基于金融創新沖擊下對網絡金融風險防范的思考

(安徽大學經濟學院，安徽 合肥 230601)

基于金融創新沖擊下對網絡金融風險防范的思考

周正銘

(安徽大學經濟學院，安徽 合肥 230601)

近年來，我國的貨幣市場與資本市場發展迅速，各種新型金融產品層出不窮。隨著互聯網的普及，現代信息技術正影響著我們生活的金融模式，不僅拓寬了傳統金融行業的銷售渠道。更是為消費者帶來了便利與實惠。本文通過分析互聯網金融對傳統金融行業的沖擊，解讀互聯網金融的優勢，對其風險監控措施提出相應的建議。

金融創新；互聯網金融；金融風險

互聯網影響著公眾生活的方方面面，在現有的基礎上創新商業模式、促進傳統產業升級、承載社會價值，并在促進整個社會和諧發展上發揮更大的作用。互聯網金融與傳統金融的區別不僅僅在于其所采用的金融媒介不同，更重要的在于金融參與者遵循 “開放、平等、協作、分享”的原則，通過互聯網、移動互聯網等工具，使傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

在當前的互聯網金融市場發展格局中，傳統金融機構同新興的非金融機構分食蛋糕。傳統金融機構主要包括傳統金融業務的互聯網化與電商化創新等，而非金融機構則包括利用互聯網技術進行金融運作的電商企業、P2P模式的網絡借貸平臺、眾籌模式的網絡投資平臺、挖財類的手機理財APP，以及第三方支付平臺，具有成本低、效率高、覆蓋廣、發展快、管理弱、風險大等特征。

一、金融創新產品對金融傳統行業的影響

以余額寶類貨幣市場基金為例。

1.對商業銀行的影響

由于余額寶的靈活性與收益要高于銀行存款，在余額寶誕生后，商業銀行的一些業務受到了沖擊，比如存款業務、理財產品推廣以及基金產品代理。從短期來看，余額寶對商業銀行的沖擊有限，但是長期影響如何還需有進一步的觀察與評估。低收益的銀行存款對客戶的吸引力明顯低于可以獲得客觀的額外收益的余額寶，因此原本會進入銀行存儲的資金會被余額寶分流。銀行的理財產品在既可以取得較高收益，又可以隨時用于消費和轉賬的支付寶面前沒有任何優勢。而且余額寶是一款T+0的貨幣基金產品，既可以隨時支取，又無手續費，而且沒有最低購買金額的限制，這對一向有著高門檻和嚴標準的銀行理財產品造成了一定的打擊。

2.對證券的影響

傳統的證券產品的資金贖回需要一到兩日，這與余額寶相比較明顯不夠便捷，無法作為及時的現金管理工具。余額寶的流動性要高于證券產品，是T+0的貨幣基金產品。而且購買證券產品的本金與所獲得的收益需要通過證轉銀的業務轉入銀行賬戶后才能進行消費與轉賬，這與可以直接用于轉賬和消費的余額寶相比又處于劣勢。

二、金融創新產品存在的風險

1.市場風險

作為一種貨幣基金產品，在證券市場中難免會根據股市價格、利率、匯率等的變動而導致價值遭受未預料到的損失。在證券市場中，往往會牽一發而動全身，任何一點風吹草動都有可能會被過度解讀從而發生羊群效應。

2.流動性風險

T+0贖回機制使投資者的資產保有良好的流動性，然而對其自身而言如果出現頻繁的大額交易，且市場開始震蕩，自身則會受到巨大的威脅。此外，雖然互聯網貨幣類基金產品承諾資金可以及時轉出，但其與銀行的業務交接具有延遲性，且不方便大額資金交易。在交易者眾多的情況下，系統無法及時對交易進行處理，使得流動性風險大大增加。

3.政策風險與法律風險

每一種金融創新產品的誕生都會對原有的金融秩序造成或多或少的影響。金融秩序需要金融政策與相關法律法規的維護，然而新誕生的金融產品往往處在政策與法律法規的盲區。隨著金融創新產品的不斷推廣，為了維護金融秩序的穩定，金融監管也會不斷地創新與細化。在此過程中，互聯網金融創新產品進一步發展與推廣將面臨嚴格的金融監管，業務范圍將會大大縮小。

4.支付風險

新型互聯網金融產品資金周轉主要是通過互聯網的移動支付，這不僅為我們的生活帶來了極大的便利，也帶來了極大的安全隱患。移動支付是依靠互聯網平臺進行的，因此可能會面對一些欺詐、釣魚等傳統的互聯網交易風險，還可能會面對黑客技術等帶來的新風險。

三、傳統風險防范及常規的控制措施

1.降低市場風險

對客戶進行篩選，并簽訂相關協議，明確告知存在的風險。在獲得資金進行投資時，基金管理者要保持謹慎的態度選擇投資渠道，盡量選擇風險較小的基金，不要被高收益所迷惑選擇高風險的基金。

2.控制流動性風險

因為互聯網金融產品要向客戶提供額外的收益，還要保證客戶能夠及時消費與轉賬，所以需要通過大數據分析，掌握客戶的消費習慣與基本預算，從而對資金的流動與客戶需求進行匹配。

3.規避監管風險

分析現有的金融法律法規，對金融監管適當地規避，從而符合了我國的相關的法律法規。

四、進一步控制金融風險可采取的措施

(一)完善法律法規，構建健全的互聯網金融監管體系

1.加快立法進程

金融創新的發展使得金融監管的盲區增大，在這些盲區內，消費者的資金安全與個人信息安全難以得到保障。因此，為了維護金融市場的穩定，必須加快立法進程，完善與互聯網金融相關的規章制度，將網絡金融信息加入社會征信系統，這樣一來就可以對余額寶等金融創新產品推廣的過程中可能存在的安全隱患進行約束，使得消費者的資金安全與個人信息安全得到法律的保障，并保證金融創新產品的運營在法律許可下進行。

2.規范互聯網金融發展

在互聯網金融快速發展的今天，必須加快健全相關的法律法規體系建設，以便金融監管當局對金融創新造成的盲區進行管理，保護廣大投資者的資產安全與個人信息安全。在規范的金融秩序下，還可以保護金融創新成果的所有權，使其具有合法性，有法律法規支持與保護。

3.成立專業監管機構

在互聯網金融發展的同時必須提升金融監管的專業性，從金融機構與金融業務兩個方面進行系統、全面的監管，防止監管缺位與權力尋租。劃分出清晰的互聯網金融發展主體的權利與義務，使得新型金融能夠有秩序、有規劃、可控地發展。

(二)推動新技術的應用

1.差異化服務

面對日益擴大的客戶群，想要留住客戶就必須細化對客戶需求的研究，推出更多種類的金融產品，對客戶進行差異化服務。在此基礎上提高服務效率，不僅會帶來更龐大的客戶群，還能夠推動金融機構的結構優化，從而達成雙贏。這樣一來，就要求支付寶與天弘基金推出更細化的服務，更方便的支付、理財模式，使得余額寶的使用更加高效便捷。

2.細分客戶群體

隨著客戶群的增加，為了提高余額寶的工作效率，必須改變對客戶群一視同仁的態度。在聚集閑散資金的同時對客戶進行細分，統計其可以給自身帶來的收益，衡量其資金的使用周期變化，從而對客戶進行系統管理，有利于方便管理、增加利潤、控制風險。

3.大數據分析

在互聯網金融高速發展的時代，通過各種平臺將數據進行收據、歸納、整合，對信息進行系統的管理與分析，如此就能有利于管理層做出正確決策、抓住發展機遇、規避潛在風險，從而穩定、可持續地發展。

(三)促進互聯網金融與傳統金融優勢互補

1.不斷加強合作

互聯網金融的發展是基于傳統金融的發展而產生的，作為新興事物，余額寶的發展必須與傳統金融合作，取長補短，共同發展。傳統金融與互聯網金融加強合作，不僅可以推動互聯網在傳統金融業務中的應用，也可以促進互聯網金融提高效率、降低成本、控制風險，從而實現傳統金融與互聯網金融的合作共贏。

2.不斷拓展新領域

金融創新要求不斷推出傳統金融所不具備的新功能，保持強大的競爭力。不斷推出個性化產品，使服務更加方便快捷，才能將客戶從群眾基礎良好的傳統金融機構中吸引到互聯網金融中

(四)建立和完善互聯網金融行業內部的風險控制與安全運行機制

1.建立互聯網金融數據庫

通過將互聯網金融數據統一收集、集中分析整理，建立互聯網金融數據庫。通過將復雜龐大的互聯網金融數據整合，建立起一套相應的風險評估與預警制度，提高第三方支付平臺的安全性，明確規范其業務范圍與經營模式，加強對風險的控制，減少風險發生的可能，降低風險造成的損失。

2.對風險進行分散

通過對業務范圍、經營方式與風險控制的規范，對風險進行分散。金融機構各部門之間相互協同、相互制約，降低疏忽大意造成損失的可能性。對各運營階段的風險與收益進行分析，從內部開始進行風險控制。

3.及時對操作系統進行維護與創新

由于互聯網的迅速發展，有必要對互聯網金融所使用的軟件、硬件進行及時的更新換代。隨著余額寶業務范圍的擴大，對其運營的技術支持也要不斷增強。要將余額寶的安全運營放在首位，保證客戶的資金安全。

4.建立災難備份

當意外導致互聯網金融系統崩潰時，災難備份可以使系統在短時期內恢復，保障互聯網金融的安全運營，降低損失可能。

(六)健全個性化服務

互聯網金融是客戶主導型產業，因此滿足客戶需要、與客戶保持良好的合作關系是其發展的首要準則。余額寶在發展過程中要致力于提高客戶滿意度，對客戶需求進行細分，滿足不同客戶對金融理財產品的需要，提供個性化服務。在此基礎上，注重客戶關系的維護，用客戶的滿意度為自身的產品進行宣傳。

(七)提高消費者安全意識和維權意識

我國的金融消費者的風險意識、安全意識與維權意識相對薄弱，互聯網金融的發展必須培養消費者的安全意識。消費者必須在投資理財時時刻牢記收益與風險成正比，不要被高收益所迷惑，要有風險意識。

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