我國保險保費收入影響因素的實證研究

文/夏勃勃，中國礦業大學

我國保險保費收入影響因素的實證研究

文/夏勃勃，中國礦業大學

本文以2000-2014年我國保險保費收入為研究樣本，實證分析了我國國內生產總值，人均可支配收入，居民消費價格指數，人口數量，普通高安等畢業生人數以及一年期定期存款利率對我國保險保費收入的影響情況。實證分析結果表明：居民消費價格指數對我國保險保費收入的影響不顯著，國內生產總值和教育程度對保費收入產生正向影響，一年期定期存款利率對保費收入的產生負向影響。并通過實證分析結果，進一步提出了關于提升我國保險保費收入的建議。

保險保費收入；影響因素；實證分析；經濟意義；建議

1 研究背景

自我國保險業務恢復經營以來，保險在社會保障和資金融通方面日益發揮著重要的作用。統計數據表明，從2000-2014年，保險保費收入已從最初1595.86億元增加至20234.81億元，增幅為116.80%，保險業規模實現快速增長。隨著其業務的發展，保險不再只是避險的工具，它還具有投資的功能。

2 變量說明及數據來源

2.1 變量說明

2.1.1 被解釋變量

Y：我國保險保費收入（百億元）

2.1.2 解釋變量

gdp：國內生產總值（千億元）。用國內生產總值代替經濟發展水平，國家經濟發展水平的提高會帶動保費收入的增長，因此保費收入與國內生產總值呈正相關。

shou：人均可支配收入（百元）。人均可支配收入越高，在滿足基本需求之后，所剩資金就越多，購買保險的可能性就越大，保費收入就會增加，所以保費收入與人均可支配收入呈正相關。

zhi：居民消費價格指數（上年=100）。居民消費價格指數上升，人們的實際購買力降低，購買保險的可能性降低，保費收入減少，因此保費收入與居民消費價格指數呈負相關。

ren：人口（千萬人）。人口數量越多，購買保險的基數就越大，保費收入增加，所以保費收入與人口呈正相關。

edu：普通高等畢業生人數（萬人）。用普通高等畢業生人數代替受教育程度。公民受教育程度越高，購買保險的意識越強，保費收入就越大，因此保費收入與普通高等畢業生人數呈正相關。

r：一年期定期存款利率（%）。 一年期定期存款利率越高，人們越愿意將現有的資金投資于銀行，減少保險的購買，保費收入降低，所以保費收入與一年期定期存款利率呈負相關。

2.2 數據來源

本文實證分析的數據來源于中國保險監督管理委員會，國家統計局以及人民銀行，時間范圍為2000—2014年。為消除變量的自相關，首先對各變量取對數，生成新的變量及數據LnY、Lngdp、Lnshou、Lnzhhi、Lnren、Lnedu。

3 實證分析

3.1 參數估計

根據經濟理論和上述情況的分析可知變量lngdp、lnshou、lnzhi、lnren、lnedu以及r都會對我國保險保費的收入產生影響，因此設定回歸模型為：

LnY=C+β1Lngdp+β2Lnshou+β3Lnzhi+β4Lnren+β5Lnedu+β6 r+μ

利用Eviews5.0軟件，用OLS方法做多元回歸，回歸結果顯示：在擬合優度檢驗中，可決系數R^2=0.99，修正的可決系數為0.99，所以估計的回歸方程與樣本觀測值擬合得較好；在F檢驗中，Prob（F-statistic）=0小于顯著性水平0.05，故可認為在0.05的顯著性水平下，被解釋變量與解釋變量在總體上存在顯著的線性關系；在T檢驗中，每個解釋變量對應的P值都大于顯著性水平0.05，說明每個解釋變量對被解釋變量的影響是不顯著的，且lngdp、lnren的回歸系數不符合經濟理論和實際情況，說明該模型存在著多重共線性的問題。

為解決多重共線性的問題，首先去掉最大p值對應的解釋變量lnren，重新回歸，回歸結果依然出現多重共線性的問題，其后去掉最大p值對應的解釋變量lnshou，重新回歸，回歸結果中解釋變量lnzhi的t統計量為t-statistic=1.50且p=0.164，因此lnzhi對被解釋變量的影響不顯著，因此將lnzhi剔除，得到回歸結果：LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186r+μ，該模型中的R^2=0.99，修正的可決系數為0.99，說明模型擬合得較好；Prob（F-statistic）=0小于顯著性水平0.05，被解釋變量與解釋變量在總體上存在顯著的線性關系，F檢驗通過；每個解釋變量對應的P值都小于顯著性水平0.05，每個解釋變量對被解釋變量的影響都是顯著的，t檢驗通過。

3.2 模型修正

3.2.1 異方差檢驗

本文采用懷特檢驗法，檢驗結果顯示Prob=0.22>0.05,說明模型不存在異方差現象

3.2.2 自相關檢驗

本文采用LM檢驗法，檢驗結果顯示Prob=0.09>0.05，說明模型不存在自相關現象。

3.2.3 協整檢驗

根據單位根檢驗可得被解釋變量lny是2階單整的序列，解釋變量lngdp、lnedu為2階單整的序列，r為1階單整的序列。首先進行協整回歸，LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186 r，得resid，令e=resid，對e進行單位根檢驗。檢驗回歸式D（e）=ρe(-1)+K1D(e(-1))+K2D(e(-2))+K3D(e(-3))

回歸結果表明ρ=-1.878<0,e序列是平穩的，說明lngdp、lnedu、r與lny具有協整關系，對lny和lngdp、lnedu、r做回歸時不存在虛假回歸的問題。所以回歸模型最終確定為：

LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186 r+μ

4 模型的經濟意義

第一，國內生產總值對保費收入的影響是最大的，在其他條件不變的情況下，gdp每變動1%，y就向相同方向變動0.959%，說明經濟越發展，保費收入越多；其中人均可支配收入和人口與國內生產總值存在著相關關系，也在一定程度上影響著我國保費收入。

第二，普通高等畢業生人數，一年期定期存款利率同樣對保費收入產生影響。在其他條件不變的情況下，Edu每變動1%，y隨之變動0.430%，人們的受教育程度越高，保費收入越多；在其他條件不變的情況下，r每變動1%，y向相反方向變動0.186%，如果存款利率升高，人們更愿意將資金投資于銀行，而不是購買保險。

第三，居民消費價格指數對我國保險保費收入的影響不顯著。

5 建議

近些年，保險在風險補償及社會投融資方面的地位愈發重要，并給人們的生活帶來實質性的影響。然而，與發達國家相比，我國的保險業規模較小，民眾的參與程度不高。當前我國首先應抓住機遇，做好改革，促使經濟不斷發展，人民收入不斷提高。其次提高全民的受教育程度，增強民眾的保險意識，提高理財素養。最后，推進利率市場化，避免人為地利率上升對居民購買保險減少的影響。