我國P2P網絡貸款法律監管研究

魏文珠+付玥+田瑜+劉香利

【摘 要】論文通過對P2P行業監管的全面剖析，對其監管模式和主要的法律關系進行分析，結合國外的監督管理經驗，對我國P2P行業監管提出相應建議，以完善其發展。

【Abstract】This paper through the comprehensive analysis of the P2P industry regulation， analyzes the supervision mode and main legal relationship， combined with the foreign supervision and management experience， puts forward the corresponding suggestions on China P2P industry regulation， to improve its development.

【關鍵詞】P2P網絡貸款；法律風險；法律監管

【Keywords】P2Pinternetloan；legal？risk； legal supervision and management

【中圖分類號】D922.28 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）11-0085-02

1 P2P網絡貸款概述

1.1 P2P網絡貸款的概念

P2P語出互聯網領域的 peer to peer，意為對等計算（對等網絡）。在貸款領域，P2P是“Peer-to-peer Lending and Online Invest”，亦稱為“Person-to-Person lending”，即“點對點（人對人）信貸”， 是一種聚集小額資金貸款給有資金需求人群的商業模型。

1.2 P2P網絡貸款的特點

1.2.1 借貸主體具有廣泛性

首先，P2P 網絡貸款的主體是一種不特定的多對多的關系，參與者跨度較大，從整體來看，其中短期的周轉需求占了主要部分。經調查后發現主要是因為P2P網絡貸款的準入要求較低；其次，該種貸款模式在諸多方面都體現了靈活性，譬如借款資金的數量、還款的期限、投資者的人數等，這一特性使P2P網絡貸款的參與者更為廣泛。

1.2.2 交易方式具有靈活性與效率性

借款的數額、利率的高低、還款期限、還款方式、擔保方式等均可由借款者自行設置，出借者可選擇符合自己要求的貸款自行投資，在貸款雙方的磨合之下，就產生了P2P貸款。另外，不同于傳統金融機構貸款審批手續的復雜，P2P網絡貸款的便捷申請方式也滿足了借款人的需求。

1.2.3 回報率高

P2P網絡貸款中的借款者常常由于缺少有效的擔保和抵押，或一些特殊的需求，無法在傳統金融機構中獲取貸款。借款者為了獲取所需貸款，一般要承擔較高的利息。在P2P網絡貸款中，對借款人來說，可較容易獲得貸款，對出借人來說可以獲得更高的利息，更多的個體參與P2P投資正是因為傳統金融機構無法超越的更高的回報率。

1.3 P2P網絡貸款行業的發展及原因

1.3.1 P2P行業發展

2005年，英國倫敦的Zopa是世界上第一個P2P網絡貸款公司，該公司成立后因其方式的便捷和利率自由受到廣泛關注，并在短時間內發展到美國。2006年在美國成立的PorsPer公司是目前最大的P2P網絡貸款平臺，自公司成立后，注冊及使用人數均持續增長。目前，國外主要的P2P網絡貸款平臺在借貸過程中P2P平臺僅作為信息中介，并不直接參與貸款雙方的行為，基本均為線上無擔保模式。但國外所運用的先進的個人征信系統和完備的信用體系，大幅度降低了借貸過程中的信用風險。從監管模式上可以發現，美國的監管主要通過證券業監管機構，鼓勵以分散的方式來降低行業風險。而英國則主要依靠行業自律，以強制分散貸款的方式來進行風險控制。

2006年，我國成立了第一家P2P網絡貸款平臺——宜信貸，截止2015年12月31日，零壹研究院數據中心監測到的僅有線上業務的P2P貸款平臺共3657家。

1.3.2 P2P網絡貸款在我國興起的原因

第一，準入要求不高、參與主體跨度大。P2P網絡貸款不同于傳統金融機構對借款人有嚴格的限制和要求，借款者無需復雜的抵押和擔保，準入要求較低。對于投資人來講，網站貸款金額的下限低，吸引了部分散戶投資者，這樣使得P2P平臺的服務范圍極廣。第二，手續簡單，交易成本低、效率高。相對傳統的銀行貸款而言，P2P沒有復雜的程序和苛刻的條件，只需在網站注冊填寫個人信息。P2P網絡貸款的交易程序簡便，貸款效率高。第三，借貸數額較小，借貸期限無固定限制，風險不集中。P2P網絡貸款是民間小額貸款的一種補充模式，貸款資金數額與傳統金融機構相比較低，借款者多集中在個人和中小微企業。在我國，P2P網絡貸款平臺的借款期限最長基本在3年到5年之間，這不僅滿足投資者對放貸資金的期限限制，在一定程度上還能減少投資風險。

2 我國P2P網絡貸款存在的風險

2.1 法律定位不明確，業務邊界模糊

P2P網絡貸款與傳統貸款存在很多差異，但現行法律并未對其進行明確規定。P2P平臺金融詐騙是投資人面臨的重要風險，由于缺乏監管、成本低，平臺通過假設借貸者，偽造高利率，使大量的投資者進入資金詐騙漩渦后跑路的事件不計其數。P2P平臺對放貸人的本金提供擔保服務，但這一服務超出了融資擔保業務范圍。

2.2 缺乏有效的資金監管體系

目前，網絡貸款交易大多都是通過第三方支付機制，但是第三方支付機構積蓄的資金不受監管，政府以及行業監管也存在欠缺，監管更多依靠平臺。但這不能保證資金的合法性，監管不足的情況容易給非法分子提供犯罪的機會。endprint

2.3 借款人合同詐騙或者集資詐騙

網絡貸款便捷性的線上運營模式，是其區別于線下交易的最大優勢。借款人的貸款申請是否通過，其提供的信息由P2P平臺進行網上審查，但借款人可能利用虛假身份信息發提出貸款申請，或虛假的資金用途騙取資金。這種行為可能構成《刑法》中的合同詐騙罪。某種程度上，借款人也可以以非法占有為目的進行詐騙，數額較大的，可能被定性為集資詐騙罪。

2.4 違約或借新債還舊債

我國雖有多數P2P網絡貸款平臺，但機制尚未健全，通過網絡進行審查交易，使得借款人可能借新債還舊債，存在風險。一是借款人以自己新的擔保償還債務，一旦無法貸款，資金鏈中斷，承擔違約責任；二是借款人所需資金超額或者很多借款人同時實施借款行為，借貸風險將成倍增加，可能會涉及多家 P2P 網貸平臺，加劇機制內風險。

2.5 網絡貸款平臺運營管理危機

P2P網絡貸款的運營管理危機是風險的源頭。首先，網絡貸款平臺由于客觀資源限制，在風險控制方面存在諸多漏洞。其次，國內網絡貸款平臺的從業人員良莠不齊很難達到專業水準，增加了從業道德危機以及操作危機。再次，許多貸款者的信息存儲在平臺里，監管不嚴會導致客戶信息泄漏。

3 我國P2P網絡貸款的監管與完善

3.1 國外的監管措施

目前，英國的Zopa、Rate Setter和 FundingCircle三家P2P公司中，Zopa是全世界第一家人人貸公司，是世界上最早從事網絡小額信貸的。美國最著名的兩大平臺為Prosper和Lending Club。

Zopa 的風險控制方法主要有三方面：一是對所有的貸款者實行實名認證、信用記錄審核，并讓專門的信用調查機構 Equifax進行風險評估，制定貸款人的信用評級；二為分散風險，放貸人的放貸金額按10英鎊/份被分為N份，分別貸給N個不同貸款人；三是Zopa聘請專門的討債公司。

Prosper 的風險控制也有三點：一是通過 Prosper 評級，揭露不同評級下的借款人可能出現的違約率，便于投資人進行風險分析；二是透明的借款請求列表方便投資人選擇出借對象，并鼓勵出借人選擇多個出借對象，分散風險；三是要求借款人按月還本付息，及時追蹤借款人可能出現壞賬可能性的情況。

3.2 對我國監管的啟示

從國外不同的監管理念看出，美國將更多的監管權限劃歸給政府，在 SEC監管的統一領導下，各個州也享有一定的監管權。英國起主要作用的是 P2P金融協會，依靠行業自律來規范，促進了P2P行業之間的良性競爭，并在保護金融投資者的合法權益中發揮了舉足輕重的作用。就我國目前發展狀況，應以政府監管為主，自律監管為輔。

3.3 對我國P2P網絡貸款監管的完善

第一，明確監管主體。銀監會作為中央級別的監管機構應對P2P平臺實行統一監管，并建立預警機制，防止P2P平臺引發區域性或者系統風險。第二，構建P2P網絡貸款的法律規范體系。構建P2P網絡貸款的法律規范體系應規范P2P網絡貸款平臺準入條件、業務監管、退出機制并完善征信體系。第三，建立自律組織，發揮輔助監管作用。在我國，P2P網絡貸款市場出現的第一行業自律組織是2011年10月由人人貸、宜信以及貸幫三家貸款平臺聯合發起的“小額信貸服務中介機構聯席會”，并且就相關的自律事項發布了自律公約。2012年，由上海市楊浦區政府引導，上海市信息服務業行業協會主辦成立了國內第一家網絡信貸服務業企業聯盟。但這些行業自律組織僅是一部分企業自發形成的，組織分散，自律性不強。

以上，望能為P2P網貸服務監管提供一定的參考，也望更多的學者及監管者能夠關注和研究P2P網貸服務平臺的法律監管問題，不斷完善相關制度，規制風險，使其發揮更大作用，更好地活躍市場，推動我國市場經濟的發展。

【參考文獻】

【1】周禮賢.P2P網絡貸款平臺的法律監管制度研究[D].北京：中國政法大學，2014.endprint