跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)理論研究

汪凡

[提要] 現(xiàn)代社會(huì)中，跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)策略是實(shí)現(xiàn)集中控制，在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)配使用人、財(cái)、物所不可或缺的有利杠桿，是實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略的必要工具，并以其特有的方式影響著跨國公司自身的發(fā)展。在跨國企業(yè)中，內(nèi)部價(jià)值鏈的各部門可能位于國內(nèi)，也可能位于國外。在各部門通過價(jià)值鏈來提高自身利潤的時(shí)候，它們之間的商品服務(wù)相互轉(zhuǎn)換，因此管理邊界活動(dòng)對(duì)于每一部門和整體組織都尤為重要。

關(guān)鍵詞：跨國公司；國際轉(zhuǎn)移定價(jià)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年6月3日

隨著全球性貿(mào)易程度的加深，跨國公司已然成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)右?。就其特性而言，跨國公司?yōu)缺點(diǎn)共存。其最主要的優(yōu)點(diǎn)也是最大的動(dòng)力，是指在眾多國家的運(yùn)營模式中，為本企業(yè)的競爭優(yōu)勢提供了一個(gè)改進(jìn)市場不完善性的機(jī)會(huì)。轉(zhuǎn)移定價(jià)策略能夠使得跨國企業(yè)在管理好自身成本風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，能夠利用國際市場的不完善性和復(fù)雜性來實(shí)現(xiàn)利潤最大化。

轉(zhuǎn)移定價(jià)是指商品、服務(wù)和無形資產(chǎn)在跨國公司各經(jīng)濟(jì)實(shí)體間的變動(dòng)價(jià)格。制定轉(zhuǎn)移定價(jià)政策對(duì)于一個(gè)跨國企業(yè)來說尤為艱難，因?yàn)樵撜卟粌H僅要決定價(jià)值鏈過程中組織和個(gè)人利益最大化時(shí)的轉(zhuǎn)移定價(jià)，而且還要滿足外國子公司所坐落的東道國的規(guī)則要求。正如Ernst and Young（2007）在850家跨國公司的研究中發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品內(nèi)容因素、市場結(jié)構(gòu)因素、環(huán)境因素、管理決策因素、社會(huì)經(jīng)濟(jì)地理風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造價(jià)值的資源內(nèi)容等各種因素，使得轉(zhuǎn)移定價(jià)成為當(dāng)今跨國公司面臨的最重要問題之一。

一、轉(zhuǎn)移定價(jià)的動(dòng)機(jī)及其影響

轉(zhuǎn)移定價(jià)本質(zhì)上轉(zhuǎn)移的是成本費(fèi)用或利潤收入，進(jìn)行集中決策的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)全球利潤最大化。就其本質(zhì)而言，跨國公司制定轉(zhuǎn)移定價(jià)的最大原因是規(guī)避所得稅的繳納，此外包括非稅務(wù)內(nèi)容。

（一）稅務(wù)動(dòng)因

一是進(jìn)行合理避稅。規(guī)避稅收主要包括規(guī)避所得稅、關(guān)稅和預(yù)提稅。跨國公司在全球范圍內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展的時(shí)候，也面臨著一個(gè)重要難題。隨著利潤的增加，跨國公司在各個(gè)國家的稅收成本也在增加，因此如何利用各國間稅率和稅收規(guī)則的差異，把高稅率國家的利潤收入轉(zhuǎn)移到低稅率國家，也是跨國公司想要實(shí)現(xiàn)利潤最大化的重要衡量指標(biāo)之一。

二是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。具體內(nèi)容是：（1）利用轉(zhuǎn)移定價(jià)策略規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。跨國經(jīng)營活動(dòng)總是伴隨著外匯風(fēng)險(xiǎn)，特別是實(shí)行浮動(dòng)匯率以來，匯率變動(dòng)頻繁，增加了跨國公司經(jīng)營中的外匯風(fēng)險(xiǎn)。如圖1所示，由于子公司S匯率貶值，可以較低的轉(zhuǎn)移價(jià)格把商品銷售給高匯率的母公司P，這樣也就使得利潤從匯率貶值的S公司流向匯率維持不變或升值的P公司，從而利潤便實(shí)現(xiàn)了在母公司P和子公司S間的重新分配，匯率貶值的S公司由于利潤的減少而降低了匯率貶值的影響；（2）利用轉(zhuǎn)移定價(jià)策略規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外匯實(shí)行管制的國家為了平衡外匯收支，往往會(huì)對(duì)外資公司的利潤匯出在時(shí)間或數(shù)量上進(jìn)行限制。這時(shí)，跨國公司匯出資本將會(huì)出現(xiàn)困難，靈活的運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略可以將利潤從子公司轉(zhuǎn)移出來，以交易的形式匯回母公司，以此收回資金，規(guī)避東道國的管制。（圖1）

（二）非稅務(wù)動(dòng)因

一是有效配置資金。各國在全球進(jìn)行資源成本整合的時(shí)候，往往也要對(duì)資金進(jìn)行有效配置，利用眾多的資本市場實(shí)現(xiàn)資金的自由調(diào)撥與配置。但是東道國往往出于保護(hù)本土企業(yè)的考慮，對(duì)跨國公司進(jìn)行各種限制，使得其難以擺脫資金自由流動(dòng)的難題，因此跨國公司通常利用轉(zhuǎn)移定價(jià)的手段解決這一難題。

二是擺脫東道國的價(jià)格限制。一般而言，東道國為保護(hù)本國市場，通常采取反傾銷和規(guī)定最高定價(jià)兩種方式來進(jìn)行價(jià)格控制。如果東道國限定最高定價(jià)，跨國公司可以采取調(diào)高轉(zhuǎn)移定價(jià)的策略，將商品轉(zhuǎn)移到子公司進(jìn)行銷售，這時(shí)子公司產(chǎn)品的成本提高了，整個(gè)公司的利潤收入也得到了提高。但如果東道國限制跨國公司的傾銷商品，那么各子公司在進(jìn)行貿(mào)易往來時(shí)降低轉(zhuǎn)移價(jià)格可以使得本公司以低于競爭對(duì)手的價(jià)格銷售產(chǎn)品，這樣也可以增加整個(gè)公司利潤。

三是調(diào)節(jié)利潤，積極開拓國外市場?？鐕就棉D(zhuǎn)移價(jià)格對(duì)公司內(nèi)部各實(shí)體的利潤進(jìn)行調(diào)整與分配，當(dāng)東道國因子公司獲取了較多的市場利潤，而對(duì)子公司的稅收、投資比例等進(jìn)行限制時(shí)，跨國子公司可以將該國的商品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到其他國家，實(shí)現(xiàn)資金的自由流動(dòng)，充分開拓國外廣闊的市場。在開拓市場的時(shí)候，跨國母公司通常對(duì)海外子公司的材料、加工費(fèi)用、服務(wù)產(chǎn)品、技術(shù)等要素給予價(jià)格支持，使得子公司在海外市場上因低成本、低價(jià)格比競爭對(duì)手更具有競爭優(yōu)勢。

二、交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和資源觀理論

交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)和資源觀理論都表明了，跨國公司價(jià)值鏈中各部門是相互作用相互影響的。這兩種理論都與跨國公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)相關(guān)，因?yàn)樗鼈兌缄P(guān)注于企業(yè)間邊界活動(dòng)的協(xié)調(diào)性，也考慮了轉(zhuǎn)移定價(jià)的價(jià)值鏈因素、市場因素、包括稅收規(guī)則和力量獨(dú)立性在內(nèi)的環(huán)境因素以及管理結(jié)構(gòu)因素。

（一）交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)。交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)是一種分析供應(yīng)鏈中各部門邊際界限和組織設(shè)計(jì)的框架體系。一般來說，交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的重點(diǎn)在于部門間合作的交易成本，該理論強(qiáng)調(diào)的是價(jià)值鏈中部門間相互影響的潛在缺陷和風(fēng)險(xiǎn)。

交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)理論關(guān)注點(diǎn)包括兩個(gè)因素：首先是交易成本和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，交易成本包括交換信息和將交換的信息納入決策過程的統(tǒng)籌風(fēng)險(xiǎn)，比如說尋求合作伙伴、洽談編寫合同、控制違約行為以及解決爭議；交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)理論關(guān)注的第二個(gè)重要因素是機(jī)會(huì)行為，交叉關(guān)系中的企業(yè)會(huì)利用供應(yīng)鏈中的其他企業(yè)來實(shí)現(xiàn)自我利益。這些機(jī)會(huì)行為可能有：欺騙行為、說謊行為、違規(guī)行為以及通過杠桿不平衡來利用貿(mào)易伙伴的行為。當(dāng)一個(gè)企業(yè)對(duì)另一企業(yè)的影響擴(kuò)大時(shí)，使用杠桿不平衡則變得越來越重要。這些機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)通常稱為相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使公司花費(fèi)大量監(jiān)控成本來監(jiān)管活動(dòng)、保護(hù)資產(chǎn)以及確保交易雙方不會(huì)參與到機(jī)會(huì)行為中。通常相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)來源于企業(yè)特定資產(chǎn)的投資行為，這些投資行為是價(jià)值鏈中包括人力資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)在內(nèi)的各種有效功能的必要條件。一旦某一公司確定類似的投資項(xiàng)目，在此關(guān)系中擁有足夠權(quán)利的另一企業(yè)能夠基于公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)政策取得所有經(jīng)濟(jì)利益。這些機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)可能不利于管理者承擔(dān)起價(jià)值鏈中至關(guān)重要的投資重任?？傮w而言，交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的重點(diǎn)是管理的契約觀，并不考慮其他協(xié)調(diào)各種活動(dòng)、商業(yè)行為和相應(yīng)管理結(jié)構(gòu)的組織性的、相關(guān)性的控制機(jī)制，也不重視商業(yè)伙伴間的社會(huì)靈活機(jī)制。

（二）資源觀理論。如圖2所示，與交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)理論相反的是，公司的資源觀關(guān)注點(diǎn)在于組織企業(yè)中的戰(zhàn)略性合作利益。企業(yè)很有可能是不均勻地構(gòu)建、選擇和實(shí)行戰(zhàn)略資源，這種不均勻性也就形成了企業(yè)各種行為的不同之處。資源觀是將企業(yè)看作是由特有的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)組成的資源總和，有價(jià)值的、稀有的、無法復(fù)制的、沒有替代品的資源能夠?yàn)榭鐕編砀偁巸?yōu)勢。公司通過積累和戰(zhàn)略性配置這些資源，能夠獲得高于正常水平回報(bào)的競爭優(yōu)勢。因此，公司在平衡各自獨(dú)一無二的稀缺資源來獲取最大化回報(bào)的同時(shí)，可以從資源觀角度出發(fā)，通過垂直性整合（或是聯(lián)盟）形成價(jià)值鏈，匯總本公司的資源以及能力來創(chuàng)造出更高的價(jià)值。限制企業(yè)發(fā)展的資源包括有形資產(chǎn)和財(cái)政資產(chǎn)、管理方法、人力資本、技術(shù)方法、溝通和共享知識(shí)技巧以及復(fù)雜的組織內(nèi)部社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，也包括協(xié)調(diào)管理信息流和供應(yīng)鏈活動(dòng)的管理控制方法。一般而言，資源觀的理論表明一個(gè)組織或合資企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的方式多種多樣，可以通過整合、分享、交換各自資源創(chuàng)造價(jià)值，也可通過價(jià)值鏈中資源本身的業(yè)務(wù)流程來實(shí)現(xiàn)。（圖2）

資源觀的管理活動(dòng)關(guān)注類似政策、路線、進(jìn)程、信任度和聲譽(yù)等社會(huì)政治關(guān)系，這也就表明了經(jīng)濟(jì)體的關(guān)鍵資源超越了界限，融入了內(nèi)部的政策、路線和進(jìn)程，這些聯(lián)系也是經(jīng)濟(jì)體相關(guān)租金和競爭優(yōu)勢的來源。關(guān)系資源包括與交易緊密聯(lián)系的人力資產(chǎn)——通過長期關(guān)系明確知道如何積累這種人力資產(chǎn)。隨著組織內(nèi)部（或是同盟內(nèi)）經(jīng)濟(jì)體共同提高經(jīng)驗(yàn)和積累專業(yè)信息知識(shí)、語言以及方法，組織內(nèi)人力協(xié)作專長技能也在不斷提高。這使得各經(jīng)濟(jì)體能夠高效率、高效果地進(jìn)行溝通。一般而言，資源觀的重點(diǎn)是通過有效利用資源來實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，因此它比最小化交易成本風(fēng)險(xiǎn)的交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)理論更被認(rèn)為是價(jià)值鏈管理的戰(zhàn)略方法。

三、我國跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)制定策略

跨國公司按照企業(yè)活動(dòng)、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品線以及擁有的資源等細(xì)分為各種不同的類型，學(xué)者們普遍認(rèn)為它是一個(gè)重疊的法律管轄邊界和價(jià)值鏈的矩陣，各部門的轉(zhuǎn)移定價(jià)政策都是以交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和資源觀理論為基礎(chǔ)，從整體角度更好地了解轉(zhuǎn)讓定價(jià)的影響力。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國跨國企業(yè)在全球范圍的業(yè)務(wù)推廣力度加大，跨國投資的種類和規(guī)模都在迅猛增大，但是由于起步晚、發(fā)展時(shí)間短、競爭力弱、創(chuàng)新力不足等問題，我國跨國公司對(duì)轉(zhuǎn)移定價(jià)仍然存在著認(rèn)識(shí)不足的致命性威脅，因此不利于轉(zhuǎn)移定價(jià)策略的制定。

（一）積極應(yīng)對(duì)東道國的稅收政策。東道國出于保護(hù)本民族企業(yè)的目的，對(duì)外來企業(yè)會(huì)進(jìn)行不同程度的稅法管制。總的來說，我國跨國公司想要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移定價(jià)的避稅目的，必須處理好東道國政府的稅法監(jiān)管問題，積極利用當(dāng)?shù)貎?yōu)惠政策增加全球貿(mào)易的總額。一方面我國跨國企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)主體意識(shí)，提前與東道國制定預(yù)約價(jià)格，使得企業(yè)可以放心地進(jìn)行跨境關(guān)聯(lián)交易，避免了事后被偵查的雙重征稅風(fēng)險(xiǎn)；另一方面我國跨國公司應(yīng)時(shí)刻關(guān)注各國稅收政策的變化，懂得采取不同的態(tài)度來對(duì)待不同政府需求，在知己知彼的基礎(chǔ)上建立與東道國政府的緊密合作關(guān)系。我國跨國企業(yè)還要注意的是，為了在緊張時(shí)期規(guī)避東道國的稅收管制，可以進(jìn)行資本的轉(zhuǎn)移來弱化東道國的關(guān)注。

（二）因地制宜，多渠道制定轉(zhuǎn)移定價(jià)方法。一般而言，大型跨國公司為適應(yīng)各國政府的要求，都會(huì)采取一種定價(jià)方法為主、其他定價(jià)方法為輔的轉(zhuǎn)移定價(jià)策略。所以，我國跨國公司必須綜合考慮東道國的政治地緣環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)因素以及公司整體發(fā)展戰(zhàn)略、分地區(qū)分部門的階段目標(biāo)、公司實(shí)際進(jìn)展等因素，以界定轉(zhuǎn)移定價(jià)的核心方法。此外，還要靈活使用其他國際轉(zhuǎn)移定價(jià)方法，最終達(dá)到利潤最大化的目標(biāo)。

（三）提高我國跨國公司的國際競爭力?？鐕驹趯?shí)施轉(zhuǎn)移定價(jià)的時(shí)候，往往面臨公司內(nèi)部和外部的多重挑戰(zhàn)。首先，是文件資料的準(zhǔn)備。各個(gè)國家審查轉(zhuǎn)移定價(jià)的要求和適用的稅制法規(guī)不同，導(dǎo)致企業(yè)跨國經(jīng)營為了滿足相關(guān)國家的要求必須付出專業(yè)性的勞動(dòng)和費(fèi)用。面對(duì)來自東道國的各種限制，我國跨國公司要加強(qiáng)稅務(wù)情報(bào)工作，建立一個(gè)及時(shí)溝通、實(shí)時(shí)更新的價(jià)格網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，充分掌握市場上原材料、勞動(dòng)力、租金等價(jià)格信息，協(xié)助企業(yè)的反避稅工作；其次，加強(qiáng)跨國公司對(duì)轉(zhuǎn)移定價(jià)的認(rèn)識(shí)。一般而言，只要內(nèi)部企業(yè)之間進(jìn)行跨境交易，就必然會(huì)涉及轉(zhuǎn)移定價(jià)問題。我國跨國公司在全球貿(mào)易中還只是處于發(fā)展的初級(jí)階段，與其他發(fā)達(dá)國家相比競爭力明顯不足。我國跨國公司必須多方面、多角度認(rèn)識(shí)和了解轉(zhuǎn)移定價(jià)問題，合理運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)策略。

（四）有效制定跨國公司決策活動(dòng)?？鐕髽I(yè)必須做出許多戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)決策，以協(xié)調(diào)其組織內(nèi)價(jià)值鏈活動(dòng)。戰(zhàn)略決策包括但不限于：生產(chǎn)什么產(chǎn)品；在哪里生產(chǎn)它，以及如何充分利用有限的資源。戰(zhàn)術(shù)決策包括但不限于：如何創(chuàng)造獎(jiǎng)勵(lì)來協(xié)調(diào)價(jià)值鏈；如何控制整個(gè)價(jià)值鏈的質(zhì)量；如何限制交易風(fēng)險(xiǎn)；如何在各司之間分配收入，以公平評(píng)估和激勵(lì)分散組織中的管理人員。

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