PE企業“營改增”后的納稅選擇

田馳

【摘 要】 該文認為，PE企業屬于金融服務業， “營改增”以后，由于大部分業務不屬于增值稅的納稅范圍，因此就面臨小規模納稅人和一般納稅人的選擇問題。特別是在集團化運作下以非貨幣性資產對外進行股權投資時，兩者之間的差異對于企業的損益影響較大。該文僅就這方面的內容進行分析和論證，提出了PE企業“營改增”后選擇一般納稅人進行業務核算的必要性和可行性：準確測算評估增值率，減少投資決策中的稅收支出；準確研判市場走向，合理配置業務權重；）組建專業團隊，研究分析財稅政策。

【關鍵字】 PE；營改增；選擇

一、引言 關于PE及非貨幣性資產

1、PE

PE是Private Equity的英文縮寫，即股權投資，在我國又稱私募股權投資，是有別于Venture Capital（簡稱“VC”）即風險投資的一種投資形式，是各類經濟組織通過私募的形式對非上市實體進行投資，將來通過上市、并購或管理層收購等方式進行投資退出的權益性資本投資。

2、非貨幣性資產

貨幣性資產，是指企業持有的貨幣資金和將以固定或可確定的金額的貨幣收取的資產，包括現金、銀行存款、應收賬款和應收票據以及準備持有至到期的債券投資等。非貨幣性資產是指除貨幣性資產以外的資產。非貨幣性資產有別于貨幣性資產的最基本特征是，其在將來為企業帶來的經濟利益具有較大的不確定性。

PE企業屬于金融服務業，在“營改增”以前是不繳納增值稅的，因此“營改增”之初，許多PE企業是以增值稅小規模納稅人登記的。“營改增”以后，國家陸續發布了一系列規范金融服務業增值稅方面的政策法規，對PE企業的增值稅納稅問題進行了進一步的規范。

二、分析的背景及目的

1、背景

隨著市場經濟的不斷發展，我國金融市場得到了迅猛的發展和擴大，PE企業作為我國金融市場發展的主體，這幾年也獲得了前所未有的發展機遇，在自身發展壯大的同時，為我國實體經濟的發展做出了巨大的貢獻。隨著經濟全球化的發展，市場競爭愈演愈烈，“產融結合”已成為業界發展的共識，PE企業業務遍地開花，投資規模、出資形式、退出渠道出現了多樣化發展的趨勢。企業在投資決策時，既要考慮投資的穩健和安全，更要考慮投資的風險和收益。特別是“營改增”以后，PE企業成為增值稅的納稅主體，稅收影響就成為企業投資決策時不容忽視的關鍵因素，特別是在集團化運作下，為了減少投資風險，提高集團整體的運營效益，既要考慮發揮PE企業專業化投資主體優勢，也要考慮PE企業作為增值稅一般納稅人和小規模納稅人對外投資時在稅率、計稅基礎方面存在的較大差異，以評估這些差異對企業集團整體的影響。

2、目的

傳統的PE企業的經營范圍一般有股權投資，股權投資管理，資產管理，投資咨詢，在“營改增”前繳納營業稅，“營改增”以后繳納增值稅。除增值稅外，PE企業其他稅費的納稅義務在“營改增”前后變化不大。因此本文僅就PE企業“營改增”后在以非貨幣性資產對外出資時增值稅的稅收影響進行分析和探討。本文共分為六部分。第一部分引言，主要講述了PE及非貨幣性資產的定義，并對“營改增”后PE企業的納稅變化進行了概括。第二部分分析的背景及目的，主要講述了“營改增”對PE企業的納稅變化以及本文分析的主要內容和目的。第三部分理論分析，主要對“營改增”后PE企業選擇一般納稅人和小規模納稅人以非貨幣性資產對外出資時的增值稅影響進行了分析。第四部分實力論證，對A公司分別作為一般納稅人和小規模納稅人情況下以專用設備對外出資轉讓的財務核算和納稅影響進行了對比分析，論證了“營改增”PE企業選擇一般納稅人繳納增值稅的有益之處。第五部分存在的問題及對策，分析了“營改增”后PE企業作為增值稅一般納稅人面臨的問題及可以采取的對策。第六部分結論，闡述了“營改增”后PE企業作為增值稅一般納稅人進行會計核算的必要性和可行性。

三、理論分析

“營改增”以前，PE企業日常經營很少涉及增值稅納稅義務，因此“營改增”后一般都登記為增值稅小規模納稅人，稅率為3%。由于增值稅小規模納稅人不能抵扣進行稅額，在日常核算時對企業的經營損益和現金流就會產生較大的影響。尤其在集團化運作下，如果PE企業以非貨幣性淄川出資，就會面臨下述問題的選擇：

1、如果PE企業登記為增值稅小規模納稅人，在以外購非貨幣性資產對外投資時，由于不能抵扣增值稅進項稅額，在評估增值額小于應繳稅額時，就會因需要繳納增值稅而產生現金流出，也會因資產計價問題形成賬面損失。

2、如果PE企業登記為增值稅一般納稅人且不采用“簡易計稅”辦法，發生上述業務時，由于可以抵扣進項稅額，如果投資行為和外購行為間隔時間小于12個月的話就不需要重新評估，既可以避免因繳納增值稅所產生的現金流出，同時也不會出現因資產計價問題而造成的賬面損失。

四、實例論證

X公司是一家專業的鐵路信號供應商，其經營范圍為光電測試與制造、通訊傳輸、酒店服務等。公司技術部門與J大學經過長期合作，研發成功x系列數字面板表，該產品廣泛應用于光電顯示、航空航天等領域，市場前景廣闊。J大學就此技術申請了實用新型專利，雙方各占50%。由于X公司生產能力有限，很難完全消化這部分業務，因此決定成立專業的數字面板表制造公司。根據初步測算，新公司預計兩年內可實現“新三板”上市。A公司為X公司直屬的股權投資企業（PE），主要經營范圍為股權投資，股權投資管理，資產管理，投資咨詢。201x年3月，X公司與J大學簽訂合作意向，由A公司與J大學研究所聯合組建D公司。其中A公司以專利技術、專用設備和貨幣出資。該項專用設備評估價值4000萬元。D公司注冊成立后半年內，X公司將該項專用設備通過A公司注入D公司。A公司相關賬務處理如下（以萬元為單位）：

1、A公司登記為增值稅小規模納稅人

· A公司收到X公司轉入專用設備

1.借：固定資產 2000

2.貸：相關會計科目 2000

· A公司向D公司投資轉出專用設備

借：長期股權投資 2000

營業外支出 58.25

貸：固定資產 2000

應交稅費——應繳增值稅 58.25

這種情況下，A公司不但要繳納58.25萬元的增值稅，而且會產生賬面損失58.25萬元。

2、A公司登記為增值稅一般納稅人

（1）A公司收到X公司轉入專用設備

在這種情況下，A公司不僅不需要繳納增值稅，而且也不會因資產計價問題產生賬面損失。

五、存在的問題及對策

1、存在的問題

一旦PE企業由增值稅小規模納稅人登記為一般納稅人，增值稅稅率就會由原來的3%變為相應的一般納稅人適用稅率（6%、11%、13%、17%）。根據國家稅務總局相關規定，在PE企業開展的現有業務中，股權投資業務及非固定收益類投資業務因不屬于增值稅納稅范圍而不繳納增值稅；非貨幣性資產投資業務根據上述分析因可以抵扣進項稅額而影響甚微；只有固定收益類項目如投資管理、投資咨詢、貸款投資等因稅率變動而影響較大。

2、采取的對策

（1）準確測算評估增值率，減少投資決策中的稅收支出。一般來說，在稅率為17%的情況下，只要非貨幣性資產評估增值率（轉讓價值和計稅基礎之間的差異與計稅基礎的比率）低于17.13%；在稅率為6%時，評估增值率低于48.54%時；在稅率為11%時，評估增值率低于26.48%時，企業由小規模納稅人登記為一般納稅人在增值稅納稅方面都是有利的。一般情況下，PE企業如果以外購非貨幣性資產對外出資的話，由于持有時間較短（一般短于12個月），因此很難出現評估增值率倍增的現象。這就要求PE企業在投資決策時要準確測算資產評估增值率，通過合理的操作盡量減少評估增值的稅收影響，充分享受增值稅一般納稅人的政策優惠和便利。

（2）準確研判市場走向，合理配置業務權重。根據我國現行稅法規定，金融服務業非固定收益類業務不繳納增值稅。隨著社會經濟的不斷發展，今后我國金融市場中非固定收益類的業務成為行業發展的主流，固定收益類業務所占的比重會越來越少。因此，PE企業登記為增值稅一般納稅人后，其增值稅稅負將會明顯降低。PE企業在投資決策時，既要有效地管理各類業務，準確預測市場趨勢、合理搭配非稅業務和應稅業務種類，也要充分利用增值稅一般納稅人在計稅、計價方面的政策和規定，以達到有效規避和降低企業稅收支出的目的。

（3）組建專業團隊，研究分析財稅政策。在目前情況下，建立一支高效、專業的財稅政策研究團隊，對于PE企業來說至關重要。這些人可以由企業內部風控、財務、內審部門的人員兼任。這樣以來，在進行投資決策時，就能做到得心應手，既可以運用最新的政策法規，減少稅收影響，同時也可以做到有效稽核，提高投資決策的效率和效果。

六、結論

經過近一年來的運行，我國“營改增”工作取得了初步的成效，盡管仍有部分企業稅負略有增加，但總體來說，達到了這次財稅改革的目的。PE 企業登記為一般納稅人后，可能也會出現稅負增加的問題，但隨著我過金融市場的不斷發展，以及國家規范和促進金融服務業發展的相關法規政策的不斷出臺，PE 企業登記為增值稅一般納稅人的優勢將會越來越明顯。因此，PE企業登記為增值稅一般納稅人是企業自身發展的必然趨勢。

【參考文獻】

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[3] 王藹，劉陽.非貨幣性資產交換中勞務交換的會計處理[J].會計之友，2013.

【作者簡介】

田 馳（1975.3-）男，陜西西安人，大學學歷，高級會計師，現就職于陜西延長石油投資有限公司財務與風險控制部，研究方向：企業風險管理與內部控制.