關于金融租賃的風險分析及對策探討

張群虎

【摘要】作為創新性籌資手段之一的金融租賃，現在在不少國家和地區已成為僅次于銀行信貸的第二大融資渠道。然而，國內金融租賃行業的引進比較晚，再加上實際運作經驗及理論基礎均非常薄弱，如此一來便嚴重束縛了國內租賃行業的發展。與此同時，還造成了不小的金融租賃風險。該作筆者針對國內金融租賃領域的基本狀況及風險作出了探討，并提出了一些有助于防控風險、推動金融租賃行業穩定發展的對策。

【關鍵詞】金融租賃 風險分析 對策研究

一、國內金融租賃業發展的基本狀況剖析

（一）業務獲得實質性進展，且推進模式不斷演變

近來，國內各金融租賃企業持續加大產品的更新力度，同時實現了產品類型的多樣性發展，一些金融租賃企業更是針對中小型企業專門研發出各種各樣的融資租賃產品，除了加大了對這些中小企業的支持力度外，還借助聯合租賃、廠商租賃等手段的擴展把客戶需求與公司生產營銷有機融合起來，進而為國內眾多企業的發展大開市場大門，推動了特別是中小型企業的發展，有效迎合了各金融租賃公司的多樣化融資需求。除此之外，各金融租賃公司全面利用總公司的營銷網絡、用戶資源對自身發展模式進行了調整優化，從而提升了整體業務能力。

（二）公司風險管控水平有一定的增強，內部治理結構進一步健全

不少新興的金融租賃單位在運行的過程中均能夠正視監管規定，并且能夠有效參考銀行等金融機構的風險防控體制以及內部管理機制，構建起較為完善的治理結構，如此便為企業自身的可持續發展提供了有力條件，并且在很大程度上有利于金融租賃風險的削弱。此外，金融租賃公司和股東們構建起的風險防控機制，可以有效避免銀行業務與租賃業務間的風險傳遞。盡管國內金融租賃領域和前幾年比起來進步不小，行業規模也在持續擴大，但總的來講，金融租賃在中國屬于新興業務之一，其法律氛圍、外部環境等均尚未成熟，部分企業的風險防控水平及經營管理能力仍需進一步提高，具體而言，存在下列問題；

一方面，和貸款業務比較下，租賃這一融資手段的靈活性更強、客源更廣，因此更需盡快提升風險控制專業水平，然而和部分剛剛設立的公司相比，其在此方面的管理仍舊有待提高。與此同時，不少租賃單位尚未對租賃市場作出細劃，也并未形成獨特的市場定位及業務模式；另一方面，和金融租賃相關的法律規章還不是很健全，不少企業的公示體制與租賃協議無法有效滿足實際的租賃需要。除此之外，租賃二級市場發展不成熟。

（三）分布范圍以及服務領域進一步擴展

現階段，金融租賃企業在航空、船舶和專用設備領域的投入金額均有所提高，同時在醫療、器械、航空及印刷等領域也紛紛建立起專業產品生產線，在刺激投資及消費的同時，也推動了國內經濟產業結構的調整升級，有效推進了相關產業的發展。和之前相比，金融租賃行業的服務領域持續擴大，并且服務水平明顯提高，行業發展也更為均衡。

二、金融租賃業的風險種類及影響因素研究

由于金融租賃這一系統工程的綜合性、復雜性，再加上其設計業務領域的寬廣、周期長、投資較大等諸多特點，決定了有關業務開展時面臨的風險也較大。它的風險主要源自眾多非確定性因素，因此必須深入掌握各類風險的基本特征，才可以客觀合理地對風險進行分析，最終制定出有效的解決措施。具體而言，主要風險分為如下幾方面：

（一）信用風險

此類風險主要是因為交易對手不遵守約定而引發的，同時也是由當事人的信譽水平及道德素養決定的。當前的信用風險除了包括因對方違約導致的風險外，也包括因為對方履約水平出現變動而造成債權人資產價值變化所引致的風險。此類風險發生的影響因素較多，像能否按約履行義務、當事人的經營狀況等。所以在開展信用評價的過程中必須著重對當事人的經營管理水平進行嚴格考察。

（二）技術落后風險

伴隨著社會經濟的發展進步，各類科學技術持續演進。在融資租賃的環節當中，承租人必須按照科技的發展情況合理選取租物，若是租賃物的相關技術較為滯后，則一定會造成其老化速度加快、使用周期縮減、耗損速度超出想象，進而引發風險。導致這類風險出現的原因主要有兩個：一，若承租人選取的租賃物存在技術滯后的情況，則無法滿足快速發展市場的基本需求，同時會進一步造成經營水平的下降和預期收益的減少，甚至租金來源因此受到嚴重阻礙，最終導致更大的風險；二，如若承租人缺乏信譽不支付租金或少支付了租金，則租賃企業只能將租賃物收回，然而對技術風險較大的租賃物而言，其轉手過程存在相當大的難度，如此便會造成租賃企業經濟利益受到嚴重影響，最終形成更大的風險。

（三）匯率風險

此類風險通常涉及到如下兩個方面，也就是交易風險與經濟風險。進一步細說，匯率風險指的為在全球融資租賃的過程當中，因為某個國家的貨幣折算為另一國家貨幣的比率出現調動而造成經濟損失并引發的風險。

（四）利率風險

這一類風險通常是因為國家內部的經濟、軍事以及政治等方面因素的不穩定而造成的銀行利率水平變化，進而給當事人造成的經濟損失，其本質上屬于機遇風險。另外，銀行利率的水平高低及其變動會引發金融租賃企業某些潛在風險的出現。

三、金融租賃行業各類風險的防控措施分析

現階段，我國各金融租賃公司必須在找準市場定位的前提下，盡可能展現出自己的產品優勢，與此同時，削減風險作為一項困難十足的任務，除了應當從企業本身出發構建起全方位、多角度的風險防范系統外，還應當同當事人進行深入、細致的探討和協商，從而為更加完善的租賃協議的制定提供有力保障。具體而言，我國金融租賃領域的風險治理措施可以歸結為下列幾方面內容：

（一）針對信用風險的相關預防措施

在現今的租賃交易過程中，一方面承租人需要借助自身良好的個人信用進行融資活動；另一方面，各融資租賃企業也必須依賴自身良好的資信為社會開展集資活動，雙方互相協作、緊密相連，所以說，二者之間不論是哪一方發生任何問題均會造成風險的出現，因此我們應當盡快構建起全方位、多角度的風險管控系統，從而對雙方同時進行更加有效的管控，才能更有效地削弱風險。第一，融資租賃企業在租賃業務展開前便應對租賃項目進行合理性、經濟性以及可行性等有關研究，并且對承租人相關材料的真實性與可靠性進行審驗，進一步推斷出承租人是否具備按時履行協議的能力。第二，相關單位應當對承租人的經濟情況及財務狀況展開深入、細致的分析，并且可以要求承租人提供其最近幾年來的財務報告，這樣做的目的是確保融資租賃公司更為準確詳細地掌握承租人的履約能力。另外，在簽署協議之前，融資租賃公司需要對供貨方的信譽度等情況展開調查，若沒有辦法查清楚信用狀況或者查出承租人自身的信用狀況不夠好，則可以請求其提供一定的擔保或者是繳納一定的保證金，從而保障當違約現象出現的時候可以有效降低風險。endprint

（二）技術落后風險的防控策略

對此類風險的防控最根本的即為對財務經濟以及各項目的可行性、合理性進行預測。當今，在現代化科技日新月異的發展趨勢下，對于技術滯后風險的防控顯得格外關鍵。通常而言，在選取租賃物的時候承租人會對租賃物的相關技術與運行情況作出詳細的研究。當然，融資租賃企業也需要對承租人作出全面的分析，與此同時還應當展開必要的預測及調查，因為如若租賃物的技術太過之后，那么在日益激烈的市場競爭當中便很可能被淘汰，所以也會造成承租人的既得收益下降，支付水平降低，進一步造成租賃風險的出現。除此之外，承租人在選取租賃物的過程中最好選取通用的租賃物，因為若是技術進步造成租賃物無法被其所使用，且承租人發生違約狀況時，融資租賃單位可以更容易地對租賃物進行變現處理。

（三）匯率風險的防控策略

融資租賃企業可客觀地選取交易幣種來降低交易風險，例如在交易過程中，若公司實力較為雄厚，具備絕對的競爭優勢，則不妨利用貨物價款折算為人民幣計價的途徑有效規避匯率風險。若設備為國外引入，則在選擇幣種的時候應盡可能選取趨于貶值的貨幣，如果今后人民幣出現貶值情況，租賃企業可以獲得一些外匯收益。但若是由國內對外出口融資租賃設施，則需選取升值趨勢的幣種，如此便可以將風險降到最低。

（四）利率風險防控措施

央行按照政府宏觀調控的經濟政策需要可以隨時調整利率結構，這點租賃公司是無法操控的，并且不可預測。所以說，因為利率調整造成的融資風險是所有人不可提前預測到的。然而，要想有效降低風險出現的可能性，融資租賃單位可提前和承租人簽署有關利率浮動的協定，要求可以隨著銀行利率調動之前的利率水準，或要求按照支付租金時的市場利率來核定每期的租金，目的是盡可能降低因利率浮動造成的風險。

四、結束語

綜上，國內金融租賃行業的發展規模持續擴大，并且在社會經濟發展過程中發揮著更加關鍵的作用，然而針對當前的情況，國內租賃行業的發展依舊較為滯緩，出現了很多亟待解決的問題。因此，如何有效降低和防范融資租賃風險仍是我們今后研究的重點。

參考文獻

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