防范金融風險與維護國家金融安全

2017年12月召開的中央經濟工作會議指出：“今后3年要重點抓好決勝全面建成小康社會的防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰。打好防范化解重大風險攻堅戰，重點是防控金融風險。”2018年政府工作報告中也強調堅決打好三大攻堅戰，守住不發生系統性風險的底線。做到這一點，需要金融回歸到服務實體經濟的本源上來，更需要全面深化金融領域的各項改革。

堅定不移去杠桿

在剛剛召開的全國兩會上，時任中國人民銀行行長周小川認為：“防風險、防危機歷來都是金融改革的重要組成部分。”中國經濟去杠桿的藥方就是深化金融改革。一是促進多層次資本市場健康發展，提高直接融資比重，繼續優化融資結構。資本市場作為優化資源配置的重要平臺，能夠引導社會資金轉化為長期投資，促進企業資本的形成，從而降低企業債務。二是以“堵后門、修圍墻、開正門”的方式推動地方政府融資公開透明化。賦予地方政府舉債權，以規范透明的舉債方式替代隱性負債，以更市場化的市政債券融資逐步取代融資平臺融資。三是堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，防止房地產市場價格泡沫破裂可能引發的連鎖危機，化解房地產泡沫過大可能引發的金融風險。四是把國企降杠桿作為重中之重，抓好處置“僵尸企業”工作。

強化金融監管

守住不發生系統性金融風險的底線，需要加強金融監管協調、補齊監管短板。當前，中國金融體系的格局已經悄然發生了變化，不同類型金融機構間、金融機構與金融市場間以及不同金融市場之間出現了更為緊密的聯系。越來越多的資本通過非銀行渠道成為表外業務。與傳統銀行業不同，這些新渠道將各類金融機構聯系到一起，但當前的監管制度對跨部門的系統性風險分析不夠。第五次全國金融工作會議決定設立國務院金融穩定發展委員會，強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防范職責，落實金融監管部門監管職責，并強化監管問責。國務院金融穩定發展委員會的基本出發點是構建基于消費者保護的金融監管框架，工作重點是要保證市場之間、產品之間、產品與市場之間監管的無縫連接，建立起逆周期風險調節機制。

平衡創新與監管

守住不發生系統性金融風險的底線，需要把握好金融科技創新與風險監管的適度平衡。周小川表示：“研究數字貨幣不是說讓貨幣去實現某一種技術方案的應用，而是說本質上是要追求零售支付系統的方便性、快捷性和低成本，同時也必須考慮安全性和保護隱私。”金融活動涉及國家金融安全、經濟秩序穩定和社會穩定發展。近年來，以比特幣為代表的金融科技在全球范圍內迅速興起，引起了國際組織和各國監管機構的廣泛關注。以比特幣為代表的金融科技尚處于初步發展階段，應用效果還有待實踐檢驗。若在金融領域廣泛采用，將對現行金融業務模式和支付清算體系等金融基礎設施產生根本性的影響。尤其是區塊鏈技術對金融穩定的影響尚不明確，未來可能對金融監管形成重大挑戰，監管部門需要把握好區塊鏈金融創新與風險監管的適度平衡。區塊鏈金融的風險值得我們高度警惕，但區塊鏈金融的技術代表著未來金融科技的發展方向，這就需要中央銀行主動出擊，研究并發行國家數字貨幣。

穩步擴大開放

守住不發生系統性金融風險的底線，需要擴大金融對外開放，穩步推進人民幣國際化。黨的十九大報告指出：“中國開放的大門不會關閉，只會越開越大。”因此，金融業的大門也會越開越大。中國的對外開放以“一帶一路”建設為重點，堅持引進來和走出去并重，要形成陸海內外聯動、東西雙向互濟的開放格局。在這個過程中，人民幣在沿線國家有很好的使用機會，使人民幣國際化的未來之路繼續保持又快又穩的態勢。