上市公司董事會(huì)治理存在的問(wèn)題及應(yīng)對(duì)舉措

劉金喜

摘 要：上市公司董事會(huì)實(shí)現(xiàn)科學(xué)治理是公司健康發(fā)展的前提條件。分析董事會(huì)治理中存在的問(wèn)題，明確以上市公司規(guī)范運(yùn)作與實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化為治理原則，在對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的董事會(huì)運(yùn)行實(shí)踐和制度環(huán)境進(jìn)行分析后剖析存在的問(wèn)題和造成問(wèn)題的原因，就我國(guó)上市公司董事會(huì)治理提出了一系列建議和對(duì)策，希望能夠?yàn)樯鲜泄景l(fā)展提供有益的借鑒。

關(guān)鍵詞：上市公司；董事會(huì)治理；問(wèn)題；舉措

當(dāng)前我國(guó)供應(yīng)側(cè)改革進(jìn)入攻堅(jiān)階段，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得顯著成績(jī)。上市公司普遍處在歷史最佳發(fā)展機(jī)遇期，但同時(shí)也面臨系列挑戰(zhàn)。規(guī)范董事會(huì)運(yùn)作是促進(jìn)上市公司健康發(fā)展的前提。只有依托科學(xué)的管理理論，遵循企業(yè)發(fā)展規(guī)律，采用科學(xué)的方式方法，同時(shí)結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際，進(jìn)行科學(xué)治理，才能更好助力和推動(dòng)企業(yè)加快發(fā)展。

一、規(guī)范上市公司董事會(huì)治理的意義

董事成員按不同標(biāo)準(zhǔn)可以分為：執(zhí)行和非執(zhí)行董事、內(nèi)部和外部董事、職工和非職工董事、正式和事實(shí)與影子董事、持股和非持股董事等。董事會(huì)治理是為保障董事會(huì)科學(xué)決策、提高其運(yùn)行效率而對(duì)董事會(huì)的構(gòu)成、權(quán)利、義務(wù)、運(yùn)行方式以及董事會(huì)的具體職責(zé)所做的機(jī)制上的安排。董事會(huì)是股份制企業(yè)的決策機(jī)構(gòu)，在聘用或解雇高級(jí)管理人員以及做出重大經(jīng)營(yíng)決策等方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，可以說(shuō)，董事會(huì)治理水平與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成之間存在密切關(guān)系。董事會(huì)對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、重要人事任免等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策，因此，必須要對(duì)董事會(huì)治理給予高度重視。當(dāng)前，雖然已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到董事會(huì)治理的重要性，也在持續(xù)加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)，但董事會(huì)治理中存在一定的問(wèn)題亟待解決。

二、上市公司董事會(huì)治理中存在的問(wèn)題

董事會(huì)治理包括內(nèi)部治理和外部治理。董事會(huì)內(nèi)部治理主要體現(xiàn)在董事會(huì)的內(nèi)部科學(xué)決策、有效制衡，強(qiáng)調(diào)董事會(huì)與公司管理層及企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間的決策與執(zhí)行、監(jiān)督與被監(jiān)督關(guān)系；董事會(huì)的外部治理則具體是指上市公司與其他利益相關(guān)者，如大股東、債權(quán)人、客戶、政府、公眾對(duì)上市公司董事的一系列激勵(lì)和制約機(jī)制。具體來(lái)說(shuō)，上市公司董事會(huì)治理主要存在以下幾點(diǎn)不足：

1.董事會(huì)機(jī)構(gòu)設(shè)置與人員構(gòu)成不夠合理

董事會(huì)機(jī)構(gòu)的不合理性表現(xiàn)在以下幾方面：一是，對(duì)董事缺乏有效管理機(jī)構(gòu)。董事會(huì)或者無(wú)常設(shè)機(jī)構(gòu)，或常設(shè)機(jī)構(gòu)無(wú)實(shí)質(zhì)性職權(quán)即處于弱勢(shì)地位，導(dǎo)致對(duì)董事缺乏有效的管理和引導(dǎo)，也難以激勵(lì)董事們勤勉盡職；二是，董事疲于應(yīng)付使決策流于形式。董事會(huì)作為決策機(jī)構(gòu)，董事們常常身兼多個(gè)行政職位，沒(méi)有足夠的精力與時(shí)間參與研討與決策，在重大決策時(shí)，常在缺乏充分論證的情況下盲目表決，最終因決策失誤給公司造成重大損失；三是，董事職業(yè)化程度不夠高。受傳統(tǒng)管理模式的影響，不少上市公司的董事會(huì)多由原企業(yè)上級(jí)主管部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)以及企業(yè)總經(jīng)理一并構(gòu)成，有明顯的干部任命特征，董事成員多為內(nèi)部董事，并不能很好地維護(hù)股東利益，甚至容易導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理失控，董事的專(zhuān)業(yè)化能力有待提升。

2.董事會(huì)會(huì)議流于形式

董事會(huì)議是董事會(huì)行使決策權(quán)力的重要形式。但從當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，存在以下不足：一是，會(huì)議次數(shù)偏少。董事會(huì)現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)會(huì)的次數(shù)偏少，而且其中不少是以通訊表決的方式召開(kāi)，董事們難以就擬決策事項(xiàng)進(jìn)行充分討論；二是，會(huì)議內(nèi)容單一。會(huì)議議題偏重常規(guī)的經(jīng)營(yíng)事務(wù)、對(duì)外投資等方面，而公司戰(zhàn)略性的議題、關(guān)系企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的事項(xiàng)決策過(guò)少，董事會(huì)成員到場(chǎng)參會(huì)的比率較低。

3.獨(dú)立董事制度不完善

從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，上市公司董事會(huì)違規(guī)操作的現(xiàn)象并不鮮見(jiàn)，其中最突出的就是獨(dú)立董事未能充分發(fā)揮作用，這是由獨(dú)立董事制度不完善造成的。我國(guó)獨(dú)立董事制度確立的時(shí)間不長(zhǎng)，部分上市公司對(duì)獨(dú)立董事的作用缺乏深入理解，獨(dú)立董事多由大股東推薦產(chǎn)生，導(dǎo)致獨(dú)立董事難以真正“獨(dú)立”，限制了獨(dú)立董事真正發(fā)揮效用。獨(dú)立董事一般專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，但實(shí)踐中未能充分發(fā)揮其專(zhuān)業(yè)性特長(zhǎng)推動(dòng)上市公司規(guī)范運(yùn)作和科學(xué)治理。

4.外部制約機(jī)制乏力

當(dāng)前，外部對(duì)上市公司董事會(huì)工作難以進(jìn)行有效的監(jiān)管，監(jiān)事會(huì)難以真正起到監(jiān)督作用，往往只是形式上的存在，無(wú)實(shí)質(zhì)性監(jiān)督權(quán)力。再加之一些上市公司內(nèi)部普遍出現(xiàn)高級(jí)職務(wù)兼任，如董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理，最終導(dǎo)致董事會(huì)職能與公司日常經(jīng)營(yíng)管理職能分工不明，這也給外部監(jiān)管帶來(lái)了困難。

三、完善上市公司董事會(huì)治理的舉措

針對(duì)上述問(wèn)題，探究造成問(wèn)題的原因，尋求解決的策略與辦法：

1.增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性

增強(qiáng)上市公司董事會(huì)的獨(dú)立性，扭轉(zhuǎn)大股東完全操控董事會(huì)的局面，在董事會(huì)內(nèi)部形成有效的制衡，是規(guī)范董事會(huì)治理的關(guān)鍵。只有制衡大股東權(quán)力，協(xié)調(diào)好內(nèi)、外部董事的比例，才能更好地維護(hù)上市公司的整體利益，保護(hù)全體股東利益，使董事會(huì)服務(wù)于公司的整體發(fā)展。

2.完善獨(dú)立董事制度

完善獨(dú)立董事制度，確保獨(dú)立董事能夠更好地發(fā)揮作用。給予獨(dú)立董事獨(dú)立調(diào)查、獨(dú)立行使職責(zé)的權(quán)力，考慮實(shí)行獨(dú)立董事一票否決權(quán)。同時(shí)，要避免大股東對(duì)獨(dú)立董事的意見(jiàn)置若罔聞，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，確保獨(dú)立董事具備相應(yīng)的權(quán)利、能力，為其履職創(chuàng)造條件，提供便利。

3.加大對(duì)董事違規(guī)處罰的力度

追究董事的決策責(zé)任是一個(gè)重要問(wèn)題，強(qiáng)化對(duì)董事的制衡，督促其勤勉盡責(zé)，這涉需要進(jìn)行全面的、綜合性考量，制定系統(tǒng)的處罰標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)行辦法，以切實(shí)避免和解決董事會(huì)的“不作為”和“胡作為”。

4.建立科學(xué)的董事會(huì)考評(píng)機(jī)制

建立科學(xué)的董事會(huì)考評(píng)機(jī)制，一方面對(duì)要重視對(duì)董事會(huì)整體的考評(píng)，另一方面是對(duì)董事會(huì)成員進(jìn)行個(gè)人考評(píng)。評(píng)價(jià)董事會(huì)的治理狀況既能夠更好地吸引投資者，同時(shí)還能有效地增強(qiáng)董事會(huì)與管理層、董事會(huì)普通成員與獨(dú)立董事之間的相互了解，增強(qiáng)合作意識(shí)，權(quán)責(zé)分明、各司其職，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策。

董事會(huì)的治理工作直接關(guān)系到公司和股東切身利益，是公司最為重要的內(nèi)部運(yùn)作機(jī)制。討論和研究上市公司的董事會(huì)治理是當(dāng)前我國(guó)公司治理中的核心問(wèn)題，完善董事會(huì)治理是提高上市公司管理水平、實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策的關(guān)鍵。對(duì)此，上市公司要高度重視董事會(huì)治理中存在的問(wèn)題并有針對(duì)性地加以解決，為推動(dòng)上市公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

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