關于山西省推進綠色金融的思考

【摘要】我國是世界第一大溫室氣體排放國。在中央大力提倡綠色發展的形勢下，推進綠色金融勢在必行。然而目前存在的問題是政府和金融機構對綠色金融的理念理解不充分，落實不到位。山西省作為全國煤炭能源大省，治理環境污染，推行綠色金融具有重要的現實意義。本文在介紹山西省資源和環境情況的基礎上，分析了綠色金融存在的問題，并提出了一些發展綠色金融的建議。

【關鍵詞】綠色金融 綠色信貸 山西省 可持續發展

一、綠色金融及其模式

綠色金融（Green Finance），又稱可持續金融（Sustainable Finance）、環境金融（Environmental Finance），是指支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。與傳統金融相比，綠色金融更加突出了人類的生存環境利益，追求金融活動與環境保護的平衡和共同發展，最終實現經濟與社會的可持續發展，與當下的綠色發展理念相吻合，因此受到金融機構的關注。

綠色金融的實踐最早起源于銀行業。上世紀70年代德國銀行業在信貸業務方面開始出現“綠色信貸”。1974年，聯邦德國成立了生態銀行，這是世界上第一家政策性的環保銀行，專門負責為一般銀行不愿接受的環境項目提供優惠貸款。在上世紀90年代，綠色金融開始在歐美國家興起。2002年10月，世界銀行下屬的國際金融公司和荷蘭銀行，在倫敦召開的國際知名商業銀行會議上，提出了一項企業貸款準則。這項準則要求金融機構在向一個項目投資時，要對該項目可能對環境和社會產生的影響進行綜合評估，并且利用金融杠桿促進該項目在環境保護以及周圍社會和諧發展方面發揮積極作用。會后，由荷蘭銀行、巴克萊銀行、西德意志州立銀行和花旗銀行在此基礎上共同起草了一套針對項目融資中有關環境與社會風險的指南，這就是赤道原則。目前，全球已有72個金融機構宣布接受赤道原則。赤道原則已經成為綠色金融在銀行業的應用中的基本原則。

目前，根據國內外的發展情況，綠色金融其實施模式主要包括四類：一是綠色信貸。這一模式應用最早、也最廣泛。金融機構對建設高能效設施，研發節能技術，生產治污設施，研發資源節約和循環利用設備，開發新能源，從事生態農業和生態保護的機構提供低息優惠的貸款服務；相對地，對污染較為嚴重的企業實行限制貸款額度，提高貸款利率的懲罰性措施。二是綠色證券。例如，環保產業指數產品、碳金融產品等。這一模式目前規模較小，但未來發展潛力巨大，市場前景廣闊。三是綠色保險，即環境污染責任保險。它以企業發生污染事故時依法應當承擔的賠償責任為標的，是國際上普遍采用的制度。四是綠色風險投資。是將資金投向風險較高的資源節約型和環境友好型的企業和技術研發，以期獲得較高風險回報的投資行為。

二、綠色金融發展現狀

近幾年，我國在綠色金融方面出臺了一系列政策及指導意見，特別是在十八屆五中全會、G20峰會的推動下，全國各地均在積極推進綠色金融。綠色信貸方面，2007年7月原國家環保總局（現為環保部）、銀監會和中國人民銀行聯合發布了《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》，緊接著浙江、江蘇等20多個省市的金融機構與環保部門聯合出臺了綠色信貸的實施方案細則。綠色證券方面，2008年2月22日國家環保總局出臺了《關于加強上市公司環境保護監督管理工作的指導意見》，要求重污染行業如鋼鐵、火電等企業必須通過環保部的核查，才能進行首次公開募股（IPO）和再融資，否則證監會將不予受理。這樣，這些“兩高一剩”（高污染、高能耗、產能過剩）行業的企業將無法通過上市進行直接融資。2008年，我國首家綜合碳排放權交易所——天津碳排放權交易所成立。2011年11月起，全國有七個省市陸續開始了碳排放權交易試點。綠色保險方面，2007年12月4日環保總局出臺了《關于環境污染責任保險工作指導意見》，以防范企業在生產過程中可能出現的破壞生態和污染環境的問題。此后，多家保險企業相繼推出環境污染責任險，截至2013年全國已有2000余家企業投保，承保金額約200億元。一些省份也出臺了相應措施，探索建立環境責任保護制度。如山西、內蒙古等資源型省份鼓勵商業保險機構開展環境責任保險業務，將本地區的重點污染企業納入保險體系。

山西省是能源資源大省。根據國家統計局2015年的數據顯示，山西省的煤炭儲量占到全國煤炭儲量的37.75%，位居首位，鋁土礦儲量排名第三，鐵礦儲量排名第五，還有多種有色金屬和非金屬礦產的儲量也很豐富。煤炭及煤化工產業和冶金產業成為山西經濟的支柱產業。山西的焦炭年產量為8039.88萬噸，位居全國首位，生鐵和粗鋼產量都位列全國第五，鋼材產量全國第七。2014年，山西省煤炭消費量為37587.43萬噸，僅次于山東省。相伴而來的是高能耗、高污染，霧霾天氣頻發、生態植被脆弱等問題。近年來，山西省把綠色發展理念擺在突出位置，加快去產能，調結構，促轉型，采取了政府干預、金融助推、社會監督的辦法，多管齊下，強力治污，推動綠色發展、循環發展、低碳發展，對糾正“唯GDP”式的粗放型發展具有重要作用。然而，光靠政府干預事后處罰不是長久而有效的手段。綠色金融既能撬動社會資本，又能變事后處罰為事前預防、事中監督，既可推動企業履行主體責任和社會責任，也可起到“四兩撥千斤”的作用。目前，山西的綠色金融工作主要集中在綠色信貸業務方面。各家商業銀行在山西的綠色信貸業務支持了包括太鋼集團和潞安集團在內的一批企業的節能降耗項目，解決了項目融資問題，保證了資金供應。保險方面，自2011年山西省推行環境污染責任險以來，截至2012年7月，共有來自煤炭、化工、鋼鐵、電力等多個行業的68家企業投保。2016年10月，山西省金融辦、人民銀行太原中心支行等七個單位聯合印發了《關于推動山西綠色金融發展的指導意見》，從信貸、擔保、保險、債券等多領域提出九項重點任務，不僅為山西省綠色金融的發展指明了方向，也為山西省環境保護和治理能力提供了助力。

總體來說，我國的綠色金融在各方面已經開始起步，有了良好的開端，但發展仍較為緩慢。特別是山西發展綠色金融時間更短，以綠色金融推動經濟轉型，加快綠色發展，還存在一些亟待完善和解決的問題。

三、綠色金融發展存在的問題

第一，法規政策體系不健全。由于綠色金融在我國發展時間也較短，無論是中央還是地方政府都沒有制定完善的法律法規體系和相關政策。雖然國家各部委出臺了多項指導意見，但這些意見仍未上升到法律層面，約束力較弱。山西省也僅有2016年出臺的指導意見，并未出臺具體的、可操作性強的規劃。目前，推行綠色金融，主要缺少規定綠色金融各方參與者其權利、義務、責任的法律法規，以及有關綠色金融如何實施和監管的政策規章。缺乏相關標準，綠色金融自然無法順利開展。另一方面，政府的配套政策存在不足。許多政策的可操作性較差，無法滿足實踐發展的需要。比如，企業在進行降低能耗轉型發展的過程中，會因為經營模式的改變，經營成本大幅上升，影響企業利潤。此時，政府的財政補貼、稅收優惠和金融支持等政策不能跟進，影響了企業實踐綠色金融的積極性。

第二，綠色金融規模小，形式單一。盡管國家在2012年就已經發布了《綠色信貸指引》，但大多數銀行綠色信貸總額占總資產的比例仍低于2%，即便是最先實行赤道原則的興業銀行，這個數字也只達到3.46%。目前，山西的綠色金融主要集中在綠色信貸和綠色保險方面，其他方面是空白。而且，現有的融資產品主要面向企業，面向家庭和個人的產品少之又少，這也限制了綠色金融對普通民眾的影響力。不管是政府相關部門還是金融機構，往往將發展綠色金融等同于發展綠色信貸，或是減少“兩高一剩”企業的貸款額度，很少關注綠色證券等方面的發展和創新。這也是造成綠色金融市場規模較小的原因之一。

第三，征信機制不完善，導致綠色信貸業務風險較高。即使是綠色金融體系中規模相對較大的綠色信貸，在實施過程中也存在著比一般貸款更高的風險。央行《企業基本信用報告》中關于環保的信息較少，而金融機構自身又無法對不屬于國家監管范圍的企業進行環保方面的調查，很難獲取相關的信息，再加上這類企業數量龐大，銀行在擴大綠色信貸規模的過程中就要面對信息不對稱的問題，承擔較大的風險。這就是銀行不愿開展綠色信貸的客觀原因。

第四，缺乏專業人員。開展綠色金融，需要同時具備環保和金融知識的專業人員。比如，對于企業提出的綠色信貸申請，需要有專門的人員對企業進行實地考察，做出環境風險評估，還要有人員來負責各項審查工作。就目前情況來看，山西的金融機構缺少這樣的專業人員，不利于綠色金融的發展。

四、促進綠色金融發展的建議

《十八大報告》中指出，要“著力推進綠色發展、循環發展、低碳發展，形成節約資源和保護環境的空間格局、產業結構、生產方式、生活方式，從源頭上扭轉生態環境惡化趨勢，為人民創造良好生產生活環境”。十八屆五中全會上提出了創新、協調、綠色、開放、共享的五大發展理念。《十三五規劃綱要》中提出了“綠色是永續發展的必要條件和人民對美好生活追求的重要體現”的觀點。綠色發展已經成為我國經濟轉型發展的必由之路。綠色金融作為助推經濟發展的重要手段，特別是山西這樣的煤炭能源大省，大力推進勢在必行。

（一）加快完善法規政策體系

首先，從制度上保證綠色金融的良好發展。有關部門應該加快制訂有關綠色金融針對性和可操作性強的法律法規，完善從綠色金融基本法律到綠色金融業務實施制度和監管制度等一系列法律組成的綠色金融法律制度體系。

其次，從政策方面給予充分支持。政府有關部門應該以可持續發展原則為出發點，制定一系列與綠色金融相配套的政策，包括財政補貼、稅收減免、信用擔保等。可以適當調整現有的節能減排補貼政策，將現金補貼改為綠色信貸貼息，或者可以與綠色證券相結合，將補貼改為減排額度，以此為標的開發衍生金融工具。這樣可以為企業帶來更多經濟利益，提高企業實踐綠色金融的積極性。

第三，加強綠色金融監管。在發展綠色金融的同時也應該注意保證其健康良好的發展。綠色金融在實施過程中的主要問題是監管不足。金融監管部門應該加大現有監管政策的執行力度，制定更加完善的環保信息征信制度和綠色金融監管制度，降低綠色金融的風險，提高金融機構開展綠色金融的積極性。

（二）在原有基礎上大力發展綠色信貸

目前，銀行等金融機構對綠色信貸仍然缺乏足夠的認識。銀行業管理機構應該首先建立起完整、科學的綠色評價機制，通過評價機制來引導金融機構開展業務。金融機構應該將綠色、可持續的理念融入金融機構的金融產品、內部標準和業務流程中，針對綠色企業的特點創新信貸服務，如研發和推行碳排放權質押貸款，允許低碳企業提供碳排放權質押，允許節能技術開發企業提供知識產權質押等。此外，由于地方性商業銀行對本地區企業了解程度更高，相對大型商業銀行具有一定的信息優勢，因此可以在保證風險管控的條件下，發揮自身優勢，開發具有本地區特色的綠色信貸產品。

（三）推進多領域綠色證券創新

2016年12月，山西省首只排污權金融產品成功落地，該產品已經為省內一家大型化工企業融資1000萬元，這標志著山西省在排污權交易實踐方面邁出了重要的一步。下一步，政府應鼓勵和引導金融模式創新和金融產品開發，比如，推廣與節能環保相關的排污權、碳排放權、項目收益權、特許經營權、環境容量資源有償使用權等權益有關的創新金融模式，也可以鼓勵和支持金融機構運用債券、基金、遠期、期貨、期權等多種金融工具開發金融產品，滿足投資者的需要。政府可以支持節能環保企業和綠色發展項目通過債券市場發行綠色債券，進行直接融資，也可以適當放寬節能企業的上市條件，為其上市提供便利。同時，要加強對污染企業的上市核查，對環評不通過的企業，應該禁止其上市。投資者方面，可以鼓勵機構投資者如保險資金、養老基金等進行投資。

（四）發展綠色保險

環保部門應該與保險監管部門合作，建立環境污染強制責任險制度。山西是能源大省，要將環境風險較高的地區的有關企業納入投保范圍。要鼓勵保險公司針對山西省的情況，開發針對性強的綠色保險產品。

（五）培養專業人才，建設綠色金融團隊

綠色金融發展緩慢的原因之一是缺乏專業人才和經驗。金融機構應該通過對員工進行培訓，培養一批具有綠色金融專業知識的人才，也可以從外部招聘這類人才。同時，要積極參加國際交流與合作，引進國外先進的綠色金融專業技術，提升專業水平。

參考文獻

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作者簡介：張琦（1996-），男，山西懷仁人，山西財經大學應用數學學院本科在讀，研究方向：金融數學。