制造企業融資困難分析及對策

李曉東

摘 要：近年來我國開始步入一個經濟發展的新階段，即經濟增速降緩、增長的動力需要加以轉換，企業的發展在這樣一個經濟大環境中既會面臨很多發展的難題，同時也會獲得很多發展的機遇。素有企業“血液”之稱的資金，對企業的日常經營活動、未來的發展等方面都具有重要意義。在新常態下，企業的融資問題將會變得突出，尤其是我國傳統的制造企業，更是需要對其融資中存在的問題進行分析，為企業籌得充足的資金出謀劃策。

關鍵詞：制造業；融資困難；建議

一、前言

中國制造企業在中國經濟的發展歷史中做出了巨大的貢獻，第一，制造業為中國經濟創造了大量的就業崗位，傳統的制造業基本上都是勞動密集型產業，對勞動力的需求量較大。第二，我國具有大量的制造企業，容易形成集聚效應，有利于制造企業內技術的提升，并且很長一段時間我國的勞動力價格一直都處于一個較低水平，這兩方面的因素使得我國制造業的成本大大降低，從而提高了我國制造企業的產品在國際市場上的競爭力，提高了我國的出口量。但是，我國的制造企業存在融資困難的問題，這是企業發展道路上的一個巨大的阻礙，制造企業只有在對其融資問題進行深入分析的基礎上提出相應的解決措施，才能取得更好的發展。

二、制造企業融資困難問題分析

（1）制造企業的融資成本較高。一方面，制造業受我國經濟增速的下滑這一宏觀經濟環境的影響，其利潤出現逐漸降低的趨勢，銀行業也發覺到這樣的一種跡象，害怕制造業無力償還其貸款，因此在對制造業貸款時會提高相應的貸款要求。另一方面，在銀行的資信系統中制造企業貸款占銀行不良資產率的比例較高，這也在一定程度上降低了銀行對制造企業貸款的意愿。在這兩方面因素的影響之下，制造企業在貸款時既不能享受貸款優惠，并且大多數制造企業的貸款利率都是浮動利率，這就增加了制造業貸款的利息成本。而且制造企業在貸款時通常會被要求提供一定的資產用作抵押，于是制造企業在辦理各項抵押手續、尋求擔保的過程中不僅會增加大量的手續費用，還會浪費制造企業的大量人力和時間。這些都增加了制造業的融資成本。

（2）制造企業的融資風險較高。制造企業較高的融資風險主要體現在以下三方面：第一，制造企業本身的風險。這主要是由制造業在正規金融市場中因籌集不到足夠的發展資金而給企業自身發展所帶來的風險。制造企業因其特殊的經營性質在其日常經營中需要大量的資金維持其正常運轉，并且在制造業中常存在賒購的現象，即使企業已經將其產品銷售出去但是不能及時得到貨款，這就進一步增加了企業的資金需求。如果制造企業在金融市場中不能籌集足夠的資金將會面臨重大的損失，甚至是面臨破產。第二，貸款給制造企業的銀行的風險。根據相關的統計數據顯示銀行業的不良資產主要集中在制造業領域，且有上升趨勢，部分上市銀行的制造業貸款不良率甚至超過了6%，如果銀行擴大對制造業的貸款可能會使銀行的風險增加。第三，增大社會環境污染的風險。制造業在工業廢水、廢氣、廢渣等污染物的排放上要高于其他行業，如果增加對制造企業的貸款用于規模的擴張而對污染問題不加以處理的話，將會增加社會環境污染治理的負擔。

（3）制造企業的融資渠道較為單一。銀行出于其自身資金安全性、自身盈利性以及社會環保等問題的考慮，會減少對制造企業貸款的發放。但是制造企業的日常運作、未來的發展都需要足夠的資金進行維持。其向正規機構的借款往往不能滿足其融資需求，因此民營企業常常向民間金融機構借款，甚至往往求助于具有高利貸性質的地下錢莊。向該類錢莊借款會大大增加企業的還款壓力以及借款費用，并且一旦企業面臨暫時的資金短缺還不上款，該類錢莊便會上門進行頻繁的討債，嚴重影響企業的正常運營。

三、緩解制造企業融資困難的對策

（1）降低制造業融資成本的對策分析。在制造業融資困難這一問題中，中小企業融資問題表現得更為突出。對中小制造企業而言，其對策有：第一，充分利用互聯網金融平臺。目前，螞蟻金服、阿里巴巴小貸、蘇寧小貸等大量互聯網金融平臺的出現在一定程度上緩解了中小制造企業融資的壓力。多數互聯網金融平臺所服務的對象主要是有貸款需求的個人以及中小型企業，這為中小企業的發展提供了一定的機遇。比如，根據相關的統計數據顯示慧聰小貸已經幫助大約4000家中小企業滿足了對資金的需求，故中小制造企業應該利用好這一貸款途徑。第二，國家相關機構要采取一定的措施規范這些平臺，使其運行模式規范化，同時要鼓勵這些針對中小企業放貸的金融機構更多的建立，形成中小企業服務的金融體系，促進（轉3頁）（接1頁）良性競爭，從而降低中小制造企業的融資成本。對于大型制造企業而言，更重要的是要強化其內部控制，聘請專業的財務人員規范其財務管理，提高企業信息在社會公眾、各大擔保機構、各大金融機構中的透明度，這樣能在貸款申請、辦理的環節中節省一定的費用，提高融資效率。并且大型制造企業應該讓專業的理財人員整合其閑散資金，提高資金的使用效率，從而降低其資金需求。

（2）降低制造企業的融資風險。第一，提高制造企業的盈利能力。制造企業要想在正規的金融市場中籌得充足的資金，最重要的便是引進先進的生產技術，降低企業的生產成本，創新產品的設計滿足消費者的多樣化需求，這樣才能提高企業產品在市場中的競爭力，從而提高自身的盈利能力。這樣才能增強自身對銀行業的吸引力，讓金融機構主動要求承接企業的相關資金需求業務，這不僅能節省時間、人力的消耗，還能提高融資的效率。第二，提高企業的信用水平。制造企業應該認真履行貸款簽約時的各項約定，認真對待每一筆貸款及時還款，提高企業在銀行資信系統中的信用水平，這樣才能讓銀行放心地將資金發放給企業。同時較高的盈利水平和信用水平，還能吸引各大投資公司、閑散資金購買企業的股票，這樣也能為企業籌得發展資金。第三，制造企業應該引進先進的技術，減少對自然環境的破壞。目前國家倡導綠色環保的經營理念，多數銀行為了響應國家政策的號召進行綠色貸款，只有符合國家環保局環保要求的企業項目，銀行才會向其發放貸款。如果制造企業減少環境污染，便能享受國家的相關政策，獲得低利率的貸款，這樣不僅降低了企業的貸款成本還降低了貸款的難度。

（3）擴大制造企業的融資渠道。第一，在股權融資上可以提高企業內部融資的比例。相關的研究結論顯示，目前我國的制造企業的融資方式中內源融資所占的比例較少，因此企業應該鼓勵企業員工參股，增加企業的資金來源。第二，制造企業可以利用企業的資產進行其他形式的融資，比如說由于賒銷賒購的運營模式使得制造企業中存在較多的應收賬款，企業可以將其應收賬款票據作為抵押向銀行申請貸款。在這樣的貸款方式下，一方面由于貸款利率相對其他形式的貸款利率較低，可以節省企業的貸款費用。另一方面，如果制造企業出現資金短缺不能及時償還銀行的貸款，那么銀行可以通過制造企業抵押的應收賬款來補償銀行的本金，從而會降低銀行對企業貸款的風險。

參考文獻

1.譚征.我國制造企業轉型升級中的融資問題研究.中國內部審計，2017（03）.

2.楊暢.我國制造企業債務融資的問題識別.山西農經，2017（04）.

（責任編輯：何萌）