中小臺資企業大陸融資難解決途徑初探——基于信息共享平臺緩解銀行征信困難的視角

林若鴻

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中小臺資企業大陸融資難解決途徑初探——基于信息共享平臺緩解銀行征信困難的視角

林若鴻

福州大學經濟與管理學院

大陸是臺灣最大的投資貿易伙伴，福建是臺商的主要投資集中地之一。臺資進入大陸30多年來，中小臺企在大陸銀行貸款融資難的問題一直未得到良好解決。該文從當前海峽兩岸經貿合作現狀出發，以在福建投資的中小臺資企業為研究對象，分析其在大陸融資難的原因，提出現階段可由大陸政府牽頭，利用大數據技術，通過擴大征信信息采集范圍等措施，建立綜合信息共享平臺，以化解因信息不對稱導致的融資難問題，并提出平臺設計框架。該框架不僅有助于解決中小臺資企業融資難問題，也為完善國內現有的信息共享平臺提供借鑒。

中小臺資企業 融資難 大數據 信息共享平臺

1 臺資企業大陸投資發展情況

1.1 兩岸經貿合作現狀

在城鎮化、一帶一路、亞投行以及一系列優惠政策不斷出臺的背景下，兩岸經貿合作在更高基礎上保持良好的發展勢頭，2016年1～12月，大陸共批準臺商投資項目3517個，同比上升18.7%,實際使用臺資金額19.6億美元,同比上升27.7%①。

福建與臺灣進行經貿往來具有得天獨厚的地理優勢與文化優勢。隨著福建自貿區、平潭綜合實驗區、21世紀海上絲綢之路核心區、福州新區、福廈泉國家自主創新示范區、國家生態文明示范區的相繼設立，政策疊加效應持續放大。2016年，閩臺兩地貿易額達656.5億元人民幣，福建實際利用臺資20.2億美元，同比增長53.9%②。

雖然當前臺灣的政治局勢發生變化，但臺企大陸投資的意愿和需求并沒有改變。一方面是由于大陸繼續推出兩岸經濟社會融合發展的優惠政策；更主要的是其自身的發展需要。在當前世界經濟下行、臺灣島內經濟不景氣、大陸的城鎮化進程以及產業轉型升級速度不斷加快的內外新形勢下，臺資企業急需利用大陸巨大的市場尋找發展空間。同時，在大陸經濟社會發展變化的情況下，原先依賴大陸廉價生產成本、采用“臺灣接單、大陸生產、海外銷售”模式的經營方式遇到發展瓶頸、急需轉型升級，深化與大陸產業融合有助臺商改變單一、封閉的產業模式，打造更具市場競爭力的產品。

1.2 融資難成為制約大陸中小臺資企業發展的重要瓶頸

在大陸投資的臺商中，大部分是中小型臺資企業和個人投資。以福建為例，臺商在閩投資的項目數占大陸總投資項目數的13.5%，項目金額卻僅占7.77%③。投資領域主要包括現代農業、水產養殖業、高新技術產業、現代服務業、旅游業等，在福建生產經營時主要采用租賃等方式，固定資產較少。對于這些輕資產的中小臺資企業和個人投資者而言，由于外資銀行門檻較高、臺灣本地銀行對赴大陸投資申請貸款的限制、大陸銀行因信息不對稱和企業自身缺少抵押擔保等原因貸款偏謹慎，導致融資難問題始終存在。

一方面，信息不對稱現象嚴重。信息不對稱是中小臺資企業大陸融資難的主要原因之一，中小臺資企業大多存在財務制度不完善、財務信息失真、經營規模和利潤不透明等問題，難以獲得大陸銀行的信任。而少數臺資企業經營狀況惡化后攜款潛逃等事件繼續降低了大陸銀行的放貸意愿。

另一方面，缺少抵押擔保。中小臺資企業缺少抵押物，這與其經濟實力和企業經營模式有關。中小臺資企業到大陸投資時，土地、廠房等經營設施多數采用租賃的方式。在經營過程中，不少中小臺資企業不僅原材料和產品市場兩頭在外，而且總部和研發也在外，在大陸可抵押的資產較少。此外，許多臺資企業出于風險防范，不愿意為其他赴大陸投資的臺企提供保證擔保。

2 國內信息共享平臺發展現狀與不足

中小臺資企業信息不對稱問題是造成大陸中小臺資企業融資難的主要原因之一。融資難是中小型企業的“通病”，借鑒國內外實踐經驗，利用信息共享機制建立的信息共享平臺將有助于化解中小臺資企業大陸融資難的問題。

2.1 信息共享平臺可緩解信息不對稱導致的融資難

在信貸市場中，信息不對稱的解決途徑主要有兩種：一是信貸機構通過對借款人的事前、事中、事后三階段審查來掌握借款人信息；二是通過信息共享機制建立信息共享平臺來了解借款人，解決信息不對稱問題。

信息共享平臺，即通過私營征信機構和公共征信機構的征信系統，實現信息和信息產品在不同層次、不同部門之間的交流與共享。在信息共享平臺上，按期還款的良好信用記錄以及來源于零售商的交易數據等正面信息可以為缺少固定資產等抵押物的借款人建立名譽抵押品。借助信息共享平臺，信貸機構可以獲得內容全面的信用報告（較高的信息共享深度），從而擴大邊緣借款人的范圍，使經濟總體的信貸可得性上升。

信用評價模式隨著互聯網經濟和大數據技術的發展不斷得到創新，極大豐富了信用評價的信息來源和內容結構，使金融機構對貸款企業的監控，從財務報表等靜態數據擴大為實時的動態數據，完善風險評估模型，為有效地解決中小企業和個人因信息不對稱導致的融資難問題提供技術支持。

隨著信貸規模的擴大及以互聯網金融為代表的新型信貸方式快速發展，市場對信息共享平臺的建設需求迫切。與傳統的銀行“貸前、貸中、貸后三階段”審查法相比，使用信息共享平臺令銀行相對精確地度量借款人風險，制定相應的貸款條件，提高金融機構貸款效率。對借款人而言，借助信息共享平臺可以有效縮短貸款申請的時間，降低貸款申請的成本。

2.2 國內信息共享平臺及互聯網信用評價模式概況

近年來，隨著大數據技術應用的推廣和互聯網金融的發展，國內也出現了多種信息共享平臺模式，在融資征信方面開展了形式多樣的創新，詳見表1。

表1 國內常見的互聯網信用評價模式及特點

2.3 國內現有信息共享平臺存在的不足

從滿足化解中小企業信息不對稱需求的角度看，國內現有的各類信息共享平臺存在以下不足：

2.3.1信息來源不全面

以阿里芝麻信用等市場征信機構為例，雖然利用大數據技術建立了較為先進的信用評分模型，但其主要依據的是電商交易數據、社交數據等正面信息，現階段未與央行征信系統企業和個人信用數據（特別是負面信息的數據）、法院訴訟記錄等負面信息進行對接。而從國際征信業發展的經驗來看，負面信息在信用報告中起基礎作用。

2.3.2對借款人征信關注范圍不全面

綜觀國內現有共享信息平臺對央行征信信息的應用，共同特點是只關注借款企業本身的信息，對影響借款人征信的其他重要信息沒有進行收集與關注，存在較大不足：如其他銀行是否已經抽走借款人信貸資金、借款人其他關聯企業是否出現不良信用記錄、借款人對外擔保是否存在較大代償風險、借款人生產經營是否異常、借款人實際控制人是否發生嚴重個人不良信用記錄等。如果對上述風險因素未能進行發現和預警，將給貸款銀行帶來極大的風險。

2.3.3各信息平臺之間缺乏共享聯動機制

目前我國人行征信系統、企業信用信息公示系統以及各地方公共信用信息系統控制了征信市場大部分核心數據，但這三大系統之間以及三大系統與市場化的征信機構之間尚未建立有效的共享聯動機制。有限的信息來源制約了我國市場征信機構的發展，盡快建立各平臺聯動共享和聯動監管機制，對解決我國中小企業融資難問題、促進金融創新都具有重要意義。

3 建立政府主導的臺資企業綜合信息共享平臺

由于國內現有的各類信息共享信息平臺在信息來源渠道、信息內容、信息主體覆蓋范圍等方面存在諸多不足，難以滿足銀行對中小臺資企業進行貸款決策時的信息需要。因此探討政府主導建立、滿足銀行信貸決策與信貸管理需要的臺資企業綜合信息共享平臺④迫在眉睫。在大數據、互聯網技術以及福建自貿區臺資企業征信試點工作實踐經驗的支撐下，目前建立綜合信息共享平臺的條件已經具備。

3.1 平臺建立的目的和原則

建立綜合信息共享平臺是為滿足銀行等貸款機構對在福建投資的中小臺資企業進行了解和評判的信息需要，為化解中小臺資企業融資難創造條件。

綜合信息共享平臺應具有全面性、公正性、權威性等特點。針對目前國內現有各種共享信息平臺存在的不足和銀行等金融機構對中小臺資企業信貸融資的信息需求，通過整合各類共享信息平臺的技術和資源，對綜合共享信息平臺進行頂層設計，分步實施，為準備向中小臺資企業提供融資的機構提供有效信息查詢平臺。

3.2 平臺設計思路

根據綜合信息共享平臺的功能定位，平臺信息內容應包含銀行信貸決策和管理所需的借款人、借款人關聯企業、借款人實際控制人的商業交易信息、央行征信信息、法院信息等，較完整地反映借款人與其關聯方的正面與負面信息的總和。

3.2.1承辦人

綜合信息共享平臺的承辦人應為政府職能部門授權單位，以確保權威性和公信力。

3.2.2中小臺資企業綜合信息共享平臺應包含的內容

（1）借款人綜合征信信息

借鑒已有的互聯網征信經驗，整合來自銀聯、工商、運營商、航空公司、法院、公安系統、電商數據庫、央行征信體系、交通、水電公司等多方面的信用記錄和相關信息。

（2）擴大央行征信信息采集范圍

為彌補國內現有信息共享平臺的不足，形成對借款人信息綜合全面的查詢結果，避免信貸決策時以偏概全的錯誤，通過央行征信系統采集的征信信息應包括借款人、借款人實際控制人、借款人關聯企業等。具體內容見表2。

表2 央行征信信息應采集的信息內容

3.3 平臺保障措施

在人員編制、經費來源、查詢方式、質量監督等方面可以參照央行征信系統的運行模式，同時明確綜合信息共享平臺為非營利性機構，為實現綜合信息平臺的公正性和權威性目標提供政策保障。

3.4 平臺運行愿景

通過綜合信息共享平臺的運營，一方面，臺灣本島銀行和落戶大陸的臺資銀行可以利用該平臺了解臺資企業在大陸的情況（尤其是負面信息），同時利用其在島內積累的客戶資料，繼續為來大陸投資的中小臺資企業提供融資服務，發展長期穩定的銀企關系，增加化解大陸臺企融資難的渠道；另一方面，大陸各類銀行可以更好了解中小臺資企業，便于信貸決策，增加授信。

在當前兩岸政治氛圍下，綜合信息共享平臺的建立可以參考省內已有的臺企征信試點經驗和國內其他共享信息平臺運營經驗，并在信息內容和分析方法上進行適當改進。目前先由大陸主導、建立，條件具備后考慮兩岸進行合作，并入臺企在臺灣島內的綜合信息，為化解因信息不對稱導致在閩中小臺資企業的融資難問題提供可行的途徑。

注釋：

①資料來源：中華人民共和國商務部。

②資料來源：福建省商務廳。

③資料來源：臺灣“經濟部投資審議委員會”。

④[1]臺資企業綜合信息共享平臺下文簡稱“綜合信息共享平臺”。

[1] 張玉明,王孚瑤. 科技型中小企業融資與云信用評價模式構建[J]. 科技管理研究,2016(14):72-77.

[2] 單玉麗. 臺資中小企業在大陸的融資模式、瓶頸與對策[J]. 福建論壇(人文社會科學版),2012(11):130-134.

[3] 孫杰,賀晨. 大數據時代的互聯網金融創新及傳統銀行轉型[J]. 財經科學,2015(1):11-16.

[4] 李非,黃偉,顏莉虹. 世界經濟深度調整下兩岸經濟合作取向研究[J]. 臺灣研究集刊,2015(3):66-74.

[5] 福建省人民政府. 福建省促進大數據發展實施方案(2016—2020年)[Z]. 2016-6-18.