滁州市中小企業融資問題研究

文/李俊辰，滁州學院經濟與管理學院

1 滁州市中小企業融資現狀分析

目前，滁州市中小企業已經發展到1.1萬戶，注冊資金240億元。規模企業數已達1100戶，增加202戶，其中億元企業增加135戶，完成增加值331億元，占全市生產總值的57.4%，對經濟增長的貢獻率達到68.7%。滁州市近年來在中小企業融資方面工作取得了不少成績，2015年底已實現市縣、銀行業金融機構“兩個全覆蓋”。截止到2016年底，滁州市“4321”模式共放款28戶12530萬元，與省工行、省郵儲等9家銀行簽定《銀政擔合作框架協議》，業務量突破億元。擔保行業放大倍數達4.2倍，居全省第三。但是，由于中小企業自身存在許多不足，使其在發展過程中依然面臨較多障礙，其中融資難問題普遍認為是發展中最大的瓶頸。

總體上，滁州市中小企業主要依賴于自有資金和留存收益。其中中小企業由于其特殊情況，內部積累非常有限，而企業的發展必須需要外部融資來解決資金需求。銀行貸款是中小企業最主要的外部融資渠道。而金融機構往往都偏向于大型企業和部分資信質量高的中小企業，絕大部分中小企業難以獲得銀行貸款。

2 滁州市中小企業融資存在的問題及原因分析

2.1 中小企業自身建設不規范

中小企業自身的發展狀況決定了其融資能力的大小，滁州市中小企業的整體素質不高，融資風險大，很難得到大規模資金支持。原因是：第一，中小企業資產小，負債償還能力低，資金需求量小但是頻率高，缺乏有效的擔保人和抵押物，增加了貸款的成本和風險。第二，中小企業信用水平較低。中小企業的管理不規范，使得信息不對稱問題會產生嚴重的逆向選擇和道德風險，從而很難從金融機構獲得貸款。第三，中小企業經營風險高。中小企業經營管理水平低，資金籌集渠道單一，一旦發生意外事件，銀行就很難收回貸款。

2.2 金融機構貸款制度不利于中小企業融資

2.2.1 缺少專門服務于中小企業的政策機構

滁州市現行的中小企業管理模式是按部門組成的“條塊分割”的管理模式，沒有專門為中小企業提供融資服務的政策性銀行和投資公司。有關機構設置重疊、職能重復、效率低下。既不利于中小企業總體發展戰略的規劃和協調，也不利于政府對它們進行宏觀指導。

同時，隨著近幾年銀行業的改革，國有銀行限制并削弱了基層銀行向中小企業拓展業務的能力。不僅如此，一些原先為中小企業服務的城市信用合作社也紛紛改為合作銀行和地方銀行，服務對象發生了變化，進一步導致中小企業貸款渠道變窄。

2.2.2 融資擔保機構實力不足

目前安徽省擔保機構合計 346家，凈資產合計714.64億元.而滁州市融資擔保機構僅有 13家；凈資產總額 22.77億元，在全省 16市中僅排名 12位；累計在保余額 66.13億元，排名第 9。雖然近兩年新型政銀擔業務推廣取得了可喜的成績，擔保放大倍數和政銀擔新型合作機制在保余額均位居全省第三，處于全省領先梯隊。但仍不可忽視滁州市相對全省范圍來說融資擔保機構數量不多、規模偏小、資本實力不足，以較小的資本金承擔了相當大的擔保金額，勢必會加大其風險水平，從而對滁州市融資擔保業長遠發展產生不利影響。

2.2.3 政府信貸政策不能徹底解決中小企業融資難題

（1）國家信貸政策對中小企業不利

政府對國有大中型企業開展大量的信貸政策改革，也投入了大量財力進行稅費補貼，但中小企業的相應減免政策卻不夠完善，其激勵機制也有待創新。

（2）金融機構難以落實貸款政策

銀監會要求對中小企業的信貸增長速度要高于其他信貸增長速度。目前，中小企業的不良貸款率達到12%，在面臨盈利的壓力面前，商業銀行必須將控制風險作為貸款的前提，而中小企業的高風險性會帶來大量不良貸款。因此銀行等金融機構無法完全落實政府的政策。

3 解決滁州市中小企業融資問題的對策

3.1 深化中小企業改革是發展的內在動力

從中小企業內部著手，提高中小企業自身素質勢在必行。

一是要促進中小企業創新的服務與政策體系。在日益激烈的市場競爭面前，技術創新已經成為企業生存、發展的關鍵因素。中小企業創新有利于滁州市經濟增長方式的轉變。推廣技術創新，提高自身技術水平、降低生產能耗將是中小企業的一大任務。

二是要健全中小企業的財務管理制度，提高信用水平。中小企業要建立恪守誠信的企業價值觀，充分披露中小企業會計信息，既要和銀行保持良好關系，還要和客戶、政府、融資擔保機構建立良好信用記錄，為企業融資創造條件。

3.2 新常態下大力推進融資擔保機構的建設

一要深化 “4321”政銀擔合作模式，深刻闡釋“資源共享、風險共管、優勢互補、多贏多利”的新型政銀擔合作關系。二是要推進再擔保體系建設，再擔保主要是通過增加擔保機構信用和防范擔保機構風險這兩個方面來促進融資擔保體系的完善發展。三是發展政府支持的融資性擔保機構。當前，政府支持的融資擔保機構數量持續增長，但政府支持的融資性擔保機構的擔保放大倍數偏低，對被擔保的小微企業門檻要求較高。政府需要在考核機制、財政資金投入量、再擔保分擔比率安排等方面做好統籌考慮。

3.3 金融機構改善對中小企業的金融服務

3.3.1 建立完善的金融體系且轉變金融機構經營理念

滁州市可以借鑒發達國家設立針對性的小額區域資本市場的做法，一是在進一步深化企業、金融改革的同時，適時推出新的融資渠道，改善中小企業的融資環境，完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。其次，滁州政府應該逐步消除中小企業進入資本市場的“高門檻”，加快建立中小企業上市培育和輔導體系，鼓勵一批符合產業政策的成長型、創新型、高科技型中小企業獲得上市融資機會。第三，要建立多層次的債券市場體系，允許中小企業發行企業債券，并允許其在不同層次的債券市場上流通轉讓，方便不同類型、不同發展階段的企業進行直接融資，提高中小企業資信等級。第四，建立專門為中小企業提供融資服務的金融機構。四大國有商業銀行主要以大型企業作為目標客戶，雖然他們下設了中小企業貸款部，但是貸款總額還是很小。因此，應成立政策性金融機構或中小金融機構，讓其專門為有發展潛力的中小企業提供低利率貸款或融資擔保。

3.3.2 加速面向中小企業的金融創新，提升金融服務專業化水平

滁州市的金融機構應該抓住皖江城市帶承接產業轉移示范區建設這一契機，積極創新融資產品和服務方式，創新風險管理的新辦法。在銀企對接活動中，金融機構應該合理利用中小企業融資激勵政策，積極建立跟蹤和考核機制，保證中小企業貸款的有效增長，帶動中小企業快速發展。

3.4 發揮政府的指導作用

3.4.1 加強政策性銀行的支持力度

政策性銀行的建立，不僅可以補充商業融資的不足，還可以引導商業融資，以較少的政策性資金投入吸引更多的商業融資資金。因其在政策信息方面經常處于“壟斷”地位，它的建立，是政府干預金融市場，改善市場失靈的重要手段。

3.4.2 制定和健全中小企業法律法規

政府要制定一系列關于中小企業融資的辦法、規定。明確規定金融機構、企業、融資擔保機構等主體的行為，加強法律法規對各市場主體的約束作用。

3.4.3 建設中小企業信息平臺和融資平臺

優化政府信息平臺，讓信息高效流動，融資便捷，這樣就降低了中小企業的信息獲取成本，優化市場信息的配置。而融資平臺是中小企業開拓新市場中提供資金來源的平臺之一，優化融資平臺的組成結構，促進融資渠道來源的多樣性。推動多層次的融資平臺建設，為中小企業融資提供多種選擇。此外，通過完善信用體系，通過擔保體系的健全來增加中小企業的信用資產，提高信用等級，增加融資額度。

[1]程艷，王曉梅.滁州市中小企業外部融資環境優化研究.[J].普洱學院學報,2017（2）.

[2]董邦國.中小企業融資現狀及對策分析.[J].企業管理，2010（8）.