中東和北非地區(qū)生活用紙產(chǎn)能過剩

中東和北非地區(qū)生活用紙產(chǎn)能過剩

Overcapacity in Middle East and North Africa Tissue Market

Nuqul集團(tuán)旗下的Fine Hygienic Holdings（FHH）公司是中東和北非地區(qū)生活用紙行業(yè)的主要企業(yè)之一，在約旦和埃及經(jīng)營(yíng)4家生活用紙廠，生活用紙總產(chǎn)能為15.5萬(wàn)t/a。2016年，該公司宣布投資9,000萬(wàn)美元在阿聯(lián)酋阿布扎比的AI Nakheel新建一個(gè)生活用紙廠，并安裝一條新生產(chǎn)線（PM5），計(jì)劃將于2017年第3季度投入運(yùn)行。

FHH公司CEO Salim Karadsheh向METissue雜志（以下簡(jiǎn)稱MET）介紹了該項(xiàng)目的最新進(jìn)展，并分享了他對(duì)于中東和北非地區(qū)生活用紙市場(chǎng)的見解。

MET：請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹一下貴公司在阿布扎比Al Nakheel的新項(xiàng)目。

FHH：Al Nakheel廠的生活用紙?jiān)埬戤a(chǎn)能將超過5萬(wàn)t，可以滿足FHH在海灣阿拉伯國(guó)家合作委員會(huì)（GCC）成員國(guó)市場(chǎng)上的大部分業(yè)務(wù)需求，而約旦工廠則滿足Levant地區(qū)和GCC市場(chǎng)其余小部分的需求。埃及工廠滿足FHH在非洲的業(yè)務(wù)需求，并服務(wù)于出口客戶。這些客戶分布在中東和北非地區(qū)及外部的多個(gè)大陸，多年來(lái)，他們一直委托FHH為他們提供一定質(zhì)量和數(shù)量的生活用紙?jiān)垼瑵M足其業(yè)務(wù)需要。

該項(xiàng)目也將與阿聯(lián)酋的FHH生活用紙加工廠進(jìn)行整合，向阿聯(lián)酋、科威特、卡塔爾、巴林和阿曼等市場(chǎng)提供生活用紙終端消費(fèi)產(chǎn)品。

MET：為什么FHH決定投資建一家新的生活用紙廠？

FHH：FHH消費(fèi)產(chǎn)品規(guī)格為FHH品牌所特有的，為此，F(xiàn)HH需要對(duì)需求數(shù)量、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品開發(fā)加以控制，以便在市場(chǎng)保持領(lǐng)先地位。根據(jù)FHH目前的規(guī)模和預(yù)期增長(zhǎng)情況我們決定投資增加產(chǎn)能，而且這種大型項(xiàng)目從概念到最終產(chǎn)品上市需要很長(zhǎng)的周期。但是，自作出投資決策以來(lái)，市場(chǎng)日漸消沉，因此可以說，項(xiàng)目啟動(dòng)時(shí)間似乎有點(diǎn)過早。

MET：項(xiàng)目是否會(huì)延遲？

FHH：由于阿布扎比法律和項(xiàng)目審批程序的變化，本項(xiàng)目的啟動(dòng)時(shí)間比原計(jì)劃晚，而我們從一開始就把時(shí)間進(jìn)度表提前了一些，所以，本項(xiàng)目將按照計(jì)劃進(jìn)行，不會(huì)延遲。

MET：為什么選在阿聯(lián)酋建設(shè)新廠？

FHH：FHH需要在GCC地區(qū)建設(shè)產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)本土化；經(jīng)過對(duì)可選方案、成本、到重點(diǎn)需求市場(chǎng)的貨運(yùn)情況、相關(guān)法律、勞工報(bào)酬、投資環(huán)境和能源需求的研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)FHH來(lái)說，阿布扎比優(yōu)于其他地點(diǎn)，且FHH委托第三方所做的關(guān)于公司發(fā)展的詳細(xì)規(guī)劃也肯定了我們選擇的項(xiàng)目地點(diǎn)。

MET：您對(duì)中東和北非地區(qū)（MENA）目前的市場(chǎng)形勢(shì)有什么看法？

FHH：目前MENA地區(qū)生活用紙產(chǎn)能過剩，而且未來(lái)3年很可能繼續(xù)過剩。自從一些國(guó)家發(fā)生動(dòng)蕩以來(lái)（特別是利比亞、也門、伊拉克和敘利亞），該地區(qū)生活用紙需求增長(zhǎng)顯著放緩，而油價(jià)下跌也導(dǎo)致一些國(guó)家市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩。總的來(lái)說，因石油價(jià)格直接或間接的影響，消費(fèi)者信心直線下降。例如，自沙特政府改變了補(bǔ)貼和投資等方面政策后，沙特消費(fèi)者開始尋求低價(jià)產(chǎn)品，減少支出。沙特阿拉伯宣布在齋月后進(jìn)行第二輪改革、居住權(quán)費(fèi)大幅提高后外籍人士把他們的家人送回國(guó)以及GCC從2018年開始征收消費(fèi)稅等，使消費(fèi)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。

約旦享受著油價(jià)下跌帶來(lái)的成本節(jié)約，但卻因GCC旅游市場(chǎng)下滑、海灣地區(qū)就業(yè)機(jī)會(huì)減少、沙特阿拉伯等石油資源豐富的國(guó)家做出的投資和援助減少等而付出更高代價(jià)。黎巴嫩也受到類似影響。埃及正面臨通貨膨脹、旅游業(yè)蕭條、外商直接投資減少和蘇伊士運(yùn)河交通停滯等問題。隨著石油出口收入減少，伊拉克的消費(fèi)支出也在下降，該國(guó)用于與ISIS的戰(zhàn)爭(zhēng)支出在收入中的占比越來(lái)越大。

同時(shí)，市場(chǎng)上生活用紙供應(yīng)商的數(shù)量有所增加，主要是一些生產(chǎn)基礎(chǔ)產(chǎn)品的小型企業(yè)和非正式供應(yīng)商。無(wú)政府狀態(tài)助長(zhǎng)了仿冒行為，我們?cè)诙鄠€(gè)市場(chǎng)上看到仿冒FHH品牌的產(chǎn)品。我們看到一些從非傳統(tǒng)進(jìn)口國(guó)家進(jìn)口的產(chǎn)品，這些國(guó)家突然發(fā)現(xiàn)在與美元掛鉤的本幣市場(chǎng)上，貨幣貶值帶來(lái)了成本優(yōu)勢(shì)，石油降價(jià)使運(yùn)費(fèi)降低，而對(duì)歐洲的出口則受到歐元和英鎊貶值的挑戰(zhàn)。

從供需平衡的角度來(lái)看，MENA地區(qū)市場(chǎng)每年增加一臺(tái)全尺寸衛(wèi)生紙機(jī)即可滿足需求，但是已公布的截至2018年底的新項(xiàng)目至少能滿足未來(lái)3年的需求增長(zhǎng)。這意味著，未來(lái)幾年產(chǎn)能過剩的情況將會(huì)惡化，產(chǎn)品價(jià)格將進(jìn)一步下降，而原材料等大宗商品價(jià)格此時(shí)卻在上漲。

FHH的投資決議是由內(nèi)部需求驅(qū)動(dòng)的。FHH的大部分生活用紙?jiān)垖⒐?yīng)給內(nèi)部的加工廠。作為MENA地區(qū)最大的生活用紙企業(yè)，F(xiàn)HH可以通過多樣化發(fā)展、品牌定位、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益渡過難關(guān)。

表1 2017—2018年中東和北非地區(qū)生活用紙新項(xiàng)目

圖1 中東和北非各國(guó)生活用紙產(chǎn)能份額

圖2 中東和北非地區(qū)的生活用紙產(chǎn)量與消費(fèi)量

圖3 土耳其各生活用紙生產(chǎn)商的產(chǎn)能

圖4 伊朗各生活用紙生產(chǎn)商的產(chǎn)能

圖5 Levant地區(qū)生活用紙產(chǎn)能

圖6 海灣阿拉伯國(guó)家合作委員會(huì)（GCC）生活用紙產(chǎn)能

圖7 北非生活用紙產(chǎn)能

MET：今年啟動(dòng)了很多生活用紙項(xiàng)目，對(duì)市場(chǎng)有何影響？

FHH：供求規(guī)律從未改變過。供大于求意味著產(chǎn)品價(jià)格將降低。在價(jià)格下降過程中，以前未消費(fèi)生活用紙的消費(fèi)者可能突然發(fā)現(xiàn)價(jià)格很有吸引力，因而開始消費(fèi)，從而產(chǎn)生新的需求；在此過程中，有些供應(yīng)商會(huì)因成本高、資金不足或無(wú)力進(jìn)行投資改善產(chǎn)品質(zhì)量滿足新的需求，從而無(wú)法維持運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致供給下降。競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，利潤(rùn)也會(huì)降低。新的投資將會(huì)暫停，直到市場(chǎng)達(dá)到平衡為止。我們與該地區(qū)幾家競(jìng)爭(zhēng)公司保持著密切聯(lián)系，可以證實(shí)有幾家公司確實(shí)在艱難地維持業(yè)務(wù)，而有些公司已經(jīng)消失了。大多數(shù)企業(yè)只在價(jià)格上競(jìng)爭(zhēng)，沒有進(jìn)行消費(fèi)者和市場(chǎng)研究、品牌力、現(xiàn)金流、產(chǎn)品開發(fā)、縱向整合、人才、專利和規(guī)模效益等方面的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)市場(chǎng)供過于求時(shí)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)只能導(dǎo)致價(jià)格下跌；對(duì)一些企業(yè)來(lái)說，這意味著從盈利到虧損再到負(fù)現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)變。我們預(yù)計(jì)這種情況將會(huì)持續(xù)3年多，但隨著每一次新增產(chǎn)能的公布，我們都會(huì)將預(yù)測(cè)延長(zhǎng)一年。2017年3月，我們得到消息，一家科威特公司在埃及進(jìn)行投資，如果得到證實(shí)，我們預(yù)測(cè)這種情況會(huì)再延長(zhǎng)半年至一年。埃及的生活用紙產(chǎn)能過剩已達(dá)到約300%，最近Handy和Hayat又在埃及進(jìn)行了新的投資。沙特很快也會(huì)有新增產(chǎn)能。阿聯(lián)酋存在巨大的產(chǎn)能過剩問題，而且正在建設(shè)3家新紙廠。北非地區(qū)也處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，而且利比亞、突尼斯、阿爾及利亞和摩洛哥的市場(chǎng)增長(zhǎng)受到了戰(zhàn)爭(zhēng)、恐怖主義、石油銷售收入減少和經(jīng)濟(jì)下滑等多重因素的挑戰(zhàn)。Levant地區(qū)的人均GDP負(fù)增長(zhǎng)，意味著人均可支配收入降低。

（本刊編譯自MeTissue/2017年No.34，孫靜審校）