美國稅改及其產生的影響分析

李雯君

摘 要：2017年12月22日，美國總統特朗普簽署的《減稅和就業法案》正式完成立法程序，至此，引起全球范圍關注的美國稅改終于揭開帷幕，并于2018年1月1 日起生效。此次稅改是美國自1986年里根稅改后，近三十年中規模最大的稅改方案。從經濟上來說，美國對全球的影響力無疑是巨大的，本次稅改不僅對美國經濟產生巨大影響，同時在很大程度上會影響到中國經濟的發展走向。據此，基于美國稅改方案，簡要介紹分析該方案的主要內容，并分析其產生的影響。

關鍵詞：美國稅改；稅收制度；減稅；稅改影響；特朗普

中圖分類號：F74 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.35.022

1 引言

1980年時，美國正處于滯漲時代末期，較高的通貨膨脹率和較低的經濟增長率給美國經濟帶來了很大壓力。里根總統充分認識到這種政府在經濟中占主導地位所帶來的弊端，并且認為過高的稅收負擔是造成美國經濟滯脹的主要原因。因此，里根政府分別在1981年和1986年出臺了《經濟復蘇和稅收法案》和《稅制改革法案》，這兩個法案分別從個人所得稅、企業所得稅、資本利得稅三個方面進行了減稅措施。時至今日，特朗普稅改是美國近三十年以來減稅力度最大的一次稅改，此前也有過小布什稅改和奧巴馬稅改，這兩次稅改都是在美國次貸危機爆發的背景下采取的防止經濟衰退的措施。

事實上，當前美國經濟正處于回暖時期，國內失業率處于今年來的最低水平，美聯儲貨幣政策正常化進程加速，美元處于強勢周期。但自上世紀八十年代以來，

由于受到第三次產業革命以及信息技術等新興產業發展的影響，美國不斷將第二產業進行海外轉移，本土制造業的不斷外遷使得美國制造業開始發生趨勢性萎縮，其實體經濟比例不斷下滑，致使產業比例失衡，對社會結構造成巨大沖擊，貧富兩極化嚴重。與此同時，這對美國教育投入和綜合創新能力的提升造成不利影響。

在這一背景下，特朗普總統推出減稅方案，希望重振美國制造業雄風，持續推進美國經濟增長。

2 美國稅改的主要內容

本次稅改主要涉及兩大稅種即個人所得稅和企業所得稅，其目標是使聯邦收入在未來10年內減少1.45萬億美元。特朗普政府最早公布的減稅方案由于并沒有考慮到因減稅而產生的財政缺口，國會對此遲遲持否定態度。此后經過溝通和改良后的稅改細則的減稅力度雖然有所下降，但經過溝通與協調，參議院最終通過了該議案。

2.1 企業所得稅稅改內容

首先，在美國現行稅制下，股份有限公司的企業所得稅稅率從35%調整為21%，考慮到州和地方應繳納的企業所得稅稅率（4%左右），稅改后美國企業所得稅稅率基本與OECD平均稅率25%持平。其次，特朗普也出臺了有利于中小企業發展的稅收政策，即小企業最高稅率由39.6%降到25%。但是此次美國稅改并非是一味純粹的減稅，而是“減中有加”，雖然企業所得稅稅率大幅下調，但是相應的企業費用扣除標準也發生了變化，據2017年美國稅法規定，對企業費用扣減標準為獎勵式折舊抵扣成本的50%，到2018年時則只允許抵扣40%，而2019年時這一比例被進一步降低僅有30%，這意味著其實際減稅程度并沒有達到名義稅率。另外，特朗普政府為振興本土的生產及制造業，規定在美國國內制造、生產、種植和開采產品所取得的所得可最高減征9%。

由于近年來，美國跨國企業普遍將利潤囤積在海外，造成的稅基侵蝕和利潤轉移使美國稅收遭受嚴重損失。因此，為了吸引海外資本回流，特朗普政府降低了海外利潤匯回稅，增加對外國企業利潤匯出的限制。事實上，在稅改之前，海外利潤匯回稅是屬人制，境內外收入均需按35%的稅率繳納所得稅，稅改后則改為屬地制，已經在海外繳納過稅收的利潤在轉回后不必再繳稅，若未在海外繳稅則匯回時按10%的稅率一次性繳納即可，除現金及其等價物按12%征收，非流動資產則按5%征收。

2.2 個人所得稅稅改內容

在個人所得稅方面，首先，此次稅改了簡化了個稅稅級，由原先的七檔稅率變為四檔，最高稅級仍未39.6%，但最低稅級則從10%提高到了12%。由此可見，此次個稅改革效果較平和，并為使邊際稅率下降多少，并且特朗普原計劃預計將個稅最低稅級定為10%，但最后出臺的政策為12%，實際上并沒有惠及低收入人群。其次，美國個稅征收模式采用的是綜合征收的辦法，納稅人可以選個人申報也可以選擇夫妻一同申報，在此次稅改中，夫妻聯合申報的標準扣除額從1.27萬美元變為2.4萬美元，并且考慮到家庭養育子女及各項支出，兒童保育稅收優惠由每個孩子1000美元提高到1600美元，合理保護了中產階級的利益。此外，稅改前大幅征收的遺產稅將逐步縮減，并于2024年徹底廢除。

3 美國稅改所產生的影響

3.1 對美國企業的影響

企業稅稅率從35%直降到21%，將會鼓勵美國公司轉回在海外的大量的資產，有利于促進更多的美國跨國企業重新回到美國本土的資本市場，并且創造更多就業崗位。同時，稅率的降低向以制造業為代表的實體經濟發出了積極的信號，企業可以降低納稅遵從成本，將更多的資金投入在企業產品本身，因此，在一定程度上，提高了美國本土企業在國內外的市場競爭力，增加企業留存收益，增強企業活力。而對跨國公司而言，美國稅改的最大變化是從“全球征稅制”變為“屬地征稅制”以及取消了“遞延制”。在特朗普稅改之前，不論跨國公司的利潤是來自于美國本土還是海外市場，其企業所得稅稅率均為35%，并且在“遞延制”的前提下，跨國公司可以通過種種手段推遲匯回海外利潤，并且由于“貨幣的時間價值”，推遲匯回海外利潤就意味著其真實有效稅率是低于原稅率的，而只有利潤仍停留在海外，則不用繳納企業所得稅。目前，特朗普稅改降低了海外企業匯回利潤的稅率并且取消了“遞延制”，這一舉措有助于海外企業利潤回流。但更重要的是，回流的資本將會流入哪些產業，由于美國自上世紀八十年代以來，實體經濟就呈現萎縮衰敗的形勢，且國內勞動力、原材料等成本較高，這也就表明回流資本并不會較多的回流到以勞動密集型為代表的制造業產業中，這一定程度上會影響特朗普想要通過稅改政策對美國經濟進行宏觀調控、降低失業率的效果。除此之外，就海外資本而言，尚未投入使用的資金是少數，并且受美國減稅政策影響，全球稅收競爭狀況加劇，其他海外國家也會出臺相應減稅政策以留住海外資本。

3.2 對美國納稅人的影響

新稅法下多數稅率降低，對美國中產階級和富裕階級來說是利好消息，遺產稅的取消和替代性最低限額稅減免更可以說是特朗普針對富人階級設立的，這在一定程度上再次增加了富人的收入。而對美國的低收入階層來說，個稅最低稅級卻由原先的10%上升到了12%，加重了底層人民的生活負擔。從這兩點可以看出，美國稅改階層分化愈加嚴重，從而造成貧富差距進一步拉大。

3.3 對中國經濟的影響

美國稅改將導致中國面臨短期性資本外逃，這意味著中國對外資企業吸引力降低，與此同時美國跨國公司則更傾向于回歸本土，這導致美國在華資本會更加迅速地流回國內。另一方面，美國稅改的實施可以促進中國企業走出國門，在美國進行投資，中國跨國公司尤其是在交通、電信、銀行等行業中的企業將會在此次稅改中明顯受益，從這個角度而言，如果中國沒有出臺相應的減稅降費政策，國內資本外流的情況將會進一步加劇。除此之外，短期內美國稅改匯兌人民幣產生不良影響，人民幣匯率將會面臨較大的貶值壓力，但是由于“通俄門”對美元造成的沖擊削弱了該影響。另一方面，美國稅改會加劇全球稅收競爭局面，促使中國加快稅制結構性改革，取消部分稅制，降低稅率。我國目前稅賦仍然較重，為保持經濟持續增長，只有發揮稅收調節經濟的杠桿作用，才可以不斷促進新興產業發展，降低企業負擔。

4 結論與啟示

本文簡要概述了美國稅改的主要內容，并淺析了其產生的影響，針對中國現階段的情況，美國稅改仍值得我們去深入的研究。美國稅改對其自身和世界經濟的影響是不容低估的，對美國本土而言，個人和公司所得稅稅率的下降對促進經濟增長在短期內有積極作用，但與此同時，也給美國的財政赤字帶來了巨大負擔，對全球經濟而言，此次稅改加劇了全球稅收競爭的狀況，給國際貿易收支帶來了很大的不確定性。在這種國際形勢下，就我國而言，加快產業轉型，繼續降稅減費、不盲目跟風，加快推進稅制結構性改革是當務之急。

參考文獻

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