國際鉬市場持續總體回升態勢

2017-09-03 08:38:24吳海瀛

中國鉬業 2017年4期

關鍵詞：不銹鋼產量

吳海瀛

(天津五金礦產進出口有限公司，天津 300161)

國際鉬市場持續總體回升態勢

吳海瀛

(天津五金礦產進出口有限公司，天津 300161)

西方鉬市場價格持續上漲，消費強勁，前景看好，但是預測未來漲勢有限，因為市場供需總體趨于平衡。南美廠家受罷工影響，估計2017年生產增勢趨緩，但有的廠家增長迅猛。中國受一些公司生產受挫影響，市場供應趨緊。盡管中國不銹鋼庫存上升，但是世界產量明顯趨增。

鉬市場;供應;需求;價格;回升

1 西方市場價格持續上漲

從2016年第4季度以來，隨著承購合同的依然搶手，以及大量商人和消費者不斷在現貨市場尋求中小批量氧化鉬和鉬鐵，從而刺激西方鉬市場價格總體趨于上漲。到今年4月份倫敦戰略金屬市場氧化鉬牌價已上漲34.8%達8.9美元/磅，而且鉬鐵價格也從17美元/kg回升至22.15美元/kg，升幅達30.3%。特別值得注意的是近一個月以來氧化鉬價格就上漲了20.3%，鉬鐵更是猛漲了30.3%，4月份的價格已經上漲至近10個月以來的最高水平。

據預測，近期內隨著歐洲和北美市場需求的進一步回升，中國市場供應的緊缺以及南美工人罷工，鉬價格仍趨上揚。除此之外，歐洲市場投機貿易的回升以及北歐廠家消費的強勁也助推了價格的高漲。而且業界也注意到價格的上漲還支持著鉬鐵轉換系數的擴大，從今年前兩個月的平均0.68美元/磅提高到了3月份的1.05美元/磅。相比鉬鐵強勁的漲勢，氧化鉬漲勢有所抑制，主要原因是大西洋兩岸成交數量有限。雖然缺乏堅挺的成交，但是業界對第2季度氧化鉬市場需求仍保持樂觀看法，需求將繼續活躍。歐洲和美國氧化鉬報價為8美元/磅，然而實際成交較少。當然未來價格仍有可能進一步上漲，但估計漲勢有限，在6.5～8美元/磅之間，主要原因是全球供需仍大致平衡。

2 中國市場仍趨緊缺

隨著中國來自不銹鋼和煉油業需求的持續活躍，以及一些鉬礦及冶煉廠家因維修保養或者環境監察而導致關閉，從而促使鉬價不斷上漲。其中最近每周平均品位為最低60%含量鉬鐵，目的地交貨價格已經上漲至77 375元/t，從而創2015年4月3日以來最高平均周價。而且高純氧化鉬價格同樣上漲劇烈，平均周交易價格每噸提高了2 000元達97 000元。隨著預測價格的持續回升，國內鉬精礦市場仍趨緊缺，引起一些生產者控制供應。特別是鑒于國內市場供應的不足，一些氧化鉬生產廠家，持續尋求從美國和智利大量進口未焙燒的鉬精礦。

2.1 龍域鉬公司因尾礦事故被關閉

今年2月份位于河南省的龍域鉬公司尾礦池發生事故，并污染了當地河流。之后國家環保部立即派專家前往欒川縣幫其降低當地水的鉬含量。事故導致當地政府做出反應立即停止該礦的開采活動。據了解，龍域礦為河南省最大的鉬礦之一，鉬精礦月產量達900～1 000 t。

2.2 金堆城鉬公司進行年度保養

根據計劃，金堆城鉬業公司今年3月份對焙燒爐和冶煉爐設備進行為期20天的保養維護，加劇了國內氧化鉬和鉬鐵市場供應緊缺態勢。中國鋼鐵廠家為了獲得充足的原材料，購買鉬鐵的價格也相應提高。前不久張家港浦項不銹鋼公司購買鉬鐵的價格已經上漲到了稅前76 000～76 500元/t，現貨市場的交易價格高達80 000元/t。

當前中國正在進行供給側結構性改革，助推大量鋼鐵廠家注重生產優質產品，也進一步支持著國內鉬消費的增長。尤其是在近半年多以來改革也不斷改善著中國碳鋼和不銹鋼生產者的整體效益。中國鋼鐵廠家目前典型的鋼材產品每噸可以獲得400～1 000元的毛利。而且鑒于鉬僅占每家公司原材料成本的一小部分，因此也不至于強烈抵制鉬鐵價格的上漲，另外許多鉬鐵供應者也仍維持在較低的產能利用率水平去維護價格。

2.3 中國考莫克斯催化劑(CoMoX)需求趨于增長

中國為世界第二大石油消費國，為了嚴格執行精致標準以便改善空氣質量，所以在石油冶煉方面不斷增加鉬的消費量。目前中國生產者的目標是在汽油和柴油產品中濃縮硫百萬分比濃度低于10，從而有助于增加國內考莫克斯催化劑的需求。

早在2016年10月份中國政府就宣布，2017年3月1日北京開始提升汽油和柴油標準，從國5提高至新的國6標準。而且在今年2月20日中國石化集團公司就已替換了北京562座加油站，相應減少了硫濃度的標準。尤其是該公司最近宣布，到2020年將投資2 000億元分別在上海和南京等4地擴充煉油廠，并生產更優質燃料。該項目將可增加總計1.3億 t的煉油能力，相當于該公司總產能的45%及全國煉油產能的17%。

3 南美產量增長減緩

秘魯2016年第4季度鉬礦產量達1 390萬磅，全年產量增長至5 440萬磅，比上一年增長41.8%。產量劇增的主要原因是弗里波特麥莫蘭公司(Freeport McMorRan)旗下塞羅沃德礦年度猛增187.5%，以及必和必拓公司(BHP Billiton)所屬安塔米納礦劇增31.3%，其中必和必拓擁有該礦33.25%的股權，其余嘉能可(Glencore)占33.75%，特克公司(Teck)及三菱株式會社分別占22.5%和10%。塞羅沃德礦2016年生產了2 110萬磅，從而使該合資礦項目成為第六大鉬精礦生產廠家。

2016年智利鉬產量連續第4年為增長態勢，增幅為6.6%，謝拉格爾達礦產量劇增52.6%，智利銅礦公司(Codelco)的丘基卡馬塔礦增幅最大，從2015年的1 180萬磅暴增至2016年的4 220萬磅，從而也成為全球最大的鉬礦。

3.1 塞羅沃德礦將面臨短暫工人罷工

據悉，根據計劃塞羅沃德礦將面臨短暫的工人罷工，主要原因是工人要求增加工資和改善工作條件。其中弗里波特麥莫蘭公司擁有該礦53.56%的股權，住友金屬礦業占21%，米納斯布埃納文圖拉公司擁有19.58%。據工會代表指出，估計該礦約有1 300工人參加罷工，而一旦礦業當局不能滿足工人要求的話，勢必將在原計劃罷工5天的期限內進行延期。

2016年塞羅沃德銅產量翻了一番達498 951 t，產量劇增的主要原因是從2015年9月底投資達46億美元擴建的選礦濃縮設備竣工投產。與此同時，該礦鉬產量也猛增了187.5%達2 110萬磅鉬精礦，從而成為世界第六大鉬生產廠家，僅次于丘基卡馬塔、欒川、金堆城、伊春鹿鳴及謝拉格爾達。但是弗里波特公司最近稱，鑒于其格拉斯伯格銅礦品位的下降，相應銅礦日產量將從2016年的14萬 t下降至今年的9.5萬 t。盡管格拉斯伯格產量下降，但弗里波特位于北美經營下降問題的迅速解決，使得該礦產量今年有望仍將保持在高位運行。

3.2 科德爾科子公司發生罷工

由于不良的經濟和工作條件，智利科德爾科公司位于梅希略內斯的鉬加工廠工人前不久舉行罷工，聲稱工作條件、工廠設備、以及工人的權益包括獎金的再分配、休假和受教育等，遠遠沒有兌現最初的承諾。據當地報道指出，全廠300名工人中約90%的工人都參加了罷工。

公司是從2016年9月份開始該工廠的生產，焙燒氧化鉬年產能16 500 t。3月份該公司工人聯合必和必拓公司所屬艾斯肯迪達礦及安托法加斯塔礦業工人因不滿工資及工作條件而罷工。

3.3 智利新建森蒂內拉鉬項目即將竣工投產

安托法加斯塔礦業公司決定位于智利北部地區新建的森蒂內拉銅金礦鉬生產計劃將于今年下半年竣工投產，而且隨著鉬加工廠的開工，該礦每年鉬產能可達到770萬磅。據了解，該投資達1.3億美元的項目，預期10月份投產。雖然產能達770萬磅鉬，但是估計投產后的前5年平均年實際產量約為530萬磅。

隨著國際鉬市場價格的回升，以及森蒂內拉項目的投產，該公司今年鉬產量有望增長16%達1 870萬磅，但仍低于公司原計劃生產1 984萬磅的目標。據CRU估計，森蒂內拉礦今年下半年鉬產量將達120萬磅，未來年產量為400萬～500萬磅。與此同時，洛斯佩拉姆布雷斯礦今年鉬產量有望增至1 750萬磅。但是由于2016年該礦品位下降了19%，相應產量亦削減了29.2%，而且鉬的回收率也下降了5.7%，但是到2016年下半年產量則比上半年增長19%。

3.4 加拿大高原河谷產量翻倍

特克公司擁有97.5%股權的位于加拿大高原河谷銅礦去年第4季度鉬產量達220萬磅，環比和同比分別猛增57%和159%，相比之下，銅產量環比卻下降了45%。預計未來幾年該礦生產形勢仍將變化莫測，因為礦的品位不穩定，而且3座露天礦經營仍較艱難。但是羅內科斯礦仍將是近期內生產的重點。據預測，2017年鉬產量將達900萬～950萬磅，而2018～2020年之間將回落至約700萬磅。

3.5 智利亞美利哥資源公司2017年計劃產量達150萬磅

智利亞美利哥資源公司位于米內拉河谷中心(MVC)項目2017年鉬產量目標將達150萬磅。該項目是從2015年第1季度停產，并于2016年8月份恢復生產，實現年產量總計50萬磅。公司經營的該鉬工廠加工來自科德爾科公司El特欽特尾礦，在關閉期間外購給一分包商用100萬美元重新整修工廠。

3.6 森特拉黃金公司披露其氧化鉬產量及銷售量

森特拉黃金公司最近首次公布了2016年10月份完成收購湯普森克里克礦之后氧化鉬生產和銷售數據。數據顯示，從2016年10月20日到年底公司銷售量為220萬磅，總銷售收入為1 900萬美元。

隨著鉬市場價格的回升，勢必將刺激美洲地區鉬精礦生產的增長，同時也將引起氧化鉬產量的攀升。CRU預測該公司2017年焙燒鉬將可達2 000萬～2 500萬磅鉬，而且工廠焙燒及加工轉換利潤所產生的收入足以彌補湯普森克里克和恩達科兩礦因保養維修停產所產生的成本。據估計，一旦近期氧化鉬價格回升至每磅10美元，那么這些礦必將恢復上線投產。

4 中國不銹鋼庫存增長

不銹鋼是鉬消費的最主要市場，但是中國不銹鋼批發商庫存持續增長，今年2月份創近3年來最高水平。而美國不銹鋼隨著價格的上漲，今年以來市場趨于穩定，尤其是汽車業和食品服務業也不斷支持著不銹鋼的需求，而且進口競爭減弱。據報道2017年以來歐洲不銹鋼進口量趨于減少，產量相應增加。

據測算中國不銹鋼廠家2016年第4季度轉換率平均環比提高了12%，盡管鉻鐵和鎳成本提高，以及2016年12月份轉換率強勁達兩年來最高水平。而且隨著不銹鋼價格的回升，為此估計中國廠家2016年底304級2 mm不銹鋼板利潤上升，而且2016年第4季度不銹鋼產量達665萬t的歷史最高紀錄。

2016年第4季度中國不銹鋼生產供過于求，意味著大量不銹鋼補充了庫存，廠家為了支持價格而到年底開始抑制著庫存的進一步增長。同時，控制現貨市場的供應使價格控制在17 000元/t的水平，從而產生更大的利潤。而且廠家也開始向批發商釋放庫存，以便適應減輕季節及節假日性淡季的需求，而批發商方面庫存則趨于增長。

江蘇省無錫市和廣東省佛山市今年1月份庫存環比增長了15%，2月份繼續強勁上漲。兩市2月份總庫存環比增長了9%達33.9萬 t，創2013年11月份以來最高水平。據了解，300系列和400系列不銹鋼實際需求相當于兩市庫存量的85%，仍低于市場預期。今年1季度產量環比下降了7%至620萬 t。

表1 日本原鉬產品進出口貿易走勢百萬磅鉬

資料來源：CRU, IHS

表2 中國原鉬產品進出口貿易走勢百萬磅鉬

資料來源：CRU,IHS

5 美歐不銹鋼市場近況

隨著美國今年1月份冷軋304級不銹鋼交易價格環比提高17%之后，市場持續堅挺，而且這個漲幅也是自CRU有記錄以來月價格最大的漲幅。值得注意的是許多市場參與者都報道說，最終用戶不銹鋼消費趨于活躍，特別是汽車和食品行業。同時，今年1月份不銹鋼批發商或者交貨量同比增長約10%，從而導致庫存削減至42.2萬 t。業界普遍預測目前活躍的市場需求仍將持續，今年第1季度美國不銹鋼產量環比增長約3%，第2季度有望進一步保持增長態勢。

盡管美國不銹鋼市場需求較為活躍，但是今年以來冷軋產品進口趨于下降。實際上目前批發商之間并沒有多少胃口再從亞洲進口了，因為相比國內原材料，進口不銹鋼價格折扣已降至多年來低點。尤其是考慮到亞洲進口原材料價格以及交貨期長的風險，并沒有明顯的價格優勢，也就變得沒有什么吸引力了。這也將有利于美國不銹鋼廠家，不僅訂單增加，而且交貨期延長。據報道，從第2季度開始它們將有效提高200系列、300系列和430級不銹鋼交貨價格。

表3 2016年下半年以來世界不銹鋼月生產走勢 kt

資料來源：CRU

但是與此同時，歐洲不銹鋼市場需求則好壞參半。其中北歐市場需求旺盛，而歐洲南部地區用戶需求略有下降。從積極因素方面來看，許多市場業界參與者期待著，歐盟將在不久將來最終裁決提高從臺灣進口冷軋不銹鋼板材產品反傾銷稅。然而無論如何，隨著從今年初以來歐盟進口冷軋不銹鋼的趨于減少，必將刺激當地鋼鐵廠家繼續提高價格。據CRU了解，本地廠家今年第2季度交貨商品級不銹鋼基本價格每噸提高20～30歐元。

MOLYBDENUM MARKET CONTINUES OVERALL RECOVERY TREND

WU Hai-ying

(Tianjin Metals & Minerals Import & Export Co.,Ltd.,Tianjing 300161,China)

Western molybdenum prices continue on their overall upward trajectory， consumption remains strong,but it is predicted that the future upward trend is limited,as global supply and demand remain totally balanced.It is estimated that South American production growth will slow down in 2017 because of the strike,but some others will grow rapidly.Chinese market supply continues to tighten,because some equipment shut down for annual maintenance or environmental investigation.Although stainless steel stocks rise in China, production still rises significantly in the world.

molybdenum market;supply;demand;price;pick up