醫藥分銷企業運營資金管理分析

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一、引言

在現代財務管理中，資金被比喻為企業的血液，其對企業的重要性不言而喻。從某種程度上說，資金流被認為比單純的賬面利潤更為重要。對醫藥分銷企業來說，近年來，由于一些大型醫藥分銷企業在全國范圍內并購擴張，企業規模迅速擴張，如中國醫藥集團總公司、華潤醫藥商業集團有限公司、上海醫藥集團股份有限公司等企業先后邁入千億銷售大關，另外一些區域性龍頭醫藥分銷企業在當地發展速度也較快，但快速發展的同時也帶來了一些問題，比如商業分銷企業應收賬款大量增加，產生資金沉淀，這給企業籌融資、有效管理資金提出了全新的挑戰。因此，能否有效籌集和使用資金，對醫藥分銷企業將產生重要影響。首先，可以幫助企業降低資金成本，提升企業效益。其次，可以控制資金風險，維護資金安全。再次，雖然資金的直接管理部門是財務部門，但資金流轉涉及到企業多個部門，只有多部門積極配合，才能真正做到有效管理和使用資金，從這一點來說，這將促進各部門的協同能力，提升企業整體的經營效率和經營質量。

長期以來，企業的財務部門被賦予了一項重要的職能就是籌資，籌集足額資金以保證公司購銷業務正常開展。但實際上，企業的背景、實力、經營狀況等對企業能否籌資、以何種方式籌資以及能夠籌集到多少資金有至關重要的影響。因此，財務部門的籌資能力是受限于企業整體情況的，財務部門更重要的職能是加強資金管理，提高資金使用效率。

二、醫藥分銷企業運營資金管理現狀

對于醫藥分銷企業來說，如果企業制訂的戰略就是快速擴張發展，那么應收賬款的增加以及資金的大量沉淀不可避免，而財務部門作為企業的一個職能部門，應全力配合做好資金的籌集和管理工作。目前醫藥分銷企業普遍存在著應收賬款周期較長、余額較大的情況，特別是一些大型醫藥分銷企業，巨額資金沉淀在應收賬款的情況較為突出。

（一）資金籌集方式與成本

企業的籌資方式多種多樣，其主要是根據企業的實際情況來決定。比如有些企業外部籌資能力較弱，可能主要依靠自有資金，加上合理利用供應商提供的商業信用，保持一定的銷售規模或較小的增長規模，對下游客戶進行選擇，只選擇與回款賬期較短的優質醫療機構或其他商業客戶開展業務，等等，也可以保持正常運營；規模大一些的能從銀行籌資，從抵押借款到信用借款條件不一而同，甚至還可以通過保理、商票保貼等方式向銀行籌資；大的集團公司則可以通過資產支持證券化、發行股票、發行債券等方式籌資。籌資成本主要是根據企業情況、籌資方式和當時的市場行情來決定的，因此，在不同企業、不同銀行，或籌資方式不同、時間不同，差別較大。

（二）資金預算及預算準確性

長期以來企業更為關注的是籌資能力和規模，因此對于資金預算及預算的準確性要求相對較低，一些企業甚至沒有資金預算。一般來說，財務部門根據存量資金和預計回款作為可用資金，然后結合預計的采購付款情況，來判斷資金的盈余或短缺，進而做出相應資金安排，這個預測周期可以按年、按季度、按月度以及按周。但銷售回款的估計和采購付款的估計需要銷售部門和采購部門作出，其預測的準確性直接決定整個資金預算的準確性。從實際情況來看，銷售部門的回款和采購的付款預計還是存在較大差異，由于涉及到考核，銷售部門傾向保守估計，常常導致實際回款金額大于預計回款金額，而采購部門恰恰相反，傾向于激進的估計，又導致實際付款額小于預計付款額。這樣一來常常造成資金預算不準，通常的結果是籌集了比實際需求更多的資金。

（三）資金管控及資金管理效率

資金管控是財務管控的一項基本內容，從崗位設置、不相容崗位分離、印章使用乃至資金收付的監控等都有專門的財務管理制度定，企業需根據自身實際情況進行相應修改，并嚴格遵照執行即可。但實際上，由于不同企業規模不同，組織架構差異較大，并不是所有企業都能嚴格按照會計制度規定執行，因此容易出現漏洞，一旦出現薄弱點，就可能會造成損失的發生。

另一方面，財務部門對資金管理效率主要體現在控制財務費用，雖然籌資方式和籌資成本基本由公司整體情況而定，但財務部門對資金的管理在一定范圍內仍然能夠對資金成本產生影響，比如對于企業暫時盈余資金如何處理、不同銀行資金如何歸集、如何處理歸集成本差異（不同銀行手續費差異）等，這些在資金量不大情況下可能差異并不明顯，但是在資金收付頻繁、資金量較大時，就會出現較大差異，實際操作中，一些企業的財務人員并未仔細進行比較和分析，然后結合企業自身的特點制訂一個最優的資金操作方式。

（四）對業務部門的資金管控

資金管控實際上涉及企業多個部門。一般來說，銷售部門因為有較大的銷售指標壓力，因此一般重銷售，輕回款。對于回款往往不能準確把握和估計，造成應收賬款不斷增加，回款預算往往不準；而采購部門為了保證采購，同時，也為了維護與供應商的良好關系，有可能會應供應商要求提前回款，這樣一來，財務部門如果根據業務部門的回款和付款計劃籌集資金，往往會造成籌集過量資金的情況發生，不利于企業降低財務成本。

三、運營資金優化管理的對策建議

（一）選擇合適的籌資方式

醫藥分銷企業應根據自身情況選擇合適的融資方式，如果融資方式非常有限，只能通過合理控制自身發展規模以及選擇優質下游客戶來保證資金的正常運轉。對于較大的醫藥分銷企業來說，一般是優先選擇成本低的籌資方式，當然，這主要根據企業的實際情況以及企業所追求的目標綜合判斷，不能一概而論。如向銀行籌資，也因為不同銀行之間要求提供的擔保方式、資金成本、服務品種不同而不同，企業需綜合比較后，選擇合適的方式籌資。而大型的集團醫藥公司因為能通過發行股票、發行債券等方式進行融資，這樣成本會更低。

（二）加強資金預算管理

資金預算涉及企業多個部門，尤其是銷售部門和采購部門，其預算準確性直接影響整個資金預算的調度使用。首先需要銷售部門和采購部門提高對資金預算重要性的認識，其次要將認識落實到實際工作中，比如銷售人員應保持與客戶的密切溝通，在綜合了解客戶的采購、使用情況以及一些突發的特殊因素之后，根據當月實際情況，與客戶確認當月應回款金額，并應及時將客戶回款情況第一時間反饋給財務部門，以便財務部門確認核實；采購人員原則上應堅持按協議約定編制付款計劃，如因供應商原因需變動付款計劃，應嚴格按審批流程，不得擅自決定。

（三）加強資金管控

醫藥分銷企業應建立健全資金管理制度，依據內部控制管理規范，合理設置相關崗位，并嚴格依照制度執行資金的收付操作，確保資金安全。

同時財務部門應根據企業實際情況對暫時閑置資金作出相應的安排，目前銀行等金融機構針對短期資金都有多種期限和額度的理財產品以及類似產品，其收益率遠高于銀行的活期存款收益率。而對于大型集團企業來說，可以通過現金池方式歸集資金，每日末子公司層層集中上存閑置資金，既滿足了集團集中管理的要求，又降低了整個集團的資金成本，提高了資金使用效率。同時，不同銀行之間各種產品項目的收費標準實際上存在一定的差異，財務部門應進行詳細比較，選擇手續費最低的銀行進行長期合作，如果必須與某一銀行開展合作，而其手續費用又相對較高，可以與其協商，要求其降低相關費用。

（四）加強對業務部門的管控

在加強資金管控的同時，應加強對業務部門的管控。首先，財務部門應協助銷售部門加強應收賬款的管理，由于在銷售之前，銷售部門都向公司申請了客戶資信，核定了其資信額度和資信賬期，財務部門可據此每月編制相關報表，按銷售部門和客戶分類，全面反映各客戶的應收賬款余額、應收余額賬齡分布情況、資信內賬期余額、超資信賬期余額等情況，使銷售部門清楚了解各客戶的回款情況，督促相關銷售部門負責人、銷售業務員加強清收；同時財務部門應加強應收賬款對賬的管理，協助銷售部門準確了解客戶應收賬款余額，及時發現和處置可能發生的退貨、破損、過期等情況。其次，針對采購部門，財務部門應嚴格依照采購協議復核其資金付款申請，根據采購協議約定的付款條件、方式、期間及返利支付方式進行復核，是否已滿足約定的付款條件、是否是協議約定的付款方式，是否在約定期間內最后一天付款，等等。如果因特殊原因不能按照協議約定付款要進行審核，采購部門是否已經申請特殊付款審批流程。只有這樣，才能擠掉付款預算中的水分，做實做準付款預算。從而編制出較為準確的資金預算，合理籌集和使用資金。

四、結束語

醫藥分銷企業加強運營資金管理需要整個企業管理層重視，并層層分解落實，各負職責，同時也需要改變運營資金管理責任僅在財務部門、運營資金管理主要是籌資的觀念。只有如此，通過財務部門執行和協調，企業多部門積極協助配合，才能真正實現運營資金的優化管理，降低資金成本，提高企業經營效益。