on the Development of Financial Technology and the Affection on the Financial Industry

ZHONG Ming-chang
(Liming Vocational University Quanzhou 362000 China)

Driven by the Internet and information communication technology, technology is gradually integrating with finance, FinTech industry is in full swing and ascendant. The rapid development of FinTech has caused a certain impact and influence on the management mode, the innovation promoters, business performance, on-the-job personnel of traditional finance sector. Therefore, traditional financial institutions should grasp the trend of FinTech, should ever be prepared for danger and start saving for the rainy day, combining its own advantages and the feature of FinTech, take effective strategies such as self-built FinTech platform, collaboration with FinTech start-up, M&A, etc. Meanwhile, financial institutions should use the spirit of the Internet to build FinTech ecosystem, promote the reform, innovation, transformation and upgrading of traditional finance industry, and realize the digitalization, mobilization and intelligence of the financial sector. Thus, financial sector will meet the needs of the society with more convenience, more efficiency, more personality and more low cost .

FinTech; survey; financial industry; affection

F83；TP393.4

A

10.14071/j.1008-8105(2017)03-0028-08

編 輯 鄧婧

2016–12–30

福建省教育科學(xué)“十三五”規(guī)劃2016年重點(diǎn)項(xiàng)目（FJJKCGZ16-124）；泉州市“海納百川”高端人才聚集計(jì)劃金融項(xiàng)目（泉委辦發(fā)[2013] 8號(hào)）.

鐘鳴長(zhǎng)（1975– ）男，博士，黎明職業(yè)大學(xué)副教授，馬來(lái)亞大學(xué)訪問(wèn)學(xué)者.