進出口貿易融資的方式選擇與風險把控

阮運霞

摘 要：隨著全球經濟一體化以及我國對外開放程度的不斷深入，進出口貿易活動規模逐年擴大，貿易融資業務也呈現出多樣化、復雜化和專業化的發展趨勢及特點。日益頻繁的國際貿易結算擴大了企業貿易融資需求規模，國家風險、匯率風險、利率風險以及信用風險豐富了企業貿易融資種類需求。面對復雜多變的內外部經營環境，選擇適宜的貿易融資方式以實現對各類風險的防控成為企業對外貿易的重要手段。本文對比分析了現有進出口貿易融資方式，深入分析了貿易融資各類潛在風險，并就如何把控風險提出建議。

關鍵詞：進出口；貿易融資；選擇；風險

一、進出口貿易融資方式

進口貿易融資方式主要有：一是開證授信額度。開證授信額度是指開證行對于在本行開立賬戶且信用狀況良好的進口商在提出開立信用證申請時，開證行為進口商提供一定授信額度，進口商在銀行授信額度內的開證申請不需要繳納一定比例的保證金。進口商授信額度的確定一般基于銀行對企業授信記錄、資信水平、財務狀況、企業發展前景等因素的綜合判斷。該授信方式下，進口商可利用銀行信譽，無需支付款項即可獲得所需進口商品，同時減少了進口商的資金占用，提高進口商資金周轉效率。二是進口押匯。進口押匯是指信用證開證行在收到相關貨物單據后現行支付款項，待進口商憑借相關單據獲得貨物后償還銀行押匯本金和利息。進口押匯額度是基于企業在本行的綜合授信額度，可在企業綜合授信額度內辦理進口押匯。該融資方式能夠有效減少企業資金占用，幫助企業優先搶占市場先機，提高進口商整體資金使用效益。三是進口代付。進口代付是指開證行通過與代理行簽訂代付協議，代理行在進口商授信額度內代進口商支付貨款，之后由進口商通過開證行向代理行償還本息的融資方式。進口代付能夠利用海外成本較低的資金，從而降低了企業融資成本，同時也一定程度上幫助企業規避了匯率風險。

出口貿易融資方式主要有：一是出口押匯。出口押匯是指出口商將貨物物權單據抵押給銀行，以獲取銀行扣除押匯利息及手續費后的墊款。出口押匯能夠加速出口企業的資金周轉效率，同時出口押匯實現企業提前收匯，有效規避了企業面臨的匯率風險。二是打包放款。打包放款是指出口方銀行以進口方開立的信用證作為抵押，向出口商提供貸款的融資方式。打包放款時間較早，在出口商發貨交單之前即可實現融資，從而解決了出口商出口前的資金周轉困難。三是福費廷。福費廷是指出口商將經進口商承兌的遠期匯票無追索權地出售給包買商，從而提前取得貨款的一種方式。該融資方式是一種無追索權的貿易融資，消除了因交易對手違約而給出口商造成的信用損失，同時出口商也不必承擔遠期匯票帶來的匯率風險、利率風險等。四是國際保理業務。國際保理業務是指出口商以商業信用的方式出售商品，在貨物發出后將貨物物權有關憑證賣斷給保理業務機構，從而獲取貨款的一種方式。該融資方式是一種集合了貿易融資、信用風險管理、應收賬款催收等功能于一體的綜合性金融服務方案。

二、進出口貿易融資存在的風險

進出口貿易融資存在的主要風險有：一是國家風險。國家風險是指由于交易對手所在國家因發生戰爭、動亂及外匯管制等問題而導致的債務債券清償問題。目前我國大多數進出口企業仍沿用傳統交易方式，不能運用科學的分析方法對國家風險進行識別、分析及評估，對國家風險還停留在主觀判斷的水平。二是匯率風險。匯率風險是指由于匯率的波動導致進出口貿易企業資產發生波動而導致損失的可能性。進出口企業外匯結算頻繁、金額較大，持有外匯頭寸或外匯資產規模較大，容易受到匯率波動的影響。三是利率風險。利率風險是指由于利率的波動導致進出口企業資產價值發生變化的可能性。四是信用風險。信用風險是指由于交易對手不能履行合同約定而給進出口企業帶來損失的可能性。交易對手的信用狀況受內外界各種因素的影響，若不利沖擊過大可能導致交易對手難以履行合同約定。

三、進出口貿易融資風險的把控

（1）政府角度。一是建立進出口貿易融資風險防范體系。相關部門應利用國家部門在信息收集、國際經濟形勢分析與判斷、國別風險識別等方面的優勢，建立一套貿易融資國別風險信息數據系統，向進出口貿易企業提供最及時、全面的風險信息，讓銀行和進出口商第一時間掌握交易對手的國別風險。二是完善貿易融資相關法律，為貿易融資活動提供法律依（轉6頁）（接4頁）據及保障。結合我國貿易融資發展現狀及前景，及時更新完善現行貿易融資法律法規，加快與國際慣例的并軌。三是加快建設貿易融資電子商務平臺，為我國進出口貿易融資活動提供一個信息共享平臺，讓進出口貿易融資企業和銀行等金融機構及時掌握貿易活動及貿易融資活動的最新動態，降低因信息不對稱而產生的交易成本，促進銀行與進出口商、進出口商與交易對手之間的互利共信。

（2）銀行角度。創新進出口貿易融資方式，降低進出口企業貿易融資成本。各銀行等金融機構應重視貿易融資的發展前景及盈利空間，將貿易融資列入交易銀行發展板塊。在充分借鑒國外成熟的貿易融資模式和經驗做法的基礎上，結合我國貿易融資市場需求、企業實際情況等不斷設計更加專業化的貿易融資產品，提高福費廷、國際貿易保理等業務占比，穩步提升貿易融資產品的多樣化，推進普惠金融體系建設。

（3）企業角度。其一，強化企業風險意識，樹立良好企業形象。首先，進出口貿易企業應高度重視自身的信用情況，為進出口貿易融資申請做好前期鋪墊，加強與銀行、保險等金融機構業務合作與交流，避免因企業自身信用問題阻礙進出口貿易融資的審批。其次，將貿易融資風險納入企業財務管理范疇，通過設立專門風險管理崗位負責每一項貿易融資業務分析，對潛在風險進行深入分析、評估，并結合企業實際情況制定風險防控措施。其二，結合企業業務發展規劃、現金流、進出口融資需要等實際情況，選擇適宜的貿易融資方式。要根據進出口企業業務發展規劃、進出口企業業務流及現金流、進出口企業財務狀況、交易對手所在國、交易對手信用狀況、商品交易頻率、商品交割日期與收付款日期的平均間隔日期等情況選擇合適的貿易融資方式。同時，進出口企業應加強與銀行機構的業務合作，加強與銀行的信息溝通與交流，降低因信息不對稱而產生的交易成本。其三，充分利用銀行產品、保險產品鎖定進出口企業面臨的市場風險。一是將進出口押匯業務與遠期結售匯業務相結合，從而鎖定進出口企業匯率風險。由于匯率市場行情波動較大，使得進出口貿易企業往往面臨較大的匯率風險。為鎖定匯率風險，進出口企業在辦理貿易融資同時，可與融資銀行簽訂一份遠期結售匯合同協議，約定未來一段時間內企業辦理結售匯的幣種、時間、匯率及金額等，從而固定貿易融資償還時的匯率。二是充分利用出口信用保險。進出口企業應注重與保險公司的業務合作，在保險公司對企業業務融資進行擔保后再向銀行申請貿易融資，從而降低進出口企業貿易融資門檻及貿易融資成本。

參考文獻

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4.郭清華.關于國際貿易融資及風險防范.中國外資，2012（04）. （責任編輯：何萌）