加強資金集中管理 強化集團資金管控研究

（福建龍洲運輸股份有限公司福建龍巖364000）

一、LZ公司實行資金集中管理的背景

福建LZ股份有限公司（以下簡稱“LZ公司”）經福建省人民政府批準，于2003年8月29日注冊成立，總股本26 859萬元。公司成立以來，圍繞道路運輸產業一體化的發展目標，逐步發展成為集道路客運、貨運物流、客運站經營、港口物流、汽車銷售與維修、油氣銷售、交通職業教育與培訓、信息科技等經營業務的道路運輸產業化企業集團。

公司還通過在區域內外實施的一系列并購重組、合作投資等措施，逐步從單一區域向省內、全國市場跨越發展。2005年和2007年分別收購了南平市武夷交通運輸股份公司40%和12%的股權；2014年11月在上海市收購了金潤保理試水自貿區類金融業務項目；2014年12月在天津市收購了日產30萬立方的CNG加工母子站項目；2015年5月在安徽省蕪湖市收購了擁有600米長江優質深水岸線的港口及配套667畝土地的公水聯運港后物流園項目；2015年3月參股廣東省東莞市中汽宏遠公司，2016年3月收購了龍巖暢豐專用汽車有限公司70%的股權，實現專用汽車及新能源汽車的生產和制造；2016年7月在天津市收購了天津兆華領先股份有限公司100%的股權，發展瀝青等大宗商品加工、倉儲、集裝箱運輸、貿易及電子商務綜合服務的特種物流。

經過10多年的發展，公司已成為跨行業、跨區域多元化發展的大型企業集團。為增強集團公司資金資源的配置效率，降低資金籌措成本，避免授信資源浪費和提高財務監控能力，公司有必要加強資金集中管理，強化集團資金管控。

二、LZ公司加強資金集中管理方案

（一）推行全面預算管理，實現資金收支平衡

LZ公司印發了《2011年公司全面預算規劃方案（征求意見稿）》，正式在集團公司內推行全面預算管理。資金預算管理作為加強和落實全面預算管理的重要措施，為資金需求預測、資金下撥、資金收支監控及考核等提供了數據依據，是集團公司資金集中管理日常操作的重要手段，有助于實現集團內部資金收支平衡。

財務中心按“行業管理、統一口徑；以收定支、及時填報；動態監控、及時調整；細化分析、強化考核；目標控制、防范風險”為基本準則，以成員單位在審批后的全面預算基礎上分解編制的月度資金預算為依據，對成員單位進行資金的撥付。同時對支付的資金是否超過在集團公司存款余額、是否在資金預算之內及規定用途下進行跟蹤監控。對超出月度資金預算的支出款項財務中心不予支付，成員單位須另做資金支付申請，經集團主管領導審批后方可支付。

（二）搭建“銀企直連”平臺，實現資金集中管理各項功能

LZ公司以加強集團資金集中管理為目標，于2012年在集團公司內搭建“銀企直連”平臺，使用友NC財務系統與銀行綜合業務系統實現對接，無需專門登錄網上銀行，就可以利用NC財務系統自主完成對銀行賬戶 （包括分子公司銀行賬戶）的查詢、轉賬、資金歸集、信息下載等功能，形成資金收支管理新模式，資金實現每日自動上收實時下撥，大大降低集團公司資金的分散程度。

1.實現資金的自動歸集功能。財務中心每日通過銀企直連系統對下屬成員單位資金實現實時歸集，系統自動將成員單位的收入賬戶上的資金上劃到財務中心總賬戶。其中對下屬分公司實行零余額賬戶管理，每日營業收入實現全額上收；對下屬子公司、控股子公司根據其經營情況，自主設置資金上收規則，選擇“保留余額上收、定額上收或定率上收”。

2.實現資金的支付審批功能。財務中心以成員單位編制的月度資金預算為依據，在用友NC財務系統中完成付款信息錄入及付款審核，免去了以往財務系統、網銀系統兩次指令錄入的過程，提高了資金結算效率。劃款成功后，財務中心根據“資金下撥單”自動生成結算憑證，于當日記錄成員單位內部賬戶的存款減少情況。

3.實現資金的實時查詢功能。財務中心規范成員單位外部銀行賬戶的開立，目前實現了對成員單位在工行、農行、興業三家銀行的資金存量和流量的實時監控。

4.實現自動對賬功能。每個工作日，可在用友NC財務系統銀企直連——銀行對賬單管理模塊中，實時下載簽約銀行的所有成功轉賬的流水明細，而且可以得到每一筆流水全面的收付款賬號信息；月末，在現金管理——銀行對賬模塊，可實現與簽約銀行的銀企直連業務的自動對賬。

5.實現賬務處理自動化功能。可在收付款交易成功時同步自動生成記賬憑證以及各類統計信息，大大提高了數據錄入的及時性和準確性。

（三）拓寬融資渠道，加強資金管理

公司充分利用作為上市公司在資本市場的平臺，創新融資工具，優化資產結構，破解二級公司融資瓶頸。積極引進銀行、投行業務，利用配股、短融、中票、發債、產業并購基金等工具，提高財務運營管理水平，實現財務資源配置優化。

同時，集團公司加強銀企合作，擴大合作銀行，以集團綜合授信為基礎，由集團公司統一與銀行商談貸款利率、貸款額度、貸款期限、擔保方式等條件，實現母公司主要以信用方式為主，成員單位以母公司連帶責任保證擔保為輔的信貸模式。截至2016年底，集團公司先后與興業、工行、農行、交行、建行、中信等十幾家銀行建立友好合作關系，共取得25億多元銀行綜合授信額度。與2015年同期相比，在貸款總額增加3億多元的基礎上，貸款利息支出卻減少了500多萬元。

公司作為交發集團和交通國投兩家公司的并表單位，為交通國投成功發行企業債券10億元和交發集團申請短融中票18億元等融資工作提供了重要前提條件，進而為交發集團突破融資瓶頸，籌措建設資金，加快當地交通基礎設施建設發揮了重要作用。

（四）重視稅收籌劃，加強風險管控

公司為避免資金集中管理中可能出現的涉稅風險，如內部成員單位間資金拆借的資金占用費稅收繳交問題，通過培訓、主動咨詢、自學等手段，以及財務中心牽頭成立稅收小組，定期探討、交流最新稅收政策及涉稅處理案例，掌握研究好稅收政策，減少稅收風險，最大程度地合理利用稅收政策，減少企業的稅收成本。

（五）加強制度建設，確保資金安全

LZ公司為適應集團資金集中管理的要求，規范和推行資金管理工作，先后制定了《福建LZ股份有限公司資金結算管理辦法》《福建LZ股份有限公司資金計劃管理辦法》《福建LZ股份有限公司工作人員差旅費管理規定》《福建LZ股份有限公司應收款項管理制度》等文件，并于2009年4月發布并試運行《福建LZ股份有限公司內部控制管理手冊》，有效地對集團、全資子公司、控股子公司的資金收支進行監控、分析和考核，強化集團資金管控。同時，公司在轉型升級過程中，不斷總結經驗，加強制度建設力度，使集團公司內部各單位在工作中有章可循。

三、公司資金集中管理的成效與不足

（一）公司資金集中管理已取得的成效

1.降低公司資金成本。資金集中管理通過將集團內部資金與外部銀行資源的有機整臺，通過“銀企直連”平臺，盤活了集團公司內部資金。通過財務中心的統籌調度，合理安排資金富裕和資金緊缺單位間貸款的償還及日常經營周轉資金缺口的補充，減少償貸和經營周轉壓力，避免因貨款回籠時間差引起的資金暫時緊缺或貸款時差造成的資金沉淀，大大提高了資金周轉效率，降低企業資金成本。

2.提高公司整體融資能力。公司實現資金集中管理后,對外融資能力大大增強。2005年，公司啟動上市輔導工作，2012年6月12日，公司成功向社會首次公開發行股票4 000萬股并在深交所掛牌上市，募集資金4.24億元，成為福建省首家上市的道路運輸企業、龍巖市第一家在深交所上市的企業。為保障升級轉型發展以及對外收購兼并的資金需求，公司于2014年下半年啟動配股再融資工作，2015年7月16日成功配售股6 000多萬股，募集資金3億多元；2014年公司還通過中國銀行間市場交易商協會發行了兩期的短期融資券，共籌措發展資金3億元。截至2016年底，集團公司共取得25億多元銀行綜合授信額度，為企業轉型升級創效護航。

3.提升公司資金管控能力。公司通過搭建“銀企直連”平臺，以月度資金預算為依據，有效地對內部成員單位的資金余額、資金用途等進行監管，防止資金的浪費和成本的虛增。同時，財務中心對內部成員單位銀行賬戶的開立，銀行融資、對外擔保等也做了明確的規定，有效地降低財務風險。

（二）公司資金集中管理不足之處

1.公司未形成池化財資。公司目前搭建的“銀企直連”平臺，暫時只和工行、興業、農行三家銀行建立合作關系，只能局限于跟蹤監管在這三家銀行范圍內的資金存量及流量，只是單純的現金池，對于票據、理財、貸款等暫時無法形成票據池、理財池、資產池等。因公司成員單位多，跨區域廣，資金量大且資金分散，利用現階段的銀企直連平臺無法真正盤活集團內部資金。

2.公司規模限制。受規模的限制，目前公司采取資金集中管理的模式是結算中心模式，無法實施大型集團公司財務公司模式，無法提供更好的流動性管理、投資和融資等服務，在集團資源配置上不存在優勢。近幾年，公司對外兼并收購，擴大投資，管理和資金鏈條加長，若集團管控能力沒有得到提升，將會在資源配置和抵御財務風險上捉襟見肘。

3.公司融資工具有限。目前集團公司對外融資的工具主要為銀行融資，且以一年期短期流動資金貸款為主。受外部評級的影響，2016年公司外部信用評級為AA-，公司發行成本偏高，限制了公司短融、中票、企業債等的發行，融資渠道無法有大的突破。

資金是企業生存的血液。公司應不斷加強和完善資金集中管理，對公司內部成員單位的資金進行實時監控，合理分布資金、減少其沉淀，從而進一步提高集團公司整體資金的運用效率，最終為實現LZ公司 “道路運輸業持續領導者，現代服務業價值創新商”的目標保駕護航。