科技日報副社長房漢廷：信息革命催生的科技金融新發展

科技日報副社長房漢廷：信息革命催生的科技金融新發展

編者按：11月15-18日，由濟南市人民政府、山東省金融工作辦公室主辦，濟南市人民政府金融工作辦公室（濟南市地方金融監督管理局）、中國（深圳）綜合開發研究院、清科集團承辦的“2017中國（濟南）產業金融國際論壇”在濟南山東大廈隆重舉辦。

會議通過主題演講、報告發布、專場對話及展覽展示的形式，共同探索金融支持新舊動能轉換和實體經濟發展新路徑，借鑒全球發展經驗，研討中國產業金融發展的新理念和新舉措。

科技日報社副社長房漢廷出席論壇并發表題為“信息革命與科技金融的新發展”的主旨演講。

以下為演講實錄：

我想給大家分享四個觀點：第一個觀點，我們處在什么時代；第二個觀點，科技金融之未變；第三個觀點，科技金融之已變；第四個觀點，大家該怎么辦。

大家在不斷加強回歸實體經濟，我們也不斷地在強調“再工業化”、“工業革命4.0”、“中國制造2025”等一系列的觀點。其實，從趨勢來看，這個世界已經無可爭辯的進入了信息文明階段?；赝祟愃那晡拿魇罚鋵嵖梢詣澐譃槿齻€階段，一個階段叫農耕文明，另一個階段是工業文明，第三個階段就是信息文明。農耕文明有一個漫長的歷史，農耕文明當中有工業，有很多是手工業，甚至有很多手工業的技藝也達到了非常高的水平。比如說中國的制茶業、制陶業、制瓷業、絲綢業都是非常高的水平。但是它是附屬于農耕文明的一種模式，在那樣一種體制下，它是一個緩慢的發展和增長的過程，人民的信息交流也是非常緩慢的。

我們今天所處的這個時代，不同于馬克思的時代，也不同于我們從前生活的時代，而是一個全新的時代，這個時代的特征就是信息文明的出現。信息文明的曙光產生得很早，從結繩記事就可以說出現了信息革命的曙光，真正成為一個社會的主流結構，成為社會的基本范式，實際上是從上個世紀70年代開始的。

第一個發現是英特爾芯片廠的建立，是為整個信息的處理，從人工處理向機器處理轉化的一個重要標志。20世紀80時代出現了模擬通信數字，后來又出現了數字通信，以及今天1G到4G，馬上要出現的5G，人類在信息傳輸上出現了質的飛躍。還有，在信息的采集上我們也在出現物聯網這樣顛覆所有原有的信息采集方式的一種革命，這實際上是改變了社會的基礎設施。

以前農耕文明的時候，我們講基礎設施是屬于水壩和水渠，講的是農機具，講的是道路；工業革命的時候講的是工廠設備、道路、橋梁；信息文明的時候講的是5G，講人工智能，講物聯網。如果說以前科技金融的工作在30年的歷史當中，大量的時間是依據工業文明的成果，依據工業文明下經濟學的原理來設計科技金融產品和科技金融的基礎。而今天如果再來設計就不成了，就不能適應今天的形勢。所以我第一個分享的觀點：我們已經進入了信息文明的時代，叫做未來已來。

如果在座有出生在60年代的人，或者是50年代的人，你們非常幸運地跨越了三個文明時代，出生的時候基本上屬于農業時代，到處造田吃飯的時候，而且用的很多農機具和農業工具，和兩千年前的漢朝沒有太大的區別。進入到80年，一直到2010年左右，中國實現了基本的工業化，這個過程中我們分享的是工業文明，人們的生活交往是建立在工業文明的條件下。2010年之后我們生活離不開手機，我們離不開網絡，我們所有的活動不單自己知道，也被人家知道。阿里的馬云既不傾城，也不傾國，但是可以讓你傾家蕩產，你在任何地方都可以買買買，你在任何節點都可以和別人通過一個小小的手機終端進行溝通。再往下走連手機終端都不用了，終端無處不在，我思故我在，所以這個大趨勢，也就是說整個社會的基礎設施變了。而最主要的新的三大成果叫物聯網、5G、人工智能，這三大方面才是我們未來科技金融創新所必須依據的，它們會給我們帶來很多金融科技技術。

第二個方面，我想給大家說的就是科技金融創新的未變是什么。我們都知道不管是做金融的，還是做實業的，特別是在金融創新領域，只有四個字——收益風險。收益越大越好，風險越小越好，這是鐵律。但是常常不是這樣的，有時候你想追求大的收益，必須要承擔大的風險；想追求平穩的收益，你就可以找到小的風險，這是相輔相成的。所以金融創新一定離不開這四個字，你想多賺錢，就要多冒險。

可是我們在工業文明的時候，想多賺錢，又想不冒險，是很難做到的。比如說銀行要放一筆貸款，它對這個貸款人必須要進行清晰地審核，同時看他的資產情況有沒有抵押、有沒有擔保，都要做層層的防范。

而信息革命將會改變這樣的一些東西，比如像去中心化、去中介化、去成本化，都會使你每一筆金融交易大幅度降低成本。金融為什么要控制風險？金融所經營的其實有相當大的一部分，特別是傳統的以銀行為核心的間接金融，經營的是信息不對稱，因為你知我知，他不知，所以在你知和我知當中，為他不知來做一筆交易。你們雙方都有可能是獲益的，只是另外一方不清楚，信息不對稱導致很多定價的規則，以及尋找成本有差異。用這樣一種風險差異來進行控制，這是整個金融科技當中未來的渠道，也不應該變的。

那么科技金融什么變了呢？需求變了，供給變了。什么叫需求變了？今天的創業者和以前的創業者，完全是不一樣的，今天可以用長板來進行創業，而過去的創業是用短板來創業。什么叫長板？你只要有一技之長，其他人的長板都可以跟你組合起來，這就是一個新的合伙人的時代。

所以基于這些方面，整個的投資、創業，社會經濟使用成本出現了很大的改變，這種改變過去做不到，現在可以通過互聯網進行定制，小米手機怎么樣崛起的，它其實就是用了無邊界研發，無邊界定制，無邊界銷售，由客戶來定制產品，產銷一體化出現了一個新思路，叫產銷者。如果科技產品對這一方面需求沒有一種深刻的體會，你無法設計出它的需求面。

同樣科技金融的產品供給，也要做出巨大的改變，這種改變一定要基于物聯網5G和整個的人工智能基礎上來做。物聯網會給我們帶來什么？物聯網它是一個感知系統，就像我們眼耳鼻等，這種感知系統會把你注意到和沒有注意到的信息，通通收起來，而且實現即時化和實時化，這給投資就帶來一個新的挑戰。比如說銀行貸款，過去我們對兩種資產是可以貸款的，很容易做出判斷，一種叫做流動資產，用貨幣債權，我把它定義成快動產。還有房子不動產可以進行抵押。大量的東西是沒有進入銀行融資的對象，比如說存貨、半成品、原材料、應收賬款、應付賬款，而這些東西我把它概括為一個詞叫慢動產。慢動產之所以不能夠參與融資，就因為它沒有流動資產這么快，不能快速變現，另外不像不動產那么慢，挪不走。物聯網恰好能解決這個問題，它可以實時監控到這些資產任何變化的變動，這個時候貸款人就會實時知道事情發生的情況。你減少了，我就減少你的貸款額度；你消失了，我就趕緊追回。物聯網金融講的是間接融資的重大的推進。

從我們國家資產存量來看，大約60%的資產是屬于慢動產。如果把這個慢動產盤活了，那么很多中小企業的融資問題就可以解決相當一部分，同時把金融機構積壓的龐大金融資產，能夠正確運用到實體經濟當中去。

人工智能會給我們帶來什么？人工智能從感知的階段向認知階段發展。去年阿爾法狗4:1戰勝了當今圍棋界的高手李世石，阿爾法狗是基于人類的棋譜形成的一類思維方式，而阿爾法狗Zero進行自我學習，深度認知，最后研究出一套棋譜和套路，人工智能已經向著深度發展。人工智能和金融有什么關系？一個好的人工智能機器人，它會迅速的根據你的臉譜，把你過去所有的行為，所有的信息，所有的資料，迅速調出來，對比出來，看看你騙過人沒，說過假話沒有，找的女朋友多不多，甚至說你的家族有沒有遺傳疾病。一個人要創業，今年40歲了，如果家庭有一種遺傳疾病，總共活不到10年，那么貸款期限就可以給你短一點。迅速做出這些判斷，這些判斷迅速傳遞到投資者和貸款者，那么你在里面做精準的決策。

所以人工智能的發展，將對整個金融過去的模糊性和這種不對稱性做出一種顛覆，一定會變成精準性的配置。

再談一下5G，過去我們感受整個信息革命的成果，我們都把它視為是一種外在的，因為跟我們常常不同步，相當于是一個U盤插入到這樣一個系統。而5G要改變的是，這個系統和我們是融合在一起的，我們彼此之間不再分離，思想和思維將和我們同步，行為金融將成為科技金融創新的重大領域。

那么這三大信息革命的成果帶來的金融科技，對我們未來整個科技金融是全面的影響。我是做了20年的科技金融，我認為對我來講，是一個非常悲哀的時刻，就是以前所有做的事情在今天都歸零了。如果說過去我們是在一個牛頓的世界，而今天就已經進入了愛因斯坦的世界，我們從一個低素質到了一個高素質的時代，從過去不可認知世界到一個完整透明的可認知世界的變化。

落實到中國現實當中，其實科技金融無外乎要圍繞著“銀、證、保、投”四個方面去展開，所謂的“銀”就是銀行業，銀行業現在看似還算是一個比較好的行業，不出五年銀行業將會變成基本無人值守的行業，它會變成一個數學公司，變成一個由機器人來操控的公司，所有的柜員下崗，所有數據分析員都會下崗，基于精準判斷而做出決策。未來IPO的主體絕對不是股份有限公司，股份有限公司是催生了整個工業革命、工業文明的大發展，信息文明要的不是股份有限公司這樣一種模式，而是合伙人的模式，就是形成一種合伙的模式。中國最成功的合伙人模式其實就是阿里巴巴，阿里巴巴在中國經營制度當中IPO不了，到歐洲也不行，然后去了紐約，這是證券方面要做出的重大改變。

在保險方面，未來已經不是大數定律來定這個產品，一個很大的程度根據個人，根據機構來定制你的賠率，因為你有什么樣的問題，有什么樣的優勢，它是一清二楚的，不再有這種模糊。那么從投資角度來講，未來投的是趨勢，不是投資現金，也不是投資現在的價值。趨勢對了，你的價值就會得到放大，趨勢錯了，現在價值再大，未來也會歸零，未來企業和產業的迭代是會非?？焖俚?。

基于以上講的，我想今天給大家講一個觀點：我們今天都應該把我們過去學到的，用到的，都把它放下來，重新再開始。