國有商業銀行流動性風險影響因素分析

劉峻琿

摘要：盈利性、安全性和流動性是國有商業銀行經營時要遵循的三大原則，十分重要。較其他兩個原則而言，流動性具有更加關鍵的作用，滿足貸款者的適當貸款需要以及存款者的及時提款要求，要求國有商業銀行能夠提供足夠的流動性，目的是保證其安全，只有這樣才能夠盈利。本文正是以對國有商業銀行流動性風險的判斷為基礎，開展進一步的分析。

關鍵詞：商業銀行流動性 流動性風險 資產 負債

一、前言

商業銀行流動性風險引起了世界各國的廣泛關注，在我國商業銀行流動性風險已經累計到相當嚴重的程度，中央銀行已經把控制和防范流動性風險作為一項首要的工作來抓。但是由于我國對商業銀行流動性風險的影響因素缺乏深入的分析，使我國對商業銀行流動性風險的形成缺少精確的認識。本文對于化解商業銀行流動性風險、建立商業銀行風險監控體系，促進宏觀經濟的穩健運行有很重要的現實意義。

二、商業銀行流動性風險的概念

（一）商業銀行流動性。一般來講，商業銀行的流動性是指銀行滿足存款者的提款要求和借款者的正當貸款需求的能力。由于商業銀行可以憑借自有資產或通過資金融通來滿足提款和承諾貸款要求，所以商業銀行的流動性包括資產流動性和負債流動性兩個方面。

資產流動性是指銀行持有的資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力。假定其他條件相同，一種資產的流動性比其他資產要好。所以這種資產的需求相對比較大。負債流動性是指銀行能以很低的成本在市場上任何時候都能獲得所需要的追加資金。

（二）商業銀行流動性風險。商業銀行的流動性風險，是指銀行缺少足夠的流動性來滿足貸款需求或應付即期負債的支付，從而引起銀行信譽散失的可能性或擠兌風潮。這種可能性如果轉化為現實，銀行的損失和在社會上的業務形象就很難消除和彌補，導致銀行的發展和生存受到威脅，嚴重時會把銀行置于死地。流動性風險的最高表現形式為銀行擠兌。

（三）流動性風險成因。首先，資金運用的不確定性和不規則性產生了流動性風險。客戶的貸款又有多種多樣的需求，難以預測。如果商業銀行不能籌措資金，那就無法滿足資信良好的客戶的帶寬要求，商業銀行從而將失去獲得更多利潤的機會。

其次，假如商業銀行把擁有的的資金都運用于易變現的資產或先進資產上，那么流動性就絕對不可能發生，但商業銀行的經營目標是利潤最大化，它不可能為了回避流動性風險而放棄盈利，就只能以承擔盡量小的流動性風險為代價，盡可能大限度地獲得利潤。

商業銀行的盈利性和流動性之間存在著此消彼長的關系。其他條件不變，銀行的資源越多地被用于滿足流動性需求，則其預期的盈利將會降低。

三、國有商業銀行流動性風險影響因素分析

（一）預期市場利率變動對國有商業銀行流動性風險的影響。一個國家宏觀經濟的增長對于國家的商業銀行所面臨的流動性風險有很強的影響。眾所周知，當一個國家的經濟繁榮時，經濟會快速發展，企業的盈利能力會持續增強，這將導致銀行貸款需求的快速增長，考慮到居民的消費需求很強，非常少的的錢將被用于儲蓄，此時銀行存款的增長速度無法滿足銀行貸款的需求，此時需要有足夠的資金來源滿足貸款的需求或者提現，從而導致銀行所面臨的流動性風險加大：同樣，當一國經濟衰落時，經濟實體的投資方式有限，企業的盈利能力變弱，從而使銀行貸款的需求變少，再考慮到居民對未來收入和經濟發展前景預測的不樂觀，消費需求低，保值儲蓄心理增強，儲蓄的錢越來越多，此時銀行存款的增長速率超過了貸款的需求，怎么樣能把銀行所面臨的資金的盈余變成現實的盈利是商業銀行所面臨的首要任務。

（二）金融市場發育程度對國有商業銀行流動性風險影響。金融市場的發育健全程度會直接關系著主動取得負債的能力和商業銀行資產的變現能力，進而會影響著商業銀行流動性風險的高低。商業銀行的流動性來源于負債和資產兩個方面。從負債方面看，商業銀行的主動性負債的能力與流動性有緊密的聯系，流動性管理的主要方法是從負債方面獲得流動性。從資產方面看，商業銀行需要依靠短期證券和票據資產確保流動性，當第一準備欠缺時，商業銀行需要拋售一些短期證券和票據來保持流動性?，F在，貸款資產仍然是國有商業銀行重要的盈利性資產，但其流動性通常不高，所以，貸款到期前轉讓或變現的可能性不大，只能在到期后才會收回。發育完全的金融市場也給個人和機構投資者提供了很多的投資機會和投資渠道，完全且的金融市場能夠隨時為商業銀行提供流動性，而不完善的金融市場經常使商業銀行在流動性危機面前陷于被動，不能以靈活的方式獲得流動性。

（三）外匯體制改革對國有商業銀行流動性風險的影響。談及外匯時，對一國而言，在上世紀的亞洲和拉美地區的金融危機之后，很多學者和專家認為最直接的原因是“貨幣錨配”。類似此種歷史教訓告訴我們，國家在外匯管理，改革中也一定要注重這種問題，以及減少貨幣錯配給證券市場和商業銀行體系等帶來的沖擊。實際上，我國的貨幣錯配問題已經十分嚴重，所以，正在進行中的人民幣匯率改革定要重重關切貨幣錯配風險。商業銀行，尤其是資產的規模大的商業銀行，外幣業務較多的國有上市商業銀行更加需要警惕因貨幣錯配而迎面而來的沖擊，在改善貨幣錯配的過程中也是這樣。因此，為了不給流動性帶來更加大風險，一定要提前防備貨幣錯配風險。

四、結語

國有商業銀行的流動性風險影響因素主要來自于外部宏觀環境，其中包括三個方面：預期市場利率變動，金融市場的開放程度，外匯體制改革。其中，整體宏觀經濟的發展全方位影響著整個國家社會，對金融銀行業也是如此，它成為了對國有商業銀行流動性產生影響的首要因素。